När du lyssnar på din favoritmusik på Spotify eller YouTube är det inte bara musikstreamingsidor som tjänar pengar eller till och med musiker. Stora finansiella institutioner som Blackstone och BlackRock investerar i låtkataloger med kända artister, från Neil Young och Pink Floyd till Red Hot Chili Peppers och mer.
Med musikströmningssajter som Spotify ökat i popularitet har marknaden för musik royalty växt. Varje gång en låt spelas på en streamingtjänst tjänar ägaren av upphovsrätten till den låten några ören. Och även om det inte är mycket per låt, kan det snabbt läggas ihop för stora hits. Neil Diamond, till exempel, gjorde en uppskattning $300 000 till $500 000 per år precis från hans hitlåt "Sweet Caroline" innan han sålde rättigheterna till Universal Music Group.
Musik är ett stort företag och vissa investerare satsar på denna alternativa tillgångsklass. Men hur fungerar det egentligen att investera i musikersättningar? Och är det vettigt att lägga till dem i din investeringsportfölj?
Kortversionen
- En musik royalty är när ägaren får betalt när en låt spelas, streamas, laddas ner eller framförs.
- Investerare köper allt oftare musik royalty eftersom de ger en stadig ström av kontanter och inte är korrelerade med aktiemarknaden.
- Att investera i royalties för musik kan dock vara knepigt och kräver mycket kunskap, forskning och pengar.
Vad är musik royalties?
När du spränger din favoritlåt på radion får ägaren till den låten några ören, även kallade musikersättningar. En musik royalty är vad ägaren får betalt för rätten att använda den musiken. Det inkluderar streamingtjänster, annonser, användning i filmer, radio och till och med fysiska föremål som CD-skivor.
Det finns olika typer av royalties för musik som beror på typen av upphovsrätt. Till exempel finns upphovsrätten till kompositionen, som täcker den skrivna låten. Sedan är det ljudinspelningen, som är vad folk hör. En låt kan ha flera låtskrivare, vilket betyder att de alla får royalties från låten.
Beroende på användningen av kompositionen eller inspelningen finns det olika royalties. Försäljning och streaming resulterar i en royalty varje gång låten säljs eller streamas, medan en låt som spelas offentligt resulterar i en offentlig royalty. Och licensiering för placering i reklam, shower och videospel ger också sina egna royalties.
Varför investerare vänder sig till musik
Även om det kan vara svårt att göra det i musikvärlden, kan en hitlåt tjäna ägaren hundratusentals dollar eller mer om året. Medan en låt kanske bara är populär under några år, betyder den ökade användningen av streamingplattformar att det finns lite mer stabilitet och det finns en större potential för en äldre låt att fortsätta tjäna pengar längre (även om de flesta låtar når topp efter fem år).
Enligt International Federation of the Phonographic Industry (IFPI) 65 % av den globala musiken 2021 kom från streamingtjänster, eller ungefär 16,9 miljarder dollar. Om du tittar på nedanstående graf från IFPI Global Music Report ser du att andelen intäkter från streaming har ökat stadigt sedan 2012, och sakta gått om försäljningen av fysiska albumförsäljningar.
Källa: International Federation of the Phonographic Industrdy (IFPI)
Denna stabilitet är kanske en anledning till att finansjättar som BlackRock investerar i låtportföljer. När musikströmningen ökar har vissa klassiska hits potential för återkommande intäkter. En annan anledning till det ökade intresset från investerare? Musikbranschen är inte korrelerad till aktiemarknaden och har liten korrelation till den övergripande ekonomin.
Hur man investerar i musik royalties
Om du vill börja investera i royalties för musik finns det generellt tre huvudsakliga sätt att göra det:
Köp aktier hos skivbolag och förlag
Ett sätt att investera i royalties är att få exponering mot företag som tjänar pengar på royalties, som skivbolag och förlag. Det kan dock vara svårt att få direkt exponering, eftersom företag som Sony och Universal är stora konglomerat med exponering mot andra underhållningssektorer, men det finns några bolag som blir börsnoterade, som Warner Music Group och Universal Music Grupp.
Om du aldrig har köpt aktier i ett företag tidigare, kom igång med vår lista över bästa aktiehandelsappar.
Investera i musik royaltyfonder
Det finns några få musik royaltyfonder som är öppna för investerare. Till exempel, Hipgnosis Songs Fund och Mills Music Trust är två börsnoterade fonder som äger song royalty och delar ut utdelning till aktieägarna. Det finns andra privata royaltyfonder för musik, som Shamrock Capital, men dessa fonder är i allmänhet inriktade på intuitiva och förmögna investerare.
Köp musikrättigheter
Du kan också köpa rättigheterna till låtarna direkt och få royalties som ett resultat. Låträttigheterna säljs på den privata marknaden. Du kan söka efter låtar på onlinemarknadsplatser som Royaltybörs där du kan köpa rättigheterna till låtar, filmer och varumärken. SongVest är en annan marknadsplats som låter dig investera i delar av låtar, liknande hur andra plattformar gör det lättare för investerare att köpa bråkdelar av aktier.
Saker att tänka på när du investerar i musik royalties
Innan du går ut och börjar köpa din favoritartists skivor finns det några saker du bör tänka på. Det finns lite risker med alla investeringar och att investera i musik royalty är inte annorlunda.
För det första kommer inte alla låtar att hålla. Det betyder att om du köper royalties för en låt som är en hit under ett år, kan den lika gärna blekna ur minnet ett år senare. Ta Rebecca Blacks hitlåt Friday. Den var en stor hit när den släpptes 2011, men anses idag vara en YouTube-modefluga på 2000-talet.
Det finns också möjligheten att du kan betala för mycket för musik royalties och inte tjäna det belopp du förväntade dig. En låts värde kommer sannolikt att minska med tiden om det inte är en väldigt stor hit som Mariah Careys All I Want For Christmas Is You (som enligt Ekonomen tjänar Carey cirka 2,5 miljoner dollar per år).
Mängden pengar som tjänas in på royalties kan också variera beroende på hur populär artisten är. Det är möjligt att en okänd artist kan få draghjälp om deras låt används i en Netflix-show eller reklam.
Till exempel återvann Kat Bushs 37-åriga låt Running Up That Hill (A Deal With God) popularitet efter att ha varit med i Stranger Things säsong 4, vilket gav Bush uppskattningsvis 2,3 miljoner dollar. Men den typen av fenomen är lite oförutsägbara.
Den andra saken att tänka på är vilken typ av musik royalty du investerar i. Som vi nämnde tidigare finns det olika typer av royalties och upphovsrätter. Se till att du köper den du vill ha, eftersom olika royalties för samma låt kan resultera i olika intäktsströmmar.
Är det en bra idé att investera i musik royalties?
Med musikintäktsprognos att hoppa till 131 miljarder dollar till 2030, det är inte konstigt att investerare snabbt spiller in i musikscenen. Eftersom musik royalty har förutsägbart kassaflöde och inte har någon korrelation till aktiemarknaden, kan de vara tilltalande för investerare.
Men att investera i musik royalties kan också vara lite komplicerat. Som alla typer av investeringar, kommer det med lite risk. Du måste göra mycket forskning i förväg för att få en känsla av vad som kommer att fungera bra och inte. Och som privatinvesterare kan det vara dyrt att köpa royalties.
Att köpa royalties av din favoritlåt från barndomen kan låta kul men det kanske inte är det bästa att enbart satsa på din personliga musiksmak. Om du är ett stort musikfantast och är intresserad av att investera i musik royaliter, se till att du gör tillräckligt med forskning för att se till att det är vettigt för din investeringsportfölj. För oss andra kan det vara mer meningsfullt att behålla våra musiktalanger för duschen.