Intresset för hållbara och etiska investeringar ökar. A senaste Gallup-undersökning fann att nästan hälften av investerarna är intresserade av hållbara investeringar, med nästan 10 % som redan gör det.
Många investeringsplattformar erbjuder investeringsalternativ för miljö, social och styrning (ESG), medan analysföretag som Morningstar erbjuder hållbarhetsbetyg. Men som vi har tagit upp tidigare på Investor Junkie, att veta om företagen du investerar i faktiskt är hållbara är inte alltid lätt.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) försöker ändra på det.
Tidigare i år släppte tillsynsmyndigheten ett förslag till deras efterlängtade klimatrelaterade avslöjanderegler. Om de antas skulle reglerna få en enorm inverkan på både företag och investerare. Här är vad du bör veta om de föreslagna ändringarna.
Kortversionen
- En föreslagen SEC-regel skulle kräva att företag rapporterar ett antal klimatrelaterade avslöjanden, inklusive deras utsläpp av växthusgaser.
- Om de antas skulle reglerna göra det lättare för investerare att ta reda på vilka företag som bekämpar utsläpp och ligger mer i linje med ESG-investeringar.
- Vissa lagstiftare och tjänstemän tycker dock att SEC går för långt och överskrider tillsynsmyndighetens myndighet, medan vissa företag säger att de föreslagna rapporteringskraven för tredje part är för svåra att sammanställa.
Vilka är de föreslagna SEC-klimatrelaterade reglerna för avslöjande?
De föreslagna reglerna kräver ett minimum av upplysningar från företag om deras utsläpp av växthusgaser både från deras verksamhet och den energi de förbrukar (du kan läsa hela 490-sidigt förslag här).
Det skulle också kräva att företag skaffar sig en oberoende certifiering av utsläppen. Och i vissa fall skulle företag behöva rapportera utsläpp av växthusgaser från sina leveranskedjor och konsumenter, så kallat Scope 3.
Koldioxidkompensationer skulle också behöva avslöjas. Företag skulle behöva beskriva alla klimatrelaterade risker de står inför och hur de minskar dessa risker. Och de kan vara andra klimatrelaterade avslöjanderegler. Till exempel kan företag behöva rapportera eventuella övergångsplaner för att hantera global uppvärmning eller effekterna av fysiska risker (som orkaner eller översvämningar) på företagets resultat.
Slutligen skulle alla klimatmål eller åtaganden som företagen gjort också behöva avslöjas, liksom planer på att uppnå dessa mål.
Det är viktigt att notera att reglerna ännu inte har antagits och förmodligen inte kommer att vara det på ett tag. Offentlig kommentar stängdes just igår, 31 maj 2022. Nu kommer SEC att ta hänsyn till feedback och föreslå en slutlig regel. När de antagits kommer det att finnas en infasningsperiod, med större företag som förväntas börja rapportera 2024 och mindre 2026.
Varför föreslår SEC dessa klimatupplysningar?
"Idag stödjer investerare som bokstavligen representerar tiotals biljoner dollar klimatrelaterade avslöjanden eftersom de inser att klimatrisker kan utgöra betydande finansiella risker för företag. Och investerare behöver pålitlig information om klimatrisker för att kunna fatta välgrundade investeringsbeslut."
SEC: s roll är att skydda investerare och kräva att företag avslöjar risker och all annan information som de anser vara väsentlig för företaget. Investerare använder dessa rapporter om den finansiella hälsan och styrningen av ett företag för att fatta finansiella beslut.
SEC-tjänstemän hävdar att de svarar på investerarnas krav på att effektivisera ESG-avslöjandena. Även om många företag släpper utsläppsdata finns det ingen konsensus om vilken typ och frekvens av data som behöver släppas.
"Idag stöder investerare som bokstavligen representerar tiotals biljoner dollar klimatrelaterade avslöjanden eftersom de inser att klimatrisker kan utgöra betydande finansiella risker för företag, säger SEC-ordförande Gary Gensler i ett pressmeddelande. "Och investerare behöver pålitlig information om klimatrisker för att kunna fatta välgrundade investeringsbeslut."
Förslagen överensstämmer med en rapporteringsregim känd som Task Force on Climate-Related Financial Disclosure, en frivilliga insatser som ber företag att rapportera sina utsläpp av växthusgaser och hur de hanterar klimatförändringar risk.
Många forskare tror det klimatförändringar orsakade av människor har lett till varmare somrar och mer extrema väderförhållanden över hela världen, med de senaste sju åren är de hetaste åren någonsin. Dåligt väder kan påverka företagens leveranskedjor, samt leda till kreditrisk, försäkringsrisk och andra relaterade finansiella risker.
Finns det några nackdelar med den föreslagna regeln?
"Enligt finansbolaget MSCI avslöjar bara 15 % av företagen någon del av sina Scope 3-utsläpp."
Alla är inte nöjda med de föreslagna reglerna. Den republikanska SEC-kommissionären Hester Peirce röstade emot förslaget, som gick igenom med 3-1 omröstning. Hon tycker att de föreslagna reglerna sätter miljöaktivisternas intresse före aktieägarna.
″[Förslaget] tvingar investerare att se företag genom ögonen på en högljudd uppsättning intressenter, för vilka en företagets klimatrykte är av lika stor eller större betydelse än ett företags finansiella resultat, säger Peirce sa i ett svarsmeddelande till de föreslagna avslöjandena om klimatförändringar.
Andra lagstiftare hävdar att SEC går utöver sitt mandat att skydda investerare genom att kräva upplysningar relaterade till ett företags finansiella resultat. Och West Virginias justitieminister har hotade att stämma SEC över de föreslagna planerna.
Vissa företag och lobbyister är emot att kräva avslöjande av Scope 3 eftersom de hävdar att informationen ligger utanför deras kontroll och svår att sammanställa, än mindre uppskatta. Enligt finansbolaget MSCI avslöjar bara 15 % av företagen någon del av sina Scope 3-utsläpp.
De föreslagna reglerna kan också orsaka ökade kostnader för företag, särskilt för företag som inte redan samlar in ESG-data.
SEC uppskattar det för större företag kan kostnaderna uppgå till 640 000 USD under det första året och 530 000 USD under efterföljande år. För mindre företag räknar de med att det första året kommer att kosta 490 000 USD och 420 000 USD i årliga kostnader efter det första året.
Vad betyder SEC: s klimatförändringsupplysningar för investerare?
Enligt data från Statista är 63% av amerikanerna oroliga för den globala uppvärmningen. För investerare som vill försäkra sig om att de investerar i företag som minskar sina utsläpp av växthusgaser är SEC: s föreslagna regler banbrytande.
Reglerna hjälper inte bara enskilda investerare att titta på specifika företag. Det kommer också att hjälpa tillgångs- och fondförvaltare som väljer aktier och obligationer för börshandlade fonder, pensioner och institutionella portföljer.
Med avslöjandena kan de besluta att begränsa exponeringen för företag med klimatförändringsrisker. Detta kan i sin tur indirekt påverka miljontals investerare som har medel i ETF: er och pensionsfonder. Stora aktieägare skulle kunna utnyttja sin andel i företag för att övertala ledningen att göra mer om de känner att företagen inte tar itu med klimatrisker.
SEC: s regler för avslöjande av klimatförändringar gör att hela branschen kan bli mer medveten om vad de investerar i. ESG-investeringar behöver inte begränsas till några noggrant utvalda fonder här och där. Hållbarhet kan bli ett annat riskkriterium som portföljförvaltare tar hänsyn till, som kreditrisk eller ekonomisk risk.
ESG-investeringar kan med andra ord bli mainstream.
Summan av kardemumman: ESG-investeringar är på väg att bli enklare
Det är troligt att vissa regeringstjänstemän och lobbyister kommer att trycka tillbaka på några av de nuvarande bestämmelserna. Oavsett vilket har SEC gjort det klart att de tycker att företag måste vara mer transparenta om sina risker för klimatförändringar.
Även om det kommer att dröja några år innan SEC: s klimatrelaterade avslöjanderegler implementeras, är effekten det kommer att ha på investerare enorm.
Klimatförändringsrisk kan bli en annan vanlig risk som investerare måste ta hänsyn till när de hanterar sina portföljer. Och för investerare som redan investerar i ESG-fonder eller är intresserade av hållbara investeringar, det nya regler kommer att göra det ännu enklare att se till att din investeringsportfölj inte bidrar till klimatet förändra.
Redo att få ett försprång på ESG-investeringar? Kolla in våra guider här:
- Hur man kommer igång med ESG Investing
- Ledande Robo-rådgivare för socialt ansvarsfulla investeringar
- Investeringsportföljanalys: Varför är det så viktigt?
Moriah Costa är en frilansande finansjournalist specialiserad på att specialisera sig på affärs- och undersökande rapportering. Moriah tog sin masterexamen i finansiell journalistik från City, University of London och har en BA i journalistik från Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Hennes arbete har dykt upp i Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga och mer. När hon inte skriver eller läser nyheter gör hon konsttidskrifter och reser runt i Europa.