Kaj je taktična dodelitev sredstev? Vodnik po naložbeni strategiji

Taktična dodelitev sredstev (TAA) je naložbena strategija kjer vlagatelji ali upravitelji skladov prilagodijo razporeditev sredstev portfelja po in znotraj razredov sredstev. Zaposlen v nekaterih največjih finančnih institucijah na svetu, kot npr BlackRock, je TAA tako priljubljen, da ga morda uporabljate v svojem portfelju, ne da bi se tega zavedali.

Taktična razporeditev sredstev omogoča vlagateljem, da prilagodijo, koliko vlagajo v posamezno sredstvo, vrsto sredstva in druge diferenciatorje, da povečajo potencialne donose in hkrati zmanjšajo tveganje v celotnem portfelj. Tukaj je podrobnejši pogled na taktično razporejanje sredstev in kako ga lahko uporabite v svojem portfelju.

Kako deluje taktična dodelitev sredstev?

Taktična razporeditev sredstev je a strategijo upravljanja portfelja ki ima delno aktiven pristop k upravljanju naložb. Pri načrtu TAA se vlagatelji pri izbiri razporeditve sredstev osredotočajo na kratkoročno do srednjeročno obdobje. S tipičnim obdobjem od treh mesecev do enega leta lahko prilagodite portfelj glede na pričakovane gospodarske in tržne razmere, hkrati pa ohranite primarno pasivno portfelj.

Temeljna predpostavka TAA je, da trgi niso vedno učinkoviti in da so lahko določeni razredi sredstev ali sektorji podcenjeni ali precenjeni. Z aktivnim upravljanjem portfelja in strateškimi prilagoditvami lahko upravitelj TAA doda vrednost, ki presega tisto, kar je mogoče s strategijami pasivnega vlaganja.

Strategije TAA imajo lahko različne oblike, vendar imajo vse skupen cilj: preseči referenčni indeks ali naložbeno strategijo. Na visoki ravni lahko TAA vključuje ustvarjanje preproste razčlenitve sredstev na delnice, fiksni dohodek, denar in alternativne naložbe. Svojo ciljno dodelitev lahko nadalje razčlenite znotraj vsake kategorije glede na dejavnike, kot so velikost podjetja, panoga, država ali regija, cenovne anomalije in drugo.

Taktično dodeljevanje sredstev ni strategija vse ali nič. Omogoča vam izbiro med ETF-ji in Vzajemni skladi ali portfelj posamezne delnice in druge neposredne naložbe. Lahko pa izberete mešanico obeh. TAA ni nujno, da vključuje nabiranje zalog, vendar lahko, če želite narediti te naložbene odločitve.

V akciji TAA pomaga vlagateljem in upravljavcem naložb zmanjšati tveganje in, upajmo, povečati donose. To je veliko bolj aktivna strategija kot vlaganje indeksni skladi z nizkimi provizijami na dolgi rok. Vendar je še vedno bolj pasiven kot aktivni načrt zbiranja delnic. TAA ponuja ravnovesje obeh, da vlagatelji ostanejo na pravi poti za svoje finančne cilje.

Preberi več >>>Zakaj večinoma preskočim aktivno trgovanje z delnicami

Taktična dodelitev sredstev vs. Strateška razporeditev sredstev

Morda ste naleteli na izraz strateška razporeditev sredstev – definicija je zelo podobna taktični razporeditvi sredstev.

Na splošno je strateška razporeditev sredstev dolgoročnejši pristop, ki se osredotoča na ustvarjanje raznolikega portfelja, ki bo dolgoročno ustvarjal donose. Po drugi strani pa je taktično dodeljevanje sredstev bolj kratkoročni pristop, ki želi izkoristiti tržne pogoje za ustvarjanje višjih donosov v kratkem času. Oba pristopa imata prednosti in slabosti, na koncu pa se mora posamezen vlagatelj odločiti, kateri je zanj najboljši.

Preberi več >>>Kako diverzificirati svoj naložbeni portfelj

Taktično dodeljevanje sredstev po korakih

Kot je navedeno zgoraj, morda že uporabljate TAA, ne da bi poznali izraz. To je večplastni načrt razporeditve sredstev, ki se uporablja za vaš naložbeni portfelj. Tukaj je opisano, kako lahko TAA uporabljate v enem računu ali v vseh svojih naložbah:

• Izberite razporeditev sredstev portfelja: Začnite z izbiro ciljne dodelitve sredstev na visoki ravni. To je verjetno razdelitev med štiri glavne kategorije: zaloge (delnice), obveznice (stalni dohodek), denar in ustrezniki ter alternative. Opolnomočitibrezplačna orodja za analizo naložb pomagajte izračunati to samodejno, če ne veste, kje ste.
• Izberite razporeditev znotraj razredov sredstev: Znotraj svojega delniškega portfelja se lahko odločite za razporeditev na več načinov. Upoštevati je treba nekaj razdelitvenih veder velika kapica vs. delnice z majhno kapitalizacijo, naložbe v Združenih državah in drugih regijah, osredotočanje na panogo, za katero pričakujete, da bo presegla trg, ali iskanje hitro rastočih podjetij, preden jih opazijo drugi vlagatelji.
• Izberite določene naložbe: Zdaj je čas za podrobnosti pri izbiri vaših naložb. Ne glede na to, ali želite vlagati v sklade, posamezne delnice ali kaj podobnega Fundrise oz Mojstrovina, tukaj sprejemate te odločitve.
• Spremljajte in po potrebi prilagodite: To ni naložbena strategija "nastavi in ​​pozabi". Hkrati vam ni treba izvajati dnevnih ali tedenskih prilagoditev. Kot vlagatelj TAA je pomembno, da mesečno preverjate in prilagajate svoje cilje, da ohranite svoje naložbe na pravi poti.

Dodajanje taktične dodelitve sredstev v vaš portfelj

Če želite vključiti TAA v svoj portfelj, sledite zgornjim korakom in organizirajte svoj naložbeni načrt po razredu sredstev in izbranih podrazredih. Spremljajte gospodarske in poslovne novice, da izberete ustrezno dodelitev glede na svojo toleranco do tveganja in naložbene cilje.

Če se počutite preobremenjeni, vam ni treba začeti s celotnim portfeljem. Na primer, lahko upoštevate samo svoj aktivni naložbeni račun in ga nato razširite na druge račune in dele svojih naložb. Nekateri vlagatelji bodo morda želeli uporabiti TAA samo v obdavčljivem naložbenem računu, medtem ko ga bodo drugi morda uporabili za pokojninski načrti.

Ne pozabite tudi, da aktivno vlaganje in nabiranje delnic nista za vse vlagatelje. Če se iz kakršnega koli razloga ne počutite udobno pri uporabi TAA, razmislite o bolj pasivni naložbeni strategiji, vlaganju z a robo svetovalec, ali delo z investicijski strokovnjak.

Preberi več >>>Robo svetovalec vs. Finančni svetovalec

Primer taktične dodelitve sredstev

Če ste se pripravljeni potopiti, je tukaj primer, ki vam bo pomagal. Ne pozabite, da je to splošen primer, ki morda ni primeren za vaše naložbene potrebe; vaše končne naložbene odločitve so prepuščene vam.

Brett se odloči uporabiti taktično razporeditev sredstev v svojem aktivnem portfelju, ki predstavlja približno 20 % njegovih celotnih naložb. Začne z izbiro dodelitve za tisto, za kar meni, da je prihajajoče obdobje rasti delniškega trga:

• Zaloge: 70%
• Obveznice: 15%
• Gotovina: 10%
• Alternative: 5%

Od tam Brett določi ciljne dodelitve za vsako od teh področij. Pri delnicah svoje naložbe razdeli na približno ducat različnih segmentov in izbere nabor delnic in skladov, ki ustrezajo tem kategorijam.

Pri obveznicah se odloči za štiri različne nizkocenovnih ETF-jev. V denarnem delu portfelja Brett kupuje kratkoročno državni obvezniški skladi ki jih je mogoče takoj zamenjati za gotovino. Za alternative se odloči za novo nepremičninska platforma je hotel poskusiti.

Čeprav ni rešitve, ki bi ustrezala vsem, je TAA lahko dragoceno orodje za vlagatelje, ki želijo svojim portfeljem dodati element aktivnega upravljanja.

Prednosti in slabosti

Spodnja črta

Taktično dodeljevanje sredstev je pri profesionalnih vlagateljih priljubljeno z razlogom. Skoraj vsi vlagatelji želijo zaslužiti čim več denarja - navsezadnje je to bistvo! Vendar vedeti, kako to storiti med obvladovanjem izpostavljenosti tveganjem, ni vedno preprosto. TAA ponuja strategijo, ki vam pomaga vedeti, da ste na pravi poti za svoje naložbene cilje.

Raziščite naložbene strategije:

• Najboljše naložbene strategije (in kako izbrati pravo zase)
• Najboljše dolgoročne naložbene strategije za uporabo v letu 2022
• Najboljše kratkoročne naložbene strategije za leto 2022