VOO vs. VTI: S&P 500 vs. Skupni delniški trg

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) in Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sta dva največja in najbolj priljubljena investicijska sklada v Ameriki. Tudi oni so med naša najbolj ocenjena sredstva Vanguard tukaj na Wallet Hacks. Ne samo, da so uspešnica pri posameznih vlagateljih, ampak sta oba običajno vključena v najboljše portfelje robotskih svetovalcev. Vsak ETF predstavlja splošni ameriški delniški trg v portfelju. Toda v neposredni primerjavi (VOO vs. VTI), je eden boljši od drugega?

To je lahko težka odločitev, saj sta si sklada v mnogih pogledih podobna ne le, ampak oba zagotavlja ista družina skladov – Vanguard.

Glavne razlike med obema mega-skladoma segajo v navidez majhne podrobnosti, ki bi lahko naredile razliko. Oglejmo si dva sklada in poglejmo, kateri bi vam lahko boljši.

Kazalo

1. VOO vs. VTI – Kako vsak deluje
2. VOO vs. VTI – Neposredna primerjava
1. Razčlenitev portfelja
2. Podatki sklada
3. Zgodovina delovanja
3. VOO vs. VTI – Ali je eden boljši od drugega?

VOO vs. VTI – Kako vsak deluje

Upravljanje obeh

Vanguard S&P 500 ETF(VOO) in Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sta si podobna, kar ni presenetljivo glede na to, da sta oba upravljana znotraj Družina Vanguard.

VOO je ETF, ki temelji na indeksu, ki sledi indeksu S&P 500, kot pove že ime. Sklad ima položaje v približno 500 najvidnejših javnih podjetjih v ZDA. Toda to tudi pomeni, da je sklad na splošno bolj ozko usmerjen kot VTI, saj izključuje delnice srednje in majhne kapitalizacije.

VTI spremlja uspešnost Skupni tržni indeks CRSP ZDA, ki predstavlja skoraj celoten ameriški borzni trg – obsega velika, srednje velika in majhna podjetja. Tako kot VOO je tudi VTI pasivno upravljan sklad, ki temelji na indeksih.

VOO vs. VTI – Neposredna primerjava

Za nadaljnjo primerjavo si pobliže oglejmo tri elemente teh dveh borcev Vanguarda: razčlenitev portfelja, podatke o skladih in zgodovino uspešnosti:

Razčlenitev portfelja

VOO ima več kot 850 milijard dolarjev skupnih čistih sredstev in ima delnice v več kot 500 podjetjih. Največja sestava sektorjev vključuje informacijsko tehnologijo (29,2 %), zdravstvo (13,3 %), diskrecijsko pravico potrošnikov (12,5 %), finance (10,7 %) in komunikacijske storitve (10,1 %).

Deset največjih deležev v skladu, ki predstavljajo nekaj več kot 30 % vseh čistih sredstev, vključuje:

1. Apple
2. Microsoft Corp.
3. Alphabet Inc. (Google)
4. Amazon.com Inc.
5. Tesla Inc.
6. Meta Platforms, Inc. (Facebook)
7. Nvidia Corp.
8. Berkshire Hathaway Inc.
9. UnitedHealth Group Inc.
10. 10.J.P. Morgan Chase & Co.

VTI ima približno 1,4 bilijona dolarjev skupnih čistih sredstev z več kot 4000 delnicami. Največje sektorske sestave vključujejo tehnologijo (29 %), diskrecijsko pravico potrošnikov (16 %), zdravstvo 12,8 %, industrijo (12,8 %) in finance (10,9 %).

Med deset najpomembnejših deležev v skladu, ki predstavljajo dobrih 25 % vseh čistih sredstev, so naslednje družbe:

1. 11.Jabolko
2. 12.Microsoft Corp.
3. 13.Alphabet Inc. (Google)
4. 14.Amazon.com Inc.
5. 15. Tesla Inc.
6. 16.Meta Platforms, Inc. (Facebook)
7. 17.Nvidia Corp.
8. 18. Berkshire Hathaway Inc.
9. 19.UnitedHealth Group Inc.
10. 20.J.P. Morgan Chase & Co.

Podatki sklada

Spodnja tabela daje vzporedno primerjavo osnovnih značilnosti tako VOO kot VTI:

Sklad / Funkcija	VOO	VTI
Razred sredstev	Domača zaloga – splošno	Domača zaloga – splošno
Kategorija	Velika mešanica	Velika mešanica
Ob zagonu	09/07/2010	5/24/2001
Razmerje stroškov	0.03%	0.03%
Tržna cena (od 2.2.2022)	$420.42	$230.06
30-dnevni SEC donos	N/A	1.22%
Skupna čista sredstva	856,1 milijarde dolarjev	1,4 bilijona dolarjev
Število zalog	507	4,139
Porazdelitve dividend	Četrtletno	Četrtletno

Zgodovina delovanja

Presenetljivo je, da natančen pogled na povprečne letne donose obeh skladov v zadnjih letih daje le malo vpogleda v razliko med obema. Večina te razlike, ki daje prednost VOO, se je zgodila v preteklem letu.

VOO:

VTI:

Pri primerjavi donosnosti obeh skladov je VOO zlahka presegel VTI v enem letu, ki se je končalo 31. januarja. In čeprav je VOO tudi na prvem mestu v primerjavah za tri, pet in 10 let, je razlika med obema skladoma zelo majhna. Prednost VOO v primerjavi s tremi večletnimi mandati je verjetno posledica močnejšega delovanja v zadnjem letu.

Omeniti velja tudi, da je VOO v zadnjem letu presegel VTI, ker delnice velike kapitalizacije so presegle srednje in majhne delnice za kar 13 %. To je bil preprosto trg, ki je dajal prednost delnicam z veliko kapitalizacijo.

prevod: Samo zato, ker je S&P 500 leta 2021 presegel širši trg, še ne pomeni, da bo vedno tako. V nekaterih letih so vodilne delnice srednje tržne kapitalizacije – zlasti delnice z majhno kapitalizacijo – in so v prihodnjih letih dale prednost v korist VTI.

Najbolje bi bilo, če bi vračila zavrgli že od začetka. VTI je bil lansiran maja 2001, tik na sredini propada Dot-com. To tudi pomeni, da je prišlo do zloma borze leta 2008. Izkušnje medvedjih trgov in pol so znižale donose VTI od začetka.

Nasprotno pa je Vanguard sredi leta 2010 lansiral VOO, kar pomeni, da je priročno zamudil oba medvedja trga.

Povezana objava: VTSAX vs. VTI: Kaj vas bo pripeljalo do hitrejšega streljanja?

VOO vs. VTI – Ali je eden boljši od drugega?

Glede na priljubljenost obeh skladov je vsak zmagovalec. Odločitev, kateri bo za vas najbolj deloval, je odvisno od tega, kaj upate, da bo sklad naredil.

VOO je veliko bolj ozko usmerjen sklad, ki vlaga le v 500 največjih javnih podjetij v ZDA. Delnice teh podjetij so se izredno dobro odrezale na trenutnem bikovem trgu, ki se je začel leta 2009. Za mnoge vlagatelje so bile delnice velike kapice. Zlasti S&P 500 – in s tem VOO – je leta 2021 zlahka presegel širši trg.

Vendar to ne pomeni, da je zmogljivost trajna lastnost. Ta enoletna uspešnost je izkrivila 3, 5 in desetletno uspešnost sklada pred širšim trgom. Če bi se vodilni položaj na trgu premaknil z delnic velike na srednje ali majhne delnice, bi se situacija lahko obrnila.

Tam bi bil VTI lahko boljša izbira. Vključuje tudi vsa podjetja v indeksu S&P 500, tako da ne boste zamudili, če bo ta skupina še naprej vodilna. Toda če se vodstvo premakne na manjša podjetja, bo VTI verjetno boljši od VOO.

Če ocenjujete oba sklada, vas morda skrbi tudi koncentracije podjetij. Medtem ko prvih 10 deležev VTI predstavlja 25 % celotne vrednosti sklada, prvih 10 VOO presega 30 %. Takšna koncentracija pomeni, da bo to negativno vplivalo na uspešnost celotnega sklada, če gredo samo dve ali tri delnice po dolgi, počasni poti navzdol.

Tako visoka koncentracija je v zadnjih letih postala značilna za sklade. Če pa vas zadeva, je VTI morda boljša izbira.

Toda na splošno oba sredstva dobro delujeta že leta, tako da se tako ali tako ne morete napačno odločiti.