Vad är ett Master Limited Partnership (MLP)

Vad är en MLP? MLP i investeringsvärlden betyder Master Limited Partnership. MLP har genererat några av de bästa avkastningarna under det senaste decenniet, och ändå är det hemligt för de flesta investerare. Jag fick reda på dem för bara tre år sedan.

De är börsnoterade, och du kan köpa en av många av säkerhetsbörserna. MLP kombinerar skattefördelarna med ett kommanditbolag med likviditeten i ett börsnoterat värdepapper. Det är känt för vissa som en mormorsinvestering; de genererar fast inkomst, kan uppskatta som ett lager och har goda skattefördelar. Jag råkar älska dem eftersom de på skattemässiga sätt är väldigt lika att äga ditt eget företag.

Master Limited Partnerships är begränsade av amerikansk skattekod till att endast gälla företag som ägnar sig åt vissa företag, mestadels avseende användning av naturresurser, såsom petroleum, utvinning av naturgas och transport. Vissa fastighetsföretag kan också kvalificera sig som MLP.

Dessutom har några private equity -förvaltningsbolag som den nyligen gått offentliga, Blackstone Group (

BX) och Fortress Investment Group (FIKON) är uppbyggda som MLP. Många MLP ger 7-8% utdelning och de flesta är uppskjutna. För många stora kommanditbolag är 70% eller mer av deras utdelning skatteskjutna.

Fördelar med en MLP?

• MLP -distributioner är höga och konsekventa. Medelavkastningen ligger i intervallet 8%.
• MLP har konsekvent ökat sina distributioner över tid.
• MLP har en låg korrelation till obligationer och aktier, vilket gör den perfekt i din tillgångsfördelningsmix.
• Företagsstrukturen gör det till en gynnsam skattebehandling och undviker dubbelbeskattning.

MLP -beskattning

MLP har en stor skattefördel jämfört med aktier med utdelning och andra tillgångsklasser. Det är en perfekt investering att sätta in på skattepliktiga konton. Medan du kan sätta in en MLP i ett IRA eller annat pensionskonto, rekommenderas det inte på grund av skattekomplexiteten.

Med MLP bör du utöva en köp- och innehavsmentalitet på grund av skattekonsekvenserna. När du säljer en långvarig MLP kan kostnadsbasen vara hög på grund av de många år av utdelning (de är verkligen utdelningar).

Med en MLP får du inte ett standardformulär på 1099 och får istället ett K-1-skatteformulär. Till skillnad från utdelning beskattas inte dessa utdelningar när de tas emot; i stället betraktas de som minskningar av investeringens kostnadsunderlag och skapar en skatteskuld som skjuts upp tills MLP säljs. På grund av detta uppskov betalar andelsägare ofta en effektiv skattesats på mindre än 10% av de årliga utdelningarna. Beroende på din skattesituation kan denna skattesats falla så lågt som noll i vissa fall.

MLP -lista

Här är en delvis lista över MLP -aktier.

• Boardwalk Pipline (BWP)
• Enbridge Engergy (EEP)
• Enterprise Product Partners LP (EPD)
• Kinder Morgan Energy (KMP)
• Magellan Midstream (MMP)
• Plains All American (PAA)

Sammanfattning

För alla som letar efter en stadig inkomst och trevlig skatteuppskjutning kan en MLP vara något du vill lägga till i din skattepliktiga portfölj.

Upplysningar: Jag äger aktier i PAA och MMP.