Међународни берзански фондови су показали разочаравајући учинак последњих година, барем у поређењу са америчким акцијама. Али дугорочни инвеститори разумеју важност диверзификације, укључујући потребу да се капитал распореди у класе имовине са лошим резултатима. На крају крајева, класе средстава имају тенденцију да круже између добитака и губитака. Иако је С&П 500 био на сузама последњих десетак година, ствари би се могле променити.
Два популарна међународна фонда акција укључују Вангуард Тотал Интернатионал Стоцк ЕТФ (ВКСУС) и Вангуард ФТСЕ Алл-Ворлд ек-УС ЕТФ (ВЕУ). Сваки од њих је страни велики мешовити фонд који улаже у велике акције компанија ван САД. Било који од њих може да обезбеди врсту изложености коју тражите ако желите да додате међународне акције у свој портфељ.
Питање је који је бољи међународни ЕТФ за ваш портфолио – ВКСУС вс. ВЕУ?
Преглед садржаја
- ВКСУС вс. ВЕУ: Како сваки ради
- ВКСУС вс. ВЕУ: Директно поређење
- Основне информације
- Портфолио
- Перформансе
- ВКСУС вс. ВЕУ: Да ли је један бољи од другог?
ВКСУС вс. ВЕУ: Како сваки ради
Вангуард Тотал Интернатионал Стоцк ЕТФ (ВКСУС) и Вангуард ФТСЕ Алл-Ворлд бивши амерички ЕТФ (ВЕУ) изгледају као класично такмичење између два веома слична фонда у оквиру Породица Вангард. Вангуард је дизајнирао сваки фонд да обезбеди широку изложеност међународним акцијама, првенствено у Европи, Пацифику и тржиштима у развоју.
Најпрепознатљивија разлика између њих фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) налази се у индексу сваке стазе. ВКСУС прати спојени укупан међународни индекс акција, док је ВЕУ везан за ФТСЕ Алл-Ворлд бивши амерички индекс.
Али чини се да је чак и та разлика првенствено козметичка. Оба индекса у суштини обухватају исте компаније у истој географској дистрибуцији. И као што ћемо видети за тренутак, девет од 10 најбољих фондова између два фонда је идентично.
ВКСУС вс. ВЕУ: Директно поређење
Основне информације
Табела у наставку даје упоредно поређење основних карактеристика ВКСУС-а и ВЕУ-а. Али основе имају тенденцију да маскирају сличности између два ЕТФ-а.
| Фонд / Феатуре | ВКСУС | ВЕУ |
| Класа имовине | Међународне/глобалне акције | Међународне/глобалне акције |
| Категорија | Фореигн Ларге Бленд | Фореигн Ларге Бленд |
| Вхен Лаунцхед | 01/26/2011 | 03/02/2007 |
| Однос трошкова | 0.07% | 0.07% |
| Тржишна цена (од 2.5.2022.) | $55.69 | $53.74 |
| 52-недељна висока/ниска цена | $67.48 / $55.21 | $65.21 / $53.27 |
| Укупна нето имовина | 386,7 милијарди долара | 51,8 милијарди долара |
| Број залиха | 7,896 | 3,657 |
| Дивиденд Дистрибутион | квартално | квартално |
Сада када имате представу о основама два фонда, хајде да се удубимо у специфичности.
Портфолио
Међународна дистрибуција ВКСУС-а је следећа: Европа (39,5%), Пацифик (26,8%), тржишта у развоју (25,2%), Северна Америка (8,0%) и Блиски исток (0,5%).
Десет најзначајнијих холдинга у ВКСУС фонду, који представљају само 9,2% укупне нето имовине, укључују:
- Тајван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. Лтд.
- Нестле СА
- Самсунг Елецтроницс Цо. Лтд
- Роцхе Холдингс АГ
- Тенцент Холдингс Лтд.
- АСМЛ Холдинг НВ
- Тоиота Мотор Цорп.
- Схелл плц
- АстраЗенеца плц
- БХП Гроуп Лтд.
Међународна дистрибуција ВЕУ је следећа: Европа (40,1%, Пацифик (27,1%), тржишта у развоју (25,2%), Северна Америка (7,0%), Блиски исток (0,5%) и остало). Приметите да је међународна дистрибуција фондова за ВЕУ скоро идентична оној за ВКСУС
Десет највећих холдинга у ВКСУС фонду, који представљају само 10,5% укупне нето имовине и изгледају скоро идентично ВКСУС-у, укључују:
- Тајван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. Лтд.
- Нестле СА
- Самсунг Елецтроницс Цо. Лтд
- Роцхе Холдингс АГ
- Тенцент Холдингс Лтд.
- АСМЛ Холдинг НВ
- Тоиота Мотор Цорп.
- Схелл плц
- АстраЗенеца плц
- Алибаба Гроуп Холдинг Лтд.
Једина разлика између ова два фонда је у томе што је број 10 за ВКСУС БХП Гроуп Лтд., док је Алибаба Гроуп Холдинг Лтд. заузима исту позицију као ВЕУ.
Најпрепознатљивија разлика што се тиче власништва између два фонда је да ВКСУС држи више него двоструко више компанија од ВЕУ, 7.896 наспрам 3.657. Практично говорећи, то значи да ВКСУС укључује значајну изложеност акцијама мање капитализације.
Али, као што ћемо ускоро видети, велика разлика у броју власништва између два фонда је имала мали утицај на учинак.
Перформансе
Испод су снимци екрана једногодишњих, 3-годишњих, 5-годишњих, 10-годишњих и од почетка наступа оба фонда, љубазношћу Вангуард-а.
ВКСУС:
ВЕУ:
Ако бисмо могли да преклопимо два снимка екрана, перформансе за сваки период би биле скоро идентичне. Хајде да урадимо паралелно поређење користећи табелу:
| Фонд / Период учинка | ВКСУС | ВЕУ |
| 1 година | -10.65% | -10.79% |
| 3 године | 4.50% | 4.38% |
| 5 година | 4.93% | 4.95% |
| 10 година | 5.45% | 5.24% |
| Од почетка (датум почетка) | 3,96% (од 26.01.2011.) | 3,24% (од 02.03.2007.) |
Приметите да су разлике веома мале за перформансе од 1, 3 и 5 година. Једина значајна разлика у учинку је на 10-годишњем повратку.
Принос од 5,45% ВКСУС-а је 0,21% већи од 5,24% ВЕУ. То није разлика која би вас учинила богатим, али би направила приметну разлику која се повећава током једне деценије.
Вреди напоменути да су два фонда покренута у размаку од четири године. Ово вероватно објашњава разлику у перформансама између ова два.
Покренувши се почетком 2007., ВЕУ би се у потпуности суочио са крахом берзе из 2007. – 2009. године. ВКСУС би у потпуности пропустио тај пад пошто фонд није почео до 2011.
Једна кључна разлика између ВКСУС-а и ВЕУ је да ВКСУС има више него двоструко више акција и укључује акције мање капитализације. Али ако је ово предност, тек треба да се појави у учинку фонда. ВКСУС има незнатно слабији учинак од ВЕУ-а у последњих десет година, чак и уз велику изложеност малим ограничењима.
ВКСУС вс. ВЕУ: Да ли је један бољи од другог?
Недавно сам објавио директно поређење два друга Вангуард ЕТФ-а, ВОО и ВТИ. И као што је то био случај тамо, чини се да ни ВКСУС ни ВЕУ нису јасни победници. ВЕУ има нешто супериорније 10-годишње перформансе, што замахује клатно у његову корист.
Вреди напоменути да ВЕУ има мање од упола мање компанија у свом портфељу. Мала 10-годишња предност у учинку можда има везе са концентрацијом у већим компанијама које надмашују мање. И као што је раније речено, концентрација ВКСУС-а у мањим акцијама тек треба да докаже било какву предност, у погледу перформанси.
Тешки део је превазилажење чињенице да су оба фонда остварила оно што се најбоље може сматрати осредњим учинком у протеклој деценији и двоцифреним губицима у последњој години. Али то је само одраз правца глобалних тржишта.
Ако планирате да инвестирате у ВКСУС или ВЕУ, кладите се да ће се лидерство на глобалном тржишту акција преселити ван САД на међународна тржишта. Донесите ту одлуку и било које од ових средстава може бити право за вас.