Није често да велика јавна компанија постане приватна, али управо се то дешава сада када извршни директор Тесле Елон Муск постаје власник гиганта друштвених медија Твиттер.
Договор није склопљен без неке драме, како је Твитер навео одбрана таблетама отрова након што је Муск објавио своју намеру. Али на крају их је његова упорност освојила и они су пристали да прихвате његову понуду за куповину од 54,20 долара по акцији.
Уговор вредан 44 милијарде долара неће се затворити неко време, али ће вероватно преобликовати компанију. И очигледно ће утицати на акционаре Твитера. Хајде да се задубимо како бисмо сазнали како приватизација утиче на инвеститоре и научимо предности и недостатке преузимања компаније у приватно власништво.
Кратка верзија
- Када особа или компанија купи другу компанију и уклони је са берзе, она постаје приватна компанија.
- Највећа корист за акционаре је то што им се често плаћа висока цена за пристанак на продају својих акција.
- Инвеститори ће можда морати да плате порез на капиталну добит на сваки новац који добију.
Шта је приватизација?
Приватизација је супротност а компанија излази на берзу. Компанија којом се јавно тргује често постаје приватна када већину њених акција купи акционар, као у случају Твитера. Да би компанија постала приватна, акционари морају да пристану на продају.
Када се компанија приватизује, брише се са берзе на којој је котирана, као што је Насдак или Њујоршка берза. То значи да њене акције више не може да купује јавност. То такође значи да можда више неће морати да извештава своје финансијске извештаје Комисији за хартије од вредности (СЕЦ). Нити ће се суочити са толиким регулаторним надзором од стране владе.
Многе друге познате компаније осим Твитера су приватизовале. Делл Цомпутерс је скинут са листе 2013, након 25 година као јавно предузеће, док Панера Бреад отишао приватно у 2017. години.
Неке компаније које пређу у приватне такође могу поново да изврше иницијалну јавну понуду неколико година касније. Бургер Кинг је, на пример, постао приватник 2010. године, а затим поново уврштен у а обрнуто спајање у 2012. години.
Шта се дешава када се компанија приватизује?
Одлазак у приватно је генерално једноставан, иако може потрајати неко време док се сва папирологија не среди. Обично је потребно добити мање регулаторних одобрења него када компанија изађе на берзу.
Да би се приватизација предузећа да се деси, постоји неколико ствари које се могу догодити. Најчешћа ситуација је када друга компанија или акционар дају понуду за куповину компаније.
То се догодило када је Елон Муск понудио да купи Твитер за 54,20 долара по акцији или 44 милијарде долара. Ако сте купили 20 акција 8. фебруара 2022. за 35,98 долара деоница или 719,60 долара, добићете премију од 54,20 долара по акцији или 1084 долара. То је профит од 364,40 долара.
Други начин на који компанија може да приватизује је спајање са другом компанијом или проглашење обрнуте поделе акција чиме се смањује број акционара. Компанија тада може да делистира ако њене хартије од вредности држи мање од 300 регистрованих акционара или мање од 500 регистрованих акционара ако компанија нема већу имовину.
Ако компанија жели да постане приватна користећи један од горе наведених средстава, она мора да пружи информације акционарима и можда ће морати да поднесе проки или тендерску понуду СЕЦ-у. У многим случајевима акционари морају да одобре приватизацију компаније.
Како приватизација утиче на инвеститоре
Када компанија одлучи да уклони са листе или је неко купи, акционарима се обично плаћа премиум цена. Може проћи неко време док се договор не закључи, а ствари у међувремену функционишу као и обично.
Док договор не буде коначан, свако може купити акције компаније користећи своје брокерска фирма. Међутим, када компанија изађе са листе, грађани више не могу да купују акције. Ако купите акције по цени већој од понуђене премије, то може довести до губитка.
Други начин на који приватизација утиче на инвеститоре су порези. Пошто акционари често примају готовину, то се сматра опорезивим догађајем. Дакле, ако сте поседовали деонице Твитера и прихватили тендерску понуду, мораћете то да пријавите пореској управи као краткорочни или дугорочни капитални добитак.
Прочитајте више >>> Водич за плаћање пореза на инвестиције 2022
Да ли је одлазак у приватно добар за акционаре?
Када компанија постане приватна, акционари често имају финансијску корист. Један од главних мамаца за предузећа да пређу у приватно власништво је премијум цена коју ће нови власници платити акционарима.
На пример, Тоис “Р” Ус постао приватни 2005. за 26,75 долара по акцији, што је било дупло више од цене акција у јануару 2004. То је значило да је инвеститор купио акције компаније играчака раније те године, добио би дуплу цену акција када је компанија продата приватним инвеститорима.
Међутим, важно је истаћи да након што инвеститори добију ову готовинску исплату, они више нису акционари и више не могу учествовати у будућем расту који компанија може доживети. Приватизација може да обезбеди брзи поврат улагања. Али тај принос можда неће бити тако висок колико би инвеститори добили да су деценијама остали акционари.
Наравно, не постоји гаранција да ће компанија расти у будућности. Такође би могао да одбије или чак банкротира. Приватизација (обично) омогућава акционарима да одмах добију леп повраћај својих инвестиција, без обзира на будуће успехе или неуспехе компаније. И то га може учинити привлачним, чак и упркос чињеници да је његова страна ограничена.
Приватизација је такође атрактивна опција за саму компанију, посебно зато што руководиоци такође могу да остваре значајну финансијску добит. А компанија ће имати мање захтева за извештавање и регулаторне захтеве, ослобађајући време компанији да се фокусира на друге аспекте свог пословања.
Предности и недостаци компаније која постаје приватна
Постоји много разлога зашто компанија прелази из јавне у приватну. Ево неколико предности и недостатака како приватизација утиче на инвеститоре:
прос
- Као акционар, добићете одређену цену за своје акције, што често доводи до финансијске добити.
- Приватна предузећа немају толико извештајних и регулаторних обавеза, што им може уштедети новац.
- Приватне компаније обично имају више новца за истраживање и иновације.
контра
- Ако добијете тендерску понуду, то се сматра опорезивим догађајем.
- Након што се приватизација заврши, бивши акционари више неће бити инвеститори у компанију
- Приватној компанији може бити теже да прикупи капитал, посебно ако има висок ниво дуга.
Доња граница
Ако поседујете акције Твитера или неке друге јавне компаније која уклања листинг, важно је знати како приватизација утиче на инвеститоре. Добра вест је да акционари често добијају премиум понуду за откуп и обично имају значајну финансијску добит.
Међутим, важно је знати да ћете вероватно морати да платите порез на те добитке. И имајте на уму да ћете се одрећи свог власничког удела, тако да више нећете учествовати у финансијским добицима (или губицима) компаније.
Додатна литература:
- ИПО улагања: да ли треба да улажете у ИПО?
- Рецесија у 2023. Предвиђања расту: да ли инвеститори треба да брину?
- Шта је са капиталним добицима на акцијама?
Мориах Цоста је независни финансијски новинар специјализован за специјализацију за пословно и истраживачко извештавање. Морија је магистрирала финансијско новинарство на Ситију, Универзитет у Лондону, а дипломирала је новинарство на Школи за новинарство и масовне комуникације Валтер Цронките. Њен рад се појавио у Тхомсон Реутерс, Република Аризона, Васхингтон Бусинесс Јоурнал, Бенсинга и још много тога. Када не пише или не чита вести, она прави уметничке часописе и путује по Европи.