När du gör en finansiell transaktion är det sista du vill oroa dig för att dina pengar inte kommer till rätt destination. Och det är där röjningshus kommer in.
Enkelt uttryckt ett clearinghus - även känt som en deltagare eller ett clearingföretag och INTE att förväxla med marknadsföringsföretaget Publishers Clearing House (du vet, den som dyker upp hemma med de superstora checkarna och en bukett ballonger)-är den gemensamma grunden mellan två olika finansiella företag. Denna unika institution tar risken för en transaktion mellan två parter och ser till att den löses till allas tillfredsställelse. Det minskar risken för att en av parterna underlåter sin skyldighet under en transaktion. Det är den finansiella mellanmannen - som en Brinks lastbil som driver dina pengar säkert från punkt A till punkt B.
Har du någonsin märkt förkortningen "ACH" på ditt bankkontoutdrag? Det betyder att ett clearinghus - Automatiserat clearinghus, för att vara exakt - gjorde sitt jobb. Detta finansiella nätverk behandlar ett stort antal finansiella transaktioner, inklusive direkta insättningar och räkningar. Faktum är att bara 2015 under 2015 behandlade ACH nästan 24 miljarder transaktioner värda 42 biljoner dollar.
För investeringsändamål använder aktiemäklare dessa företag för transaktioner för att hantera det svåra att köpa och sälja en handel. Hur görs detta och vilken inverkan har ett clearinghus på dina affärer?
Hur fungerar röjningshus?
När en handel har genomförts mellan två parter kliver clearinghuset in. Handelstiteln överförs till företaget med hjälp av en process som kallas novation. Denna process innebär att clearinghuset tar på sig den juridiska motpartsrisk som är förknippad med transaktionen. Clearinghuset kan hjälpa till att säkerställa att handeln går igenom eftersom det nu är ansvarigt för det. Om en av parterna misslyckas är det inte lika stort eftersom företaget nu är ansvarigt.
Ett clearingcenter kan hjälpa till att effektivt isolera de negativa effekterna från en misslyckad marknadsaktör och begränsa spridningen av problem. Om ett företag misslyckas och ett avvecklingsfel är resultatet kan garantifonderna i huset vanligtvis reglera transaktionerna för det misslyckade clearingföretaget. Men innan garantifonderna behöver användas kan clearinghus ofta använda standardprocedurer mot ett misslyckat clearingföretag.
Det låter som om processen är lång, men i verkligheten är det möjligt för ett clearingkontor att avveckla transaktioner på några sekunder. På mycket likvida marknader sker dessa transaktioner på en bråkdel av en sekund. Det finns dock vissa transaktioner, särskilt på OTC -marknaderna, som kan ta dagar att lösa.
Men röjningshus är också något att ha i bakhuvudet när du väljer en mäklare. Här är varför.
Självrensningens magi
Många aktiemäklare och roborådgivare - som t.ex. Förbättring och Wealthfront- använd Apex Clearing. Andra clearinghus inkluderar Pershing LLC och J.P. Morgan Clearing Corp.
Clearinghuset behöver dock inte vara en tredje part. I vissa fall har de stora mäklarna sina egna självklaringsföretag. Trohet är ett som använder sitt eget clearinghus, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, och E*HANDEL är också självklarande. Var uppmärksam på clearinghuset och tänk på det när du väljer en mäklare.
Det beror på att genom självklarering kan mäklare sänka sina kostnader och överföra besparingarna till dig (läs: lägre transaktionsavgifter). Men oroa dig inte för att detta är riskabelt - SIPC (Securities Investor Protection Corporation) skyddar alla clearingkontorstransaktioner från förlust.
För att ta reda på vem som använder vilket clearinghus, kolla in den här listan.
Andra funktioner i ett clearinghus
Ett clearinghus reglerar dock inte bara transaktioner. Det kan fungera som en oberoende tredje part på andra sätt. Clearinghus kan erbjuda värderingstjänster. De är utformade för att hjälpa till att begränsa en större marknadsrisk, och i allmänhet gör de det - så länge som parterna som använder dem använder dem.
Faktiskt, efter det senaste decenniets finansiella sammanbrott, många människor pekade på det faktum att kredit standard swappar handlades inte på börser och att clearinghus inte användes som en av de största frågor. Sedan dess har ansträngningar gjorts för att göra processen mer transparent och skapa ett utbyte. Dessutom har minst ett clearingkontor (Options Clearing Corporation) börjat stödja aktierivat som ett sätt att förhindra framtida problem.
Sammanfattningsvis
Tänk nu på att clearinghuset som används inte borde vara den främsta anledningen till att du väljer en viss mäklare. När allt kommer omkring kan mäklare och andra finansinstitut byta vilket clearinghus de använder. Det är bara något att tänka på när jämför nätmäklare eller robo rådgivare. (Tips: Här är vad du ska leta efter).