Kaj je obveznica?

Pogosto slišimo, da so delnice in obveznice omenjene skupaj, kot da gre za skoraj isto stvar.

Ampak ali so? Res ne.

Pravzaprav se lahko celo zgodi, da večina ljudi delnice razume bolje kot obveznice. Konec koncev ima relativno malo ljudi lastne obveznice.

Kaj je torej obveznica in kako se lahko prilega vašemu celotnemu portfelju naložb?

Torej, kaj točno je obveznica?

Obveznice so vrednostni papirji, ki predstavljajo dolžniške obveznosti in jih običajno izdajo družbe ali vlade.

Običajno so izdane v apoenih 1.000 USD in plačujejo obresti dvakrat letno. Še več, obrestna mera je fiksna za čas trajanja obveznice.

Če je obveznica do zapadlosti, bo vlagatelju izplačan celoten znesek vrednostnega papirja.

Na primer, če kupite obveznico za 1.000 USD, z obrestno mero 4% in rokom 20 leta boste prejeli 40 USD na leto - 20 USD vsakih 6 mesecev - dokler se obveznica ne izplača v celotnih 20 letih kasneje.

Obveznice so podobne potrdilom o vlogi, le da jih izdajajo institucije, ki niso banke, in imajo veliko daljše roke. Manjka jim tudi

Zavarovalno kritje FDIC ki je priložen bančnim CD-jem.

Obveznice so dolgoročni vrednostni papirji, katerih roki so daljši od 10 let.

Vendar vlagatelji pogosto vse vrste naložb s fiksnim donosom uvrstijo v kategorijo obveznic.

To lahko vključuje vrednostne papirje z rokom trajanja od nekaj mesecev do 30 let.

Kakšne vrste obveznic obstajajo?

Obstajajo 3 primarne vrste obveznic:

1. Korporativno
2. Ameriške zakladnice
3. Občinske obveznice

Oglejmo si vsakega.

Korporativne obveznice

To so obveznice, ki jih izdajo javne družbe in pogosto kotirajo na javnih borzah. Uporabljajo se lahko za različne poslovne namene, vključno z odplačilom starega dolga, širjenjem poslovanja, zbiranjem dodatnega denarja ali celo pridobivanjem konkurentov.

Na splošno veljajo za manj varne kot državne zakladnice in zaradi tega plačujejo višjo obrestno mero.

Koliko obresti bodo plačali, bo odvisno od njihove bonitetne ocene, ki jo izdajo velike bonitetne službe, kot sta Moody's ali Standard & Poor's.

Obveznice z ocenami BBB do AAA veljajo za najvarnejše in so ocenjene kot naložbene.

Obveznice z nižjo boniteto, ki so jih nekoč imenovali »junk obveznice«, se zdaj imenujejo »obveznice z visokim donosom« in plačujejo veliko višje obrestne mere. Seveda so takšne obveznice tudi bolj verjetno neplačane in veljajo za bolj tvegane.

Korporativne obveznice je na splošno mogoče kupiti pri posredniških družbah za naložbe. Običajno se kupujejo v apoenih 1.000 USD, vendar boste morda morali kupiti najmanj 10 obveznic ali 10.000 USD. Tako nakup kot prodaja na splošno vključujeta majhno provizijo.

Zakladniške vrednostne papirje ZDA

Zakladniške vrednostne papirje ZDA predstavljajo različni izrazi. Tehnično gledano je samo en vrednostni papir dejansko obveznica, to je državna zakladnica ZDA. Toda samo, da odpravimo zmedo, bomo razpravljali o različnih vrstah vrednostnih papirjev zakladnice ZDA, ki so na voljo.

Državne zakladnice. To so najdaljše zakladnice z ročnostjo 30 let. Na voljo so v apoenih od 100 USD in plačujejo obresti vsakih šest mesecev.

Zakladne menice ZDA. To so najkrajše zakladnice z ročnostjo od nekaj dni do 52 tednov.

Lahko jih kupite v apoenih 100 USD, vendar jih kupite s popustom.

Na primer, lahko kupite zakladni račun za 99 USD, ki ga boste ob zapadlosti unovčili za 100 USD. Dodatni plačani 1 USD predstavlja obresti, plačane na vrednostnem papirju.

Zakladnice ZDA. Obveznice imajo zapadlost 2, 3, 5, 7 in 10 let. Plačujejo obresti vsakih šest mesecev in so na voljo v apoenih 100 USD.

Zakladniški vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS). To so zakladne zakladnice, ki prav tako povečajo vašo glavnico na podlagi sprememb indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI). Prihajajo z ročnostjo 5, 10 in 30 let. Plačane obresti so nižje od zakladniških vrednostnih papirjev s primerljivimi pogoji, vendar so glavni dodatki namenjeni ohranjanju vrednosti vrednostnega papirja z inflacijo.

Varčevalne obveznice ZDA. Na voljo kot varčevalne obveznice EE in E, na voljo so v apoenih 25 USD in zaslužijo obresti do 30 let. Obstaja tudi varčevalna obveznica I, ki tako kot TIPS povečuje glavno vrednost vrednostnega papirja na podlagi sprememb CPI.

Kje kupiti vrednostne papirje ZDA

Vse ameriške zakladniške vrednostne papirje je mogoče kupiti, hraniti in unovčiti prek spletnega portala ameriškega ministrstva za finance, Treasury Direct. Lahko jih kupite tudi pri posredniških družbah za naložbe, čeprav je lahko za nakup in prodajo nominalna pristojbina.

Občinske obveznice

To so obveznice, ki jih izdajo lokalne oblasti, vključno z državami, okrožji, občinami in njihovimi različnimi agencijami.

Njihova prednost je, da niso obdavčeni z zveznim davkom na dohodek. Če ste rezident iste države, v kateri so obveznice izdane, obresti ne bodo obdavčene z davkom na dohodek države.

Če pa živite v drugi državi, bodo obresti obdavčljive v državi vašega prebivališča, če ima dohodnino.

Občinske obveznice je na splošno mogoče kupiti prek posredniških družb za naložbe in še enkrat za majhno provizijo pri nakupu in prodaji.

Za tiste, ki želite začeti vlagati v obveznice, Vreden vrstniški kapital je dobro mesto za začetek.

Kakšne so prednosti obveznic?

Obveznice imajo dve osnovni prednosti, vsaj v primerjavi z delnicami.

Prvi je relativna varnost. Medtem ko tečaji delnic nihajo, se obveznice vračajo po celotni nominalni vrednosti, če so v posesti do zapadlosti. Zaradi tega se močno razlikujejo od zalog.

Imetnost določenega odstotka vašega portfelja v obveznicah lahko zmanjša splošno nestanovitnost in pokazalo se je, da izboljšuje dolgoročne naložbene rezultate.

Druga prednost je stalen dohodek.

Obresti, plačane za obveznice, so pogodbena obveznost. Za razliko od dividend, ki jih lahko izdajateljica zniža ali odpravi, je obrestna mera, določena za obveznico ob izdaji, zajamčena do zapadlosti.

To imetniku obveznic zagotavlja stalen vir dohodka, čeprav lahko vrednost delnic niha.

Obveznicam je še ena skupna obveznica in to je potencial za povečanje kapitala. To je povezano s spremembami obrestnih mer.

Recimo, da ste kupili 10.000 USD določene obveznice s 5 -odstotno obrestno mero.

Dve leti kasneje se prevladujoče obrestne mere znižajo na 4%. Vrednost vaše obveznice se poveča na 12.500 USD, kar ji daje 4% donos.

Nato obveznice prodate in z transakcijo zberete 2500 USD kapitalskega dobička.

Kakšna so tveganja obveznic?

Kljub prednostim držanja obveznic niso brez tveganj. Obstajata dve primarni nevarnosti.

Izdajatelj privzeto. To je večja skrb za korporativne obveznice. Podjetje lahko pade v težke čase in neplača svoje dolgove. Ne boste izgubili le prihodkov od obresti, ampak tudi glavnico. To se lahko odigra na različne načine. V primeru stečaja podjetja lahko prejmete delno vrednost obveznic.

Toda v skrajnih razmerah se lahko obveznice razglasijo za popolnoma ničvredne.

Ker jih izda ameriška vlada, se zakladniški vrednostni papirji štejejo za imune pred neplačilom. Občinske obveznice sicer imajo rahlo možnost neplačila, v resnici pa privzete nastavitve so bile zelo redke o teh vrednostnih papirjih zgodovinsko.

Obrestno tveganje. V zadnjem razdelku smo govorili o možnosti, da obveznice zagotovijo kapitalski dobiček, če obveznico kupite in jo nato prodate na trg z nižjimi obrestnimi merami. Toda obratno se lahko zgodi, če se obrestne mere dvignejo.

Obrnimo prejšnji primer. Kupite 10.000 USD obveznic, pri čemer plačate 4%. Dve leti kasneje prevladujoča obrestna mera za obveznice znaša 5%. Obveznice prodate po 8.000 USD, kar je glavna vrednost, ki bo prinesla 5% donos. V tem procesu izgubite 2.000 USD kapitalske izgube.

To se imenuje obrestno tveganje - tveganje, da se vrednost vaših obveznic zniža, če se obrestne mere zvišajo.

Glavna pomanjkljivost obveznic je, da imajo obratno razmerje z obrestnimi merami. Rastoče stopnje so enake padajočim, medtem ko padajoče stopnje enake naraščajočim vrednostim.

Prav tako se morate zavedati, da so zakladnice ZDA podvržene obrestnemu tveganju, čeprav je glavna vrednost obveznic zajamčena ob zapadlosti.

Kaj so obvezniški skladi?

Doslej smo govorili o nakupu posameznih obveznic.

V obveznice pa lahko vlagate tudi prek obvezniških skladov. Obveznice se prodajajo prek skladov, tako kot so delnice. Vsaka je portfelj obveznic, ki so v eni naložbeni enoti. Sklad ima lahko na stotine različnih izdaj obveznic, vodil pa ga bo upravitelj naložb.

Pomembno je razumeti, da obstaja veliko različnih obvezniških skladov. Pravzaprav lahko sklad izberete na podlagi lastnih naložbenih preferenc.

Na primer, lahko vlagate v obvezniški sklad, v katerem so samo državne blagajne, občinske obveznice ali korporativne obveznice. Vlagate lahko tudi v sklade, ki imajo tuje obveznice.

Nekateri zelo specializirani obvezniški skladi vlagajo le v vrednostne papirje z omejenimi pogoji.

Na primer, obvezniški sklad ima lahko garancije, ki zapadejo v plačilo v petih letih.

To lahko vključuje petletne zakladne zapise, lahko pa tudi 20 -letne podjetniške obveznice, ki bodo zapadle v petih letih. Vlagatelji pogosto izberejo kratkoročne obvezniške sklade, da zmanjšajo ali odpravijo obrestno tveganje.

Vlagate lahko tudi v obvezniške sklade, ki imajo v lasti samo obveznice, ki niso naložbene (obveznice z boniteto pod BBB). Ta sredstva so bolj tvegana od tistih, ki imajo bolj kakovostne obveznice, vendar zagotavljajo višje donose obrestnih mer.

Vlagatelj lahko zavzame majhen položaj v visokoobrestnem obvezniškem skladu, da poveča skupni donos na večji portfelj obveznic.

Obvezniški skladi ponujajo profesionalno upravljanje in večjo raznolikost.

Običajno zaračunavajo provizije, znane kot "provizije obremenitve", ki se lahko gibljejo med 1% in 3% vrednosti sklada.

V obvezniške sklade lahko vlagate prek investicijskih posrednikov ali prek velikih podjetij vzajemnih skladov, na primer Vanguard in Zvestoba.

Koliko svojega portfelja morate imeti v obveznicah?

Skoraj vsak, ki vlaga, bi moral vložiti vsaj nekaj denarja v naložbe s fiksnim dohodkom, vključno z obveznicami.

Zagotavljajo večjo stabilnost naložbenega portfelja in so še posebej dragoceni med upadom na borzi. Ne samo, da bodo ob padcu trga bolj verjetno obdržali svojo vrednost, ampak bodo ob tem tudi plačevali obrestne prihodke.

Vendar se veliko razpravlja o tem, koliko morate imeti v obveznicah. Upoštevati je treba različne dejavnike, vključno z vašo starostjo, časovnim obdobjem naložbe in toleranco tržnega tveganja.

Vendar obstajajo nekatere formule, ki odstotek dodelitve zmanjšajo na matematično enačbo.

Eden, ki je v zadnjih letih vse bolj priljubljen, je 120 minus tvoja starost. Na primer, če ste stari 40 let, bi moralo biti 80% (120 minus 40) vašega portfelja v delnicah, 20% pa v obveznicah.

Če ste stari 60 let, naj bo 60% (120 minus 60) v delnicah, preostalih 40% pa v obveznicah.

Formula morda ni povsem varna, vendar vsaj upošteva vašo starost in časovno obdobje naložb.

Na primer, opazite, da se s staranjem odstotek portfelja obveznic povečuje.

To je v skladu s tem, kar običajno priporočajo upravljavci naložb. Bolj ko se približujete upokojitvi, nižja bi morala biti izpostavljenost vašim delnicam.

V resnici ne upošteva tolerance tveganja, lahko pa uporabite formulo kot izhodišče in nato prilagodite dodelitve glede na vašo osebno toleranco.

Zadnje misli o tem, kaj je vez

Tako imate tam na visoki nadmorski višini pogled na obveznice.

Kot lahko vidite, so obveznice verjetno bolj zapletene, kot večina ljudi verjame. Prihajajo v različnih oblikah in velikostih, izdajajo pa jih različni subjekti. Vsak ima svoje prednosti in omejitve.

Oboroženi le s splošnim razumevanjem obveznic, bi morali znati ceniti potrebo, da v njih zadržite vsaj del svojega portfelja. Večina vlagateljev nima posameznih obveznic, saj jih je težko ustrezno razpršiti.

Obvezniški skladi so običajno boljša izbira za male vlagatelje, še posebej, če vas zanimajo specializirane obveznice, kot so občinske obveznice ali obveznice z visokim donosom.

Še zadnja beseda o obveznicah... če iščete sredstvo, ki je popolnoma varno, se obveznice morda ne ujemajo.

Zanje veljajo zgoraj omenjena tveganja, čeprav so manj tvegana kot delnice.

Če pa želite popolno varnost vsaj za del svojega portfelja, si oglejte CD -je, denarnih trgih, in varčevalni računi z visokim donosom.