Occams rakhyvel är tanken att den enklare lösningen är mer sannolikt att vara korrekt än komplexa lösningar.
När det gäller investeringar har Occams rakhyvel rätt. Enkelt är bättre.
Och i det här fallet betyder enkelt en handfull passivt förvaltade indexfonder.
På lång sikt har indexinvesteringar slagit såväl aktivt förvaltade fonder som hedgefonder. Mest känt var insatsen på 1 miljon dollar mellan en medförvaltare på Prot√ © g√ © Partners (en hedgefond) och Warren Buffett.
Satsningen var att en fond om fem hedgefonder skulle kunna slå S&P 500 under 10 år... SPOILER ALERT! Det gjorde det inte.
(och det förlorade med mycket stor marginal)
Det finns många anledningar till varför passivt förvaltade indexfonder slår aktivt förvaltade fonder.
Men det finns också ganska många av dem. Om du tittar på några av mest populära Vanguard -fonder, ser du både Total Stock Market och S&P 500. Vad är skillnaden? Behöver du dem båda? Vad är blandningen?
Lyckligtvis är det ännu enklare än så.
Du kan bygga en stor diversifierad portfölj med bara tre fonder.
Innehållsförteckning
- Vad är trefondsportföljen?
- Hur ställer jag in min tilldelning?
- Andra "lata" portföljer
- Är det verkligen så enkelt?
Vad är trefondsportföljen?
Om du inte är ett stort fan av Vanguard, Jack Bogle (grundare av Vanguard) eller är en Boglehead (stora fans av Vanguard), vet du förmodligen inte vem Taylor Larimore är.
Taylor Larimore anses vara dekan för Bogleheads och författare till flera böcker, varav en med titeln Bogleheads-guiden till trefondsportföljen.
Jag tror att det är säkert att säga att han är upphovsmannen till idén om en trefondsportfölj, senast fångad in detta inlägg i Boglehead -forumet under 2012. Trefondsportföljen är en av de mest populära portföljuppsättningarna bland Bogleheads för dess diversifiering och enkelhet.
En trefondsportfölj består av:
- Inhemsk aktie "totalmarknad" indexfond
- Internationell aktie "totalmarknad" indexfond
- Obligationsfond för totalmarknad
Du kan få dessa medel var som helst men de tre Vanguard -fonderna som passar detta tillvägagångssätt är:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Ibland talar folk om en portfölj med fyra fonder. Det är en portfölj med tre fonder plus en internationell obligationskomponent, som Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Jag listar Vanguard-fonder men du kan också investera med börshandlade fonder (ETF) (här är en längre artikel om skillnader mellan ETF och fonder). De är funktionellt desamma och ETF: er kan vara lite billigare.
ETF: erna är:
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Vanguard Total International Bond Index (BNDX)
Hur ställer jag in min tilldelning?
Bra fråga!
Jag tror att det inte finns något bättre svar än att fylla i denna 12-fråga investerarfrågeformulär från Vanguard.
Alternativt kan du använda den mycket enkla 120 minus din ålder som lagerprocent. En 40-åring skulle sätta 80% aktier och 20% obligationer.
Larimore, i sin bok, erbjuder regeln att du ska hålla din ålder i band. Så en 40-åring skulle lägga 60% aktier och 40% obligationer.
Det kommer att berätta andelen aktier och obligationer. Larimore och Vanguard -forskning om internationellt eget kapital, föreslår en 20% internationell tilldelning där du kan bestämma hur mycket internationell exponering du föredrar, men därifrån är matten enkel.
Om du fick en 80% aktie, 20% obligation och ville ha en 20% internationell tilldelning, så här investerade du i de tre fonderna:
- Total börs (VTSAX) – 64%
- Totalt internationellt lager (VTIAX) – 16%
- Total obligationsmarknadsfond (VBTLX) – 20%
Andra "lata" portföljer
Trefondsportföljen är en av de mer kända "lata portföljerna" men du har säkert hört talas om andra som Scott Burns Couch Potato -portfölj eller Rick Ferris Lazy -portfölj eller hans "Core Four" portfölj. De är fantastiska namn men i grunden samma idé-ett litet antal lågprisindexfonder med minimal (eller ingen) överlappning.
Scott Burns soffpotatis är en jämn uppdelning av Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) och Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Rick Ferris Core Four består av trefondsportföljen plus en Vanguard REIT Index Fund (VGSLX).
Som du kan se är de flesta ganska enkla, elegant lata och har roliga namn.
Är det verkligen så enkelt?
Ja.
Det svåra är att övertyga dig själv om att du bara behöver tre eller fyra medel. Vi har alla tränats att tro att investeringar är superkomplicerat, du behöver massor av utbildning och utbildning, och du kan inte göra det själv.
Vissa människor tjänar mer pengar när du tycker att det är komplicerat.
Det mer komplicerade sättet = fler händer i fickan.
Aktiemäklare tjänar pengar när du köper och säljer en aktie. Aktivt förvaltade fonder tar en liten bit av toppen av din investering, oavsett om det är upp eller ner på året. Hedgefonder tar en liten andel av de totala tillgångarna plus en större andel av vinsterna.
Alla tjänar pengar på dina pengar.
Sedan har du en kille som Jack Bogle, grundare av Vanguard, som säger att du kan få hela S&P 500 -indexet (VTSAX) och betala bara 0,04% per år. Du kan till och med köpa och sälja aktier gratis.
För varje $ 1000 du investerar betalar du fyrtio cent. FORTY CENTS.
Det är därför Vanguard har biljoner i förvaltade tillgångar. Och varför alla större fondbolag, liksom Fidelity, också har en liknande produkt med liknande kostnadskvot.
Och allt du behöver är en handfull medel för att spara till pension.