Läs ett fondprospekt: ​​Vad man ska leta efter

Skräckfaktorn för att välja ett investeringsfordon kan vara en av anledningarna till att potentiella investerare kan känna sig mer bekväma att hålla sitt boägg i sin madrass.

Det verkar inte bara som om finansvärlden talar ett helt annat språk än vi andra, men vi vet också att det kan vara mycket kostsamt att göra ett dåligt val.

Men även den grönaste av investerare i fonder har samma möjligheter att förstå sina alternativ och fatta bra beslut som alla andra - tack vare Securities and Exchange Commission: s föreskrifter om prospekt och årsrapporter.

Ett prospekt är ett dokument som ger investerare information om de investeringar som utgör fonden, liksom andra detaljer om företagets verksamhet. Alla företag som anmäler sig till SEC måste tillhandahålla denna information till investerare och potentiella investerare, och dessa dokument ger alla investerare nödvändig kunskap för att göra bra val.

Men ett prospekt (och Uttalande om ytterligare information eller SAI

, som ofta kommer att åtfölja prospektet), kan "läsa som stereoinstruktioner" på grekiska. Om du vill investera i en fond är det här du behöver veta om att läsa de viktiga delarna av prospektet utan att riva håret:

Hitta ett fondprospekt

Innan du kan läsa ett prospekt måste du veta var du kan hitta dem. Detta har blivit något lättare i Internetets ålder. Det brukade vara att du antingen måste kontakta fondbolaget direkt eller fråga din ekonomisk rådgivare för att få en kopia av de prospekt du var intresserad av.

Dessa dagar kan du få prospekt online - antingen direkt från företagets webbplats (finns vanligtvis inom avsnittet Investor Relations) eller om SEC: s elektroniska datainsamlings-, analys- och hämtningssystem (EDGAR) webbplats. De EDGAR webbplats låter dig söka efter specifika företags prospekt och andra anmälningar.

Du kommer att stöta på två typer av prospekt: ​​lagstadgade och sammanfattande. Det lagstadgade prospektet är det långformiga, traditionella prospekt som de flesta investerare känner till. Sammanfattningsprospektet ger däremot viktig information om fonden på tre till fyra sidor. Båda typerna erbjuder viktig information, men du kan få mer detaljerad information från det lagstadgade prospektet.

Det är alltid en bra idé att också begära eller ladda ner SAI, eftersom det kan ge ytterligare inblick i din investering. Här är ett exempel på sida ett i ett sammanfattande prospekt:

Investeringsstrategi

Det första stoppet för att läsa ditt prospekt är informationen om investeringsstrategin. Det här är det första du vill kontrollera, för om dina personliga investeringsstrategier och målen stämmer inte överens med de listade, är det dags att gå vidare till nästa prospekt. Eftersom varje prospekt kan skrivas lite annorlunda kan du hitta detta listat i innehållsförteckningen som risk/avkastning, investeringsmål, primära strategier eller primära risker.

Under det här avsnittet hittar du en beskrivning av hur investerares pengar kommer att fördelas och vilka risker det innebär att köpa fonden. Om du är ny på att investera kan tillgångsfördelningsbeskrivningarna och olika risker tycka gå över huvudet. Oroa dig inte. Sajten Investopedia erbjuder en utmärkt ordbok med finansiella termer, och du bör också ringa fondbolaget och be om förtydligande. Investera aldrig i något om du inte helt förstår vad som görs med dina pengar.

Tittar på Returns

Om fonden vars prospekt du läser verkar stämma överens med dina mål och din risktolerans är det dags att vända dig till avsnittet om investeringsavkastning. För de flesta fonder är detta det lättaste avsnittet i prospektet att förstå.

Du kommer ofta att se två tabeller: en som jämför fondens avkastning i fråga med 1-, 5- och 10-åriga avkastningar på indexfonder (som S&P 500), och en som visar den årliga eller kvartalsvisa avkastningen för de senaste tio åren. Indexjämförelsen är viktig information att ha, eftersom den ger dig en uppfattning om vad du kan förvänta dig på lång sikt, särskilt i förhållande till indexfonderna.

Men du kommer också att vilja titta på fondens årliga/kvartalsvisa avkastning, eftersom det ger dig en bättre uppfattning om fondens volatilitet. Kiplinger rekommenderar tittar på fondens sämsta år eller kvartal för bara du vet om du kan leva med ett sådant resultat om det händer igen.

Avgifter och utgifter

Detta är förmodligen en av de svåraste sektionerna att analysera eftersom det ligger i fondens bästa för dig att inte helt förstå vilka avgifter som väntar dig.

Först är det viktigt att notera att vi på PT Money inte rekommenderar att köpa laddade medel. Du kan hitta fonder utan belastning som inte tar ut en förskottsavgift, så det finns ingen anledning att slösa pengar på en laddad fond.

Med detta sagt har till och med obelastade fonder fortfarande fondkostnader som betalas ut från fondernas tillgångar. Du hittar informationen om dessa utgifter i ett avsnitt med allmänna avgifter och utgifter. Leta efter de årliga nettofondens driftskostnader och du hittar utgifterna uttryckta i procent.

Till exempel, om den angivna procentsatsen är 0,97%, kommer du att betala $ 9,70 för varje $ 1000 du har investerat i fonden. Men kom ihåg att du kommer att betala dessa driftskostnader oavsett om du tjänar eller förlorar pengar.

Naturligtvis är detta inte slutet på eventuella avgifter och utgifter. Kontrollera dessutom om det finns ett avsnitt listat som investeringsrådgivare och förvaltningskostnader. Detta kommer att meddela dig om det finns en prestationsbonus för investeringsförvaltaren i år när de överträffar sitt riktmärke. Den bonusen kommer från en liten andel av din investering, vilket innebär att dina årliga netto driftskostnader kan vara högre än vad som anges.

Slutligen är omsättningskostnaden något som många investerare glömmer att ta med i sina avgiftsberäkningar. Högre omsättning - det vill säga när förvaltaren köper och säljer värdepapper oftare - kan innebära merkostnader och ytterligare skatter om din fond finns på ett skattepliktigt konto. Neal Frankle skrev om effekten av hög omsättning på fondavgifter för Bli rik långsamt:

”John Bogle från Vanguard -berömmelsen har talat om omsättning många gånger. Enligt hans uppskattning lägger en omsättning på 100% ytterligare 1% till kostnaden för en fond. Så [om till exempel] omsättningen var 32% förra året... vi [skulle] behöva lägga till ytterligare 0,32% till de totala kostnaderna. ”

Även om alla avgifter måste avslöjas för investeraren, kan det vara mycket lätt att underskatta de avgifter du kommer att ställas inför eftersom det kommer att kräva en viss flit för att hitta alla dessa avgifter. Detta är en situation där det verkligen lönar sig att göra dina läxor.

Poängen

Att läsa ett prospekt är inget som att njuta av den senaste Dan Brown -romanen. Det är i allmänhet inte något du skulle välja att läsa på stranden - eller var som helst. Men att ta sig tid att läsa igenom flera prospekt och se till att du förstår exakt vad som väntar investerare är en utmärkt investering i dig själv. Du kommer att känna dig bättre utbildad om dina alternativ och kommer inte att kunna bli förlamad av obeslutsamhet eller bli offer för en hård försäljning.

Det är verkligen värt en eftermiddag av din tid.

Har du några förslag på att läsa ett prospekt? Vad har fungerat för dig för att se till att du förstår din investering?

Relaterad: Vår Vanguard Personal Advisor Services Review: Låt en Human Advisor granska din plan

Om Emily Guy Birken

Emily Guy Birken är en prisbelönt författare, författare, pengatränare och pensionärsexpert. Hennes fyra böcker inkluderar Fem år innan du går i pension, Välj din pension, Få socialförsäkring att fungera för dig, och Avsluta ekonomisk stress nu.