När kongressen förhandlar om vad som kommer att bli av nästa stimulanspaket finns det fortfarande viktiga fördelar med det första paketet du kanske har missat.
I mars såg vi kongressen passera Omsorgslagen och det mesta av uppmärksamheten gick till $ 1200 stimulans kontroll och de federala arbetslöshetsförmånerna. Eftersom checkarna mestadels utbetalas och de federala arbetslöshetsförmånerna löper ut tänker du kanske inte för mycket på den räkningen.
Men det finns flera Cares Act -fördelar som du kanske har förbisett. Du kan använda dessa incitament nu för att lindra några av dina nuvarande ekonomiska påfrestningar.
Avslappnad 401 (k) och IRA Uttagsregler
Om du har pensionskonton har Cares Act gjort det lättare för dig att komma åt dem. Det är mindre sannolikt att du betalar straff om du måste trycka på dina 401 (k) eller IRA-pensionskonton för coronavirusrelaterade utgifter.
Inga 10% straff för tidig distribution
Vårdlagen avstår från 10% straff för tidig distribution för de första $ 100,000 i coronaviruskostnader. Du kan göra utdelningar från traditionella eller Roth 401 (k) och IRA pensionsplaner.
Denna sanktion gäller för kvalificerade uttag du gör mellan 1 januari 2020 och 31 december 2020.
Även om du kan undvika 10% tidig distributionsstraff, du är fortfarande ansvarig för att betala federala inkomstskatter på skatteuppskjutna avgifter. Du har upp till tre år på dig att betala inkomstskatterna på utdelningarna från dina traditionella pensionskonton.
Standardbetalningsschemat är att betala en tredjedel av skatterna på dina skattedeklarationer 2020, 2021 och 2022. Du kan också göra en engångsbetalning på dina 2020-skatter.
IRS "förlåter" all inkomstskatt du är skyldig på en distribution om du betalar tillbaka den inom fem år. Om du kan, betyder det att du betalar tillbaka det du tog ut betyder att du inte behöver betala skatten plus att dina pengar är tillbaka på ett skattefördelat konto.
Du kan behöva lämna in en ändrad federal skattedeklaration för att exakt beräkna den skatt du äger på coronavirusrelaterade distributioner.
401 (k) Lån upp till $ 100 000
Arbetsgivare kan också tillåta coronavirusrelaterade 401 (k) lån upp till $ 100 000 istället för standardgränsen på $ 50 000. Anställda kan bara låna upp till sitt nuvarande 401 (k) kontosaldo om det är mindre än 100 000 dollar.
Denna tillfälliga höjning av taket för lån är från 27 mars 2020 och 22 september 2020 från kvalificeringsplaner.
Återbetalningar för befintliga 401 (k) lån kan också tillfälligt förlänga ditt låns förfallodatum. Lån mellan 27 marsth och 31 decemberst i år kan skjuta förfallodagen upp till ett år. Ränta på återstående lånesaldo fortsätter att tillkomma under förseningsperioden.
Tillfällig dispens för erforderliga minimidistributioner
Pensionärer med en traditionell 401 (k) eller IRA kan skjuta upp erforderliga minimidistributioner (RMD) för kalenderåret 2020. Att hoppa över RMD minimerar din skatteräkning om du inte behöver kontanterna.
Roth IRAs och 401 (k) planer har inte RMD. Om du har traditionella och Roth-konton att dra från kan du välja Roth-utdelningarna först eftersom de naturligtvis är skattefria.
Federal Student Loan Payment Moratorium
Du kan få en betalningsutbetalning på kvalificerade federala studielån fram till den 30 septemberth.
Räntefritt månadsavbrott
Mest federala studielån har administrativ avhållsamhet från den 13 marsth till och med den 30 septemberth. Betalningarna startar om i oktober om inte lagstiftare förlänger detta moratorium.
Det amerikanska utbildningsdepartementet sänker tillfälligt räntan till 0% april för alla kvalificerade lån. Vanligtvis fortsätter lån att samla ränta under en personlig fördröjningsperiod.
Du kan, om du väljer, göra frivilliga betalningar under denna tid. Hela betalningsbeloppet gäller för lånets huvudstol om din ränta är aktuell.
Varje avstängd betalning räknas också till 120-månadersgränsen för Public Service Loan Forgiveness (PSLF)-det är sju månaders kredit trots att du inte skickar in betalning.
Inga garneringar för standardlån
Utbildningsdepartementet garnerar inte löner eller drar tillbaka federala skatteåterbäringar, funktionshinder eller socialförsäkringsförmåner som betalning för försummade federala studielån.
Detta kvarhållningsmoratorium varar fram till den 30 septemberth när den administrativa fördröjningsperioden för närvarande slutar.
Inkomstdriven återbetalning Recertification Datumförlängning
Du har en automatisk förlängning på sex månader för att omcertifiera din inkomst för inkomstdrivna återbetalningsplaner. Utbildningsavdelningen börjar recertifieringar den 1 oktober. Du bör få ett meddelande om ditt uppdaterade förfallodatum för inkomstintyg.
Skattefria arbetsgivarstudielånbetalningar
Arbetsgivare sänker personalförmånerna som att matcha 401 (k) avgifter under denna tid. Din arbetsgivare kan dock göra skattefria federala studielånbetalningar på upp till 5250 dollar. Utbildningsbistånd för kostnader inklusive undervisning, avgifter och böcker kan också vara skattefria.
De skattefria betalningarna måste ske mellan Cares Act-ikraftträdandet den 27 mars 2020 till och med den 31 december 2020.
Arbetsgivarbetalda förmåner som görs utanför denna period är skattepliktiga på arbetstagarens federala skattedeklaration.
Federala arbetslöshetsförmåner
Den förbättrade federala arbetslöshetsförmånen på 600 dollar per vecka löper ut den 31 julist får massor av mediatäckning. Statliga arbetslöshetsmottagare fick automatiskt denna veckobidrag under våren och försommaren.
Denna förmån på 600 dollar per vecka - formellt känd som Pandemic Unemployment Compensation (PUC) - är dock bara en del av Cares Act -arbetslöshetspaketet.
Det finns två andra federala arbetslöshetsbestämmelser du kan kvalificera dig till. Vårdlagen avstår också från den normala väntetiden på en vecka innan du kan ansöka om arbetslöshet.
Som en vänlig påminnelse är alla arbetslöshetsförmåner skattepliktiga.
Statens arbetslöshetsförsäkringsförlängning
Pandemic Emergency Arbetslöshetsersättning (PEUC) förlänger statliga arbetslöshetsförsäkringar med 13 veckor - upp till 39 veckors totala förmåner.
Statliga arbetslöshetsförmåner upphör i allmänhet efter 26 veckor i de flesta stater. Federal pengar betalar din statliga arbetslöshetsersättning i ytterligare 13 veckor. Medan du inte längre får det federala biståndet på 600 dollar per vecka kan viss lättnad vara bättre än ingenting alls.
Denna förmånstillägg upphör för närvarande den 31 decemberst och kan hjälpa dig om du tappar jobbet under andra halvåret 2020.
$ 600 Veckoförmån för icke-traditionella arbetare
Bestämmelsen Pandemic Unemployment Assistance (PUA) ger en förmån på 600 dollar per vecka i upp till 39 veckor. Denna förmån är för dem som inte är berättigade till statlig arbetslöshetsförsäkring.
Gigarbetare, deltidsanställda och egenföretagare kan kvalificera sig för PUA-förmåner. Du kan också få denna betalning till och med den 31 december 2020.
Generösa avdrag för välgörenhetsbidrag
Du kan dra av fler av dina välgörenhetsdonationer på din federala skattedeklaration 2020.
$ 300 skatteavdrag för icke-artiklarare
Vanligtvis måste du lämna en specificerad skattedeklaration för att dra av dina välgörenhetsdonationer. Cares Act låter skattebetalarna dra av sina första $ 300 ($ 600 för gemensamma filers) i skatteavdragsgilla välgörenhetsbidrag 2020.
Detta avdrag minskar din skattepliktiga inkomst när du lämnar in 2021. Se till att du har bevis på att du gör ett kvalificerat bidrag, för säkerhets skull.
Full avdrag för specificerade skattedeklarationer
Om du kan specificera i år låter IRS dig dra av upp till 100% av din justerad bruttoinkomst (AGI) för kontantinsatser. Standardtaket är 60% av din AGI.
Skattefria hälsokonton Uttag
Hälsosparkonton (HSA) är ett förbisett men enkelt sätt att spara för framtida medicinska kostnader.
Det finns nu fler sätt att göra skattefria HSA-uttag:
- Telehälsabesök innan du når din årliga kostnadsdelningsgräns
- Receptfri medicinering utan recept
- Covid-19 testning och behandling
- Sjukförsäkringspremier - om de är arbetslösa
IRS-meddelande 2020-15 täcker mer av de kvalificerade utgifterna du kan använda HSA -medel för.
Gratis veckovisa kreditrapporter
Du kan få tillgång till dina kostnadsfria kreditrapporter varje vecka från Equifax, Experian och TransUnion kreditbyråer. Det snabbaste sättet att se dina rapporter är på AnnualCreditReport.com som den federala regeringen har befogenhet för.
Även om du inte ser din kreditpoäng kan du snabbt upptäcka eventuella bedrägerier och rapportera fel genom att kontrollera din rapport varje vecka. Vanligtvis kräver federal lag bara att byråerna ger dig en gratis kreditupplysning en gång per år.
Federal Eviction Moratorium
Cares Act 120-dagars avhysningsmoratorium för federalt stödda hyresfastigheter och bostadslån upphörde den 25 julith. Det finns för närvarande en 30-dagars väntetid innan hyresvärdar och banker kan starta avhysningsprocessen.
Federala lagstiftare kan förlänga vräkningsmoratoriet men det ingick inte i HEALS -lagen. Du har till 24 augustith att omförhandla ditt betalningsschema eller komma ikapp dina betalningar.
Även om vi inte vet när nästa stimulanspaket kommer att passera och vilka bestämmelser det kommer att innehålla, är dessa Cares Act -fördelar redan här - och legitima. Medan Capitol Hill och Vita huset överväger hur de ska ge nästa omgång hjälpen kan du börja agera idag för att hjälpa din familj.