Ако је улагање у складу са вашим вредностима нешто до чега вам је стало, вероватно већ јесте упознат са СРИ (друштвено одговорно улагање) и ЕСГ (еколошка, друштвена, управљање) инвестирање. Али да ли сте чули за утицај улагања?
Термин улагање у утицај је релативно нов и ређе се користи у дискусијама о улагању заснованим на вредностима, али је сегмент који се брзо развија. А Истраживање Глобал Импацт Инвестинг Нетворк за 2020 (ГИИН) је открио да утицајне инвестиције имају тренутну величину тржишта од 715 милијарди долара.
Инвестиције са утицајем имају тенденцију да нуде више користи од утицаја од улагања у СРИ и ЕСГ. Али за разлику од добротворних донатора, утицајни инвеститори очекују да ће добити финансијски повраћај. У овом водичу објашњавамо како функционише улагање и његове кључне предности и недостатке.
Прочитајте више >>> Како да почнете са ЕСГ инвестирањем
Кратка верзија
- Импацт улагања вам омогућава да улажете директно у циљ или пројекат до којег вам је стало и да добијете финансијски повраћај
- Иако стручњаци за инвеститоре не повраћају сваки утицај на тржишну стопу, 90% каже да су приноси оно што су очекивали или бољи, а 100% каже да су задовољни резултатом своје инвестиције
- Тренутно, улагања са највећим утицајем су доступна само акредитованим инвеститорима кроз могућности приватног капитала или приватног дуга које постоје изван јавних берзи
Шта је Импацт Инвестинг?
Импацт инвестирање је инвестициони приступ који настоји да произведе финансијски повраћај док позитивно утиче на друштво или животну средину.
Постоји много различитих типова утицајних инвестиција које спадају у те две главне категорије, али ево само неколико циљева које могу да постигну:
- Очување енергије
- Спровођење одрживих пољопривредних пракси
- Окончање глобалне кризе хране и чисте воде
- Изградња приступачних станова
- Подршка једнакости у образовању
- Стварање приступачних система здравствене заштите
- Пружање финансијских услуга на тржиштима у развоју
Шта год да инвеститори допринесу утицају друштвеног или еколошког циља, они желе да виде мерљив напредак током времена и добију задовољавајући новчани повраћај.
Иако је вероватно увек било неких инвеститора који су се бавили улагањем утицаја, термин је коришћен само у озбиљно од 2010. године, када су Роцкефеллер Фоундатион и Ј.П. Морган означили улагања у утицај као средство у настајању класа.
Импацт Инвестинг вс. Друштвено одговорно улагање (СРИ)
Ако вам улагање са утицајем звучи као друштвено одговорно улагање, нисте сами. На први поглед може изгледати као да су ова два термина само различити начини да се каже иста ствар. Али заправо постоји неколико кључних разлика између утицајног улагања и СРИ.
Најважнија разлика између СРИ и инвестиција утицаја је да први користи негативне скринере, а други користе позитивне скринере. На пример, инвеститори СРИ могу искључити све компаније из свог портфеља које својим енергетским праксама штете животној средини. Али инвеститор утицаја, с друге стране, може тражити да улаже само у пројекте који побољшавају животну средину.
Још једна разлика између утицајног улагања и СРИ је доступна врста инвестиција. Многе компаније којима се тргује на јавном тржишту могу добити високе СРИ резултате, али обично нећете наћи могућности улагања утицаја на јавним берзама. Уместо тога, они се обично праве кроз аранжмане приватног капитала или приватног дуга.
Ово нас доводи до последње велике разлике између утицајног улагања и друштвено одговорног улагања. Иако свако може да следи стратегију улагања СРИ, улагања у утицај су често ограничена на акредитованих инвеститора.
Прочитајте више >>> Која је разлика између етичког и одрживог улагања?
Импацт Инвестинг вс. ЕСГ (Енвиронментал, Социал, Говернанце) Инвестирање
ЕСГ улагање поставља средину између улагања у утицај и СРИ. Са ЕСГ-ом улажете у компаније које активно настоје да смање свој негативни друштвени или еколошки утицај. Али за разлику од улагања у утицај, основни производи и услуге компанија које добијају високе ЕСГ оцене ретко су повезане са овим циљевима утицаја.
Па како се све ово одиграва? Па, инвеститор СРИ може бити задовољан улагањем у било коју компанију која не производи фосилна горива. У међувремену, ЕСГ инвеститор може улагати само у компаније које раде на томе да искористе више обновљива енергија у њиховим објектима. И на крају, утицајни инвеститор може тражити да инвестира у фондове који су фокусирани на стварање нове зелене инфраструктуре, као што је Сунвеалтх'с Фонд за соларни утицај.
Прочитајте више >>> ЕСГ улагање ће ускоро постати лакше. Ево зашто.
Импацт Инвестинг вс. Цхаритабле Гивинг
Када почнете да тражите утицајне инвестиције, можда ћете приметити да многе од њих имају циљеве који су традиционално финансирани филантропијом, као што је решавање глади у свету. И то намерно.
Заговорници утицајног улагања истичу да само добротворно давање не може решити све светске проблеме. Али према Роцкефеллер Пхилантхропи Адвисорс, само 1% померања уложених средстава са тржишта капитала да би се утицало на инвестиције би у потпуности премостило 2,5 билиона долара годишњи јаз у финансирању између донација и онога што је потребно за постизање циљева одрживог развоја Уједињених нација (СДГс).
Али док нам улагање утицаја може помоћи да постигнемо циљеве који су се традиционално решавали само добротворним давањима, постоји велика разлика између ове две активности. Само са утицајним улагањем очекујете да ћете добити и финансијски повраћај поред нефинансијских користи.
Очекивани финансијски приноси за утицајне инвеститоре
Код традиционалног улагања, примарни циљ је постизање што већег приноса. Али важно је разумети да инвеститори утицаја имају шири спектар очекивања у погледу финансијског учинка.
Неки инвеститори су у реду са зарадом мањег приноса него што би то чинили да су уложили свој новац у Берза. Ове врсте улагања са утицајем се понекад називају концесионарима.
Други, међутим, имају очекивања тржишне стопе. Слика испод од ГИИН-а показује колико су различита очекивања приноса за улагања са утицајем.
Због ове разноликости очекивања, ГИИН преферира да се фокусира на то да ли су инвеститори задовољни својим приносима. У свом Доношење одлука о улагању утицаја 2021: увид у финансијски учинак У извештају, 90% испитаника је рекло да су њихова улагања у утицај или била у складу са њиховим финансијским очекивањима или су надмашила њихова финансијска очекивања. А задовољство очекивања од утицаја било је чак и веће од 100%.
Ипак, важно је истаћи да су вишеструке агрегатне студије откриле да фондови утицаја имају тенденцију да заостају за приносима С&П 500. Од свог оснивања, С&П 500 има просечне годишње приносе од око 10%.
У међувремену, студија Универзитета у Калифорнији из 2019. о 159 фондова утицаја показала је да је њихова средња интерна стопа приноса (ИРР) 6,4%. И старија студија ГИИН-а из 2017. о 71 фонду утицаја приватног капитала открила је своје нето стопа приноса да буде 5,8%.
Где пронаћи Импацт Инвестментс
Као што је раније поменуто, утицајне инвестиције су обично могућности приватног капитала или приватног дуга које постоје изван јавних берзи. Дакле, за разлику од улагања у СРИ или ЕСГ, вероватно нећете моћи да користите берзанске посреднике или робо-саветнике да бисте учествовали у утицајном улагању.
Уместо тога, мораћете сами да тражите утицајне пројекте, фондове и менаџере имовине. Срећом, постоје ресурси који вам могу помоћи да започнете потрагу за могућностима. Један пример је Тонииц Дирецтори. Наводи многе утицајне инвестиције које се могу филтрирати према класи средстава, категорији утицаја, географији, профилу ликвидности итд.
ИмпацтАссетс.орг, у међувремену, одржава снажну листу менаџера фондова са најбољим утицајем за сваку годину. Опет, доступно је неколико корисних филтера. На пример, можете прегледати резултате према проценту професионалаца у компанији који се идентификују као жена или као обојена особа.
Имајте на уму да ако је СРИ или ЕСГ улагање заправо оно у шта желите да се укључите, постоји много алата који вам могу помоћи. На пример, МСЦИ ЕСГ оцене може вам помоћи да упоредите појединачне компаније. И тхе Морнингстар оцена одрживости™ може помоћи у процени Заједничка средства. Такође, неколико робо-саветници данас, као нпр Беттермент и Веалтхфронт, олакшавају изградњу СРИ портфеља.
За и против утицајног улагања
прос
- Фокусираније на утицај од улагања у СРИ и ЕСГ: Ако желите да инвестирате у пројекте који активно покушавају да ураде добро, а не само да избегавате да нанесете штету, улагање утицаја може бити прави избор за вас.
- Више фокусирани на повратак него на филантропију: За разлику од добротворних донација, утицајна улагања су дизајнирана да сачувајте своју главницу плус понудите профит тако што ћете ценити уделе приватног капитала или камате на дуг отплате.
- Високо фокусиран на мерљиве: Инвестиције са најбољим утицајем обезбеђују јасне метрике за инвеститоре да процене своје финансијске и нефинансијске перформансе.
контра
- Инвестиције се обично не тргују јавно: будући да су највише утицајне инвестиције приватни капитал или приватне понуде дуга, њих може бити теже пронаћи него акције и фондове којима се тргује на јавном тржишту размене.
- Такође ћете морати пажљиво да извршите сопствену дужну пажњу јер приватна средства нису обавезна да открију своје финансијске податке СЕЦ-у.
- Можда ће бити потребна акредитација инвеститора: Већина улагања приватног капитала отворена је само за акредитоване инвеститоре. Према савезним законима о хартијама од вредности, акредитовани инвеститор је зарадио најмање 200.000 долара у свакој од последње две године или има нето вредност од најмање милион долара.
- Потенцијално смањени финансијски приноси: Иако многа улагања са утицајем могу пратити или чак надмашити опште тржиште, њихови просечни приноси до сада су били испод С&П 500.
Доња граница
Већ годинама већина нас сматра да су улагање и филантропија два потпуно одвојена начина расподеле наших средстава. Али утицајно улагање мења ту парадигму нудећи и финансијске и нефинансијске поврате.
Нажалост, већина инвестиција данас је доступна само акредитованим или институционалним инвеститорима. Али ако то нисте ви, још увек можете да побољшате усклађеност својих инвестиција и вредности улагањем у друштвено одговорне компаније.
Додатна литература:
- Како знати да ли је компанија или фонд заиста ЕСГ
- ЛГБТК+ Пријатељска улагања: шта су и како их пронаћи
- Како инвестирати у индустрију електричних возила