Fram till i år verkade koppar nära att vara en säker sak, investeringsmässigt. Efterfrågan på metallen hade ökat stadigt i takt med att produktionen av elbilar ökade. Men det verkar som att efterfrågan på metallen har avstannat, åtminstone för tillfället.
Motsatta investerare skulle säga att det gör 2023 till det perfekta året att investera i koppar. När allt kommer omkring är det bättre att köpa valfri investering eller råvara när priset är lågt. Men hur investerar du i koppar om du bestämmer dig för att ta steget i år?
Jag delar några sätt att göra det i den här artikeln och ger dig lite bakgrund om koppar och de krafter som påverkar dess pris idag.
Innehållsförteckning
- Hur man investerar i koppar
- Koppartackor
- Kopparaktier
- Copper Exchange Traded Funds (ETF)
- Copper Futures
- Var man kan investera i koppar
- Faktorer som påverkar priset på koppar
- 1. Efterfrågan som en industriell metall
- 2. Ett framtida underskott av kopparförsörjning?
- 3. Diversifiering från aktier och obligationer
- 4. Koppar är en monetär tillgång
- Andra faktorer som påverkar priset på koppar
- Summan av kardemumman: Är koppar en bra investering?
Hur man investerar i koppar
Du kan investera i koppar genom att köpa koppartackor, lager i företag som producerar koppar, koppar börshandlade fonder (ETF), eller kopparterminer. Här är en närmare titt på vart och ett av dessa alternativ.
Koppartackor
Koppartackor kan köpas i mynt- eller stångform genom återförsäljare. Exempel inkluderar JM Bullion och Pengar Metaller.
Bullion kan köpas som kopparpengar, kopparrundor eller jubileumsmynt. Det är till och med möjligt att köpa kopparkulor. Barer kan köpas i mängder från ett uns till så mycket som 10 pund.
Koppartackor kan antingen förvaras hos återförsäljaren där den är köpt, eller så kan du ta emot den. Men en beställning på $1 000 väger runt 250 pund, vilket gör det till ett problem ur både frakt- och lagringssynpunkt. Du betalar en återförsäljarpåslag för koppar över ädelmetallpriset, såväl som fraktkostnader om du tar emot leveransen.
Fördelar:
- Bullion är en fysisk tillgång och inte beroende av ett löfte att betala, som papperstillgångar
- Behöver inte oroa dig för kopparföretagens resultat
- Bullion är det mest direkta spelet på kopparinvesteringar
Nackdelar:
- Återförsäljaruppmärkningar kommer att placera dig omedelbart bakom priskurvan och debiteras vid både köp och försäljning
- Att ta emot stora mängder koppar är besvärligt och att förvara det hos återförsäljaren kan bli dyrt
- Kan vara utmanande att hitta en privat köpare för en stor mängd koppartackor
Kopparaktier
Om du inte vill ha koppartackor kan du investera i koppargruvaktier. Även om du inte kommer att äga koppar direkt, kan du dra nytta av stigande kopparpriser.
Några av de största kopparproducerande företagen inkluderar Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) och BHP (BHP).
Var bara medveten om att kopparaktier inte bara påverkas av metallpriset utan också av aktiemarknadens övergripande riktning. Kopparproducenter utsätts också för komplikationer med konjunkturcykler, leverantörer, räntor, arbetskonflikter och geopolitiska frågor.
Fördelar:
- Kopparaktier kan överträffa själva metallen, vilket ger högre avkastning under tjurmarknader
- Du kan diversifiera mellan olika kopparproducerande företag
Nackdelar:
- Kopparaktier är inte ett direkt sätt att äga själva metallen
- En kopparaktiekurs kan falla även när koppar stiger på grund av affärsproblem inom företaget
Copper Exchange Traded Funds (ETF)
Koppar-ETF erbjuder en möjlighet att investera i fonder som har en portfölj av koppargruvföretag eller kopparterminer. Exempel är Global X Copper Miners ETF (COPX), som investerar i aktier i koppargruvföretag, och United States Copper Index (CPER), som investerar i kopparterminer. iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) har kopparaktier och själva metallen.
Fördelar:
- Du kan investera i koppargruvbolag eller terminer utan att behöva vara inblandad i individuellt investeringsval
- Aktier i en ETF kan enkelt köpas och säljas
- ETF-aktier handlas vanligtvis utan provision
Nackdelar:
- Även om du kommer att hålla aktier i en koppar-ETF, är det inte detsamma som att hålla den fysiska metallen
- Att hitta en ETF som uteslutande investerar i metallen kan vara utmanande
Copper Futures
Futures är en möjlighet att dra nytta av rörelsen i kopparpriset, både högre och lägre. Och eftersom det innebär hävstång kan du göra en liten investering som ger stora vinster.
Men det omvända är också sant. Om priset på koppar går emot dig kan hela din position utplånas. Kopparterminer är bäst reserverade för dem som är väl bekanta med metallen och som har en högriskaptit.
Fördelar:
- En möjlighet att utnyttja en liten summa pengar för betydande vinster om din optionsposition går till din fördel
- Du kan tjäna pengar när priset på koppar stiger eller faller
Nackdelar:
- Futures är inte en långsiktig investering
- Hela din position kan raderas om alternativet går emot dig
- Inte väl lämpad för nybörjare eller nybörjare
Var man kan investera i koppar
Om du ska investera i koppartackor är det bäst att hålla det hos återförsäljaren du köper från. Tänk bara på att det kommer att finnas lagringskostnader, som kommer att variera från en återförsäljare till en annan.
Till skillnad från guld och silver, som har ett mycket högre värde, är det förmodligen inte värt ansträngningen att ta metallen i besittning. Även en liten summa pengar kommer att köpa en stor hög med koppar, vilket skulle vara svårt att både frakta och lagra.
Om du vill investera i koppar genom aktier eller ETF: er, M1 Finans, Ally Invest, och SoFi Invest är solida val. För kopparterminer och optioner kanske du vill överväga att investera med större mäklare, som Charles Schwab eller Fidelity.
Faktorer som påverkar priset på koppar
Priset på koppar trendar för närvarande inte i en tydlig positiv riktning. Om du ska överväga att investera måste du förstå de variabler som påverkar priset.
Diagrammet nedan visar det historiska priset på koppar, som går tillbaka till den 27 januari 2012, nästan ett dussin år. Baserat på skärmdumpen nedan från Google Finance ser vi att priset har studsat rejält under den tiden. Men med ett pris på 3,89 USD per pund den 27 januari 2012 och ett aktuellt pris på 3,80 USD, har det i princip gått ingenstans, trots den senaste tidens uppgång i inflationen.
Kopparpriset nådde sin botten vid 2,17 USD per pund den 27 mars 2020. Men det var i botten av COVID-19-minikraschen när nästan alla andra finansiella tillgångar och råvaror också nådde botten. Koppar återhämtade sig snabbt och nådde en topp på 4,94 dollar per pund den 4 mars 2022, bara dagar efter den ryska invasionen av Ukraina, då nästan alla andra råvaror exploderade i pris. Den har sedan svävat mellan $3,23 och $4,25 och ligger för närvarande ungefär i mitten av intervallet.
Med denna historia i åtanke, låt oss titta på de krafter som driver priset på koppar.
Koppar har länge värderats som en industriell metall, särskilt för dess användning i samband med el och VVS. Det används också ofta vid tillverkning av smycken, musikinstrument, dörrhandtag och köksskåpshandtag.
På senare år har koppar blivit ännu mer eftertraktad på grund av dess användning i elfordon. Faktum är att det finns en betydande mängd koppar i praktiskt taget alla typer av motorfordon. Men i särskilt elektriska fordon används koppar i motorer, batterier, växelriktare, kablar och laddningsstationer.
Skärmdumpen nedan visar typisk mängd koppar som behövs för att tillverka olika motorfordon:
Med den ökade produktionen av både hybrid- och elfordon verkar ökad efterfrågan på koppar oundviklig.
2. Ett framtida underskott av kopparförsörjning?
Det har varit mycket diskussion de senaste åren om ett underskott av koppartillförsel på grund av dess användning i elbilar. Men trots den ökade produktionen av elbilar, det fanns ett överskott av koppar 2023. Nedgången beror på en nedgång i den ekonomiska produktionen i Kina, som är en storkonsument av koppar.
Håll ett öga på den ekonomiska utvecklingen i Kina framöver. Om landets ekonomi börjar återhämta sig bör efterfrågan på koppar öka. Det kan till och med återställa kopparunderskottet och sätta en betydande press uppåt på priset.
3. Diversifiering från aktier och obligationer
Koppar erbjuder diversifiering från en portfölj av papperstillgångar, som aktier och obligationer. Och om prognoser för den ökade efterfrågan på koppar slår igenom, kan det visa sig vara en av de bättre alternativa investeringar.
Var bara medveten om att koppar inte är lika reaktivt mot världshändelser på samma sätt som andra alternativa tillgångar är. Till exempel tenderar energi, guld och silver att ha mycket mer dramatiska prisreaktioner på stora ekonomiska och geopolitiska förändringar.
4. Koppar är en monetär tillgång
Det är värt att notera att koppar har varit en monetär metall i tusentals år. På grund av dess värde som en industriell metall har den historiskt sett fungerat som den lägsta gemensamma monetära nämnaren i olika valutor. Det inkluderar den amerikanska dollarn, där en kopparpeny historiskt sett har varit den minsta valören av valutan.
Andra faktorer som påverkar priset på koppar
Även om faktorerna som diskuterats ovan är specifika för koppar själv, finns det storbildsfaktorer som också spelar en roll.
Ränteförändringar: Det är svårt att hitta en investering eller råvara som inte påverkas av förändringar i räntor i en eller annan grad. Det inkluderar koppar. Stigande räntor tenderar att dämpa efterfrågan, vilket pressar kopparpriserna nedåt. Fallande räntor stödjer efterfrågan och kan resultera i höjda priser.
Tillståndet i den globala ekonomin: Liksom olja, silver och vete är koppar en internationell valuta. Dess pris påverkas av utbud och efterfrågan, vilket är ett globalt fenomen. Som diskuterats tidigare har den ekonomiska nedgången i Kina vänt ett kopparförsörjningsunderskott till ett utbudsöverskott.
Geopolitiska frågor. USA är bara världens femte största tillverkare av koppar. Andra stora kopparproducerande länder inkluderar Chile, Peru, Kongo, Ryssland, Kina och Indonesien. Med tanke på den geografiska mångfalden av produktionskällor är det lätt att förstå hur internationell instabilitet kan påverka tillgången på koppar.
Naturligt utbud. Koppar framställs från underjordiska gruvor. Priserna kan påverkas av upptäckten av nya gruvor (eller avsaknaden av sådana) eller utmattning av befintliga gruvor.
Summan av kardemumman: Är koppar en bra investering?
Koppar är en vara, och som sådan är det inte en vanlig investering som en aktie eller obligation. Eftersom det inte ger några räntor eller utdelningar, är det ett rent spel på pristillväxt. Och även om långsiktig tillväxt är möjlig, finns det ingen garanti.
Om du vill investera i koppar är det bäst att hålla dina positioner på högst 2% eller 3% av din totala portfölj. Medan koppar kan öka i värde på lång sikt kan andra investeringar ge bättre avkastning med mindre risk.