När jag tog examen som datavetenskap på vintern 2001 fick jag ta mig an en av de sämsta arbetsmarknaderna inom teknik. Jag tog itu med det genom att gå tillbaka till skolan, genomföra ett 1-årigt masterprogram och fördröja jobbsökningen med ett år.
Mitt redan stora studielån blev ännu större. För att vara ärlig kände jag knappt det för att det skjutits upp och vad är skillnaden mellan ett massivt antal och ett ännu mer massivt antal? Jag kunde inte linda huvudet runt det.
Spola framåt några år och problemet för min kollega högskoleexamen är mycket värre.
Min kostnad för att delta Carnegie Mellon University var cirka 35 000 dollar per år. Det är nära $ 70 000 nu, när du väl har beaktat undervisning, avgifter, rum och pension, böcker och tillbehör, etc.
Det är helt häpnadsväckande.
Om du kämpar med studielån just nu och har problem förstå de olika programmen för att förlåta studielån, Jag är här för att hjälpa.
Jag har tagit hjälp av min vän Travis Hornsby, som springer Studentlåneplanerare, för att hjälpa dig att erövra dina studielån. Han är bara en vanlig kille som tvingade sig att lära sig om studielån eftersom han och hans fästman hade 124 000 dollar i studenskuld. Han erbjuder nu sin kunskap till andra mot en avgift, men vi får det gratis.
Ta bort det Travis!
Innehållsförteckning
- Hur studentskulden är annorlunda
- Det är svårt att få studielånskulder befriade i konkurs.
- Vissa studielån har särskilda alternativ för förlåtelse.
- Regeringen har de flesta studielån.
- Du kan inte närma dig studielånskuld som andra skulder.
- Om PAYE- och REPAYE -programmen
- 100 000 dollar i studielån och tjäna 40 000 dollar per år
- Jämförelse med återbetalning/betalning/IBR
- Enkla situationer är inte verklighetssituationer
- Vad händer om du arbetar i en icke -vinstdrivande tjänst eller regeringen?
- Sprintmetoden: Gör dig av med skulden så snabbt du kan
- Välj en plan som fungerar för dig
- Få en expertplan för din sexsiffriga studentskuld
Med 1,4 biljoner dollar i studentskulder och räkningar finns det en mycket god chans att du eller någon du känner är skyldiga pengar till skolan.
Den genomsnittliga skulden för klassen 2017 är ~ 37 000 dollar. Bara din körning av kvarnen instegsnivå Mercedes!
Om du gick i grundskolan kan du befinna dig mer än en persons inteckning.
Juridik eller medicinsk skola? Ha. Ett hus och några bilar i garaget!
Oavsett hur mycket du är skyldig är det lätt att göra misstag när det gäller dina studielån. Programmen är komplicerade, termerna är komplicerade och antalet är bara så stort.
Oroa dig inte, jag är här för att hjälpa dig att avmystifiera det hela.
Det finns två vägar:
- Betala tills du når Låneförlåtelse, eller
- Betala av det så snabbt som möjligt.
Ditt val beror på din skuld, din inkomst, din arbetsgivare och flera andra faktorer.
Det kan vara komplicerat men vi klarar det.
Hur studentskulden är annorlunda
För det första är det viktigt att förstå att studielånskulden inte behandlas på samma sätt som andra lån utan säkerhet.
Det är svårt att få studielånskulder befriade i konkurs.
När du har 10 000 dollar i kreditkortsskulder kommer inget federalt program till din räddning. Du betalar bara långsamt tillbaka.
Om balansen blir så stor att du inte kan betala, tvingas du att försäkra dig om konkurs eller göra upp skulden. Båda är dåliga för din kredit men du har en out.
Inte så med studielån. Ett studielån är tekniskt sett osäkert och kongressen gjorde det praktiskt taget omöjligt att ta ut studielån i en konkursdomstol.
Om du inte kan göra betalningarna har du problem. Det enda de flesta uppnår med bristfälliga studielånbetalningar är att tillkomma ytterligare avgifter och räntor.
Vissa studielån har särskilda alternativ för förlåtelse.
Betyder det att du är instängd för alltid? Lyckligtvis nej.
Vissa studielån har särskilda alternativ för förlåtelse. Om du arbetar i den privata sektorn kan du betala utifrån din inkomst i 20-25 år och få förlåtelse i slutet av perioden. Din skuld är befriad men du måste betala skatt på det belopp som är förlåtet som inkomst.
Om du arbetar i den offentliga sektorn (en ideell 501c3 eller en statlig organisation kvalificerar) behöver du bara betala i 10 år baserat på inkomst. Dessutom, den förmånen är skattefri.
Regeringen har de flesta studielån.
De tar ut relativt höga räntor på 5% till 8% beroende på program. För höginkomsttagare är räntorna för studielån alldeles för höga jämfört med vad de skulle betala på de privata marknaderna. För låginkomsttagare är räntorna mycket lägre än vad de skulle betala.
Detta skapar en enorm ineffektivitet på marknaden. Det är därför som privat refinansiering är så populär bland höginkomstmängden (de generösa cashback -erbjudandena är en annan bra anledning). När allt kommer omkring, om du kunde sänka din ränta, varför inte? De låntagare som kanske inte gör lönerna tillräckligt höga för att bekvämt kunna betala tillbaka sina lån har fördelen av att behålla sin skuld på det federala systemet.
Du kan inte närma dig studielånskuld som andra skulder.
Du kan se hur studentskulden inte beter sig som andra skulder.
Med ett kreditkort är "minska dina utgifter och betala tillbaka" det bästa rådet. Med studielån kanske du vill refinansiera det lånet. Du kanske inte. Matematiken kommer att berätta.
Låt oss gå med ett enkelt exempel - folk säger ofta till mig - "Jag vill behålla mina lån hos regeringen trots att de tar ut 7% på grund av det bättre skyddet."
Skydd är trevligt men du kan betala för mycket.
Vad är en indikation på att du kan ha fel återbetalningsplan? Om du använder Graduerade, Utökade eller 10-åriga standardplaner måste du räkna.
Låt oss jämföra ett 10 000-årigt privat refinansieringsavtal på 50 000 dollar till 5% till en 25-årig federal utökad plan på 7%.
| Planen | Total kostnad | Sista året av Återbetalning |
Månadsbetalning |
|---|---|---|---|
| Standard 10-år | $62,039 | 2027 | $530 |
| Utökad plan | $89,054 | 2042 | $353 |
| Skillnad | $24,015 |
Om du betalar på den federala utökade planen är det bättre att refinansiera, dra åt bältet och göra de större betalningarna för att slutföra om 10 år.
Om du inte kan göra dessa betalningar ska du inte refinansiera utan gå på en inkomstdriven återbetalningsplan.
Om PAYE- och REPAYE -programmen
När du väljer en återbetalningsplan för studielån är din grundlinje det vanliga 10-åriga refinansierade lånet.
Om det månatliga betalningsbeloppet är för högt, du är en bra kandidat för att behålla dina lån som de är för att nå förlåtelse i framtiden.
Låt oss fokusera denna diskussion på personer i den privata sektorn (eftersom olika regler gäller för 501c3 / regeringen). Vi kommer att komma till inte för vinst/statligt anställda inom kort.
100 000 dollar i studielån och tjäna 40 000 dollar per år
Någon enligt standard 10-års planen skulle betala $ 1000 i månaden i 10 år. Det är praktiskt taget omöjligt.
Enligt en inkomststyrd plan, som sannolikt skulle vara Pay As You Earn (PAYE) eller Revised Pay As You Earn (REPAYE) -programmen, betalar de bara 10% av "diskretionär inkomst".
Med en årslön på $ 40.000 uppgår det till $ 185 per månad. Regeringen räknar ut 10% av inkomsten över vad du behöver för att leva en barben livsstil.
Valet verkar klart - du kan betala $ 1000 i månaden, eller så kan du betala $ 185 per månad. Det är en enorm skillnad.
Vad är risken med PAYE/REPAYE? Det finns några:
- Om du tjänar en högre inkomst i framtiden skulle dina betalningar öka eftersom betalningar är knutna till inkomst. Om du tjänat mycket mer kan du slutligen betala av lånen i sin helhet! (alltså inte utnyttja bestämmelserna om förlåtelse men ändå betala en högre ränta)
- Förlåtelse är inte skattefri-när du arbetar i den privata sektorn betalar du skatt på den eftergivna skulden som om det vore inkomst. Denna skatt betalas som ett engångsbelopp efter 20-25 års återbetalningstid (det år lånet är förlåtet).
- Medan din betalning mot lånet blir lägre, måste du spara för denna ballongbetalning om 20-25 år. Pengarna måste vara tillgängliga så jag föreslår låga indexfonder på Förtrupp eller trohet.
När du är skyldig denna enorma summa pengar på ett par decennier har du tillräckligt med att skriva checken för säkerhets skull. Efter 20-25 år av att spara $ 200-$ 1000 i månaden i indexfonder, har du en sexsiffrig summa som du kan ta ut. Du kommer att betala lite skatt, men du behöver inte oroa dig för att inte kunna täcka "skattebomben" för privatlåneförlåtelse.
Det handlar om att skydda din nedåtrisk med denna strategi så att du kan leva livet.
Jämförelse med återbetalning/betalning/IBR
Låt oss anta att låntagaren är skyldig 100 000 dollar med 7% ränta, tjänar 40 000 dollar per år och får 3% höjningar av inflationsnivån.
För enkelhetens skull är han singel och har inga barn. Vi antar också en skattesats på 40% på det förlåtna saldot och ett privat refinansieringsalternativ på 10 år med 5%.
(Klicka för att förstora)
Det är många siffror, så vad betyder de:
- Totala betalningar - Detta är den totala summa pengar som låntagaren kommer att betala under lånets löptid.
- Återstående balans - Saldot på lånet när det är förlåtet.
- Skatter förfallna - "Skattebomben" som kommer under sista året.
- Sista året - Det år då lånet är förlåtet (förutsatt att du började 2017)
- Månadsbetalning - Dina månatliga betalningar till lånetjänsten
- Förlåtelse Skattebetalning - Beloppet per månad du behöver spara till den eventuella skattebomben när skulden är förlåten.
Några saker att tänka på när du tittar på den här tabellen:
- PAYE är ett 20-årigt program och REPAYE och IBR är 25-åriga program. Det är därför det sista året för REPAYE är 2042 medan det sista året på PAYE är 2037. Privat refinansiering är 10 år, baserat på våra antaganden, så det slutar 2027.
- Den månatliga betalningen är inte det slutliga numret för program med förlåtelse (privat refinansiering gör det inte förlåta, alltså ingen skattebetalning), du är fortfarande skyldig kolumnen Skattebetalning och måste därför redogöra för det i besparingar.
- År 2042 kommer låntagaren att betala skatt på 58 827 dollar eftersom hans återstående saldo på 147 067 dollar kommer att ha lösts ut. I verkligheten kan det vara lägre men 40% är en mycket säker uppskattning (det är osannolikt att det blir mer än så).
Beslutet om vad du ska göra är svårt eftersom du har flera förmildrande faktorer.
Låntagaren kan välja REPAYE eftersom det längre 25-åriga återbetalningsschemat ger honom mer tid att spara till skattebomben. REPAYE har också räntesubventioner, så det belopp som efterges är vanligtvis mindre än med PAYE.
Lägg märke till att IBR kostar mer än REPAYE och det är över samma tidsram. Om du använder IBR måste du förmodligen bli av med det.
Om vi antar att låntagaren väljer PAYE måste han spara för skattepåföljd om 20 år. Den siffran enligt beräkningarna är $ 193 i månaden, så runda upp och säg $ 200 / månad. Lägg den summan varje månad på ett fondfondkonto hos Vanguard och du kommer nästan säkert ha det du behöver för att betala $ 72 000 i skatt vid förlåtelse.
Enkla situationer är inte verklighetssituationer
I föregående jämförelse hade vi någon som tjänade $ 40 000, singel, inga barn-under de kommande 20-25 åren.
Hur troligt är det? 🙂
Kommer din framtida hushållsinkomst att göra det bästa valet när du överväger att förlåta den privata sektorn? Regeringen räknar din makas inkomst i din månatliga betalningsberäkning.
Om du träffar den där speciella någon, vill du behöva vänta på äktenskapet eftersom det skulle förstöra dina studielånplaner?
Du kan gifta dig, lämna in skatter separat och eventuellt minska din betalning... men gift ansökan separat har sina egna straff som kan kompensera besparingarna.
Om din make inte har någon studentskuld och gör en solid inkomst, kommer låneförlåtelse inte att se så attraktiv ut som du tror.
Om den maken har en betydande studentskuld, vill du sannolikt använda samma strategi. På så sätt kommer regeringen att förlåta dina lån samma år ungefär.
Om du antar att din hushållsinkomst sätter dig långt under en 2 till 1 skuldkvot, då är förmodligen refinansiering rätt väg att gå.
Vad händer om du arbetar i en icke -vinstdrivande tjänst eller regeringen?
Om du har turen att vara heltidsanställd på en 501c3- eller statlig organisation kan du kvalificera dig för att få ditt saldo förlåtet skattefri efter bara 10 års inkomstbaserade betalningar.
Det betyder att du använder REPAYE / PAYE -betalningsplanen i 10 år... då poef, lånet försvinner. Och IRS skickar inte en räkning.
Det är känt som Public Service Loan Forgiveness (PSLF) och du måste ha federala direktlån för att få detta. Något annat kommer inte att skära det. (PSLF hanteras genom FedLoan Service)
Det mesta som utfärdas efter 2010 är ett Federal Direct -lån. Innan dess har du förmodligen något som kallas ett FFEL -lån. För att ta reda på om du är kvalificerad, skicka detta ifyllda formulär till adressen på dokumentet.
Det kommer att ta ett par månader, men du kommer att ta reda på hur mycket kredit du redan kan ha och vad du ska göra för att få igång klockan på skattefritt låneförlåtelse.
För att använda det tidigare exemplet, vad händer om låntagaren med $ 40 000 inkomst och $ 100 000 skuld arbetade i en 501c3 ideell? Här är kostnaden nedan.
| Planen | Totala betalningar | Återstående balans | Skatter förfallna | Total kostnad | Sista året |
|---|---|---|---|---|---|
| BETALA | $25,427 | $144,573 | $0 | $25,427 | 2027 |
Kom ihåg att lönekostnaden från föregående exempel var cirka 131 000 dollar.
I huvudsak uppgår PSLF till en enorm fantombonus till starkt skuldsatta offentligt anställda med blygsamma inkomster.
Du kanske har hört talas om att upphäva det här programmet. Även om det kan hända, vill du ställa in din ekonomi för att dra nytta av det. Även om chanserna för upphävande är 50/50, vilket jag inte tror att de är, är det värt att ta chansen att du betalar lite extra i ränta.
Sprintmetoden: Gör dig av med skulden så snabbt du kan
Vad händer om du är skyldig betydligt mindre än dubbelt din hushållsinkomst och dessa program inte fungerar för dig?
Du vill hitta den lägsta möjliga räntan och den kortaste sikt du bekvämt har råd med. De flesta långivare erbjuder val mellan 5, 7, 10, 15 och 20-åriga alternativ.
Liksom de flesta lån, ju längre löptid, desto mindre betalning och högre ränta.
Erbjudanden ändras hela tiden eftersom räntorna ändras. De flesta låntagare med fasta inkomster och kreditbetyg över 650 kan sänka sin angivna ränta med 1% till 2%. Ibland kan du till och med få ner det till något som börjar med en 3: a i den aktuella hastighetsmiljön.
Det andra stora beslutet vid refinansiering är valet mellan en rörlig eller fast ränta. Variabeln är vanligtvis det bättre valet om du enkelt hade råd att betala tillbaka skulden på mindre än tre år om du var tvungen.
Om räntorna höjdes kan du göra fler förskottsbetalningar och eliminera risken att räntekostnaderna blir högre. Om priserna förblir ungefär oförändrade kan du spara så mycket som 1% i genomsnitt jämfört med det fasta alternativet.
Jag tycker att de flesta låntagare som refinansierar gillar komforten med en fast ränta. När du handlar, se till att du överväger erbjudanden från flera långivare, annars kan du registrera dig för en betydligt högre ränta än om du tittade dig omkring.
GÖR DINA LÄXOR.
Gå inte bara med det första företaget du ser i ditt Facebook -flöde - skillnaden mellan en ränta på 6% och en ränta på 5% är enorm. På ett lån på 100 000 dollar, över tio år, är det cirka 6 000 dollar.
Välj en plan som fungerar för dig
Om du är skyldig ett enormt belopp i förhållande till vad du tjänar, kan det vara mycket meningsfullt att gå efter låneförlåtelse.
Välj REPAYE eller PAYE -planen som låter dig bara betala 10% av din inkomst. Om 20-25 år, var redo att betala skattebot på det eftergivna beloppet och spara några hundra i månaden för att göra det.
Om du är i den offentliga sektorn, se till att du får varje krona av besparingar med PSLF -programmet. När allt kommer omkring kommer du att ha svårt att slå en beräknad negativ ränta från skattefritt låneförlåtelse.
Om du har kapacitet att betala tillbaka dina lån och matten är vettig, refinansiera sedan till den lägsta räntan du kan hitta. Lev under dina medel och försök bli av med skulden om 5-7 år. Håll sedan en riktigt sparsam fest för att fira när du gör din sista betalning.
Om du känner att din situation är särskilt komplicerad, överväg att få hjälp med din studentskuld.
De flesta människor gör massor av fel på studielån. Om du följer tipsen i den här artikeln kommer du att ansvara för din ekonomi på en väg mot ekonomiskt oberoende av studielån.
Få en expertplan för din sexsiffriga studentskuld
Om du inte är säker på om du ska gå för förlåtelse eller refinansiering, vara skyldig ett gäng i förhållande till din inkomst och inte vet om du ska ansöka om skatt tillsammans, separat, studielånplanerare kan hjälpa. Använd den sidan för att boka så får du ytterligare sex månaders support via e -post utan extra kostnad. Om du redan är övertygad, här är bokningslänk.
PS Om du ville ha en gratis kopia av miniräknaren som han använde för att göra alla beräkningar i den här artikeln, kan du få det här att modellera dina egna lån. Det är gratis.