ประเภทของหุ้นคืออะไร?

เมื่อลงทุนในตลาดหุ้น คุณอาจเจอหุ้นหลายประเภท ประเภทของหุ้น เช่น Class A หรือ Class B อาจมีความสำคัญต่อสิทธิในการออกเสียง เงินปันผล และมูลค่าหุ้นระยะยาว หากคุณสงสัยว่าประเภทของหุ้นคืออะไร ให้ติดตามเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับหุ้นเหล่านั้นและวิธีตัดสินใจลงทุนที่ดีที่สุดเมื่อซื้อหุ้น

ประเภทของหุ้นคืออะไร?

ในการลงทุน ประเภทของหุ้นกำหนดสิทธิของเจ้าของหุ้น บางบริษัทอาจมีหุ้นเพียงประเภทเดียว บริษัทอื่นๆ เลือกใช้โมเดลที่ซับซ้อนมากขึ้นด้วยคลาสการแชร์ที่หลากหลาย

คลาสหุ้นมักใช้เพื่อรักษาอำนาจการลงคะแนนสำหรับผู้ก่อตั้งบริษัทหรือนักลงทุนรายแรก ๆ เมื่อมีการลงทุนเข้ามาในบริษัทมากขึ้น ตัวอย่างเช่น ใน ยื่นต่อ ก.ล.ตFacebook อธิบายว่ามีแผนที่จะสร้างคลาสแชร์สาธารณะที่ไม่ลงคะแนนเสียง ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเพิ่มเติมในการซื้อหุ้นโดยไม่ทำให้การควบคุมของ Mark Zuckerberg ที่มีต่อบริษัทลดลง

ในตัวอย่างของ Facebook เจ้าของการแชร์ Class C จะไม่มีสิทธิ์ในการออกเสียงใดๆ นักลงทุนผลักกลับและในที่สุด Facebook ก็ล้มเลิกความคิดนี้ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงรักษาโครงสร้างการถือหุ้นโดยหุ้นประเภท B มีสิทธิออกเสียง 10 เท่าของหุ้นประเภท A หากคุณกำลังวางแผนที่จะลงทุนใน Facebook ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญต่อเสียงของคุณในฐานะผู้ถือหุ้น

ในกรณีอื่นๆ การแบ่งประเภทที่แตกต่างกันแสดงถึงสัดส่วนการถือหุ้นที่แตกต่างกันในบริษัท พวกเขาสามารถระบุความต้องการเทียบกับ หุ้นสามัญของหุ้น และส่งผลกระทบต่อการจ่ายเงินปันผลและสิทธิของผู้ถือหุ้นในช่วงที่ล้มละลาย

บริษัทมีอิสระมากมายในการออกแบบคลาสหุ้น ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าคุณกำลังซื้ออะไรเมื่อลงทุน

ประเภทหุ้น

หุ้นสามัญ

หุ้นส่วนใหญ่ที่ลอยตัวอยู่ในตลาดหุ้นคือ หุ้นสามัญ. หุ้นสามัญหรือ หุ้นสามัญเป็นหุ้นปกติ เจ้าของหุ้นเหล่านี้สามารถลงคะแนนให้กับนโยบายของบริษัทบางอย่าง และอาจได้รับผลกำไรบางส่วนจากเงินปันผล ในฐานะนักลงทุนในตลาดหุ้น คุณมักจะซื้อหุ้นสามัญ หุ้นที่มีสิทธิออกเสียงเหล่านี้ยังมีประโยชน์ต่อบริษัทอีกด้วย แต่การเป็นเจ้าของหุ้นสามัญบางส่วนไม่ได้หมายความว่าคุณมีคำพูดมาก สิทธิในการออกเสียงของผู้ถือหุ้นนั้นแตกต่างกันไปตามประเภทต่าง ๆ และสิทธิที่แตกต่างกันของผู้ถือหุ้น ซึ่งมักจะกำหนดโดยบริษัท

หุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิ มักจะไม่มีสิทธิออกเสียงเลย ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิอาจได้รับเงินปันผลสูงซึ่งมีลำดับความสำคัญสูงกว่าการจ่ายเงินปันผลจากหุ้นสามัญ ในการล้มละลาย ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิได้รับการคุ้มครองมากกว่าเจ้าของหุ้นสามัญ ในหลาย ๆ ด้าน หุ้นบุริมสิทธิทำงานเหมือนพันธบัตรถาวรมากกว่าหุ้น

ชั้นเรียนการแบ่งปันที่แตกต่างกัน

นอกเหนือจากทั่วไปเทียบกับ หุ้นบุริมสิทธิ คุณอาจเจอหุ้นที่จดทะเบียนเป็นหุ้นประเภท A หรือหุ้นประเภท B เมื่อคุณเห็นหุ้นประเภท A และ Class B ของหุ้น คุณควรมองหาความแตกต่างในสิทธิในการออกเสียง เช่นเดียวกับ Facebook ชั้นเรียนหนึ่งอาจมีอำนาจในการลงคะแนนเสียงมากกว่าอีกชั้นเรียนหนึ่ง และทำให้เป็นทางเลือกการลงทุนที่ดีขึ้นในบางกรณี

บริษัทสามารถสร้างคลาสการแชร์ได้ตามต้องการ อาจมีการแชร์คลาส C การแชร์คลาส D เป็นต้น หุ้นอาจมีมูลค่า (ราคา) เท่ากัน แม้ว่าจะมีอำนาจในการออกเสียงน้อยกว่า แต่นั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป ดังที่เราจะเห็นในตัวอย่างด้านล่าง

ทำไมถึงมีหุ้นหลายประเภท?

มีหลายเหตุผลที่บริษัทอาจต้องการสร้างคลาสการแชร์ประเภทต่างๆ การมีการแบ่งชั้นเรียนที่หลากหลายสามารถช่วยให้บริษัทรักษาการควบคุมโดยการรักษาสิทธิ์ในการออกเสียงในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ

นอกจากนี้ยังเป็นช่องทางสำหรับบริษัทต่างๆ ในการดึงดูดการลงทุนในระยะต่างๆ และการมีหุ้นที่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นบางท่านช่วยในเรื่องการกระจายรายได้ ยังสามารถออกหุ้นให้กับพนักงานเพื่อช่วยกระตุ้นและรักษาความสามารถไว้ได้

และในกรณีที่เลวร้ายที่สุด บริษัทสามารถใช้หุ้นเพื่อป้องกันการเข้าซื้อกิจการที่ไม่เป็นมิตร บริษัทต่างๆ ทำเช่นนี้โดยอนุญาตให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบันซื้อหุ้นได้ในราคาลดสูงลิ่ว ทำให้การเสนอซื้อกิจการทำได้ยากขึ้น

ตัวอย่างชั้นหุ้น

แม้ว่าการอ่านเกี่ยวกับประเภทของหุ้นในตลาดหุ้นจะเป็นเรื่องที่น่าสนใจ แต่ก็สนุกกว่าที่จะได้เห็นการแบ่งประเภทหุ้นต่างๆ ในการดำเนินการ ต่อไปนี้คือตัวอย่างสามตัวอย่างจากบริษัทมหาชนที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐในปัจจุบัน

เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์

Berkshire Hathaway ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทที่สร้างขึ้นโดย Warren Buffett นักลงทุนระดับตำนาน ได้แบ่งโครงสร้างความเป็นเจ้าของของบริษัทระหว่างหุ้น Class A ที่มีมูลค่าสูงและหุ้น Class B ที่มีต้นทุนต่ำกว่า

การย้ายครั้งนี้เกิดขึ้นเพื่อให้ Berkshire เข้าซื้อกิจการ BNSF Railway ซึ่งต้องการมูลค่าหุ้นที่ต่ำกว่าราคาหุ้น Class A อย่างมาก หุ้นประเภท B มีสิทธิส่วนได้เสีย 1/1,500 ของผู้ถือหุ้นประเภท A และ 1/10,000 ของอำนาจออกเสียง ในการเขียนนี้ การแชร์ Class A มีมูลค่า $444,654.00 (ใช่ คุณอ่านถูกต้องแล้ว) ในขณะที่การแชร์ Class B มีมูลค่า $294.49

ตัวอักษร

อัลฟาเบท ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google มีคลาสการแชร์สี่คลาส หุ้นประเภท A มีหนึ่งเสียงต่อหุ้น และหุ้นประเภท B ได้ 10 เสียงต่อหุ้น ผู้ถือหุ้นประเภท C ไม่มีสิทธิออกเสียง อัลฟาเบทยังออกหุ้นบุริมสิทธิ

หากคุณต้องการลงทุน คุณสามารถค้นหาหุ้นคลาส A ได้ภายใต้สัญลักษณ์ GOOGL และหุ้นคลาส C ที่ระบุว่าเป็น GOOG การแชร์คลาส B ถือโดยผู้ร่วมก่อตั้ง Sergey Brin และ Larry Page และผู้บริหารเพียงไม่กี่คนเท่านั้น สิ่งนี้ทำให้พวกเขาควบคุมบริษัทได้อย่างมีประสิทธิภาพ

Palantir

รักเขาหรือเกลียดเขา Peter Thiel เป็นนักธุรกิจที่ฉลาด ผู้ร่วมก่อตั้งของ PayPal ได้พบบริษัทเทคโนโลยีลับ Palantir บริษัทนี้มีโครงสร้างหุ้นที่ซับซ้อน โดยจะใช้การแชร์แบบ Class A อย่างละ 1 เสียง, การแชร์แบบ Class B แบบละ 10 เสียง และแบบ Class F ที่มีการแชร์ไม่เกิน 49.999999% ของอำนาจในการออกเสียง

ไม่น่าแปลกใจเลยที่สิ่งนี้ทำให้ Peter Thiel และผู้นำ Palantir คนอื่นๆ สามารถควบคุมบริษัทได้ตลอดชีวิต นี่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับ Thiel แต่ไม่ดีมากสำหรับผู้ถือหุ้นรายอื่นที่มีเสียงน้อยในการลงทุนในบริษัท

วิธีการตัดสินใจว่าจะลงทุนในหุ้นประเภทใด

ในการตัดสินใจเลือกหุ้นที่ดีที่สุดในการลงทุน ให้ทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งคุณสามารถดูวิธีการดำเนินการได้ใน ทางเทคนิคเทียบกับ คู่มือการวิเคราะห์พื้นฐาน. วิธีนี้ช่วยให้คุณค้นหามูลค่าโดยประมาณต่อหุ้นเพื่อพิจารณาว่าหุ้นนั้นมีราคาต่ำเกินไปหรือมีราคาสูงเกินไป

ตามแนวทางแล้ว มักจะดีกว่าที่จะมีอำนาจลงคะแนนมากกว่าน้อยกว่า ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังตัดสินใจระหว่าง GOOG และ GOOGL คุณควรแชร์คลาส B ที่มีคะแนนโหวตมากกว่า 10 เท่า คุณจะยังคงไม่สามารถควบคุมบริษัทได้ แต่อย่างน้อย คุณก็จะมีสิทธิออกเสียงและมีโอกาสที่จะลงคะแนนเสียงให้กับกรรมการและการตัดสินใจอื่นๆ ดีกว่าที่จะมีอำนาจลงคะแนนมากกว่าน้อยกว่า

สำหรับทั่วไปเทียบกับ หุ้นบุริมสิทธิ คนส่วนใหญ่ควรลงทุนในหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิจะดีกว่าสำหรับกลยุทธ์การลงทุนรายได้คงที่

อ่านเพิ่มเติม: โบรกเกอร์หุ้นออนไลน์ที่ดีที่สุด

บรรทัดล่าง

หุ้นเป็นการลงทุนที่จำเป็น แต่ไม่ใช่ทุกหุ้นจะถูกสร้างขึ้นมาเท่าเทียมกัน ก่อนที่จะคลิกปุ่มซื้อ ให้ใช้เวลาทำความเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าคุณกำลังซื้ออะไรและสิทธิ์ที่คุณมีในฐานะผู้ถือหุ้น เมื่อคุณทำเช่นนั้น คุณควรอยู่บนเส้นทางที่ดีกว่าเพื่อความสำเร็จในการลงทุน