Управо сте имали позив на маржу.
Шта је зајам за маржу?
Врло једноставно, маргин кредит је кредит који инвестициони посредник одобрава инвеститору. Осигурана је инвестиционим хартијама од вредности које се држе на рачуну инвеститора који се води код истог инвестиционог посредника.
Маргиналне стопе кредита се обично заснивају на главници или неком другом индексу каматне стопе, а затим се тој стопи додаје маржа која варира у зависности од величине рачуна инвеститора. На пример, неко ко има милион долара на депозиту код инвестиционог посредника добиће најнижу стопу, при чему неко са салдом на рачуну од 10.000 долара може платити неколико процентних поена више.
Маргинални зајам није зајам који треба вратити. То је много више као револвинг кредитна линија осигурана вашим инвестиционим хартијама од вредности, коју можете вратити по свом распореду или када продате своје безбедносне позиције.
Посредник ће вам омогућити да у било ком тренутку позајмите или маржирате до 50% вредности акција или других хартија од вредности које купујете или вредности вашег рачуна. Постоји и минимална вредност уложеног капитала од најмање 30% вашег власништва. Ако вредност вашег улагања падне испод 30% (другачије речено, 70% ваших хартија од вредности је маржирано), брокер ће упутити позив за маргину инвеститору.
Зашто би то неко учинио?
Баш као што је случај са улагањем у некретнине, инвеститори у хартије од вредности понекад користе полугу да повећају своје приносе од улагања.
Ако инвеститор има 50.000 долара на брокерском рачуну, може користити маргин кредит за куповину хартија од вредности у вредности до 100.000 долара. На растућем тржишту акција или обвезница, таква врста полуге може скоро удвостручити ваше инвестиционе приносе.
Ако се берза удвостручи за пет година, улагање од 50.000 долара порашће на 100.000 долара, дајући инвеститору поврат од 50.000 долара. Али ако се маргинални кредит користи за куповину акција од 100.000 УСД, он ће порасти на 200.000 УСД, дајући инвеститору добит од 100.000 УСД, умањену за трошкове маргине камате током петогодишњег рока.
Сада, о том позиву на маржу
Ако капитал улагача на његовом рачуну падне испод 30%, брокер ће упутити позив за маржу улагачу који захтева или да ће испоручити више хартија од вредности (повећати укупну вредност рачуна) или платити у готовини (смањити зајам за маржу) износ).
Рачун може пасти испод 30% из два примарна разлога. Или ће вредност инвестиционих хартија од вредности пасти, или инвеститор подиже готовину, или комбинацију оба. Ова ситуација је компликована чињеницом да многи инвестициони рачуни имају привилегије писања чекова или им се може приступити за готовину дебитном картицом. Ако се повлачење готовине подудара са падом вредности капитала и узрокује да нето капитал на рачуну падне испод 30%, резултат ће бити позив на маржу.
Зато већина људи Не ради то
Конзервативни инвеститори генерално избегавају маргиналне кредите, а већина инвеститора ће стање кредита држати на нивоу који је знатно испод 50% вредности рачуна.
Као што на растућим тржиштима постоји велики потенцијал за повећање прихода од маргин кредита, смањење се може знатно погоршати.
Ако имате 100.000 УСД инвестиционе имовине, од чега 50% чине маргин кредити, а тржиште падне за 20%, изгубићете 20.000 УСД. То је двоструко већи износ који бисте изгубили да нисте користили маргин кредит и задржали своја улагања на 50.000 УСД.
Како избећи маргиналне позиве
Први, најбољи начин да избегнете маргин позиве је да не користите маргиналне кредите.
Затим, задржите употребу маргин кредита на доњој граници лимита задуживања. Уместо да позајмљујете 50% вредности ваше инвестиције и ризикујете евентуални позив на маржу, ограничите своју полугу на највише 10-20%. Имаћете неке полуге да побољшате своје перформансе на растућем тржишту, али недовољно да покренете позив на маржу.
Размотрите хартије од вредности у свом портфолију. Мање је вероватно да ће обвезнице и дивиденде које плаћају дионице драматично пасти у вриједности и резултирати позивом на маржу.
Време разматрања тржишта је још једно питање, али га је много теже проценити. Коришћење маргин кредита када тржиште долази од петогодишњег бика и почиње да посрће није добра идеја. Али коришћење овог производа након значајног пада тржишта, након чега се чини да се тржиште стабилизује, вредело би учинити у малим количинама.
Да ли користите маргиналне кредите? Да ли га препоручујете другим инвеститорима?