Робо-саветници су присутни већ годинама. Беттермент, један од најстаријих, основан је пре више од десет година 2008. и има 13,5 милијарди долара имовине под управљањем (од марта 2018.). И даље бледи у поређењу са Вангуард -ом, основаним 1975. године и са имовином под управљањем од 5,1 трилиона долара (од јануара 2018), али је у свету инвеститора створио значајну нишу.
Мислим да су робо-саветници велика иновација. Једноставно не користим један.
За мене сумњам да је то питање времена. Почео сам да улажем 1998. године са Ротх ИРА -ом у настајању, тата ми је помогао да отворим Вангуард.
Мој „прави“ почетак улагања није дошао све док ја завршио факултет и почео са радом 2003. То је било пуно пет година пре него што су постојали робо-саветници.
Кад су почели, више нисам био на њиховом циљном тржишту. Урадио сам истраживање и унапред, већ сам био уложен у издвајања која сам желео и био сам усредсређен на уштеду више.
Међутим, док гледам уназад, не знам да ли бих инвестирао са робо-саветником да су они били ту кад сам почео.
Ево неколико разлога зашто:
Преглед садржаја
- Желим то учинити сам
- Оно што вас је довело овде, неће вас одвести тамо
- 6,8% Беттермент Аццоунт #1 (70% акција, 30% обвезница)
- Беттермент Аццоунт #2 (90% акција, 10% обвезница)
- Лични капитал (70% акција, 17% обвезница, 13% алтернатива)
- Алтернативе Фонда за циљни датум
- Темељне промене стратегије
- Трошкови и таксе су битни
- Многи не нуде план
- Последње мисли
Желим то учинити сам
Кад сте млади, имате више времена него новца.
Кад сам био млађи, ако је нешто пукло, покушао бих све сам да поправим. Понекад ћу, чак и данас, покушати да поправим ствари ако је то могуће и имам времена јер постоји осећај поноса. Недавно је вањска јединица нашег ХВАЦ -а престала радити и успио сам то поправити замјеном кондензатора. Испоставило се да је то једино што можете поправити без лиценце у тим стварима, али то је била забавна тачка поноса.
Пре деце бих сатима учио ствари јер сам имао сате да их проучим. Сада, не толико.
Али тада сам читајући читао о улагању. Било да се ради о књигама или веб страницама, много сам читао. И знао сам довољно да знам да улагање не мора бити маштовито или компликовано да би функционисало.
Изабрао сам неколико јефтиних опција у свом 401 (к) и допунио га индексним средствима на својим Ротх ИРА и опорезивим рачунима. Нисам имао финансијски план, али сам знао да морам да штедим за пензију, па сам уштедио.
Мислим да ми не би требао робо-саветник да ми помогне у било чему од тога јер сам то желео да урадим сам. То не значи да је „уради сам“ боље (а често није!) Али знајући моју природу, велике су шансе да не бих хтео да платим било коју накнаду некоме да ми помогне у томе.
Оно што вас је довело овде, неће вас одвести тамо
„Оно што вас је довело овде, неће вас одвести“ идеја је коју сам видео да се појављује у многим областима мог живота.
Када сте млађи, важно је да се уклопите у групу, следите правила и слушате своје учитеље. Како старите, успех је често функција ваше способности да размишљате ван оквира, будете креативни и препознајете да су правила само смернице. 🙂
Иста идеја важи у многим областима, укључујући и инвестирање.
У инвестирању, кључ од почетка је уштеда што је више могуће и унос новца на тржиште. Оно што одаберете је важно, али није толико важно као уштеда.
Како старите, ради се о правилном распоређивању средстава и преузимању одговарајућег нивоа ризика за ваше потребе. Уштеда више, иако добра, мање је важна јер је ваше јаје гнезда тако велико. Диверсификација ризика, ребаланс и други задаци добијају већи значај. Кад сте пред пензијом, боље се уверите да ваша алокација нема толико ризика као двадесетогодишњак!
Новим инвеститорима робо-саветници помажу тако што уклањају застрашујући корак бирања у шта ће уложити. Када не морате да бринете о „правој“ расподели или „правим“ улагањима, можете се усредсредити на уштеду новца и његово уношење на рачун.
То је огромна позитива и резултирало је много већом уштедом него што би се иначе догодило.
Речено је да ће се изазов појавити када пређете у средњу игру улагања.
Проблем са робо-саветницима је што улажу у много тога. Само погледајте ово Портфолио 35-годишњака у Беттермент анд Персонал Цапитал:
6,8% Беттермент Аццоунт #1 (70% акција, 30% обвезница)
38% Голдман Сацхс Ацтиве Бета америчка велика капа (ГСЛЦ) (накнада 0,09%)
1,1% Вангуард Смалл Цап ЕТФ (ВБ) (накнада 0,05%)
9,8% иСхарес Цоре МСЦИ ЕАФЕ ЕТФ (ИЕФА) (накнада 0,09%)
11,7% Голдман Сацхс капитала на тржиштима у развоју (ГЕМ) (накнада 0,37%)
9,6% иСхарес МСЦИ ЕАФЕ Смалл Цап ЕТФ (СЦЗ) (накнада 0,33%)
0,5% иСхарес ТИП ЕТФ (ТИП) (накнада 0,20%)
3,0% Голдман Сацхс Треасури Аццесс ЕТФ (ГБИЛ) (накнада 0,12%)
9,9% Вангуард дугорочна корпоративна обвезница (ВЦЛТ) (накнада 0,07%)
0,8% Голдман Сацхс Аццесс Инвестмент Граде Цорпорате ЕТФ (ГИГБ) (накнада 0,14%)
2,4% Голдман Сацхс приступа корпоративним обвезницама високе приносе (ГХИБ) (накнада 0,34%)
5,7% иСхарес Емергинг Маркетс УСД обвезница ЕТФ (ЕМБ) (накнада 0,40%)
7,2% Вектори тржишта ЈП Морган ЕМ Обвезница локалне валуте (ЕМЛЦ) (накнада 0,30%)
Беттермент Аццоунт #2 (90% акција, 10% обвезница)
32,3% Вангуард Тотал ЕТФ на берзи (ВТИ) (накнада 0,04%)
8,3% Ванредна вредност ЕТФ (ВТВ) (накнада 0,05%)
7,0% Ванредни ЕТФ средње вредности (ВОЕ) (накнада 0,07%)
5,9% иСхарес Русселл 2000 Валуе ЕТФ (ИВН) (накнада 0,24%)
22,9% Сцхваб Интернатионал Екуити ЕТФ (СЦХФ) (накнада 0,06%)
13,9% Вангуард ФТСЕ Емергинг Маркетс (ВВО) (накнада 0,14%)
0,6% Вангаард краткорочне хартије од вредности заштићене од инфлације ЕТФ (ВТИП) (накнада 0,06%)
1,1% иСхарес Цоре Тотал ЕТФ на тржишту америчких обвезница (АГГ) (накнада 0,05%)
3,7% иСхарес Натионал АМТ-Фрее Муни Бонд ЕТФ (МУБ) (накнада 0,07%)
2,8% Вангуард Тотал Интернатионал Бонд ЕТФ (БНДКС) (накнада 0,09%)
1,5% иСхарес Емергинг Маркетс УСД обвезница ЕТФ (ЕМБ) (накнада 0,40%)
Лични капитал (70% акција, 17% обвезница, 13% алтернатива)
2,2% иСхарес Голд Труст ЕТФ (ИАУ) (накнада 0,25%)
0,8% иСхарес међународна трезорска обвезница ЕТФ (ИГОВ) (накнада 0,12%)
2,5% Вангуард Глобал ек-УС Индек Реал Естате ЕТФ (ВНКИ) (накнада 0,14%)
4,9% Вангуард Фонд за индекс обвезница ослобођен пореза ЕТФ (ВТЕБ) (накнада 0,08%)
1,7% иСхарес иБокк $ Инвестмент Граде Цорпоратион (ЛКД) (накнада 0,35%)
3,8% Вангуард РЕИТ Индек Фунд ЕТФ (ВНК) (накнада 0,12%)
2,0% иСхарес ТИП Бонд ЕТФ (ТИП) (накнада 0,19%)
0,8% Вангуард Тотал Бонд Индек ЕТФ (БНДКС) (накнада 0,09%)
2,3% иСхарес 3-7 год Треасури Бонд ЕТФ (ИЕИ) (накнада 0,15%)
0,8% иСхарес 0-5 година ТИПС Бонд ЕТФ (СТИП) (накнада 0,06%)
3,4% Вангуард краткорочни индексни фонд обвезница ЕГТФ (БСВ) (накнада 0,07%)
6,5% иСхарес Русселл 2000 ЕТФ (ИВМ) (накнада 0,19%)
13,6% Сцхваб Интернатионал Екуити ЕТФ (СЦХФ) (накнада 0,06%)
2,7% Сцхваб амерички ЕТФ са малим капиталом (СЦХА) (накнада 0,05%)
1,6% Ванредни фонд индекса мале капитализације ЕТФ (ВБР) (накнада 0,07%)
1,9% Вангуард ФТСЕ Алл-Ворлд ек УС Смалл Цап ЕТФ (ВСС) (накнада 0,12%)
1,8% ПоверСхарес ДБ Разноврсни ЕТФ са оптималним приносом (ПДБЦ) (накнада 0,58%)
0,11% иСхарес 0-5-годишња корпоративна обвезница са високим приносом (СХИГ) (накнада 0,30%)
5,8% Вангуард ФТСЕ Индек Емергинг Маркетс Индек Фунд (ВМО)
ОМБ.
Сјајно је што је уложен. То је далеко најважнији фактор у успешном портфолију.
Али шта се дешава када се упусти у средњу игру, где инвеститори често стичу самопоуздање да бирају своја улагања? Сазнајемо да није ни приближно тако страшно као што је некад било, а можете постићи прилично добре перформансе само улагањем у једноставан портфељ са три или четири фонда. Не треба вам листа улагања за веш.
Проблем је када желите да пређете на једноставнији портфолио. Прелазак са те листе на портфељ са три до четири фонда имаће неке болове повезане са тим и могао би одвраћати.
Могли бисте тврдити да можете прескочити овај неуредан прелазни период и уштедети себи главобоље тако што ћете од почетка кренути с једноставним портфолијом.
Једна алтернатива потпуном роботу саветнику је рад са нечим попут Вангуардове услуге личног саветника - њихови саветници препоручују расподелу имовине на основу ваших финансијских потреба, али то су искључиво средства Вангуард -а и то је као шачица, а не десетак+. Такође, имају и Вангуард Дигитал Адвисор Сервице то је врло слично робо-саветницима.
Алтернативе Фонда за циљни датум
Ако немате самопоуздања да изаберете своја улагања, можете дозволити менаџеру фонда да то уради уместо вас.
Сваки велики посредник има своју верзију циљног пензијског фонда - који се прилагођава на основу вашег циљног датума пензионисања. Имена могу бити различита, али циљ је исти. Вангуард их назива Таргет Ретиремент Фундс, Фиделити их назива Фреедом Фондс, Цхарлес Сцхваб их назива Таргет Дате Фондс итд.
Ове опције ће такође бити нешто јефтиније за накнаде и њима ће бити лакше управљати јер су та средства сами по себи само један фонд. Из пореских разлога, то је једна ставка поруџбине, а не основна листа.
Док се фондови са циљним датумом прилагођавају тако да клизе према „датуму пензионисања“, можете их такође бирати на основу жељене алокације. Вангуард нуди ЛифеСтратеги фондове то су једноставне мешавине акција и обвезница, свака са препорученим временским хоризонтом:
- Фонд прихода ЛифеСтратеги: 80% обвезница, 20% акција за инвестициони хоризонт од 3-5 година, 0,11% накнаде
- Фонд за конзервативни раст ЛифеСтратеги: 60% обвезница, 40% акција за инвестициони хоризонт од 5+ година, 0,12% накнаде
- ЛифеСтратеги фонд за умерени раст: 40% обвезница, 60% акција за период улагања од 5+ година, накнада од 0,13%
- Фонд за раст ЛифеСтратеги (ВАСГКС): 20% обвезница, 80% акција за инвестициони хоризонт од 5+ година, 0,14% накнаде
Ова средства држе друга Вангуард средства. На пример, ЛифеСтратеги Гровтх Фунд (ВАСГКС) држи ова четири Вангуард фонда (на дан 31.01.2019):
- Вангуард Укупни индекс берзи Фонд Улагачи - 48,6%
- Вангуард Укупни улагачки улози у међународном фонду - 32,1%
- Вангуард Тотал Бонд Маркет Индек Фунд ИИ - 13,5% (само институционално)
- Вангуард Тотал Интернатионал Бонд Индек Фунд - 5,8%
Али за разлику од робо-саветника, ако продате своје акције ВАСГКС-а, пријављујете само продају ВАСГКС-а, а не и четири основна фонда.
Не морате да пратите четири фонда, само један.
Темељне промене стратегије
Када инвестирате са робо-саветником, ослањате се на роботе и њихове дизајнере.
Понекад се роботи мењају.
У фебруару 2018, Веалтхфронт је представио свој интерни фонд за паритет ризика, Веалтхфронт Риск Парити Фунд (ВФРПКС). Подразумевано је 20% свачијег улагања ушло у њихов интерни фонд. Могли сте да се одјавите, али морали сте изричито да се искључите, а не изричито.
Наравно, неким људима се то није допало (не бих).
Паритет ризика сам по себи није нов, то је стратегија расподеле заснована на ризику (променљивост), а не на имовини и очекиваним приносима (ако желите да изградите сопствени, користите Портфолио Висуализер и изаберите Паритет ризика са падајућег мена Циљ оптимизације).
То је добра стратегија, али није исто што је већина роботских саветника првобитно обећала-расподела имовине ослања се на јефтине индексне фондове. То није прошло незапажено.
Оно што такође није помогло је то овај фонд је имао слабије резултате а људи нису били срећни, као што је често случај када нешто изгуби новац. Такође мења природу пословања, од саветодавне службе за расподелу до оне која такође има фонд... и усмеравање људи у тај фонд.
То је за сада један једини случај, али наглашава важан концепт - када се ослањате на другу особу за доношење одлука, морате прихватити и исходе. Ако се одрекнете тог овлашћења, не можете се окренути и жалити када одлука донесе лош резултат. Невоља је у томе што ако се ослањате на робо-саветника да бисте могли да будете слободни, можда нећете желети да тако пажљиво посматрате ствари.
Када улажем у индексни фонд, он се такође може променити како се индекс мења... али основна стратегија неће.
Трошкови и таксе су битни
Накнаде се збрајају и када добијете нешто за то, одлично је. Али ако дођете до тачке у којој то желите да урадите сами, плаћање робо-саветника нема много смисла.
На пример, већина робо-саветника наплаћује око 0,25%. Многи јефтини фондови наплаћују мање од 0,10%. Накнаде за робо-саветника су такође изнад основних трошкова фонда, па би са робо-саветником плаћали 0,35% у поређењу са 0,10%.
Деценијама и на портфељу од стотине хиљада или милиона долара, накнаде постају значајне.
Ако почнете са 1 УСД и уштедите 100 УСД месечно током 30 година, а обоје процените на 7% годишње (сложено месечно):
- Инвестиција са накнадом од 0,35% вредела би 113.904,86 УСД
- Инвестиција са накнадом од 0,10% вредела би 119.624,91 УСД
- Инвестиција са 0,00% накнаде вредела би 122.005,22 УСД
То је разлика од 5.720,05 долара, што не изгледа много током тридесет година, али то је око 5% добити коју губите од такси.
И да ствар буде још гора, понекад робо-саветник може захтевати да држите проценат својих улагања у готовини... а и на томе наплаћују накнаде. Тај новац не зарађује 7% годишње, али код неких робо-саветника остварује конкурентан повратак уштеде, што помаже у ублажавању тога.
Многи не нуде план
Финансијско планирање има више од расподеле имовине, прикупљања пореских губитака и више тактичких аспеката улагања.
Веалтхфронт је покушао ово да реши својим алатима за финансијско планирање, који су усредсређени на власништво над кућама, пензију, путовања (путовања суботом) и факултете.
Али постоји нешто у томе да седнете са неким и разговарате о својим будућим плановима и снимите цео комад. То није нешто што би робо-саветник могао да уради са алгоритмима. Ово је у реду када сте на почетку своје инвестиционе каријере када су вам циљеви врло јасни-желим купити кућу са Кс годином желим да се пензионишем са И година итд.
Али када почнете да се компликујете са много више инпута, можда би било боље да платите финансијски планер само за накнаду који ће вам помоћи да зацртате стварни план. Можете почети тако што ћете отићи на начин „уради сам“ и направите свој финансијски план, затим разговарајте са професионалцем како бисте га погледали.
Осим тога, вреди бити у могућности разговарати са људским бићем о својим финансијама.
Последње мисли
Мислим да су робо-саветници велика иновација. Они су помогли а лот људи штеде много новца и улажу га на врло интелигентан начин.
Такође су веома јефтини за услуге које пружају, са накнадама од око 0,25%, а то је далеко мање од онога што активно узајамни фондови наплаћују (~ 1%).
Ако сте тек почели да инвестирате, вреди их погледати. Ако сте више особа типа „уради сам“, мислим да је боље да уложите време да прочитате нешто добро улагање књига и кретање путем индексног фонда, све док вас и то не држи по страни дуго.
Ево рецензија робо-саветника о новчаницима Хацк:
- Беттермент Ревиев
- Веалтхфронт Ревиев
- Преглед финансија М1
И запамтите, кључ улагања је улажите рано и често.