Om du undrar hur du byter alternativ har du kommit till rätt ställe. Optioner är en investeringsprodukt som ger dig möjlighet att köpa en specifik aktie, obligation, råvara eller annan underliggande investering till ett specifikt pris på ett specifikt framtida datum. De viktigaste verktygen för att handla med optioner är samtal och sälj. I den här guiden kommer vi att täcka vad som är optionshandel, skillnaden mellan sälj och köp, och hur du kan använda dem i din investeringsstrategi.
I denna guide
Vad är Options Trading?
Optioner är ett finansiellt derivat: en produkt som får sitt värde från en annan underliggande investering. Som namnet antyder ger optioner dig möjligheten (inte ett krav) att köpa en investering till ett specifikt pris vid ett framtida datum.
Investeringar är en ganska avancerad investeringsprodukt. Många mäklarhus kräver kundens godkännande och sätter gränser för möjligheten att handla med optioner. Nyare optionshandlare kan vara begränsade till köp- och säljoptioner, medan mer erfarna handlare kan få tillgång till mer avancerade och mer riskfyllda alternativstrategier.
Eftersom alternativen kan vara komplexa är det bäst att få mycket erfarenhet av puts and call innan du utforskar mer exotiska affärer som det spännande namnet "järn kondor" eller "omvänd järnalbatrossspridning". När du fokuserar på grundläggande köp- och säljoptioner är det lättare att förstå vad du gör och begränsa din potential förluster.
Hur alternativ fungerar
I de flesta fall betalar optioninvesterare en förskottsavgift för att köpa optionen. Du kan se alternativ för ett specifikt värdepapper på en optionkedja, en visuell skärm som visar dig tillgängliga alternativ för den aktien eller varan.
Köpoptioner ger dig rätt att köpa ett värdepapper till ett specifikt framtida pris, vilket indikerar att du tror att priset på en tillgång kommer att öka mellan köpet av optionen och utnyttjandedagen. Säljoptioner ger dig möjlighet att sälja en tillgång, liknande blankning, där du tjänar om tillgångens värde faller. Varje kontrakt ger dig rätt att köpa eller sälja 100 aktier.
Om den underliggande investeringen är värd mer än den överenskomna köpeskillingen (även känd som lösenpriset), anses alternativet "in the money" och att utnyttja det kommer att ge en vinst. Omvänt, om investeringen är värd mindre än lösenpriset, är investeringen "utanför pengarna" och förfaller olönsam, med den initiala kostnaden betraktad som en investeringsförlust.
Alternativ vs. Futures: Optioner ger dig ett val att köpa eller sälja en tillgång på ett specifikt framtida datum, medan terminskontrakt kräver att du köper eller säljer på det specifika framtida datumet. Detta gör optioner mindre riskabla än terminer i de flesta situationer.
Varför använda alternativ istället för att investera i en tillgång direkt?
Du kanske undrar varför du skulle vilja köpa köp- eller säljoptioner istället för att direkt köpa aktien eller annan tillgång. Svaret handlar om att kontrollera investeringsrisken.
Om du köper eller blankar en aktie måste du leva med resultatet av en investering som går upp eller ner. Vidare är dina vinster (och förluster) begränsade till mängden aktier du har råd med, inte inklusive marginalupplåning. Alternativ ändrar den formeln på ett sätt som kan gynna vissa investeringsstrategier.
Att köpa optioner kan begränsa dina förluster. När du handlar med sälj- och köpoptioner är det mest du kan förlora det belopp du betalar för optionen. När du investerar i en tillgång direkt är hela din investering i riskzonen.
En annan anledning att använda alternativ är för hävstångseffekt. Varje optionskontrakt representerar 100 aktier av tillgången. Om du har en stark övertygelse om att en tillgång kommer att gå upp eller ner kan du 100 gånger din investeringsexponering med hjälp av optioner. Till exempel, om du köper ett kontrakt för en aktie och det går upp $1 per aktie, tjänar ditt optionskontrakt $100. Det är ett spännande perspektiv för vissa handlare, särskilt de med kortsiktiga investeringsutsikter.
Optionshandelsstrategier
Optionshandel kan vara komplext. Eftersom det finns en stor risk för förluster, kräver många mäklare att kunderna ansöker före handel med alternativ. Till exempel kl Charles Schwab, kan du ansöka om olika godkännandenivåer för optioner, som möjliggör olika typer av optionsaffärer:
Här är en titt på några av de vanligaste alternativhandelsstrategierna med köpoptioner och säljoptioner.
Samtalsalternativ vs. Säljoptioner
Täckta samtal: Dessa ger dig rätt att köpa en tillgång du redan äger i din aktieportfölj till ett specifikt pris vid ett framtida datum. Täckta köp är det minst riskfyllda köpalternativet och är bäst för nyare optionshandlare som tror att ett tillgångspris kommer att stiga mellan nu och lösendatumet. Detta är en säkringsstrategi för att begränsa förluster.
Täckta puts: Denna strategi gör det möjligt för dig att sälja en tillgång vid ett specifikt datum i framtiden. Dessa är ett bra sätt för nyare optionshandlare att testa strategier där de tror att en aktie, råvara, valuta eller annan tillgång kommer att gå ner i värde. Precis som täckta samtal äger du en investering i tillgången innan du köper en täckt put för att begränsa dina förluster eller säkra din befintliga investering.
Långa samtal och samtal: Långa samtal och puts liknar täckta samtal och puts, men du äger inte redan den underliggande tillgången. Detta är den vanligaste typen av alternativ du kommer att handla som nybörjare i de flesta fall.
Oupptäckta samtal och uppringningar: Dessa fungerar på samma sätt som andra strategier men är mer riskfyllda. Otäckta alternativ är bäst för erfarna handlare, eftersom de kommer med potential för högre förluster. Många mäklarhus möjliggör inte handel med avtäckta optioner för nyare kunder eller de med mindre erfarenhet.
Hur man handlar med samtal och köp med optioner
Trading optioner är en ganska enkel process när du väl förstår den underliggande mekaniken. Här är de viktigaste stegen för att komma igång:
- Öppna ett mäklarkonto: Börja med att välja och öppna ett mäklarkonto om du inte redan har ett. Var noga uppmärksam på avgifter och prissättning om du planerar på aktiv optionshandel. Här är en titt på vår favoritmäklare om du inte redan har en.
- Sätt in pengar på ditt konto: Du behöver kontanter på ditt konto för att köpa alternativet. Så finansiera ditt konto med tillräckligt med pengar för din handelsstrategi.
- Begär alternativprivilegier: När ditt konto är igång kan du begära handelsprivilegier för optioner. Som visas ovan erbjuder vissa mäklare inkrementella handelsmöjligheter när din upplevelse förbättras.
- Ange din första optionshandel: Nu är det dags att göra en affär! Se ett exempel på hur det fungerar nedan.
- Utöva ditt alternativ om det finns pengar: Håll koll på ditt alternativkonto, eftersom alternativ kan vara ganska flyktiga. Var beredd att fatta ett välgrundat beslut, eller att sälja tidigt om det verkar klokt, när ditt utgångsdatum närmar sig.
Exempel: Amazon.com Call Option
För att få en tydlig uppfattning om hur en optionshandel fungerar, här är ett exempel för Amazon.com.
När detta skrivs är priset för en enskild aktie i Amazon 3 302,09 USD. Ordern på bilden nedan skulle ge dig exponering för 100 aktier i Amazon till 3 300 USD per aktie med ett utgångsdatum 17 juni 2022, till ett pris av 306,30 USD.
Om du skulle köpa det här alternativet måste Amazon-aktiens pris vara cirka 3 303 USD för att nå noll. Om du antar att aktiekursen är 3 304 USD på utgångsdatumet skulle du tjäna en vinst på cirka 94 USD. Om priset är högre tjänar du mer. Men om aktiekursen är $3 303 eller lägre, skulle du vara bättre att låta optionen löpa ut utan att utöva den, och din totala förlust skulle vara $306,30 som betalades för kontraktet.
Hur man köper och säljer samtal eller puts
Du kan köpa och sälja samtal och samtal via ditt mäklarkonto. De flesta moderna mäklare har webbhandelsplattformar och mobilappar. De bästa mäklarna erbjuder också dedikerad aktiv handelsprogramvara för din stationära eller bärbara dator.
Att lägga in en order liknar att köpa eller sälja en aktie. Du kan dock ha ytterligare fält med fler handelsfunktioner, såväl som möjligheten att manipulera eller sätta villkor kring din handel. För grundläggande beställningar, se de allmänna fem stegen ovan i avsnittet "Hur man handlar köp- och säljoptioner Handel." För mer detaljerade steg, besök din mäklarwebbplats för steg-för-steg-instruktioner om hur du använder dess handel plattform.
Kortsiktiga alternativ vs. Långsiktiga alternativ
Kortsiktiga och långsiktiga alternativ är samma sak, men med olika utgångstider. Många handlare anser att alternativ som förfaller under de närmaste veckorna är kortsiktiga och ytterligare datum är långsiktiga.
Kortsiktiga optionspriser följer vanligtvis det aktuella aktie- eller tillgångspriset mycket nära, medan långsiktiga optioner kan variera mer eftersom investerare förväntar sig att aktien ska gå upp eller ner. Var och en har olika risker, så det är viktigt att överväga den potentiella upp- och nedsidan innan du köper alternativ.
Hur man läser alternativtabeller
De flesta mäklarhus visar en tabell med köp- och säljpriser som kallas en optionskedja. Tabellen innehåller generellt viktiga data som inkluderar de mest använda siffrorna. Din mäklare kan tillåta dig att redigera tabellen för att inkludera mer information som du anser vara relevant för din handelsstrategi.
Vanliga data som du hittar i alternativtabeller inkluderar:
Symboler: I likhet med aktier har varje alternativ en unik symbol. Symbolen talar om för dig tillgången, optionstypen, utgången och lösenpriset i en enda rad med data.
Lösenpris: Lösenpriset är kontraktspriset du betalar för tillgången om du utnyttjar optionen.
Sista: De flesta tabeller visar det senaste priset som betalats för det specifika alternativet under en kolumn som kallas "senast" eller liknande.
Förändra: Ändring talar om för dig den dagliga värdeförändringen för alternativet jämfört med föregående dag.
Bud: Budpriset är det aktuella beloppet som någon är villig att betala för en option genom en befintlig öppen order.
Fråga: Utropspriset är hur mycket någon är villig att sälja en option genom en befintlig öppen order.
Volym: Volym talar om hur många gånger ett option har handlats under den aktuella sessionen.
Öppet intresse: Detta talar om antalet lediga positioner för ett specifikt kontrakt som ännu inte har tillsatts eller kompenserats.
Vad är långa samtal och puts?
Långa samtal och puts är inte nödvändigtvis detsamma som långa samtal och puts. Förvirrande, eller hur?
I optionshandel, som med aktieinvesteringar, betyder "lång" att du investerar och förväntar dig att tillgångspriset kommer att stiga. "Kort" skulle betyda att du är baisse med tillgången och tror att den kommer att gå ner. Termen liknar också blankningsaktier, en handel där du förväntar dig att aktiekursen ska gå ner.
Alternativ Risker och fördelar
Du upplever relativt liten risk jämfört med andra optioner med täckta samtal och puts, vilket gör dem till en bra utgångspunkt för nya optionshandlare. Andra alternativhandelsstilar kan dock vara extremt riskabla.
Om du vet vad du gör och har ett specifikt mål kan det vara ett bra val att lägga till alternativ i din portfölj.
För den typiska investeraren är dock inte alternativ ett bra val. Det finns berättelser om handlare som av misstag förlorar hundratusentals dollars handelsoptioner, några till och med slutar tragiskt. Gå in i en värld av optionshandel med omsorg.
När de används på rätt sätt är dock optioner ett utmärkt sätt att få marknadsexponering samtidigt som du begränsar din risk. Du kan använda en option för att köpa en riskaktie som du tror kommer att stiga istället för att köpa den direkt, till exempel. Du kan också köpa optioner för att kompensera för andra portföljrisker eller få en vinst från en specifik uppsättning marknadsförhållanden.
Innan du investerar, avgör om de potentiella vinsterna och fördelarna överväger riskerna för dina specifika investeringsmål.
Summan av kardemumman: Är optionshandel något för dig?
För den genomsnittliga investeraren kan det vara bäst att hoppa över alternativ helt och hållet. Det är bättre att undvika investeringar som du inte behöver eller helt förstår. Alternativ kan vara hög risk, så de är verkligen inte rätt för alla.
Alternativhandel är dock ett roligt och spännande sätt att aktivt engagera sig på marknaderna. Om du gillar toppar och dalar av aktiv handel, kan alternativ vara ett intressant tillskott till din investeringsmix. Eller, om du vill ta mer kontroll över din riskprofil, kan du lägga till optioner och köp i din investeringsverktygslåda.
Nu när du vet hur du handlar med optioner är det upp till dig att bestämma vad du ska göra härnäst.