Delnice podjetij pred IPO so priložnost z visokim tveganjem/visokimi nagradami in potencialno ena najbolj donosnih naložb, ki jih lahko imate. Na splošno je na voljo samo posameznikom z visokimi dohodki in premoženjem. Če pa se kvalificirate, je to lahko eden najboljših načinov, da svoja naložbena krila razširite v edinstvene in zelo donosne priložnosti.
Kazalo
- Kaj so delnice pred IPO?
- Kako vlagati v delnice podjetja pred IPO
- Kam vlagati v delnice podjetij pred IPO
- Linqto
- Robin Hood
- Webull
- AngelList Venture
- Naša množica
- FundersClub
- Kakšne so prednosti vlaganja v delnice podjetij pred IPO?
- Kakšna so tveganja vlaganja v delnice podjetij pred IPO?
- Tveganje zaklepanja
- Ali bi morali vlagati v delnice podjetja pred IPO?
Kaj so delnice pred IPO?
"IPO" pomeni Prva javna ponudba. Preprosto povedano, delnice pred IPO so na voljo za nakup, preden podjetje uradno objavi. Včasih se imenuje kot umestitve pred IPO, vključujejo zasebno prodajo delnic, preden javna borza uvrsti družbo in delnice da na voljo širši javnosti.
Namen delnic pred IPO je dati družbi izdajateljici možnost zbiranja kapitala za izravnavo stroškov in tveganj, povezanih z nastopom na borzi. Na primer, podjetje bi lahko prvič izdalo javne delnice, pri čemer bi pričakovalo, da bo zbralo 2 milijardi dolarjev, vendar bi dobilo le 1,7 milijarde dolarjev zaradi pomanjkanja interesa vlagateljev, ko bo delnica prispela na trg.
S prodajo pred IPO ima družba možnost prodaje delnic po fiksni ceni, ki zagotavlja določen minimalni znesek kapitala pred javno ponudbo. Kot vlagatelj boste kupili delnice pred IPO s pričakovanjem, da se bo cena dvignila ob izdaji ali kmalu po njej, kar bo ustvarilo velik nepričakovani dobiček.
Kako vlagati v delnice podjetja pred IPO
Ker je vlaganje v delnice podjetij pred IPO zelo tvegano podjetje, morajo vlagatelji imeti status akreditiranega vlagatelja. To se nanaša na vlagatelje, ki imajo bodisi visok dohodek, visoko neto vrednost, kombinacijo obojega ali licenco za prodajo finančnih vrednostnih papirjev.
Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) opredeljuje pooblaščenega vlagatelja na naslednji način:
»An pooblaščeni investitor, v kontekstu a fizična oseba, vključuje vsakogar, ki:
- zasluženi dohodek, ki presega 200.000 $ (ali 300.000 $ skupaj z zakoncem oz. zakonski ekvivalent) v vsakem od prejšnjih dveh let in upravičeno pričakuje enako za tekoče leto, ALI
- ima neto vrednost več kot 1 milijon dolarjev, sam ali skupaj z zakoncem oz zakonski ekvivalent (brez vrednosti primarnega prebivališča osebe), ALI
- ima v dobrem stanju licenco serije 7, 65 ali 82."
Če ste pooblaščeni vlagatelj, lahko sodelujete pri naložbah pred IPO na določenih platformah in spletnih mestih, ki delujejo s temi ponudbami. Delnice pred IPO lahko kupite na različne načine: z neposredno prodajo delnic, s skladi ali upravljanimi naložbami, ki delujejo posebej z delnicami pred IPO.
Možno je tudi neposredno vlagati v delnice pred IPO kot posameznik, znan kot angelsko vlaganje. Toda to predpostavlja, da imate dostop do prodaje delnic pred IPO. Če ne, bo boljša izbira vlaganje prek podjetij, specializiranih za to vlaganje.
Kam vlagati v delnice podjetij pred IPO
Spodaj je šest podjetij, ki se ukvarjajo z naložbami pred IPO:
Linqto
S sedežem v Kaliforniji Linqto je specializirano za delnice pred IPO, kar jim omogoča, da ponudijo obsežnejšo izbiro delnic v zasebnih podjetjih, ki bodo šla na borzo. Delnice lahko kupite na platformi in jih prodate nazaj Linqto, če se odločite za predčasni izstop. Medtem ko mnogi njihovi konkurenti zahtevajo minimalno naložbo 100.000 $, lahko z Linqto investirate že z 10.000 $. Linqto ponuja naložbeno platformo brez provizije; vendar moraš biti an pooblaščeni investitor sodelovati.
Več o Linqto
Robin Hood
Robin Hood je spletno posredništvo, ki se ponaša z nekaterimi najnižjimi provizijami v panogi. Pravzaprav so nizke provizije v zadnjih letih naredile platformo za trgovanje zelo priljubljeno. Toda poleg trgovanja z delnicami, obveznicami in ETF-ji lahko oddate naročila tudi za delnice pred IPO. Število razpoložljivih zalog je majhno in Robinhood sprejema le omejena naročila, zato ni nobenega zagotovila, da bo Robinhood lahko izpolnil vaše naročilo. Robinhood na svoji spletni strani pojasnjuje, da ne sodelujete pri sami IPO. Robinhood vlagateljem omogoča, da oddajo omejena naročila pred začetkom IPO trgovanja, vendar ne morejo izvesti naročila, dokler ne začne aktivno trgovati na trgu.
Več o Robinhoodu
Webull
S svojim partnerstvom s ClickIPO, Webull ponuja vlagateljem dostop do IPO in sekundarnih ponudb. Webull je podoben Robinhoodu po tem, da so njegove ciljne stranke povprečni vlagatelji. V IPO lahko vlagate prek namizne platforme Webull in njihove mobilne aplikacije. Do trenutnih in prejšnjih delnic IPO lahko dostopate na spletnem mestu Webull. Na primer, v času pisanja so bile navedene štiri nedavne IPO. Na spletnem mestu boste poleg ponudbene cene in datuma kotacije našli podatke o zaslužku podjetja in dividendah.
Več o Webull
AngelList Venture
AngelList Venture je platforma, kjer lahko vlagate v startup podjetja po dogovoru. Podjetje je začelo delovati leta 2010 in ima trenutno v upravljanju več kot 7 milijard dolarjev sredstev. Trdijo, da sodelujejo pri 56 % vseh najvišjih ameriških semenskih poslov za tvegana podjetja.
Kot vlagatelj lahko sodelujete v tekočih skladih, upravljanih skladih in sindikatih. Slednje je kraj, kjer lahko vlagate v startupe po dogovoru, če iščete individualne naložbe. Sindikalni posli zahtevajo najmanj 1000 USD za vlaganje, vendar je potreben status akreditiranega vlagatelja.
Naša množica
S sedežem v Izraelu, Naša množica ponuja priložnost za vlaganje v vnaprej preverjena zagonska podjetja in ekskluzivne tvegane sklade. Platforma vključuje 160.000 registriranih vlagateljev v 195 državah, z 1,8 milijarde dolarjev namenskih sredstev. OurCrowd je preveril več kot 15.000 podjetij.
Storitvi se lahko pridružite brezplačno, vendar morate biti pooblaščeni vlagatelj. Ko imate nastavljen račun vlagatelja, boste lahko brskali po številnih razpoložljivih priložnostih. Od tam boste lahko sodelovali v portfelju strokovno pridobljenih podjetij ali izbirali med upravljanimi investicijskimi skladi.
FundersClub
FundersClub je platforma za množično financiranje IPO, ki združuje vlagatelje in nova podjetja, ki iščejo kapital. Podjetje financira IPO od leta 2012 in trdi, da je vložilo v prvih 1 % do 2 % podjetij, ki so na voljo za IPO.
Podjetje je sodelovalo pri projektih financiranja za več kot 340 podjetij, z vrednostjo portfelja več kot 30 milijard dolarjev - vključno s 170 milijoni dolarjev, vloženimi prek FundersCluba. Za sodelovanje na platformi morate biti pooblaščeni vlagatelj.
Kakšne so prednosti vlaganja v delnice podjetij pred IPO?
Ko vlagate v delnice podjetja pred IPO, boste običajno lahko kupili delnico s popustom od njene čakajoče javne cene. To vam bo omogočilo takojšnjo povračilo vaše naložbe, če dosežete ponudbeno ceno, ko bo delnica uradno objavljena.
Toda največje izplačilo bo prišlo, če bo delnica dobro sprejeta s strani splošne vlagateljske javnosti, ko bo uradno predstavljena.
Na primer podjetje za programsko opremo HashiCorp je šel v javnost 9. decembra. Začetna cena IPO je bila 80 USD, vendar se je delnica prvi dan zaključila pri 85,19 USD. Ali ste kupili delnico za 80 $; že prvi dan bi dosegli 6,5-odstotno povečanje. Vsak popust pod začetno ceno IPO bi ustvaril še pomembnejše povečanje.
V nekaterih primerih lahko delnice podjetja narastejo s celo višjo premijo kot v primeru HashiCorp. Nekateri se še naprej povečujejo še nekaj dni ali tednov po začetni IPO.
Kakšna so tveganja vlaganja v delnice podjetij pred IPO?
Najpomembnejše posamezno tveganje pri vlaganju v delnice družbe pred IPO je, da se vrednost delnice lahko zmanjša, ko bo uradno objavljena.
Kar je morda najbolj znan nedavni primer neuspeha pred IPO, Robinhood je naredil ravno nasprotno od HashiCorp. IPO je potekala julija 2021 z veliko pompa zaradi priljubljenosti aplikacije za trgovanje Robinhood. Toda ta uspeh kot storitev se ni prevedel v zmago z IPO.
Delnice so se odprle pri 38 dolarjih, na dan pa so se pocenile pri 34,82 dolarja, kar je 8,4-odstotni padec. Če bi delnico kupili v prodaji pred IPO brez ugodnosti popusta, bi takoj dosegli zadetek.
Ampak to ni najslabše. Od 16. decembra se delnica Robinhooda trguje po samo 18 $ na delnico. Če bi se odločili obdržati delnico tudi po IPO, bi izgubili več kot 50 % vrednosti, če bi delnico kupili po ceni pred IPO.
Morala zgodbe je, da se vse IPO ne končajo srečno.
Tudi pri podjetjih, za katera menite, da "ne morete zamuditi" možnosti, je to lahko res. Tako kot pri vlaganju v katero koli delnico, nihče nikoli ne more zagotoviti uspešnega izida.
Tveganje zaklepanja
Pri delnicah pred IPO obstaja še eno tveganje, in to je obdobje zaklepanja.Ta dogovor je značilen za prodajo delnic podjetij pred IPO. Vaš zgodnji dostop do nakupa delnic vam lahko omeji prodajo katere koli ali celotne pozicije za določeno obdobje – običajno med 90 in 180 dnevi.
S stališča podjetja je namen dogovora o zaklepanju preprečiti obsežno prodajo delnic pred IPO, takoj ko pridejo na trg. Ker ima to lahko depresiven učinek na ceno delnice, bodo izdajatelji seveda želeli omejiti vašo sposobnost razpolaganja z delnico za hiter dobiček.
Ali bi morali vlagati v delnice podjetja pred IPO?
Čeprav je televizijska različica nakupov delnic pred IPO takojšen status milijonarja, je to precej nenavaden rezultat. V najboljših okoliščinah je dobiček veliko bolj konzervativen. Vendar je verjetnost, da se bodo izgube pojavile vsaj tako, kot dobički, še posebej, če je s predprodajo priložena zahteva za obdobje blokade.
Scenarij nočne more je, da kupite delnico pred IPO z 180-dnevno blokado, med katerim delnice strmo padajo. To je zagotovo veljalo za Robinhood (če je veljala zahteva za zaklepanje). Če bi delnico kupili za skoraj začetno ceno 38 dolarjev, bi v šestih mesecih utrpeli 50-odstotno izgubo.
Če nameravate vlagati v delnice podjetij pred IPO, to storite le z majhnim delom svojega celotnega portfelja. Čeprav so lahko koristi naložb pred IPO velike, obstaja enaka verjetnost, da bodo katastrofalne.
Iz tega razloga ohranite ravnotežje v bolj predvidljivih naložbah, kot so vzajemni skladi, skladi, s katerimi se trguje na borzi.
Končno, tudi če vložite majhen del svojega portfelja v delnice pred IPO, ga je treba razpršiti. Namesto da bi celotno dodelitev pred IPO naložili na eno ali dve podjetji, razdelite denar na več prihajajočih delnic. Če vlagate prek ene od zgoraj naštetih specializiranih platform pred IPO, lahko vlagate celo v sklade, ki bodo namesto vas poskrbeli za diverzifikacijo.