Популарност алтернативне имовине расте. Да ли је то добра ствар?

Подразумева се да 2022. није била одлична година за тржиште. У време писања овог извештаја, С&П 500 је пао за 19,77% до данас, а Дов Јонес је пратио на -11,84% одмах иза њега.

Такође смо сведоци болног економског пута ка опоравку након Цовид-19. У Сједињеним Државама инфлација је достигла а 40-годишњи максимум Ове године. У Великој Британији, фунта пао је на најнижи ниво у историји, а евро је такође погодио 20-годишњи минимум поред њега.

Ове медвјеђе бројке не утичу само на портфеље људи, већ на сваки аспект финансија. Дуг по кредитним картицама потрошача је на врхунцу свих времена Америка, а људи осећају инфлацију скоро свуда, од продавнице до бензинске пумпе. Неки економисти још увек оклевају да ово назову пуном рецесијом, али јасно је да је ове године било бола, са више потенцијално на путу уочи успореног привредног раста и смањења тржишне ликвидности.

Овај кратак преглед прошле године може изгледати прилично суморно, додуше. Али стање на тржишту и укупна економија природно утиче на то како људи одлуче да инвестирају, због чега је важно да се истакне. А како тржишта опадају, а инфлација расте, може постати још важније пронаћи нове начине да уложите свој новац и заштитите своје богатство.

Уђите у узбудљив свет алтернативне инвестиције. Док су тржишта осећала бол, инвеститори све више траже алтернативне класе имовине како би диверзификовали своје портфеље. А захваљујући технологији, невероватно је лако почети да се бавите алтернативама као што су колекционарски предмети, уметничка дела и некретнине, чак и без много почетног новца.

Али који су фактори који доприносе порасту алтернативног улагања? И, да ли су алтернативе уопште ефикасан начин да се надмаши тржиште или избегне пад?

У овом издању банкомата покривамо предности и недостатке алтернативних инвестиција, како су оне постале популаран на првом месту и какви су трендови улагања иза угла да бисте били бољи припремљен.

Шта су алтернативна средства?

Алтернативна инвестиција је инвестиција која није традиционална класа имовине као што су акције, обвезнице или готовина. Последњих година алтернативе попут криптовалуте и НФТс углавном су били у центру пажње. Али дигитална имовина је само једна врста алтернативне инвестиције, са другим примерима укључујући:

• Уметничко дело
• Колекционарски предмети
• Цоммодитиес
• Дериватни уговори
• Инвестиције хеџ фондова
• Приватна имовина
• Некретнина
• Вино
• Предузетнички капитал

Многе врсте алтернатива заправо постоје много дуже од нашег модерног монетарног система и берзе. Узмимо злато као пример. Отприлике 1.500 пне, злато био монетарни систем за старе Египћане, који је служио као средство размене. Или погледајте нешто новије догађаје, попут 17. века Холандски мехур од тулипана, који је доживео нагли пораст и пад цена егзотичних лала у Холандији између 1636. и 1637. године.

Поента је да су друштва кроз историју увек имала неки облик трговине и сакупљања, било да се ради о племенитим металима, уметничким делима или ретком цвећу.

Али како је настао концепт алтернативног улагања? Другим речима, када су људи почели да гледају на имовину попут уметничких дела, финог вина и трговачких картица као потенцијалног начина да заштите, па чак и увећају своје богатство?

Хајде да погледамо.

Кратка историја алтернативног улагања у имовину

Ако сте млађи инвеститор, лако је мислити да берза иде само у једном правцу: навише.

Међутим, реалност је да је опште тржиште много цикличније, а понекад и бруталније. Узмимо за пример неке од највећих падова током прошлог века:

• Крах на Волстриту и велика депресија 1929
• 1972-1973 Слом берзе
• Црни понедељак 1987
• 2000 Дот-цом балон
• Финансијска криза 2007-2008
• Пад тржишта Цовид-19 2020

С обзиром на то да тржиште може и има падове, није превише изненађујуће да су људи постепено почели да траже алтернативе старим добрим акцијама и обвезницама.

Али један покушај диверзификације почео је 1950-их, када је економиста Хари Марковиц развио Модерна теорија портфеља (МПТ), који у суштини теоретизира како инвеститори могу изградити портфолио који максимизира приносе уз квантификацију нивоа ризика портфеља. Ова теорија је заправо основа за многе модерне робо-саветници, и означава велики моменат у историји инвестирања и аргумент за диверсификоване портфеље.

Међутим, МПТ није био једини катализатор за диверзификацију портфеља. Након тржишног краха 1973. године, америчка влада је усвојила Закон о осигурању прихода од пензије запослених (ЕРИСА), омогућавајући пензионим фондовима да инвестирају у више врста имовине. преко баре, Британски железнички пензиони фонд је исте године почео да улаже у уметничка дела као средство за диверсификацију свог портфеља.

Наравно, било је и других значајних догађаја и промена у стратегији улагања које су се десиле у 20. веку. Свет је видео стварање првог фонд уметничких дела, први хеџ фонд, и мноштво законских измена које се односе на улагања у некретнине. Ставите све ове факторе заједно, плус нека технолошка достигнућа која ћу покрити, и добићете оквир за свет алтернативних инвестиција који имамо данас.

Савремени успон алтернативних инвестиција

Према а Истраживање ККР 2020, инвеститори ултра високе нето вредности ($30 милиона+) су 50% свог портфеља алоцирали на алтернативна средства, а инвеститори високе нето вредности ($1 милион+) су имали 26% свог портфеља у алтернативу. Поређења ради, алтернативне инвестиције чине мање од 5% портфеља просечног инвеститора према Оснажити.

Али то не значи да млађи, новији инвеститори нису заинтересовани за алтернативе. У ствари, студија из 2022 Банк оф Америца открили су да 80% младих инвеститора сада тражи алтернативе као што су приватни капитал, роба и некретнине у нади да ће остварити натпросечне приносе. Насупрот томе, инвеститори старији од 43 године и даље се углавном држе акција.

Дакле, јасно је да млађи талас инвеститора почиње да рони у шири спектар имовине. И како се свет модернизовао, технологија је играла значајну улогу у доношењу алтернативних инвестиција већем броју људи. Ових дана, практично свако може отворити рачун са онлине брокер или инвестициона апликација и почети да тргује традиционалним хартијама од вредности, али и алтернативним. А свет фракционог улагања сада значи да можете купити удео у имовини као што су стамбене зграде све до Ламборгхинија.

Цовид-19 и најновији пад тржишта, заједно са инфлацијом, такође су довели до пораста улагања у алтернативна средства. Хајде да погледамо шта кажу подаци, као и како алтернативе постају све популарније.

Статистика алтернативног улагања у имовину

Прекин пружа податке и увид у тржиште алтернативних инвестиција. И према свом годишњи извештај за 2022, предвиђа значајан раст алтернатива у наредних пет година.

Конкретно, утврђено је да је имовина под управљањем (АУМ) у приватном капиталу порасла са 4,08 билиона долара до краја 2015. на 8,90 билиона долара до краја 2021. До 2026. године, Прекин предвиђа сложену годишњу стопу раста од 14,8%, чиме ће приватни капитал АУМ достићи огромних 17,77 билиона долара.

Ова цифра је и даље мања од главне берзе попут НАСДАК-а. Али оно што је најважније и најинтересантније је да Прекин предвиђа стопу раста у алтернативама за повећање, барем за приватни капитал.

Али друге алтернативне категорије не посустају. Инвестиције у хеџ фондови, предвиђа се да ће приватни дуг, некретнине и природни ресурси наставити да расту.

Занимљиво је да Прекин-ови подаци такође процењују да ће се раст алтернативног улагања у средства одвијати прилично равномерно у три региона: Северној Америци, Азији и Пацифику и Европи. Остатак света ће и даље имати раст, само не тако брзим темпом:

Према Прећину, постоји неколико фактора који приписују овом порасту АУМ за алтернативе. Први је да је приватни капитал традиционално имао велике приносе, тако да је природно да инвеститори наставе да уливају новац у простор и да реинвестирају претходне добитке.

А Прекин такође тврди да ће инвеститори наставити да траже веће приносе, чак и упркос растућим каматним стопама и неким прилично убедљивим високоприносне штедне рачуне и фиксни приход производи.

Алтернативе у поп култури

Гледање података и прогноза је један од метода да се процени како би се алтернативни трендови улагања могли одиграти. Али у последњих неколико година, такође је било занимљиво видети пресек поп културе и улагања, укључујући и алтернативни простор.

Криптоманија и НФТ манија 2021. је сјајан пример овога. У добру и у злу, познате личности, спортисти, политичари и утицајни људи подједнако су износили своја мишљења о предностима или недостатку дигиталне имовине.

Неки појединци, попут Ким Кардашијан, на крају су добили СЕЦ је казнио са 1,26 милиона долара за промовисање криптовалута без откривања да је била плаћена. Насупрот томе, други појединци, попут Елона Маска, успели су да пумпају новчиће попут Догецоин и Шиба Ину до историјских висина, све захваљујући моћи Твитера и мемова.

А ово је само у свету криптовалута и НФТ-а. Захваљујући ЦОВИД-у, стимулативним проверама и можда широко распрострањеној досади, друге алтернативе су такође почеле да цветају и постају донекле мејнстрим.

Узмите Покемон картице као још један пример. 2021. Компанија Покемон морала је да одштампа 9 милијарди картица да иде у корак са потражњом и да одржава одговарајућу понуду картица. Инвеститори су се нагомилали у веома шпекулативну инвестицију, купујући неотворена паковања у нади да ће извући ретке, сјајне Покемон карте које ће преокренути за приличан профит.

На свом врхунцу, познате личности попут Логана Пола су се укључивале у акцију. Заправо, Пол је потрошио преко 5 милиона долара на ПСА 10. Пикацху Иллустратор картици. Такође је носио Фирст Едитион Цхаризард огрлицу на свом дуго очекиваном боксерском мечу са Флоидом Маивеатхером.

Пре неколико година, мислим да многи људи не би предвидели улагања као што су НФТ или Покемон картице како би успеле. Али то показује колико брзо може да се креће алтернативни инвестициони простор, али и колико постаје приступачан.

Нев Инвестинг Тецх

Као што је поменуто, побољшања у технологији инвестирања су у великој мери учинила све врсте улагања приступачнијим.

Савршен пример за то је пораст малопродајних инвеститора. Како је више брокера отишло без провизије и инвестирање апликације попут Робин Худ постали популарни, скоро свако може да почне да тргује. Не треба вам никакво искуство, много капитала, па чак ни план игре ако је ваш једини план да купите ГМЕ и да га држите дијамантским рукама.

Наравно, све већи број „свакодневних инвеститора“ утиче на тржиште алтернатива. Цровдфундинг је заиста покретач већег дела овог раста и чини се да се сваког месеца појављује нова платформа која вам омогућава да купите акције неке различите класе имовине.

Само погледајте неке од алтернативне инвестиционе платформе који су лансирани у последњој деценији:

• Мастерворкс: Платформа за улагање у уметничка дела са плавим чиповима.
• Цоллецтабле: Пружа једноставан начин за куповину акција спортске карте, спортски сувенири, патике и други колекционарски предмети.
• Фундрисе: Водећа платформа за масовно финансирање некретнина која вам омогућава да почнете да инвестирате са само 10 долара.
• Виновест: Омогућава вам да инвестирате у портфеље финог вина или појединачних боца.
• Ииелдстреет: алтернативна инвестициона платформа која нуди сопствена јединствена средства као и појединачне послове.

Са минималним улагањем од 5 до 10 долара у многим случајевима, баријера за улазак за алтернативе је нестала. Не морате да будете акредитовани инвеститор више, или имате милион долара у банци, да се бавите многим од ових класа имовине. И не морате да познајете менаџера хеџ фонда или да се бавите приватним фондовима. Да бисте ових дана инвестирали у алтернативе, све што вам је потребно је ваш паметни телефон.

Аргумент за алтернативне инвестиције

Дакле, истражили смо мало историје алтернативног улагања средстава. Такође смо покрили неке од трендова инвестирања у овом простору и факторе који имају алтернативе које су уобичајеније и приступачније.

Али да ли постоји стварни аргумент за алтернативе осим једноставне диверзификације?

Недостатак тржишне корелације

Једна од предности многих алтернативних инвестиција је та што оне нису у јакој корелацији, или уопште, са општим кретањем тржишта. Другим речима, ако је тржиште у трци бика или медведа, чини се да вредност одређених алтернатива није превише погођена.

Неколико година, заговорници криптовалута су то мислили Битцоин је био постер за ово. Али последњих месеци, видели смо тај Битцоин и многе алтцоинс касније су у корелацији са тржиштем.

За сада се чини да је крипто ван једначине за заштиту од лоших страна, али шта је са другим алтернативама?

Како се испоставило, постоји неколико популарних некорелирајућих средстава којима се инвеститори често обраћају. Некретнине и племенити метали попут злато су можда најчешћи. Али уметничко дело је једна од најнекорелираних средстава у коју данас можете уложити, према недавном извештају о тржишту уметности Цити за 2022.

Улагање у некорелисану или инверзно корелисану имовину је заправо једна стратегија коришћења хеџ фондова, и отуда потиче име. Улагањем дела портфеља у инструменте који нису у корелацији или у инверзној корелацији са тржиштем, хеџ фондови „хеџирају“ своје опкладе, пружајући клијентима одређену заштиту од негативних страна. И док се ово неће нужно исплатити током трчања бикова, то свакако може помоћи на тржишту медведа.

Заштита од инфлације

Још један аргумент за улагање у алтернативе је да заштита од инфлације. А с обзиром на то како је инфлација била на врхунцу од 40 година, ово је свакако убедљив аргумент.

Још једном, племенити метали су уобичајена жива ограда. Лоша страна куповине чистог злата и сребра је то што они не остварују приход. Али опције попут рударства или златни ЕТФ-ови може помоћи да добијете најбоље од оба света.

Колекционарски предмети попут вина и уметности постају све популарније заштите од инфлације јер постају доступнији свакодневним инвеститорима. Према Мастерворкс-у, цене уметности су надмашиле и акције и злато током периода када је инфлација била изнад 3%.

Некретнине су још једна популарна заштита од инфлације, и за разлику од већине других поменутих средстава, она ствара приход. Као више платформе за цровдфундинг лансирати и понудити више средстава, постаје све лакше додати некретнине у свој портфељ.

Потенцијал за велике повраћаје

Ако сте пасивни инвеститор, можда ћете бити задовољни просек трошкова долара свој пут на тржиште са надом да ћете зарадити 7% годишњих прихода или тако нешто. Лично, ово је моја врста стратегије и углавном се држим ЕТФ-ова и индексних фондова, а не појединачних акција или алтернатива. Неки инвеститори чине ово корак даље, смањујући ризик још више фокусирајући се на обвезнице и дивиденде акција.

Али ако желите да надмашите опште тржиште, ове стратегије неће радити. У овом случају, морате или инвестирати у акције и фондове са већим растом или алтернативе.

Од временског оквира у великој мери зависи да ли алтернативна имовина пружа боље приносе од берзе или не. На пример, злато је надмашило опште тржиште у 2020. и 2021. године. Али историјски гледано, акције се углавном враћају више на дуге стазе. А са криптовалутом, превише је лако изабрати тачке где различити новчићи или драстично надмашују или имају лошији учинак на тржишту.

Крипто је савршен пример, а од 2011. до 2021. Битцоин је била класа имовине са најбољим учинком деценије. У ствари, видео је кумулативне добитке од преко 20.000.000% у овом временском периоду у односу на принос Насдак-а од 541%.

Једноставно не можете пронаћи ове врсте поврата са основним просеком трошкова у доларима С&П 500. И то је можда разлог зашто ће увек постојати класа инвеститора који ће држати Догецоин, ретке Покемон картице или Апе НФТ, надајући се да ће успети.

Ствари постају мало интересантније када погледамо дугорочне алтернативе које могу довести до великих приноса.

На пример, према платформи за улагање уметничких дела Мастерворкс, савремена уметност је надмашила С&П 500, некретнине и злато од 1995. до 2021. и то са значајном разликом:

Само овог новембра, историјска аукцијска кућа Цхристие'с продала је умјетнине од 1,5 милијарди долара за једну ноћ. То је срушило претходни рекорд за преко 63%.

Сличну причу видимо и са улагањем у вино. Према платформи за улагање вина Виновест и подаци из Лив-Ек-а, фино вино је такође надмашило С&П 500 од 2000. до 2018. године:

Коначно, некретнине су такође надмашиле С&П 500 у различитим временским периодима. И према података из Националне асоцијације фондова за улагања у некретнине (НАРЕИТ), тек у последњој деценији С&П 500 је био бољи РЕИТС:

Дакле, јасно је да одређена алтернативна средства могу надмашити опште тржиште. А нека од ових средстава такође нису у корелацији, тако да могу пружити малу заштиту од негативних страна.

Ово поставља питање: зашто више људи не улаже у алтернативе како би покушали да добију огромне приносе и диверсификују своје портфеље?

Алтернативна средства и годишњи приноси – да ли су превише добри да би били истинити?

Последњи аргумент за алтернативе – то јест, превелики приноси – вероватно је најузбудљивији аргумент. На крају крајева, ко не воли идеју да победи тржиште? Многе алтернативне инвестиционе платформе често наводе годишњи принос у распону од 10-15%, или чак и више у неким случајевима. Али, у зависности од средства и платформе, ови бројеви би могли бити помало погрешни.

Уз одређене алтернативе, ови високи приноси могу бити могући само ако купите средство раније и држите га неколико година пре продаје. Уз вино и жестока пића, на пример, старије бербе и бачве су вредније од млађих. Дакле, ако купите младу бачву, она може повећати само неколико процентних поена у првих неколико година пре него што заиста добије снагу. У међувремену не остварујете приход сваке године, што је значајан недостатак.

Ови фактори могу замутити воду када је у питању израчунавање „годишњих“ приноса на одређене алтернативне инвестиције. Такође, ако не можете да пронађете купца за своју алтернативну имовину, можда нећете имати остварене поврате након година држања.

На крају, важно је проценити како се прате пријављени годишњи приноси за одређено средство. За разлику од акција, тешко га је ухватити сваки трансакције вина, уметности, спортских карата или других алтернатива. Сигурно постоје индекси који покушавају да апроксимирају приносе ових класа средстава. Али често ови индекси прате само најтраженије ставке у одређеној категорији. Дакле, ако случајно не поседујете једну или више од тих ствари, ваши лични приноси ће вероватно бити другачији.

Други потенцијални ризици које инвеститори треба да размотре

Свака алтернативна класа имовине и појединачни посао могу бити различити. Али генерално, постоје неки ризици и недостаци ове врсте улагања које вреди размотрити:

• Ликвидност: Често су алтернативе веома неликвидне. Ечак и ако инвестициона платформа или фирма има секундарно тржиште или каже да дозвољава исплате готовине, ликвидност можда неће бити загарантована.
• Накнаде: Многе алтернативне платформе за инвестирање наплаћују накнаде за управљање имовином које су често 2% или више. Други ће можда захтевати да плате накнаду продавцу ако рано напустите инвестицију.
• Захтеви дужне пажње: Усредњавање трошкова долара у разне индексни фондови је веома пасиван начин улагања. Али колико времена траје истраживање Покемон картица, савремених уметничких дела или приватних РЕИТ-ова? Шанса за превару или слаба улагања је веома реална у свету алтернатива, тако да је потребно много пажње.
• Потенцијалне пореске импликације: Нека алтернативна средства могу створити пореске импликације које могу представљати главобољу за управљање. Крипто и НФТ приход је један пример, а ако имате посла са озбиљним обимом, вероватно ћете желети посебан софтвер за крипто порез и неке рачуноводствене услуге вам помажу да тачно пријавите добитке и губитке.
• Неки захтеви за акредитацију: Фракционо улагање је помогло да се уклоне баријере за улазак за многе алтернативе. Али неки послови, посебно када радите са хеџ фондовима или приватним капиталом, и даље захтевају да будете акредитовани инвеститор.

Будућност алтернативног улагања у имовину

Не постоји један „прави“ одговор за стварање диверсификованог портфеља. И ниједан инвеститор нема магичну кристалну куглу која му даје до знања како би се тржиште, или свет у том случају, могло променити у будућности.

Али ако нас је последњих неколико година подсетило на било шта, то је да је волатилност неизбежан део улагања. Узимајући у обзир ову чињеницу, стални пораст улагања у алтернативна средства заиста није превише изненађујући јер људи настављају да траже начине да заштите и увећају своје богатство. А захваљујући компанијама за прикупљање средстава и технологији, не морате да будете милионер да бисте започели,

Уз то, мислим да акције, обвезнице и добра старомодна готовина неће нигде отићи у скорије време. Међутим, јасно је да постоје неке предности за робустан портфолио, било да је то једноставно заштита од недостатака или потенцијал за велике приносе.

Коначно, колико свог портфеља посветите алтернативама зависи од ваших циљева, толеранције на ризик и да ли уопште желите да се бавите алтернативама. Срећом, никада није било лакше започети захваљујући разним платформама за цровдфундинг и технологији улагања. Али још увек морате да урадите своје истраживање и дужну пажњу пре него што ускочите.