Wall Street -volatilitet under de senaste veckorna över effekterna av coronaviruset har investerare oroade sig för en börskrasch.
Dow Jones Industrial och S&P 500 fick sin största försäljning på måndagen sedan den stora lågkonjunkturen 2008. Rädslan för konsekvenserna av att coronaviruset stänger av stora ekonomier och fallande oljepriser har många undrat om marknadens tjurning är över.
Du kanske undrar vad som är den bästa investeringsstrategin framåt. Även om det är mycket osäkerhet om virusets inverkan på kort sikt, finns det investeringsstrategier du kan ta när börsen börjar gå ner.
Dow är nere! Vad är den bästa investeringsstrategin?
De Dow Jones Industrial har varit på toppnivå de senaste månaderna, träffade så mycket som 29 551,42 inställd på februari. 12, 2020. För den erfarna investeraren är nedgången inte så oväntad. När allt kommer omkring, när marknaderna går upp mycket, kommer de så småningom tillbaka.
När vi tittar på små siffror ser de hanterbara ut så att vi är mer bekväma med dem, men när vi tittar på stora siffror blir vi lite rädda.
Det spelar ingen roll om det inte finns någon substans till rädslan för större antal - uppfattningen ensam är det som får människor att agera. Om tillräckligt många blir skrämda av ett stort antal, kommer en försäljning att följa, fakta är förbannade. Så var det med de tre senaste stora nedgångarna på marknaden.
De 1987 krasch hände bara några månader efter att Dow toppade 2700. Hade rädslan för en 3000 marknad något att göra med det?
2000 -bilden började efter att marknaden toppat 11 700. Verkade 12 000 för mycket att hantera? Under 2007 nedgången började efter att marknaden bröt förbi 14 000 -märket och sedan tappade Dow med mer än 50%. Beslutade investerare att 14 000 överskred märket?
Det finns uppenbarligen många andra faktorer som kan bidra till att Wall Street faller från all time high, inklusive de senaste ekonomiska rädslorna. Ändå hjälper det att hålla fast vid dina investeringar på lång sikt om du vet hur hantera osäkerhet på kort sikt och ta reda på den bästa investeringsstrategin för dig.
Köp när alla andra säljer
De standard investeringsråd på Wall Street har alltid varit på köp när alla andra säljer. Är detta en strategi som du planerar att följa?
Om du gör det, vid vilken tidpunkt börjar du köpa och hur aggressivt?
Ett av problemen med denna strategi är att du kan köpa in efter att marknaden har fallit. Så vad händer om marknaden under nästa år sjunker ytterligare 30% från den nivån? Du kanske inte tar lika stor träff som människor som köpte in på toppen, men du kommer att ta en stor träff ändå.
De två föregående marknadsbilderna har visat att en minskning med 50% eller mer knappast är utesluten.
Sälj och begränsa dina risker
Ett annat alternativ är att börja sälja, så att du frigör dina pengar och kan köpa aktier senare till fyndpriser. Detta är en utmärkt strategi, men det finns en allvarlig brist. Vid vilken tidpunkt trycker du på panikknappen och börjar sälja igen?
Försöker att sälja in på en avtagande marknad kan vara ungefär som att jaga en smord gris. En nedgång på 10% eller 20% på marknaden är knappast ovanlig.
Om du säljer efter att marknaden har sålt är det en stor risk att marknaden dyker upp och låser dina förluster och hindrar dig från att delta i återhämtningen.
Den grundläggande begränsningen är att du aldrig kan veta om en droppe är en rutinkorrigering eller början på en långvarig nedgång.
Håll fast vid din spelplan
Om en nedgång på marknaden visar sig vara en korrigering - som de flesta är - är det lätt nog att bara köra ut den tills marknaden återupptar klättringen.
Men under mer allvarliga nedgångar, som marknaderna 1973-74, 1987, 2000-02 och 2007-09, kan resan ner vara allvarlig white-knuckle-tid. Det är den typen av marknader som testar även den mest engagerade investerarens beslutsamhet.
Även om de investerare som höll på långt efter krascherna belönades rejält för sina uthållighet är det ofta svårt att acceptera det konceptet efter att aktierna har sjunkit avsevärt och fortsätter att göra så. Det kan ta nerver av stål, och det har inte alla.