Vrednost Bitcoina eksplodira, vendar je še vedno noro nestanoviten z zelo negotovo prihodnostjo. Pravzaprav, vrednost bitcoina se je v zadnjem letu povečala s približno 10.000 $ na 30.000 $.
Vendar je veliko divjih nihanj, cene pa povsod skačejo. Torej wtukaj je sladka točka? Kolikšen odstotek svojega portfelja bi morali nameniti kriptovaluti?
Da bi izvedel, sem se pogovarjal z dvema finančnima strokovnjakoma s svetovalci za CPC v Atlanti in Raymond James Financial Services. Varun Marneni, CFP® pomaga strankam krmariti po zapletenosti njihovih financ, David Hunter, CFA, pa je direktor za raziskave in naložbe podjetja. Seveda sta oba postavila veliko vprašanj o kriptovalutih.
Kaj je kriptovaluta? Hiter povzetek
Akriptovaluta ali "kripto" je oblika digitalne valute. Prvotna ideja, ki jo je predstavil ustvarjalec Satoshi Nakamoto v svojem prispevku iz leta 2008 »Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System«, je bil uporabnikom interneta dati valuto, ki bi jo lahko varno zamenjali brez potrebe po tretji osebi, kot je banka oz PayPal.
Bitcoin (in druge kriptovalute) tečejo v celoti blockchain. Blockchain je kot velikanska virtualna knjiga, ki beleži transakcije s kriptovalutami. Če vam prodam bitcoin, to ustvari del »bloka«, ki vsebuje podroben zapis naše transakcije. Bloki transakcij s kriptovalutami so povezani v »verigo«, od tod tudi izraz blockchain.
Za razliko od papirnatih valut je Bitcoin torej izjemno sledljiva. "Predstavljajte si, če bi imel vsak dolar v vaši denarnici podroben seznam vseh, ki so ga kdaj imeli - to je Bitcoin," je dejal Hunter.
Zakaj profesionalni graditelji bogastva (še) niso oboževalci kriptovalute
Če cena bitcoina nenehno raste, in se je že spremenilo na tonemladi vlagatelji v milijonarje, zakaj bi dva izkušena finančna strokovnjaka to odsvetovala?
No, takoj ko se začnete pogovarjati s strokovnjaki vlagati črke za njihovim imenom, se začnete zavedati, da je lepota bitcoina globoka v koži.
Ko sem vprašal Hunterja in Marnenija, koliko razmišljata ljudje bi morali vlagati v kriptovalute, vsak je podal natančne številčne odgovore.
Tukaj so štirje razlogi, zakaj niso veliki oboževalci kriptovalut.
1. Vrednost kriptovalute je "100% špekulacija"
Ko pogledate tradicionalno naložbeno sredstvo, kot je azaloga ozkos nepremičnine, obstajajo dejavniki, na katere si lahko ogledate, da predvidite njegovo prihodnjo vrednost.
Na primer, nekateri raziskani dejavniki, ki lahko vplivajo na vrednost delnice, vključujejo svetovno in domače gospodarstvo, poročila o zaslužku, razpoloženje vlagateljev, pretrese vodstva in drugo.
Pri drugem razredu sredstev, kot so nepremičnine, lahko ti dejavniki vključujejo stvari, kot so obrestne mere, zaloge razpoložljivost, spreminjajoča se demografija, povpraševanje, splošni trgi, razpoložljivost državnih subvencij itd na.
Za primerjavo, na ceno posameznega bitcoina vplivajo samo trije dejavniki:
- Ponudba in povpraševanje
- Dostop in izobraževanje
- Uredba
Ta seznam ni le krajši – sestavljen je iz dejavnikov, ki so izjemno težko izmeriti. Kot direktor za raziskave in naložbe je del Hunterjeve naloge iskanje informacij o kriptovaluti kot potencialni naložbi. Njegov dosedanji zaključek?
»Tam ni veliko informacij o vrednosti bitcoina. To me je strah – ne vem, kakšna je resnična vrednost te valute.«
2. Kripto je nepredvidljivo in skoraj nemogoče napovedati
Tukaj je moj prispevek k podelitvi nagrad Understatement of the Year 2021: vrednost Bitcoina je težko napovedati.
Ilustrirati, tukaj je vrednost delnice Blue Chip, GOOGL, v zadnjih nekaj letih:
In tukaj je vrednost BTC v podobnem časovnem obdobju:
Prvi grafikon prikazuje, zakaj je finančnim načrtovalcem, kot sta Hunter in Marneni, bolj udobno vlagati denar svojih strank v delnice modrih žetonov. Toda bitcoin gre veliko višje! Morda si mislite. Prav! Vrednost enega bitcoina ima objektivno se je precej dvignilo.
Ampak kriptovalute prihodnost obnašanje je še vedno pretežko predvideti. Ker vrednost bitcoina temelji na dejavnikih, ki so tako redki kot prehodni, nihče ne more zagotovo reči, koliko bo BTC vreden v prihodnosti. Za vsako močno napovedbitcoin bo še naraščal, obstaja še enanapovedujejo, da se bo znižalo.
Kripto evangelisti pravijo, da bo dosegel 1.000.000 $ - nešteto drugih pravije mehurček in lahko pade na enomestno. Nora stvar je, da to podpira preteklo vedenje Bitcoina obe teoriji; priljubljena kriptovaluta na svetu je vsako leto od ustanovitve izgubila 25 % svoje vrednosti, vendar se je vsakič znova povečala.
Bi lahko kripto dosegli milijon ali celo deset milijonov v naših življenjih? Zelo dobro bi lahko. Kolikor vem, to berete iz prihodnosti in se hihišite, saj je BTC danes zjutraj dosegel 181.255.861 $, zdaj pa vaš prijatelj iz srednje šole spet kupuje jahte.
Toda tržna kapitalizacija kriptovalute ni najpomembnejša za profesionalnega finančnega načrtovalca. Hunter in Marneni vrednost predvidljivost. Kripto je trenutno preveč nestanoviten, zato:
3. Kripto se ne ujema z asimetričnim profilom tveganja
Marneni in Hunter imata morda različna delovna mesta v CPC Advisors, vendar imata skupen cilj: pomagati strankam pri krmarjenju po zapletenosti njihovih financ in graditi svoje bogastvo skozi čas.
Del tega poslanstva vključuje varno vlaganje denarja svojih strank na načine, ki zagotavljajo največje donose z minimalnim tveganjem. Da bi dosegli ta cilj, svetovalci vgradijo portfelje v tako imenovani asimetrični profil tveganja – »stavo«, kjer so kvote zelo v njihovo korist.
»Ste dobil imeti ta asimetričen profil tveganja. Želite imeti res, resnične možnosti v vašo korist za dolgoročno zmago.”
Odličen primer asimetričnega profila tveganja v akciji je igralnica. »Hiša vedno zmaga« večinoma drži – hiša zmaga vsaj 70 % časa in nikoli za odstotno točko manj. Da bi zaščitili to številko in zagotovili, da so kvote vedno v njihovo korist, so zasnovane igralniške igre ogromno raziskave, podatki in skrb.
V svetu vlaganja morajo biti profili tveganja enaki več asimetrično, kjer hiša (ali svetovalno podjetje za premoženje) zmaga 90 % ali več časa. Seveda, da bi dosegli takšne kvote na borzi, potrebujete na tone finančnih modelov, algoritmov in analize trendov podatkov.
Če ste se kdaj spraševali, zakaj so donosi na računih za upokojitev le 7 %, medtem ko je Bitcoin 700 %, je to razlog; prvi ima nekaj gotovost vgrajeno vanj.
Trenutno ima kriptovaluta št vanj vgrajena gotovost; zato preprosto ne sodi v asimetrični profil tveganja.Tveganje stav na Bitcoin je skoraj 100-odstotno in ni dovolj podatkov, da bi rekli drugače.
Vlaganje v Bitcoin kot strategijo predčasne upokojitve je torej kot dajati konju LSD in pričakovati, da vas bo pripeljal do dela.
Kripto morda temelji na prehodnih podatkih, ki jih je nemogoče predvideti in nimajo mesta pri varnem vlaganju strategije, vendar nobena od teh pomanjkljivosti ni glavni razlog, zakaj se Marneni in Hunter malo zanimata to. Številka štiri, pravijo, je glavna:
"Preprosto ni potrebno."
4. Kripto ni potrebno
Z leti so se pojavili svetovalci za CPC ton vprašanj o Bitcoinu. Toda ena skupina strank je ostala opazno tiho.
"Od naših najuspešnejših, izkušenih strank ne prejemamo vprašanj o kriptovalutih."
Hunter in Marneni pravita, da starejše, bolj izkušene stranke CPC kriptovalute preprosto ne zanimajo iz dveh razlogov:
- Preživeli so več mehurčkov.
- ne najdejo potrebno.
Drugi razlog je velik; potem ko vidijo, kaj lahko sestavljene obresti naredijo za njihove portfelje, preprosto ne vidijo potrebe po vlaganju v kriptovalute.
"Če vložite 5000 $ v Roth IRA ali nekaj bluechipov in zaslužite samo povprečno donosi, zmanjšate tveganje in še vedno postati milijonar,« je dejal Marneni.
Seveda bo trajalo dlje in naložba 10.000 $ v BTC je morda vredna 80.000 $ na leto... tveganje je veliko manj.
"Vaša finančna prihodnost ni nekaj, na kar bi morali staviti na rdeče."
Hunter in Marneni to seveda priznavata vse oblike vlaganja vključujejo določeno količino tveganja. celo401(k) s občasno potopite. Toda splošni cilj finančnega načrtovanja je, pravi Marneni, »zmagati sčasoma z manjšo izgubo«.
Torej, koliko kriptovalute bi morali imeti v svojem naložbenem portfelju?
Da ponovim točko številka štiri zgoraj, res ne potrebujejo katero koli kriptovaluto v vašem portfelju. Z lahkoto lahko postanete milijonar, če dosledno vlagate 20 % svojega dohodka v ačlovek–oz robot-svetovalec.
Ampak kaj če jaz res ne želite zamuditi tega vlaka z omako, fantje?
"FOMO ni naložbena strategija." rekli so.
V redu, pošteno, dobra točka. Naj vprašam drugače; glede na vse, o čemer smo govorili, koliko je varno investirati?
Zanimivo je, da sta Hunter in Marneni ponudila različne odgovore. Oba, pozor, sta bila kratka. Zaradi spremenljive narave kriptovalute in nezmožnosti celo najbolj izkušenega strokovnjaka, da bi napovedal svoje vedenje, bi lahko oba profesionalca ponudila le malo več kot občutek.
Številk niso izbrali iz zraka – njihove izbire so smiselne – vendar v tem razdelku ne pričakujte grafikonov ali trdih podatkov (ker ne obstajajo).
»Morda 10 %, vendar ga še vedno ne bi priporočal«
Hunter, ki je naredil a veliko skrbnega pregleda pri vlaganju v kripto, meni, da je med 0 % in 10 % varen razpon. Še vedno priporoča 0 %, a če se ob tem dobro počutite, je 10 % zagotovo največ.
Zakaj samo 10%?
"Tudi če teče, se lahko še vedno upokojiš."
»Pridobite 100.000 $ varno naložbe najprej"
Marneni namesto odstotka ponuja merilo uspešnosti. Priporoča, da bi morali doseči 100.000 $ za varne naložbe najprej, in samo potem razmislite o naložbi v kripto.
Razlog je v tem, da če imate 100.000 $ varnih naložb do svojega 35. leta in še naprej vlagate še 100 $ mesečno, boste upokojili milijonarja.
Kaj torej misli z »varnimi« naložbami? V bistvu so gradniki asimetričnega profila tveganja. "Široko zasnovani ETF-ji, bluechipi itd."
»Blaziti bi se moral – potem lahko varno kupite kriptovalute v vrednosti 5000 $."
Spodnja črta
Eksplozivni porast kriptovalute je divje zabavno spremljati in naravno je, da se vprašate, ali bi morali vlagati, preden bo prepozno. Kupovanje bitcoina ima ogromen potencial in zahvaljujoč tržnice, kot je Coinbase, nikoli ni bilo lažje.
Kljub temu obstajajo povsem utemeljeni razlogi, zakaj se izkušeni strokovnjaki, kot sta Hunter in Marneni, ne strinjajo. Kripto je preveč nestanovitno. Njena vrednost temelji na čisti špekulaciji, njena prihodnost pa je negotova. Mehurček lahko poči ali pa tudi ne, vendar ureditev je vsekakor prihajajo. Nazadnje ga preprosto ne potrebujete, da obogatete. Sestavljeno vlaganje je vaš prijatelj.
Bi se morali v celoti izogibati kriptovalutam? Ne, v redu je kupiti malo kriptovalute. Samo poskusite najprej zgraditi 100.000 $ blazino varnih naložb, da bo vaša finančna prihodnost varna.