ETFs เป็นอนุพันธ์หรือไม่?

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ได้นำพาโลกแห่งการลงทุนโดยพายุ และเป็นทางเลือกที่นิยมสำหรับหุ้นและกองทุนรวมสำหรับนักประดิษฐ์จำนวนมาก และในขณะที่อีทีเอฟได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น ประโยชน์มากมายของพวกเขาอาจทำให้คุณสงสัยว่าอีทีเอฟดีเกินจริงหรือไม่

หนึ่งในคำถามทั่วไปที่ผู้คนมีเกี่ยวกับ ETF คือว่าพวกเขาเป็นอนุพันธ์หรือไม่ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงและการเก็งกำไร คำตอบสั้น ๆ คือไม่ เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไม ก่อนอื่นคุณต้องรู้ว่า ETF ทำงานอย่างไร เหตุใดจึงได้รับความนิยมและความสัมพันธ์กับอนุพันธ์

ETF คืออะไร?

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนคือตะกร้าหลักทรัพย์ที่ติดตามประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิง

ETF บางส่วนได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน ซึ่งหมายความว่าผู้จัดการกองทุนจะเลือกการลงทุนแต่ละรายการสำหรับกองทุนและซื้อและขายสินทรัพย์ตามที่เห็นสมควร ส่วนอื่นๆ ได้รับการจัดการอย่างอดทน ซึ่งหมายความว่าจะติดตามประสิทธิภาพของดัชนีตลาด

ETFs คล้ายกับกองทุนรวม ในการกระจายความเสี่ยงที่จัดหาให้ แต่มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการ ตามชื่อที่แนะนำ ETF ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ต่างจากกองทุนรวมที่ธุรกรรมทั้งหมดชำระเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย ETF ซื้อขายเหมือนหุ้นตลอดทั้งวัน ทำให้นักประดิษฐ์ควบคุมราคาขายได้มากขึ้น

ETF มีประโยชน์มากมายสำหรับนักลงทุน อย่างแรก พวกมันซื้อขายง่าย เช่นเดียวกับหุ้น เนื่องจากพวกเขาซื้อขายตลอดทั้งวัน นักลงทุนสามารถซื้อและขายได้ตลอดเวลาและรู้ว่าพวกเขาได้ราคาเท่าไร

ETFs ยังให้ความหลากหลายอีกด้วย แทนที่จะต้องลงทุนในหุ้นและพันธบัตรที่หลากหลาย นักประดิษฐ์สามารถสร้างความหลากหลายได้ ผลงานโดยการลงทุนใน ETF เดียว ซึ่งเป็นเหตุให้ตลาดรวมและ S&P 500 ETFs กลายเป็นเช่นนั้น เป็นที่นิยม.

ETF มีหลายรูปแบบ ที่นิยมมากที่สุด ได้แก่ :

• ตลาด ETFsซึ่งติดตามดัชนีตลาดเฉพาะหรือตลาดหุ้นทั้งหมด
• พันธบัตร ETFsซึ่งให้ความเสี่ยงต่อตลาดตราสารหนี้ทั้งหมดหรือบางส่วน
• ภาค ETFs ที่ถือหลักทรัพย์จากอุตสาหกรรมหรือภาคส่วนใดโดยเฉพาะ เช่น การดูแลสุขภาพหรือเทคโนโลยี
• สินค้าโภคภัณฑ์ ETFs ที่ติดตามสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำหรือน้ำมัน
• มูลค่าตามราคาตลาด ETFsซึ่งติดตามทั้งตลาดหุ้นเล็ก หุ้นกลาง หรือหุ้นใหญ่

สมมติว่าคุณลงทุนใน ETF ที่ติดตามดัชนี S&P 500 คุณจะได้รับประโยชน์จากการเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัททั้ง 500 บริษัทในดัชนีโดยไม่ต้องซื้อหุ้นใน 500 บริษัทนั้นจริงๆ คุณไม่เพียงแต่มีความหลากหลาย แต่ยังทำให้เข้าใจง่ายอีกด้วย

เราจะพูดถึงในภายหลัง ETF ได้กลายเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ หลายคนลงทุนใน ETF แทนที่จะเป็นหุ้นเดี่ยวหรือกองทุนรวม แม้แต่มืออาชีพก็หันมาใช้ ETF ด้วย 67% ของนักลงทุนสถาบันลงทุนอย่างน้อย 40% ของพอร์ตการลงทุนใน ETF ในปี 2564 เพิ่มขึ้นจาก 36% ในปี 2563 ตามการวิจัยของ เจพี มอร์แกน

อนุพันธ์คืออะไร?

อนุพันธ์เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ซับซ้อนซึ่งมูลค่ามาจากแหล่งอื่น รวมถึงสัญญาระหว่างสองฝ่ายซึ่งแต่ละฝ่ายตกลงที่จะดำเนินการบางอย่างภายใต้สถานการณ์บางอย่าง เช่น การเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

ราคาของอนุพันธ์มักจะขึ้นอยู่กับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง สินทรัพย์อ้างอิงเหล่านี้มักเป็นหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ พันธบัตร สกุลเงิน หรือแม้แต่สกุลเงินดิจิทัล นักลงทุนใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการลงทุน

อนุพันธ์สามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือขายหน้าเคาน์เตอร์และถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ตัวอย่างของอนุพันธ์ ได้แก่ ฟิวเจอร์สและ ตัวเลือก ที่อนุญาตหรือกำหนดให้ทั้งสองฝ่ายซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะในราคาหนึ่งในอนาคต

ตัวอย่างเช่น สมมติว่ามีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันที่ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในสามเดือนซึ่งปัจจุบันขายที่ 65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คุณคิดว่าราคาจะเกิน 70 ดอลลาร์ในสามเดือน ดังนั้นคุณจึงซื้อสัญญาด้วยความหวังว่าใน สามเดือนราคาน้ำมันจะสูงขึ้นและคุณสามารถขายน้ำมันได้ในราคาที่สูงกว่าที่คุณซื้อ มันสำหรับ

ETFs เป็นอนุพันธ์หรือไม่?

คุณอาจพบว่าตัวเองสงสัยว่า ETF เป็นอนุพันธ์หรือไม่ เพราะในทางเทคนิคแล้ว ETF นั้นหามูลค่ามาจากสินทรัพย์อ้างอิงของกองทุน แต่คำตอบสั้น ๆ คือไม่ ETF ไม่ใช่อนุพันธ์

ประการแรก อนุพันธ์คือสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่พวกเขาตกลงที่จะดำเนินการบางอย่างภายใต้สถานการณ์บางอย่างในอนาคต ตัวอย่างเช่น คอลออปชั่นให้สิทธิ์แก่ผู้ถือสัญญา—แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน—ในการซื้อหลักทรัพย์พื้นฐานในอนาคตในราคาที่กำหนด ซึ่งเรียกว่าราคาใช้สิทธิ์ ผู้ถือสัญญาไม่ต้องซื้อหลักทรัพย์ แต่ถ้าพวกเขาเลือก อีกฝ่ายในสัญญาก็ต้องขาย

แต่ในกรณีของ ETF กองทุนมีสินทรัพย์อ้างอิงอยู่แล้ว แทนที่จะซื้อสัญญาที่กำหนดธุรกรรมในอนาคต คุณกำลังซื้อสินทรัพย์ชิ้นเล็กๆ ที่กองทุนเป็นเจ้าของและสามารถได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์เหล่านั้น

ดังนั้นแม้ว่า ETF จะได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง แต่ก็ไม่เหมือนกับอนุพันธ์ที่แท้จริง

ข้อยกเว้นอนุพันธ์ ETF

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้ว ETF จะไม่ใช่อนุพันธ์ แต่ก็มีข้อยกเว้นบางประการ ETF ที่ได้รับการคัดเลือกจำนวนหนึ่งใช้อนุพันธ์เพื่อช่วยให้บรรลุวัตถุประสงค์ มาพูดถึง ETF สองสามประเภทที่อาจถือได้ว่าเป็นอนุพันธ์:

เลเวอเรจ ETFs

ETF ที่มีเลเวอเรจคือสิ่งที่ติดตามดัชนีอ้างอิงหรือการรวบรวมหลักทรัพย์ แต่ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น นักลงทุนของ ETF ที่ยกระดับอาจเห็นผลตอบแทนสูงกว่านักลงทุนใน ETF แบบเดิมถึงสองถึงสามเท่าซึ่งติดตามดัชนีเดียวกัน

ดังนั้น ETF ที่ใช้ประโยชน์แล้วจะได้รับผลตอบแทนมากกว่าดัชนีที่ติดตามได้อย่างไร แทนที่จะลงทุนในดัชนีหรือหลักทรัพย์อ้างอิงเพียงอย่างเดียว ETF ยังซื้ออนุพันธ์ของดัชนีหรือหลักทรัพย์ส่วนบุคคล ตัวอย่างเช่น ETF ที่ใช้ประโยชน์จากหุ้นด้านการดูแลสุขภาพมีแนวโน้มที่จะเป็นเจ้าของหุ้นด้านการดูแลสุขภาพส่วนบุคคลตลอดจนสัญญาออปชั่นและอนุพันธ์อื่น ๆ ที่มีหุ้นเดียวกันเหล่านี้เป็นสินทรัพย์อ้างอิง

คุณจะไม่แปลกใจเลยที่รู้ว่า ETF ที่มีเลเวอเรจ ในขณะที่พวกมันมีศักยภาพสำหรับผลกำไรที่สูงขึ้น ก็มีโอกาสในการขาดทุนที่มากขึ้นเช่นกัน นักลงทุนไม่เพียงแต่สูญเสียเงินในหุ้นเท่านั้น แต่ยังขาดทุนจากอนุพันธ์อีกด้วย

ETF ผกผัน

ETF ผกผันคือประเภทของ ETF ที่ทำกำไรได้จริงเมื่อดัชนีหรือหลักทรัพย์อ้างอิงสูญเสียมูลค่า ในกรณีส่วนใหญ่ คุณลงทุนในหุ้นบางตัวโดยหวังว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่ด้วย ETF ผกผัน มันตรงกันข้าม

แทนที่จะลงทุนในหุ้นอ้างอิงเพียงอย่างเดียว ETF ผกผันจะลงทุนในอนุพันธ์ที่ทำกำไรได้เมื่อดัชนีอ้างอิงไม่ดี คุณกำลังเดิมพันกับดัชนีเป็นหลัก

สมมติว่าคุณคิดว่าจะมีการปรับฐานของตลาดและต้องการสร้างรายได้จากการลดลงของราคาหุ้น คุณอาจลงทุนใน ProShares Short S&P 500 — ETF ผกผันยอดนิยมที่ให้ผลตอบแทน -1X ต่อวันของ S&P 500 นั้นเอง กล่าวอีกนัยหนึ่งสำหรับทุกการเพิ่มหรือการสูญเสียของ S&P 500 ETF ผกผันจะเห็นการเพิ่มขึ้นหรือการสูญเสียที่เหมือนกันในทิศทางตรงกันข้าม

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่า ETF ผกผันเป็นกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นที่ดีที่สุด ในระยะยาว S&P 500 มีมูลค่าเพิ่มขึ้น หากคุณเดิมพันกับมันในระยะยาว คุณอาจคิดผิด ในทางกลับกัน ETF แบบผกผันจะดีที่สุดสำหรับการเก็งกำไรความผันผวนของตลาดในระยะสั้น

สินค้าโภคภัณฑ์ ETFs

สินค้าโภคภัณฑ์เป็นสินทรัพย์ทางกายภาพ ซึ่งมักจะเป็นวัตถุดิบประเภทหนึ่งที่สามารถซื้อและขายได้ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยอดนิยม ได้แก่ ทองคำ น้ำมัน และข้าวโพด

แม้ว่าชื่อจะบ่งบอกเป็นอย่างอื่น แต่ ETF ของสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้ซื้อสินค้าด้วยตนเองเสมอไป แต่พวกเขามักจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าอ้างอิง ตัวอย่างเช่น ETF ทองคำไม่ได้ลงทุนในทองคำ แต่จะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เก็งกำไรในราคาทองคำในอนาคต

ETF ของสินค้าโภคภัณฑ์เป็นวิธีที่ง่ายสำหรับนักลงทุนที่จะได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่ต้องซื้อ สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ค่อนข้างแตกต่างจากตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ หากคุณตัดสินใจที่จะเพิ่ม ETF สินค้าโภคภัณฑ์ลงในพอร์ตโฟลิโอของคุณ การทำวิจัยของคุณก่อนเป็นสิ่งสำคัญ

ทำไม ETF จึงเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน?

ETF เป็นที่ต้องการมากขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา โดยเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับหุ้นรายบุคคลและกองทุนรวม

ETF เป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยมสำหรับหุ้นและพันธบัตรแต่ละรายเนื่องจากมีความหลากหลาย หากคุณมีเงินลงทุนเพียง 50 ดอลลาร์ คุณอาจลงทุนในบริษัทหนึ่งหรือสองบริษัทเท่านั้น และความสำเร็จของพอร์ตโฟลิโอของคุณจะขึ้นอยู่กับบริษัทเหล่านั้นทั้งหมด การลดลงของราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้อาจหมายถึงข่าวร้ายสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ

แต่ด้วย ETF คุณสามารถ สร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ด้วยเงิน 50 ดอลลาร์เท่ากันต่อเดือน แทนที่จะลงทุนในบริษัทเพียงไม่กี่แห่ง คุณสามารถลงทุนใน S&P 500 ETF และมีพอร์ตโฟลิโอของบริษัทต่างๆ กว่า 500 แห่ง และตลาด ETF ทั้งหมดจะทำให้คุณเข้าถึงบริษัทหลายพันแห่งได้

และในขณะที่ ETF ให้การกระจายความเสี่ยงมากกว่าหุ้นแต่ละตัว แต่ก็มีความคล้ายคลึงกันบางประการ ทำให้ ETF เป็นส่วนผสมที่ลงตัวระหว่างหุ้นและกองทุนรวม ท้ายที่สุดแล้ว พวกเขาซื้อขายตลอดทั้งวันเหมือนหุ้น ทำให้มีสภาพคล่องมากขึ้นและให้นักลงทุนควบคุมราคาขายได้มากขึ้น พวกเขายังมีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่าและมักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ นอกจากนี้ ในขณะที่กองทุนรวมบางแห่งยังคงมีเงินลงทุนขั้นต่ำหลายพันดอลลาร์ คุณสามารถลงทุนใน ETF ได้ในราคาเพียงหุ้นเดียว

โดยรวมแล้ว นักประดิษฐ์ ETF จะได้รับสิ่งที่ดีที่สุดจากทั้งสองโลกของหุ้นแต่ละตัวและกองทุนรวมที่มีความหลากหลาย

ETF ดีเกินกว่าจะเป็นจริงหรือไม่?

ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ ETF คุณควรหยุดและถามตัวเองว่าเป็นการลงทุนที่เหมาะกับคุณหรือไม่ มีบริษัทหลายแห่งเริ่มเปิดตัว ETF ที่ไม่มีค่าธรรมเนียม ซึ่งทำให้คุณมีแนวโน้มที่จะถามตัวเองมากขึ้นว่าดีเกินจริงหรือไม่

คำตอบสั้น ๆ คือไม่ พวกเขาไม่ดีเกินจริง ETF มีประโยชน์มากมายที่ชอบด้วยกฎหมาย เช่น การกระจายความเสี่ยง ค่าธรรมเนียมต่ำ และประสิทธิภาพทางภาษี นักลงทุนจำนวนมากยังสนใจความจริงที่ว่าพวกเขาซื้อขายเหมือนหุ้นมากกว่าเหมือนกองทุนรวม

แม้ว่า ETF จะมีประโยชน์มากมาย แต่ก็มีข้อเสียที่ควรค่าแก่การพูดคุยด้วยเช่นกัน

ประการแรก เนื่องจาก ETF ซื้อขายตลอดทั้งวันเช่นหุ้น นักลงทุนบางรายอาจถูกล่อลวงให้ลองซื้อขาย ETF แบบรายวัน แต่ความจริงก็คือ ETF ส่วนใหญ่ดีกว่าเป็นการลงทุนแบบซื้อและถือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณถือไว้ในบัญชีเกษียณอายุหรือลงทุนเพื่อเป้าหมายระยะยาว

นอกจากนี้ เช่นเดียวกับหุ้น โบรกเกอร์บางรายอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขายหรือค่าคอมมิชชันจาก ETF น่าเสียดายที่สิ่งนี้ ส่งผลให้โดนค่าธรรมเนียมหลายเท่า เนื่องจากคุณจ่ายค่าใช้จ่ายในการซื้อขายหุ้นและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายให้กับ ถือพวกเขา

ข้อเสียอีกประการหนึ่งของ ETF คือศักยภาพของส่วนต่างราคาเสนอซื้อ ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อมีความแตกต่าง ระหว่างสิ่งที่นักลงทุนรายหนึ่งยินดีขายหุ้นกับสิ่งที่อีกฝ่ายเต็มใจจะซื้อ สำหรับ. ยิ่งส่วนต่างราคาเสนอซื้อมากเท่าไหร่ สภาพคล่องของ ETF ก็จะยิ่งต่ำลง

แม้ว่าการตระหนักถึงข้อเสียเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญ แต่ให้รู้ว่าคุณจะพบข้อเสียที่คล้ายคลึงกันกับการลงทุนประเภทอื่น

ดูรายละเอียดเพิ่มเติม >>> คอมมิชชั่นฟรี ETFs

บรรทัดล่าง

ETF เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมเนื่องจากการกระจายความเสี่ยง ค่าธรรมเนียมต่ำ และวิธีการซื้อขายตลอดทั้งวันในการแลกเปลี่ยน แม้จะมีความกลัวของบางคน แต่ ETF ก็ไม่ใช่อนุพันธ์โดยเนื้อแท้

ที่กล่าวว่า ETF บางแห่งลงทุนในอนุพันธ์ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความเสี่ยงเพิ่มเติมที่มาพร้อมกับการลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านั้น เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทอื่นๆ ให้ทำวิจัยของคุณเอง ลงทุนในสิ่งที่คุณเข้าใจและรู้ความเสี่ยงเท่านั้น