Ska du göra en HELOC eller en andra inteckning?

Om du inte har betraktat ditt eget kapital som en resurs kan du behöva.

Många av oss har mycket av vårt nettovärde bundna i våra hem. Det eget kapital som byggs upp i ett hem kan faktiskt vara en finansieringskälla när det behövs.

Om du har eget kapital i ditt hem kan du överväga att trycka på det för att göra hemförbättringar, konsolidera skulder eller betala för ditt barns bröllop.

De flesta människor, när de bestämmer sig för att få tillgång till eget kapital i sina hem, väljer antingen en HELOC eller en andra inteckning. Beroende på vad du planerar kan en fungera bättre än en annan för din situation.

Skillnaden mellan en HELOC och andra inteckning

För att avgöra vilken typ av finansiering du bör överväga måste du först förstå vad en HELOC och andra inteckning är och se hur de fungerar.

En hemkreditlinje är en roterande kreditlinje som låter dig dra nytta av det eget kapital du har byggt i din fastighet. HELOC ger låntagare flexibilitet och fungerar ungefär som ett kreditkort.

Efter att ha bedömt ditt hem, godkänt dig baserat på din kreditpoäng, betalningshistorik och DTI, kommer långivaren att sätta en lånegräns och ränta. För att kvalificera dig behöver du nära 20% eget kapital i ditt hem.

Hur fungerar en andra inteckning?

En andra inteckning liknar i vissa avseenden en HELOC eftersom de använder ditt hems eget kapital som säkerhet.

Den främsta skillnaden är hur du tar emot betalningen av ditt lån. En andra inteckning är ett engångsbelopp, medan HELOC är en kreditlinje.

Medan HELOC fungerar som ett kreditkort med en kreditgräns och minsta månatliga betalning, gör du betalningar med fast ränta på din andra inteckning. Tänk på betalningsstrukturen som din första inteckning.

Ska du få en HELOC eller en andra inteckning?

När ska man använda en HELOC

Du bör notera att en home equity -kredit (HELOC) faktiskt är en typ av andra inteckning. Men vi tänker ofta på det som något annat.

Denna missuppfattning beror på egenskaperna hos a HELOC. Som nämnts ovan hamnar du istället för att få ett engångsbelopp med ett godkänt kreditbelopp.

Du kan få tillgång till pengarna som du behöver dem, precis som du skulle få tillgång till en kreditlinje på ett kreditkort. Vissa HELOC -enheter kommer till och med med länkade betalkort så att det är lätt att komma åt din kreditgräns.

De flesta HELOC har rörliga räntor, så din ränta - och din betalning - kan förändras och bli högre.

HELOC kan dock vara användbart. En av de vanligaste användningsområdena för hemmakapitalet är bostadsförbättringslånet. Detta eftersom det ger dig flexibiliteten att låna så mycket - eller så lite - som du behöver.

Om du behöver mer pengar kan du få det från din kreditlinje (om det fortfarande finns tillgängligt) utan att behöva ansöka om ett annat bolån igen.

Att använda en HELOC är meningsfullt när du inte är säker på exakt vad du behöver, eller om du vill ha en låg startränta och du kan betala av lånet snabbt.

Var kan man få en HELOC

Många stora banker och etablerade företag erbjuder konkurrenskraftiga HELOC -priser. Men ett intressant nytt alternativ på denna marknad är en FinTech-start som kallas Figur.

En succé över en natt har Figur fått höga betyg för sina affärsmetoder, kundupplevelse och konkurrenskraftiga priser på HELOC. Figur använder avancerad AI -teknik för att ge snabb bedömning, godkännande och finansiering till husägare.

De ger också kunderna kostnadsfria utbildningsresurser och en kalkylator för lånjämförelse för att hjälpa husägare genom utlåningsprocessen.

När ska man använda en andra inteckning

Vilken typ av aktiebaserad finansiering du driver beror på dina behov och ekonomiska ställning. Om du har ett överflöd av andra skulder och kämpar med att betala med kreditkort, är HELOC kanske inte det klokaste alternativet att göra.

I vissa fall är det vettigt att använda a andra inteckning som ger dig en engångsbelopp. Om du vet exakt hur mycket pengar du behöver, för något som skuldkonsolidering eller för att bidra till ett barns högskoleutbildning, kan ett engångsbelopp vara till hjälp.

Den andra inteckningen är också användbar om du vet att du kommer att betala av lånet under lång tid.

I många fall är det möjligt att få en fast ränta på ett andrahandslån, så du behöver inte oroa dig för att räntorna stiger och tvingar till en högre betalning senare. Det finns också fördelar med betala av den andra inteckningen genom att använda kreditkort för belöningspoäng.

Saker att veta om HELOC och andra inteckningar

Det finns ett antal faktorer du bör tänka på innan du börjar handla efter en HELOC eller andra inteckning. Att fortsätta med ett av dessa utlåningsalternativ är ett stort ekonomiskt beslut som påverkar din budget och kreditpoäng.

Här är några överväganden att tänka på:

• Avdrag: Du kommer ofta att kunna dra av räntan du betalar på en HELOC eller en andra inteckning. Kontrollera möjligheterna så att du kan få denna förmån om du bestämmer dig för att omsätta ditt eget kapital i pengar.
• Ytterligare lån: Det är viktigt att komma ihåg att både HELOC och andra inteckningar är lån ovanpå din första inteckning.
• Fler betalningar: Det betyder att du kommer att ha en extra betalning att göra. Du vill veta att du verkligen har råd med din husbetalning med tillägg av ytterligare en inteckning.
• Alternativ: Om du inte vill ha en annan inteckning, kan du överväga att försöka återfinansiera ditt eget kapital utan att behöva tävla med två separata inteckningar.
• Risk: Du bör också överväga den risk du tar när du trycker på ditt eget kapital, oavsett vilken typ av finansiering du får. Du använder ditt ägande i ditt hem som säkerhet, och du kan förlora ditt hus om du hamnar efter i dina betalningar.

Slutsats

Hemkreditlån och andra inteckningar kan vara till hjälp, men du bör överväga alla dina alternativ innan du bestämmer dig för att ta steget.

Om du bestämmer dig för att använda ditt eget kapital i ditt hem för att få finansiering, var noga med att göra det klokt. Se vilka alternativ du kvalificerar dig för, väg sedan för- och nackdelarna med varje lånekälla för att avgöra vilken som passar dig bäst.

Du bör också shoppa runt och leta efter priser för att säkerställa att du får det bästa alternativet på marknaden.

Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.