Morda mislite, da lastništvo delnic vključuje izbiro podjetij, ki jih želite kupiti, in klicanje svojega posrednika (oz se prijavite na svoj posredniški račun) in jim povedati, koliko delnic želite kupiti.
Imetništvo delnic na ta način je znano kot neposredno lastništvo delnic. In čeprav je posamezen nakup delnic vsekakor eden od načinov vlaganja, to ni edini način.
Mnogi ljudje vlagajo v borzo predvsem prek vzajemni skladi in/ali skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) To jim daje posredno lastništvo delnic. (Za lažje razumevanje bomo v tem članku vzajemne sklade in ETF na splošno imenovali "skladi", čeprav nimajo vsi skladi zalog.)
Ti vlagatelji so prav tako izpostavljeni vzponom in padcem posameznih delnic v svojih skladih, kot če bi kupili vsakega posebej. In najverjetneje so veliko plačali nižje provizije in provizije kot če bi kupili vsako delnico neposredno. Vendar ti vlagatelji ne uživajo prednosti neposrednega lastništva delnic.
Ta članek opisuje razlike med neposrednim in posrednim lastništvom delnic. Posredno lastništvo z uporabo sredstev ima številne prednosti. Pokazali pa bomo, zakaj lahko to vodi
presenečenja glede vašega celotnega lastništva delnic.Dotaknili se bomo tudi, zakaj je pomembno poznati posebne definicije direktnega vs. posredno lastništvo, če imate dostop do "notranjih informacij" o podjetju.
Presenečenje - veliko denarja boste morda imeli le v nekaj zalogah
Čeprav ne smete neposredno kupovati posameznih delnic, lahko imate v lasti sredstva po načrtu 401 (k) ali IRA ali celo na posredniškem računu, ki se ne upokoji. Sklad vam daje posredno lastništvo nad vsako delnico, ki jo ima. Vključuje lahko na stotine različnih podjetij. Vse ste kupili z eno samo transakcijo.
Odstotek denarja sklada, ki konča pri vsaki posamezni delnici sklada, je odvisen od odločitev upravitelja sklada. Morda vas bo presenetilo, koliko delnic imate posredno v lasti. Vse je odvisno od podobnosti sredstev, ki jih imate
Predstavljajmo si na primer 401 (k) z 20.000 USD, vloženimi v sklad A, in 30.000 USD v sklad B. Upravitelji sklada A so v delnice družbe XYZ Co. vložili 15% denarja svojih vlagateljev, ker verjamejo, da bo prinesel velike donose. Izkazalo se je, da je sklad B vložil 10% svojega celotnega zneska v delnice družbe XYZ Co. Torej, čeprav niste kupili nobene delnice družbe XYZ Co., je 12% vaših 50.000 USD vloženih v delnice družbe XYZ.
Tako lahko posredno lastništvo poveča vašo izpostavljenost določenim delnicam, kot se morda zavedate. To še posebej velja, če ste tudi lastniki delnic te delnice. To je tako, kot če bi se dogovorili za nakup sortimenta sadja in zelenjave pri dveh različnih službah za dostavo hrane in izkazalo se je, da sta oba dala v svoje škatle veliko bučk. Tudi če imate radi bučke, boste morda na koncu dobili več, kot si želite.
Večina skladov vlagateljem razkrije svojih deset najboljših deležev. Toda vzajemnim skladom ni treba razkriti vseh svojih deležev in večina jih ne. Torej lastništvo delnic posredno prek sredstev pomeni, da verjetno ne boste točno vedeli, kaj imate.
Neposredno ali posredno - kako veste?
Kako veste, ali je vaše lastništvo delnic neposredno ali posredno? Primarni premislek je, ali nadzirate glasovalne pravice delnic ali ne. Ne pozabite, da med drugimi lastniškimi pravicami delničarji izvolijo upravni odbor družbe.
To je potencialno velik posel, saj upravni odbor dela za delničarje in o tem poroča upravnemu odboru. Z neposrednim lastništvom delnic, ti nadzorujejo glasovalne pravice. Aktivistični delničarji lahko pritisnejo na upravo in vodstvo podjetja, da bistveno spremenijo način poslovanja.
Vendar delnic delnic ni treba hraniti na vašem osebnem posredniškem računu ali 401 (k), če jih želite razvrstiti kot neposredno lastništvo. Posamezne zaloge v lasti zaupanje ali partnerstvo, ki ga nadzirate, je razvrščeno kot neposredno lastništvo, ker lahko glasujete kot delničar.
Prednosti neposrednega lastništva delnic
Z neposrednim lastništvom delnic:
- Imate glasovalne pravice, ki bi lahko vplivale na vodstvo podjetja.
- Ali in kdaj boste realizirali kapitalske dobičke ali izgube, nadzirate s prodajo delnic. Lahko (običajno) določite, katere delnice prodajate, da povečate ali zmanjšate ta dobiček ali izgubo. To je lahko zelo dragoceno za davčno načrtovanje.
- Odločite se, kdaj povečate ali zmanjšate znesek svojega denarja, vloženega v delnico, in celo kdaj se odrečete delnice v celoti, razen če je vaše lastništvo prek sklada ali partnerstva s pravili, ki omejujejo zaloge prodaja.
Če ste lastnik delnic prek sklada, imate ne imajo glasovalne pravice za delnice, ki jih ima sklad. Vaše lastništvo je torej posredno. Imate glasovalne pravice za delnice sklad. To vključuje pravico do odobritve upravnega odbora sklada. Toda sklad je neposredni lastnik posameznih delnic, ki jih ima. In sklad ima pravico glasovati o vprašanjih delničarjev. Kar zadeva davčno načrtovanje, ETF -ji običajno poskušajo zmanjšati realizirane kapitalske dobičke sklada. A vzajemni sklad lahko ali ne, odvisno od posebne strategije.
Posredno lastništvo se pojavi tudi, če ste lastnik delnic družbe A, ki je lastnica delnic družbe Z. To se lahko zgodi z javnimi podjetji ali z zasebnimi podjetji. Morda se spomnite, da je bil Yahoo v lasti 15% velikega kitajskega podjetja za e-trgovino Alibaba, preden je bilo podjetje Alibaba javno. Zato so bili delničarji Yahooja posredno lastniki Alibabe.
Insider Trading - drugačna definicija neposrednega lastništva
Izraz "posredno lastništvo" ima drugačen pomen, ko gre za pravila notranjega trgovanja.
Trgovanje z delnicami podjetja na podlagi notranjih informacij (tj. Informacij, ki niso bile na voljo širši javnosti) je nezakonito.
Kot zaposleni ali prijatelj ali sorodnik zaposlenega ali svetovalec ali revizor ali odvetnik, ki dela za podjetje, boste morda imeli dostop do informacij, ki niso javne. Zaradi trgovanja z delnicami podjetja ste lahko kazensko preganjani, tudi če so delnice, s katerimi se trguje, na računu, ki ni v vašem imenu in na katerega nimate nadzora.
Delnice, ki jih obvladuje kateri koli ožji družinski član, bi veljale za "posredno v vaši lasti", vendar se izraz uporablja drugače, kot je bilo opisano zgoraj.
Povzetek
Če primerjamo neposredno in posredno lastništvo, ne gre za "boljše ali slabše".
Lastništvo delnic vam neposredno daje velik nadzor nad življenjsko dobo naložbe. Prihaja pa z izbiro, spremljanjem in odločanjem, kdaj kupiti in prodati te posamezne zaloge. Prav tako lahko glasujete za svoje delnice. Mnogi vlagatelji imajo raje posredno lastništvo, pri čemer vse to oddajo zunanjim izvajalcem strokovnjakom, ki upravljajo vzajemne sklade in ETF.
Konec koncev, ko gre za lastništvo delnic, je v redu biti neposreden ali posreden, kar ustreza vašim potrebam.