Заједнички фонд може бити један од најлакших начина за улагање, јер вам даје изложеност стотинама или чак хиљадама основних акција и обвезница, чак и ако имате само мале износе за улагање.
Већина људи може улагати у заједничке фондове кроз план за пензионисање на радном месту као што је а 401к или план штедње (ТСП). Такође је могуће купити удео у фондовима преко појединачних налога, иако је већа вероватноћа да ћете наићи на накнаде, провизије и високе минимуме улагања.
Овај водич ће вам помоћи да разумете заједничке фондове и како да их користите у свом план улагања.
Преглед садржаја
- Шта је заједнички фонд?
- Како функционишу заједнички фондови
- Врсте заједничких фондова
- Инвестициона стратегија
- Инвестициони минимум
- Делите класе
- Морнингстар рејтинг
- Сати трговања
- Доступност
- Накнаде за узајамне фондове
- Заједнички фондови вс. ЕТФ-ови
- За и против узајамног фонда
- Речник услова заједничког фонда
- Последње мисли
Шта је заједнички фонд?
Заједнички фонд је професионално вођен инвестициони фонд који држи акције, обвезнице и друге фондове. Заједнички фондови удружују новац од хиљада инвеститора, што омогућава особи да улаже у велики број хартија од вредности са малим сумама новца.
Први заједнички фонд покренут је у Холандији 1774. године, а први фонд за трговину унутар Сједињених Држава почео је да тргује 1924. године. Тхе Масачусетс Инвесторс Труст (МИТТКС) и данас је отворен за инвеститоре.
Уместо да морате да бирате у које акције улажете, можете купити акције фонда и добити изложеност сваком холдингу у оквиру портфеља фонда. На пример, са заједничким фондом, можете инвестирајте у С&П 500 уместо куповине појединачних акција сваког члана.
Акције заједничких фондова држе више појединачних и професионалних инвеститора. Можете их купити преко многих онлајн брокерских кућа на опорезивим и ИРА рачунима и плановима које спонзорише послодавац.
Наслеђени брокери као што су Цхарлес Сцхваб, Фиделити или Вангуард имају најшири избор средстава без оптерећења и без трансакција ако купујете заједничка средства на рачуну којим се самостално управља. Минимум улагања такође може бити само 1 долар. У ствари, ево листе најбољи Вангуард заједнички фондови, за вашу референцу.
Како функционишу заједнички фондови
На располагању су хиљаде заједничких фондова, што чини избор правих фондова изазовним. Многи инвеститори ће тражити помоћ инвестиционог саветника, али ако то радите сами, постоје начини да сузите своје могућности.
Ако имате налог са онлајн брокерство, требало би да будете у могућности да користите њихов прегледник заједничких фондова. Али ево неких додатних информација о различитим категоријама у које спада већина заједничких фондова.
Врсте заједничких фондова
Постоји заједнички фонд за скоро сваки домаћи и међународни инвестициони сектор. Читање проспекта фонда је најбољи начин да видите како ће менаџери фонда уравнотежити алокацију средстава. Већина средстава спада у ове категорије:
- Капитал: Улаже у појединачне компаније са специфичном тржишном капитализацијом (велика капитална, средња капитална вредност) и може да нагласи стратегију раста, уравнотежену или вредносну.
- Фиксни приход: Држи државне и корпоративне обвезнице са инвестиционим и „смећем“ кредитним рејтингом. Они се понекад називају узајамним фондовима усмереним на приход.
- Тржиште новца: Улаже у краткорочне дугове, готовину и еквиваленте налик готовини да би зарадио камату. Ова средства нису без ризика и разликују се од Рачуни на тржишту новца осигурани од стране ФДИЦ-а.
- Индекс: Пасивни заједнички фондови који одговарају перформансама одређене акције или обвезнице.
- Роба: Будите изложени спот ценама робе или перформансама произвођача робе и рударских акција. Можете додати ова средства у свој Портфолио за све временске услове.
- Средства за расподелу средстава: Ови фондови држе акције и обвезнице са агресивном, уравнотеженом или конзервативном толеранцијом ризика, слично као робо-саветници. Један пример је портфолио 60/40 који се састоји од 60% акција и 40% обвезница.
- Циљни датум: Фондови који усвајају конзервативнију алокацију средстава како се приближавате процењеној години пензионисања.
- Хибрид/мулти-актива: Може улагати у различита средства. Они могу бити „фонд фондова“ држећи неколико заједничких фондова.
Инвестициона стратегија
Сваким фондом управља најмање један менаџер и може имати једну од две стратегије улагања:
- Активно управљано: Покушава да надмаши свој референтни индекс (тј. победи берзу)
- Пасивни индексни фонд: Одговара годишњим учинком основног индекса. Они се називају индексни фондови.
Већина заједничких фондова се активно управља и покушавају да надмаше тржиште. Као резултат тога, већина фондова има релативно високе накнаде за улагања. Међутим, лако је пронаћи пасивно управљане заједничке фондове и наставити Портфолио три фонда које прате многи инвеститори (укључујући оне који се рано пензионишу).
Инвестициони минимум
Заједнички фондови раде другачије од појединачних акција и ЕТФ-ови, где је минимум улагања цена једне акције (или само 1 долар ако ваш брокер нуди делимично улагање).
Уместо тога, заједнички фондови обично имају различите почетне и накнадне минимуме.
На пример, можда ћете морати инвестирати 1.000 долара у почетку (што је веће од акција и ЕТФ-ова), али ваше будуће инвестиције могу захтевати само 1 долар одједном.
Међутим, Фиделити Инвестментс нема минималну инвестицију у многе заједничке фондове којима управља Фиделити, а Сцхваб захтева само почетну обавезу од 100 УСД за већину својих понуда.
Обично су инвестициони минимуми нижи за фондове којима брокерска агенција управља од сличних фондова које нуде породице независних фондова (замислите то као бенефицију лојалности). Многе брокерске куће са попустима не обезбеђују интерна средства, али имају листу курираних фондова са смањеним накнадама и минимумом.
Делите класе
Већина заједничких фондова нуди различите класе акција које утичу на унапред и текуће накнаде за фондове.
Постоје три различите класе удела у заједничким фондовима:
- О: Већа је вероватноћа да ће имати веће почетне накнаде (почетно оптерећење), али мање текућих накнада. Ове акције су обично боље за дугорочна улагања.
- Б: Мање је вероватно да ће имати унапред накнаде и провизије, али може наплатити терет приликом продаје. Могуће је одрећи се позадинских накнада тако што ћете се на крају претворити у акције класе А.
- Ц: Обично имају мање накнада за фронт-енд и бацк-енд, али могу наплатити већи однос трошкова. Међутим, обично није могуће одрећи се ових накнада.
Типично, акције класе А имају најнижи годишњи коефицијент трошкова од три класе акција. Проспект фонда описује трошкове за сваку класу акција.
Морнингстар рејтинг
Заједнички фондови постоје скоро један век, тако да постоји много алата за истраживање и оцењивање. Тхе Морнингстар оцене су најцењенији јер упоређује недавне резултате фонда са својим колегама у периоду од 1, 5 и 10 година.
Као и увек, прошли учинак не предвиђа будуће резултате, али је то једна метрика за анализу резултата одређеног менаџера фонда или стратегије улагања.
Сати трговања
Заједнички фондови тргују само једном дневно након затварања берзе. Након прилагођавања нето вредности имовине (НАВ) фонда са ценама на затварању портфеља, инвеститори могу да виде колико средстава продају или купују.
За поређење, акције и ЕТФ-ови тргују на захтев током трговачких сати вашег брокера. За већину инвеститора, то је од 9:30 до 16:00 ЕСТ.
Доступност
Брокери вам можда неће дозволити да купите одређена средства, или би минимум улагања могао бити изузетно висок ако то ураде. На пример, покушајте да купите фонд Вангуард на Сцхваб-у.
Поред тога, менаџери фондова могу затворити фонд за нове инвеститоре када имају превише средстава под управљањем. Средства која су превелика могу бити изазовна за правилно ребалансирање и улагање новог новца како би се инвеститорима обезбедио најбољи принос.
Накнаде за узајамне фондове
Постоји цена за погодност јер менаџер заједничког фонда и добављач фонда наплаћују накнаде за плаћање оперативних трошкова и добијање плате. Активно трговани заједнички фондови значајно наплаћују веће накнаде за управљање од ЕТФ-ова због већих оперативних трошкова. Ево неких накнада и других трошкова које можете очекивати када улажете у заједничке фондове.
- Годишњи однос трошкова: Покрива накнаде за управљање фондом наплаћене у процентима. Ова накнада обично износи 0,10% или мање за индексне фондове у односу на 0,50% до 1,00% за фондове којима се активно управља. МЕР неких заједничких фондова су знатно изнад 1,00%.
- 12б-1: Покрива трошкове маркетинга и дистрибуције и заснован је на процентима и ограничен на 1%. Не наплаћује сваки фонд овај трошак, али је релативно чест.
- Оптерећење продаје: Средства могу наплаћивати прво оптерећење (у тренутку куповине) или позадинско оптерећење (приликом продаје акција). Неки брокери се одричу ових накнада за одабрана средства.
- Накнаде за трансакцију: Ваша платформа за трговање може наплатити провизију за куповину или продају акција. Брокери наплаћују од 0 до 75 долара по налогу за куповину или продају.
- Накнаде за превремено коришћење: Неки фондови наплаћују накнаду за превремени откуп, обично када продају акције 30 дана након датума куповине.
Горњи снимак екрана илуструје различите накнаде које обично наплаћују заједнички фондови капитала. Погледајте да ли ваш брокер нуди заједничке фондове без оптерећења, без накнаде за трансакције за плаћање минималних накнада. Поред тога, могуће је пронаћи средства која наплаћују само однос трошкова.
Заједнички фондови вс. ЕТФ-ови
Можете улагати у заједничке фондове и ЕТФ-ове (фондови којима се тргује на берзи) и имати сличне резултате улагања. Већина дугогодишњих брокерских кућа које су првобитно покренуле заједничке фондове нуде еквивалент ЕТФ-а са нижим минимумом улагања и коефицијентом трошкова.
Ево неких од кључних разлика између оба производа:
| Заједничка средства | ЕТФ-ови | |
|---|---|---|
| Однос трошкова | Обично су већи од ЕТФ-ова, од 0,50% до 1,00% | Скоро увек нижи од 0,01% до 0,25% |
| Друге накнаде | Може да плати накнаде за оптерећење, накнаде за трансакције и 12б-1 | Неки брокери наплаћују продајне провизије за куповину или продају (до 5 долара по трговини), иако већина јесте без провизије |
| Минимална инвестиција | Зависи од фонда и брокера. Почетна инвестиција је обично од 100 до 5.000 долара, али накнадна улагања могу бити само 1 долар | Цена једне акције. Неки брокери нуде фракционо улагање. |
| Сати трговања | Трговине се решавају на крају трговачког дана | Може се купити или продати у било које време током радног времена пијаце |
Обично ћете морати да одлучите између а 401к или ИРА. Међутим, многи планови које обезбеђују послодавци нуде само заједничке фондове јер тргују једном дневно и њима је лакше управљати за групу.
Поред тога, већина апликације за инвестирање олакшавају трговину ЕТФ-овима и акцијама јер они или не нуде заједничке фондове или имају само неколико без оптерећења и провизија.
За и против узајамног фонда
Прос:
- Понудите тренутну диверзификацију
- Може да се носи са многим инвестиционим стратегијама (активним и пасивним)
- Потенцијално ниски инвестициони минимуми
- Доступна су многа средства без оптерећења и без накнаде
Цонс:
- Веће накнаде од сличних ЕТФ-ова
- Тргујте само једном дневно
- Није доступно у свакој брокерској кући
- Може имати више класа дељења
Речник услова заједничког фонда
Постоји неколико компоненти заједничких фондова на које можда нећете наићи код других опција улагања. Ево неколико важних дефиниција.
Однос управљачких трошкова (МЕР): Сви акционари плаћају годишњу накнаду за управљање имовином, или МЕР, све док држе фонд. Проспект фонда ће навести бруто коефицијент трошкова и коефицијент нето трошкова (укупни трошак након ослобађања од накнаде).
Породица фонда: Односи се на инвестициону компанију која пружа заједнички фонд. Неке од водећих породица фондова укључују:
- Амерички фондови
- Цхарлес Сцхваб
- Верност
- Франклин Темплетон
- Тхривент
- ВисдомТрее
- Вангуард
Накнада за учитавање: Провизија коју породица наплаћује када купујете или продајете акције. Постоји много фондова без оптерећења, који не наплаћују накнаду за оптерећење.
Нето вредност имовине (НАВ): Цена акције није нужно толико важна за заједничке фондове као што можете купити делимичне акције. Међутим, можете израчунати вредност сваке акције и ваш инвестициони биланс тако што ћете поделити вредност портфеља фонда (минус обавезе) са бројем неотплаћених акција.
Без оптерећења: Брокерске куће се одричу свих оптерећења продаје и трансакцијских накнада за одабране фондове и породице фондова. Ова средства су позната као средства без зајмова. Инвеститори ће платити само годишњи однос трошкова и потенцијално накнаду од 12б-1.
Промет портфеља: Проценат удела у портфељу продатих током прошле године. Висока стопа обрта обично указује на већи коефицијент трошкова јер постоји више накнада за трговање за ребаланс портфеља.
Трансакција такса: Провизију коју онлајн брокерска агенција наплаћује за куповину или продају акција заједничких фондова. Накнада је обично само 0 УСД за онлајн трговину, али може бити и до 75 УСД за трансакције путем телефона и трансакције уз помоћ брокера.
Последње мисли
Заједнички фонд би могао бити најбољи (и једини) начин за изградњу разноврсног плана за пензионисање на радном месту. Они такође могу бити од помоћи за самосталне налоге ако желите ниске текуће минималне инвестиције и да избегнете волатилност константних флуктуирајућих цена акција са којима се ЕТФ-ови сусрећу.
Међутим, многи фондови којима се активно управља носе релативно високе накнаде које нарушавају повраћај ваших инвестиција, због чега су ЕТФ-ови често боље решење. Проналажење брокерске куће која нуди ваша жељена средства без оптерећења и провизија такође може бити изазовно ако желите да користите добављача средстава треће стране.