„Не стављајте сва јаја у једну корпу“ савет је за улагање. Саветује инвеститору да размисли о томе где улаже свој новац и какав свеукупни портфолио гради. Другим речима, ако инвестирате, побрините се да диверзификујете и уложите у различите акције и имовину. Диверзификација је од суштинског значаја за сваку успешну инвестициону стратегију. Диверсификација пружа прилику за заштиту и раст ваших улагања. Ево нашег водича за диверзификацију портфолија.
У овом водичу
Шта је диверзификација?
Диверзификација се односи на праксу куповине различитих врста имовине. Ове различите класе имовине сачините свој портфолио.
Диверсификација се може извршити на много начина, до којих ћемо доћи за који тренутак. Али најважнији део разноврсних улагања је тај што пружа одређену заштиту вашем портфолију.
Ако сва јаја ставите у једну корпу и та корпа се сруши са стола, сва ће вам се јаја сломити. Да сте у ту корпу ставили само половину јаја, а другу половину у картон у фрижидеру и корпа је пала са стола, половину јаја бисте и даље чували у фрижидеру.
Иста ствар је и са вашим улагањима. ако ти улажу само у акције и тенкове на тржишту, могли бисте изгубити све. Диверсификација значи да сваки катастрофалан губитак у једној области неће избрисати све ваше инвестиционе фондове.
Како можете диверзификовати своја улагања?
Израда разноврсног инвестиционог плана није иста за све. Оно што вам највише одговара зависиће од неколико фактора, попут старости, пола, циљеви пензионисања, и приход.
- Акције - Делимично власништво у предузећу
- Обвезнице - Зајмови које инвеститори дају ентитетима попут владе или компаније
- Роба - Производи, попут пшенице или улагање у злато.
Да би се диверзификација учинила корак даље, такође можете диверзификовати чак и унутар једне класе имовине. Узмите акције, на пример. Имате могућност куповине заједничког фонда или појединачне појединачне акције. Можете купити акције Нике -а, а можете купити и заједнички фонд. Сада имате две различите врсте акција. Ако Нике банкротира, изгубићете новац у том власништву, али бисте и даље имали улагање у заједнички фонд.
Распоређивање ваших улагања на сваку од ових врста имовине само је један од начина да диверзификујете своја улагања. Следе неки други примери диверзификације.
Како изабрати најбољи модел расподеле средстава за вас
Не постоји „једна величина за све“ када је у питању улагање, па из тог разлога постоје различите алокације имовине модели који ће вам омогућити да постигнете своје инвестиционе циљеве, у оквиру ваше толеранције према ризику и времена Хоризонт. Сваки модел наглашава другачији аспект улагања - један ће бити бољи на одређеним тржиштима, а не на другим.
Основна идеја је да креирате портфолио користећи расподелу средстава која користи сва четири модела, али у различитим мерама на основу ваших преференција. Ако нисте сигурни који модел би вам одговарао, можда би било вредно разговарати са менаџером богатства попут Даље. Они користе технологију за аутоматизацију неких аспеката улагања, а истовремено вам омогућавају приступ посвећеном финансијском саветнику.
Погледајмо сваки од четири модела расподеле имовине, имајући на уму да ниједан од њих није-нити мора бити-чиста игра у наведеним категоријама.
1. Приход
Модел расподеле имовине који наглашава приход фаворизоваће инвестиције које имају тенденцију да обезбеде стабилан приход уз минималан ризик од губитка главнице услед тржишних флуктуација.
Важно је имати на уму да ова врста мешавине имовине укључује низ средстава која ће укључивати: одређени степен ризика - ма колико био минималан - као и бар мала шанса за учешће на тржишту раст. Из тог разлога, перформансе модела би требале бити боље од улагања новца у нешто попут потврде о депозиту.
Нека од средстава која бисте држали у овом моделу расподеле укључују:
- Хартије од вредности америчког трезора, са различитим роковима доспећа
- Корпоративне или општинске обвезнице
- Високе акције које плаћају дивиденде
Уочите да, иако модел наглашава приход од све имовине у портфељу, постоје барем мале шансе за то губитак нарочито код обвезница и акција, у зависности од тржишних фактора и интегритета емисије институција.
Међутим, због нешто већег ризика, такав портфељ би требао омогућити стопу поврата барем мало изнад каматних и дивидендних приноса.
2. Раст и приход
Модел раста и прихода функционише слично моделу прихода, јер наглашава приход од свих улагања која се држе у портфељу. Примарна разлика је у стварној мешавини имовине.
Док портфељ прихода тежи да нагласи сигурност главнице, модел раста и прихода настоји да укључи и приход и потенцијал за повећање капитала. Да би се то постигло, улагања у модел раста и прихода првенствено су у дионице које плаћају дивиденде, а мање у трезорске вриједносне папире или чак обвезнице.
Идеја је да се оствари стабилан приход - попут прихода од дивиденди - али да се то учини првенствено из капитала улагања у акције. Ово ће омогућити портфељу да обезбеди повећање вредности капитала, поред сталног прихода.
Ако се правилно уради, модел расподјеле имовине и прихода може бити један од дугорочно најбољих успјеха. То је зато што акције које имају историју не само да редовно исплаћују дивиденде већ их и стално повећавају представљају једну од најбоља дугорочна улагања на Валл Стреету.
3. Раст
Према моделу расподјеле средстава за раст, портфељ ће се првенствено улагати у улагања у власнички капитал-углавном у дионице. Иако портфељ може садржати залихе прихода од дивиденди, примарни нагласак ће бити на компанијама са натпросјечним потенцијалним растом. Многе од ових акција неће исплатити дивиденде.
Портфељ има тенденцију да се улаже у акције са „чиповима“ са историјом раста, као и са малим издвајањем у трезорске хартије од вредности. За ово друго, довољно је уложено да барем представља новчану позицију са које се у будућности могу купити додатне акције.
Модел расподјеле имовине усмјерен на раст може држати одређени број дионица које припадају категорији агресивног раста-то јест дионице које спадају у категорију високог приноса/ високог ризика. Идеја овог модела је постићи предвидљивији раст него што се може постићи агресивнијим улагањима.
Можете купити одређене акције преко свог берзанског посредника или путем апликације за улагање, попут Унифимонеи. Уз Унифимонеи можете купити појединачне акције, криптовалуте, па чак и користити њихову робо саветодавну услугу. А са њиховим текућим рачунима и могућностима осигурања можете покрити све своје финансије на једном месту.
4. Агресивни раст
Модел агресивног раста алокације имовине биће уложен првенствено у акције са високим приносом/високим ризиком. Ове позиције које се држе у таквом портфолију можда уопште неће донети приход од дивиденди, а такође могу настојати да избегну предвидљивије акције „блуе-цхип“ -а.
Инвестиције које се држе у агресивном моделу раста укључивале би акције компанија које већина инвеститора сматра практично шпекулативним. Иако акције могу имати изузетно добре резултате на растућим тржиштима, оне су често подложне великим падовима на тржиштима у опадању. Из тог разлога, агресивни модели раста првенствено су намењени младим људима са јаким апетитом за ризиком.
Залихе у фондовима за агресиван раст могу укључивати:
- Нова предузећа са високим перформансама, али кратким резултатима
- Акције у неповољном положају - компаније чије су цене акција недавно тешко погођене, али представљају шпекулативне могућности за брзи опоравак
- Предузећа са високим растом прихода, али малим профитом
- Концепт дионица (попут одређених дионица технологије) које представљају најновије могућности
- Међународне акције високог ризика/високе награде - посебно оне у економијама у развоју
- Посебне представе у одабраним индустријама или ситуацијама
Одлучите који модел вам најбоље одговара
Иако бисте могли помислити да знате који од ових модела расподеле имовине бисте желели да заснујете на свом Портфолио укључен, постоје објективни фактори које треба узети у обзир да би се утврдило за шта ће бити најбоље ти:
Одредите своју толеранцију на ризик
Ако ће вас снажно флуктуирајуће вредности имовине држати будним ноћу, вероватно бисте требали да се бавите моделом прихода или растом и приходом. Ако вас могућност постизања огромних добитака узбуђује - а потенцијал за успутне губитке вам не смета - раст или чак агресиван раст могу вам бити модел. Али прво морате да одредите са колико ризика можете удобно да се носите.
Одредите своје циљеве и временски хоризонт
Ако је ваш циљ пензионисање за 30 година, можете и требали бисте нагласити раст или чак агресиван раст. Имате времена за то надокнадити губитке и добитке на улагања типа раста могу бити спектакуларна. С друге стране, ако планирате да уштедите новац за куповину куће за пет година, пожелећете да будете конзервативнији јер си не можете приуштити да узмете губитак који ће пресећи главницу ваше инвестиције. Приход или раст и приход би требало да буду ваша жеља.
Одабир комбинације средстава
Када идентификујете своју толеранцију на ризик, инвестиционе циљеве и временски хоризонт, можете се одлучити које врсте имовине ће најбоље функционисати у вашем портфолију.
Успостављање распореда уравнотежења
Након што сте поставили расподелу средстава, мораћете да имате распоред ребаланса како бисте били сигурни да модел вашег портфолија не постаје претежак у одређеним средствима на штету других. Ово ће бити посебно важно у моделу раста и прихода, где покушавате да уравнотежите приход и раст (ризик). У најмању руку, требало би планира ребаланс најмање једном годишње, тако да можете да ресетујете свој портфолио на жељену расподелу средстава.
Додатне могућности диверзификације
Инвестирајте у мешавину ЕТФ -ова и заједничких фондова
Улагање у мешавину различитих фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) или заједнички фондови вам омогућавају да прилагодите свој инвестициони портфолио. ЕТФ -ови и заједнички фондови су генерално разноврснији од куповине једне или две акције.
Новац бисте требали уложити у најмање пет различитих ЕТФ -ова или фондова. Уверите се да ни у једном од њих немате више од 25% свог новца. На тај начин можете расподелити ризик на различите класе имовине. У Инвестор Јункие -у препоручујемо да се одјавите Јавно за ЕТФ -ове и заједничке фондове, јер пружа проницљиве мрежне алате који помажу корисницима да боље управљају својим улагањима.
Инвестирајте у страна предузећа и имовину
Већина инвеститора је склона улагању само у домаћу имовину. Али ако заиста желите да диверзификујете свој портфолио, свакако уложите и на међународна тржишта. Док су Сједињене Државе највећа држава по тржишној капитализацији, глобалне компаније играју кључну улогу на тржиштима. И добро је имати излагање другим тржиштима.
Мењајте своја улагања према величини компаније
Поред улагања у различита средства, требало би и то улажу у различите величине предузећа и врсте. То можете учинити куповином мешавине акција од већих компанија, као и неколико мање познатих компанија. Такође можете држати залихе у различитим индустријама, попут здравствене заштите, енергије или трговаца. Такође, имајте на уму ризик и зрелост предузећа. Компанија која је управо издала почетна јавна понуда (ИПО) можда има најбољи потенцијал за повратак, али такође може имати велики ризик од пада залиха. Ако улажете у ризичне акције, свакако их уравнотежите улагањем у зрелију деоницу или класу имовине.
Како диверзификација даје инвеститору стварну вредност
Расподела вашег новца на различите инвестиције - заиста је вредно и то могу учинити сви инвеститори, без додатних трошкова. Ево примера како диверзификација даје инвеститору нешто вредно бесплатно:
Пример #1
Замислите да имате прилику да купите хартије од вредности чија ће цена или порасти за 6% или за 4% у наредних 12 месеци. Једнаке су шансе да се то подигне или смањи. Ово ћемо назвати „средство А.“
Статистички гледано, имовина А има „очекивани“ повраћај од 1%. (Шансе од 50% да порасте за 6% и 50% да падну за 4% функционишу до очекиваног приноса од 1%.) Међутим, у било ком датом периоду од 12 месеци он заправо неће зарадити оних „очекиваних“ 1%-или ће добити 6% или изгубити 4%.
Распитујете се о досадашњим перформансама Асета А и сазнајете да није било предвидивог обрасца његових успона и падова. Можда је три године заредом скочио за 6%, па две године за 4%, па четири године и назад три. Образац „горе“ насупрот „доле“ био је потпуно случајан.
Вероватно бисте сматрали да је имовина А прилично ризична инвестиција. Ја бих. Иако се може чинити да би то требало имати позитиван исход на дуге стазе, многе „падне“ године могле би се догодити прије „горње“ године. То требало би осећати се ризично. Шанса за освајање 6% није довољно велика да би ме навела да ризикујем да изгубим 4%, посебно ако могу да изгубим 4% много година заредом.
Пример #2
Замислите сада још једно улагање, имовину Б. Такође се повећава за 6% или за 4% годишње. Али ево занимљиве ствари: Кад год А има „горњу“ годину, Б има „горњу“ годину, и обрнуто. Ако А порасте за 6%, Б се спусти за 4%. А ако А падне за 4%, Б расте за 6%. Ево бесплатног ручка.
Ако уложите једнаке количине новца у А и Б - другим речима, ако свој ризик диверзификујете између ове две инвестиције са успонима и падовима који се савршено надокнађују - ви ћете дефинитивно зарадите 1%. Сигурно. Без ризика.
Рецимо да уложите по 100 долара у А и Б, а ове године А расте за 6%, па Б пада за 4%. На крају добијете 106 УСД из А и 96 УСД из Б, укупно 202 УСД. Да су ствари кренуле у другом правцу и да је А пао за 4%, што би значило да се Б повећао за 6%, и даље бисте имали 202 долара. Шта год да се догоди, на крају добијете 202 долара. Пошто сте почели са 200 УСД, а сада имате 202 УСД, то је повратак од 1%.
Чињеница да се Б креће супротно од начина на који се А креће омогућава нам да елиминишемо све неизвесност, позната и као ризик, куповине само А или само Б, једноставно куповином оба А и Б. И сети се, не кошта нас ништа додатно да то урадимо. Поделом нашег новца између ових компензујућих улагања елиминишемо ризик повезан са држањем само једног или другог.
Недостатак диверзификације
Горе наведени пример је увелико преувеличан. У стварном свету не можемо пронаћи могућности улагања које се овако савршено компензују, 100% времена. Али смо моћи смањимо ризик без жртвовања поврата, једноставно распоређујући свој новац на довољно разнолик низ улагања. Ево неколико недостатака које треба узети у обзир:
- Приликом диверзификације важно је да се не ширите превише танко. Диверсификација није непробојна кутија за ваша улагања, и то не значи да ваша улагања неће пасти на вредности.
- Расподелите свој новац на превише улагања може довести до губитка раста. Рецимо да сте уложили само 100 УСД у 5.000 различитих акција. Ако неко ради добро, нећете толико зарадити, јер ваша почетна инвестиција није толико новца. Али да сте уложили 10.000 долара у 50 акција, зарадили бисте знатно више ако би неко (или више) био добар. Превелика разноликост може пореметити ваш резултат.
- Диверсификација нуди одређену заштиту, али вас не штити у потпуности од општи пад тржишта. У случају потпуног слома тржишта, гдје тржиште опада и људи распродају своја „сигурнија“ улагања попут обвезница, диверзификација вас уопште не би заштитила, јер би све класе имовине исто опадале време.
Начини диверзификације могу поћи по злу
Како диверзификација може завршити у погрешном смеру?
Више класа имовине се међусобно не искључују
За многе људе, назив игре са улагањем је раст. Као резултат тога, они се налазе у портфолију који обилује улагањима у раст.
Ако сте инвеститор који је млад и себе сматра таквим агресивно, можда имате 100% свог портфолија диверзификованог у различитим секторима акција. Портфолио може бити адекватно уравнотежен велике, средње и мале капице, технологија и тржишта у настајању. Неки део је такође уложио у раст/залихе прихода (уместо имовине са фиксним приходом). Све време, мислећи да сте разнолики.
И ви сте разнолики, али проблем је у томе диверзификовани сте у портфељу који чини 100% акција. Без сумње, постигли сте одличну диверзификацију акција, али не држите ништа да се супротставите ризику општег пада у тој класи имовине.
Емоционално уложено у погрешно време
Морате се интелектуално диверзификовати, али постоји снажна емоционална компонента улагања, која понекад надјачава ваше најбоље намере.
Када акције снажно расту, можда ћете доћи у искушење да им дате предност у свом портфолију. На супротном крају спектра, ако акције потрају неколико година (као што су током 2007. - 2009. период), могли бисте лако да се плашите и да уложите већину или цео свој новац у готовину, готовинске еквиваленте и фиксни приход инвестиције. Али било која расподела је погрешна.
Иако знате да морате да се диверзификујете у неколико класа имовине, емоције засноване на тренутним околностима могле би вас навести да одете предалеко у једном смеру.
Ипак, још један начин на који се то може догодити је занемаривање. Можда нећете успети да поново уравнотежите свој портфељ након снажног залета у одређену класу имовине.
Потпуно избегнуте одређене класе имовине
Неки инвеститори могу непотребно ограничити свој избор улагања. На пример, они могу размотрити само алоцирање акција и сталних улагања (готовина, обвезнице и друга средства са фиксним приходом). Притом би могли у потпуности избјећи класе имовине које се могу добро понашати у одређеним тржишним ситуацијама.
Примери могу бити инвестициони фондови у некретнине (РЕИТ) или улагања у ресурсе, као што су енергија и племенити метали. На одређеним тржиштима, ове класе имовине могле би надмашити и акције и средства са фиксним приходом. Али ако само диверсификујете акције и инвестиције са фиксним приходом, можете пропустити ове могућности.
Улагања не следе сценарио
Ово је можда највећи кључ за мајмуне у мотору диверзификације. Често претпостављамо да ће, ако смо правилно диверзификовани, наши портфељи порасти или неће бити блокирани практично било којом врстом тржишта. Али ово јесте заиста где се теорија и стварност раздвајају.
У одређеним тржишним ситуацијама готово све класе улагања падају истовремено. Акције, обвезнице и робе могу истовремено пасти, при чему чак и значајна позиција у средствима са фиксним приходом и даље резултира укупним губитком вредности вашег портфолија.
Савршен пример за то је време када каматне стопе нагло расту. Екстреман пример ове врсте тржишта догодио се почетком 1980 -их - када су каматне стопе прешле у двоцифрене, акције, обвезнице, робе, па чак и некретнине изгубиле на вредности.
Једини начин на који сте се могли заштитити у том окружењу био би да будете 100% на тржиштима новца или краткорочним државним записима. Али то није диверзификација.
Превише налога
Ако имате три или више инвестиционих рачуна, ваши напори на диверзификацији могу бити нарушени забуном. Што више рачуна имате, ситуација је све замршенија. Проблем може настати двоструким улагањем на различите рачуне, тако да имате вишак килограма у одређеним класама имовине или чак у одређене вриједносне папире за улагање.
Могли бисте бити врло разнолики на једном рачуну, али врло слабо на другим. Ова ситуација се лако може догодити брачном пару, од којих сваки има 401 (к) план и ИРА, и један или два инвестициона рачуна заштићена од пореза. Када збрајате позиције на свим својим налозима, можда ћете открити да нисте добро диверзификовани, али због огромног броја налога тај проблем постоји испод вашег радара.
Претеривање у диверсификацији
До сада смо разговарали о ситуацијама које би вас могле довести до неадекватне разноликости, али други проблем долази из супротног смера: вишак диверзификације.
Можда бисте као резултат превише труда да минимизирате ризик - или чак из збуњеног размишљања - могли тако потпуно да диверзификујете да компромитујете свој укупни поврат улагања.
Тамо где сте могли адекватно да се диверзификујете унутар једне класе имовине са, рецимо, пет засебних удела, уместо тога расподелите свој новац на 20 различитих улагања у истој класи.
Тиме не само да бисте могли наштетити потенцијалној добити, већ ћете готово сигурно имати превелике трошкове трансакције. Обе ситуације ће наштетити вашим повратцима и поништити читаву сврху диверзификације.
Тајна разноликости је равнотежа, али морате то уравнотежити на прави начин. То је лукав део, и није нимало лако за направити!
Разноликост је и даље најсигурнија стратегија улагања
Диверсификација је лакша него што звучи, а сваки инвеститор може диверзификовати своја улагања; међутим, желе. Изградња разноликог портфеља начин је заштите ваших улагања и даје вам одличну прилику да пронађете растућа улагања. Узмите у обзир све своје финансијске циљеве и садашњу ситуацију и изградите разноврстан портфолио који вам одговара.