Recenzia majstrovských diel: Investovanie do výtvarného umenia

MMatka vlastnila umeleckú galériu takmer 40 rokov a ja som doslova vyrastal obklopený umením.

Vzhľadom na moje zázemie v umeleckom svete ma táto nová investičná platforma zaujala a zároveň som bola trochu opatrná. Masterworks umožňuje bežným joeom nakupovať akcie umeleckých majstrovských diel ako investíciu.

Moja stránka osobných financií je nadšená, keď vidím, ako platforma otvára triedu aktív, ktorá je vo všeobecnosti mimo dosahu priemerného investora. Moja duša milujúca umenie sa však pri predstave považovať umelecké dielo za finančnú investíciu trochu skrčí.

Tu je to, čo som sa o tom dozvedel Majstrovské diela diela a či by to mohla byť dobrá investícia pre začínajúceho zberateľa umenia:

Ako to funguje

Program zaobchádza s umeleckými dielami ako s akýmkoľvek iným aktívom, ktorého akcie možno obchodovať ako kvalifikovaný cenný papier. Tento proces je podobný tomu, ako sa investuje do ľubovoľného počtu rôznych tried aktív. Okrem tohto prípadu je aktívom umelecké dielo.

Masterworks kúpi obraz, zaeviduje ho ako kvalifikovanú ponuku cenných papierov komisii pre cenné papiere a burzu a potom predá akcie investorom. V súčasnosti sú ceny akcií 20 USD/akcia a minimálna investícia je 1 000 USD.

insta stories

Ale len preto, že proces je podobný bežnejším investíciám, neznamená to, že investícia do podielu na majstrovskom obraze je rovnako jednoduchá. Potenciálny investor Masterworks musí pred registráciou pochopiť niekoľko problémov:

1. Ako sa oceňuje umelecké dielo?

Krása je v oku pozorovateľa, a kým niektorí môžu vidieť a Obraz Jacksona Pollocka ako revolučné vyjadrenie ľudského stavu, iní to môžu vidieť len ako kvapkanie farby na plátne. Hodnota komerčných nehnuteľností môže byť určená vecami, ako je potenciálny príjem alebo porovnanie trhu. Hodnota umeleckého diela je však určená výlučne množstvom peňazí, ktoré je niekto ochotný zaň zaplatiť.

Ako teda presne Masterworks vie, že nakupuje obrazy, ktorých hodnota bude rásť?

Podľa webovej stránky Masterworks „tím vyberá obrazy na základe preskúmania údajov o predaji podobných diel s historickými mierami zhodnotenia medzi 9-15 %. Masterworks uvádza, že sa zameriavajú na to, čo je známe ako „blue chip“ umenie. To znamená, že je definovaný ako umenie produkované 100 najlepšími umelcami, ktorých práca je spoľahlivo zisková. Toto sú umelci, ktorých mená sú známe aj medzi neakceptantmi: umelci ako Van Gogh, Kahlo a Basquiat.

Masterworks sa zameriava na kúsky, ktoré sa predávajú v aukcii za milióny dolárov. Tieto diela sú mimo dosahu bežného investora a je pravdepodobné, že sa ich hodnota zvýši.

Ako už bolo povedané, umelecký svet je vratký ako investície do nehnuteľností. Čiastočne je to preto, že umenie je skôr luxus ako nevyhnutnosť môže stratiť hodnotu keď sa ekonomike ako celku darí zle, pretože je menej ľudí, ktorí si to môžu dovoliť. Umelecký svet navyše podlieha trendom, tak ako každý iný aspekt kultúry a kedysi uctievaní umelci a umenie môžu stratiť prestíž.

2. Ide o nelikvidnú investíciu

Masterworks dúfa, že v určitom okamihu bude môcť uľahčiť obchodovanie alebo predaj prostredníctvom maklérskych vzťahov, neposkytuje žiadne záruky, že bude schopný ponúknuť takýto obchodný trh. To znamená, že jediný spôsob, ako získať späť svoje investované peniaze, je predaj obrazu.

A v tom spočívajú najmenej dve ďalšie potenciálne ťažkosti.

Po prvé, obraz sa bude predávať iba vtedy, ak naň zberateľ predloží ponuku. V závislosti od ekonomiky, trendov vo svete umenia a iných problémov, ktoré sú mimo kontroly akcionárov, zberatelia môžu alebo nemusia mať záujem o obraz, ktorý čiastočne vlastníte.

Po druhé, ak zberateľ predloží ponuku, akcionári musia hlasovať o predaji alebo nie. Platforma zakazuje akémukoľvek akcionárovi vlastniť viac ako 10 % akejkoľvek konkrétnej položky, aby sa zabezpečilo, že hlasovanie akcionárov bude primerane demokratické.

To znamená, že Masterworks by nemal byť viac ako malá časť portfólia akéhokoľvek investora. Medzi (momentálne) neexistujúcimi možnosťami na vyloženie vašich akcií v prípade finančnej núdze a skutočnosťou, že máte len malú kontrolu nad tým, či predať alebo nie, rozhodne by to nemala byť hlavná časť vašej investície plánovať.

Podľa webu Masterworks má spoločnosť v úmysle zaobchádzať s obrazmi ako s dlhodobou investíciou. Každý obraz majú v úmysle držať najmenej päť až desať rokov. Neinvestujte žiadne peniaze, ktoré si nemôžete dovoliť mať viazané tak dlho.

Súvisiace: Čo potrebujete vedieť o alokácii aktív

3. Pochopte štruktúru poplatkov

Rovnako ako pri každej investícii sa chcete uistiť, že viete, koľko vás bude stáť byť investorom v Masterworks. Niektoré poplatky sú typické, no iné vás môžu prekvapiť.

Na začiatok zaplatíte 1% ročný poplatok za správu, ktorý pokrýva poistenie, skladovanie a prepravu. To je v súlade s ročným poplatkom, ktorý môžete platiť za spravované aktíva v typickom investičnom nástroji.

Okrem toho si Masterworks ponechá 20 % z akéhokoľvek zisku z predaja kúsku. Tým sa zníži vaša zisková marža. Poskytuje však aj istý druh poistenia pre investorov, že Masterworks nakupuje kúsky, ktoré ocenia hodnotu.

Najťažším poplatkom, ktorý treba prehltnúť, je však 10 % poplatok vopred, ktorý investori platia pri počiatočnom nákupe. Takýto poplatok v priebehu času znižuje váš ročný výnos. Investícia do umeleckých diel nie je finančne o nič lepšia ako investícia do indexových fondov – a mohla by potenciálne zhoršiť vašu návratnosť, než akú by ste videli z indexového fondu.

Súvisiace: Najlepší Robo poradcovia na automatizáciu vášho investovania

4. Bude umelecké dielo vystavené?

V súčasnosti vlastní Masterworks iba dva kusy: Andy Warhol's 1 Colored Marilyn, zakúpený za niečo vyše 1,8 milióna dolárov, a Claude Monet's Coup de Vent, zakúpené za približne 6,24 milióna dolárov. Trochu ma znepokojilo, že na webovej stránke Masterworks neboli žiadne informácie o tom, kde sa tieto kúsky momentálne nachádzajú.

Zavolal som do kancelárie Masterworks a porozprával som sa s Candy Light, jednou z profesionálov na vzťahy s investormi v tíme Masterworks. Povedala mi, že oba obrazy sú v súčasnosti v klimaticky kontrolovanom profesionálnom skladisku výtvarného umenia v Delaware.

Okrem toho mi pani Light oznámila, že spoločnosť má v úmysle v konečnom dôsledku otvoriť galériu Masterworks v New Yorku, kde budú vystavené všetky umelecké diela, ktoré vlastnia akcionári. Táto galéria bude bezplatná a prístupná verejnosti. Bude postavená ako tradičná galéria, s jednou výnimkou: vedľa každého kusu bude iPad resp tabletu, ktorý návštevníkom poskytne informácie o finančnej výkonnosti diela investície.

Spýtal som sa tiež pani Light na to, aké druhy ochrany sú pre obrazy zavedené pre prípad čohokoľvek od vandalizmu cez požiar až po Seana Conneryho a Catherine Zeta-Jonesovú, ktorí sa spoja pri lúpeži. Uistila ma, že každý obraz je cez AIG plne poistený proti krádeži alebo poškodeniu.

5. Ako sa zaregistrovať

Na Masterworks je ešte priskoro. Hoci spoločnosť požiadala SEC o kvalifikáciu oboch svojich súčasných kusov, zatiaľ sa to nestalo ani pre Warhola, ani pre Monet. Takže každý, kto sa práve teraz zaregistruje, robí iba „rezerváciu“ na nákup akcií v niektorom zo súčasných kusov.

Práve teraz sa môžete zaregistrovať a rezervovať akcie. Alebo ak ešte nie ste pripravení sa zaviazať, môžete sa prihlásiť na odber aktualizácií od Masterworks. To vám umožní rozhodnúť sa v budúcnosti, či chcete investovať.

Malo by sa umenie považovať za investíciu?

Existujú dva spôsoby, ako odpovedať na túto otázku: praktický a emocionálny.

Z praktického hľadiska môže byť považovať umenie za investíciu riskantným návrhom. Ak nerozumiete, do čoho investujete, budete sa musieť spoľahnúť na šťastie a iných ľudí, aby vedeli, či investujete dobre.

Rovnako ako Warren Buffett radí investorom, aby vkladali peniaze len do vecí, ktorým rozumejú, aj ja by som odporučil, aby potenciálni investori do umenia vkladali peniaze len do investícií do umenia, ktorým rozumejú.

Ako už bolo povedané, platforma Masterworks demokratizovala investovanie do umenia. Umožňuje priemerným ľuďom, ktorí toho o umení veľa nevedia, vlastniť kúsok niečoho krásneho.

To ma privádza k emotívnej otázke, či má byť umenie investíciou.

Osobne verím, že umenie sa má užívať a že peniaze sú slabým ukazovateľom toho, čo robí umenie cenným. Zaobchádzanie s umením ako s investíciou môže sťažiť hodnotenie hodnoty diela, pretože finančné ohodnotenie kladiete na emocionálnu reakciu.

Jednou z mojich obľúbených spomienok z ranej dospelosti bolo ísť s mamou do Musee d’Orsay v Paríži, kde videla Whistlerova matka prvýkrát osobne. Vtisli sa jej slzy do očí a vysvetlila mi, že hoci to dielo študovala a myslela si, že to vie Vidieť to osobne jej skutočne umožnilo vidieť jeho zložitosť a emócie spôsobom, ktorý neočakávala.

Whistlerov portrét sa jej dotkol tak, ako to dokáže len umenie, a nemá cenu, ktorú by za tento zážitok mohla dať.

Osobne však viem, aké vzrušujúce je kúpiť si umelecké dielo, ktoré má vyššiu hodnotu. V roku 2005 môj manžel kúpil túto olejomaľbu od umelca Romana Nogina z galérie mojej matky za 2 000 dolárov. (Úplné zverejnenie: na túto cenu bola poskytnutá zľava pre budúceho zaťa). V rokoch od kúpy sa Nogin stal vychádzajúcou hviezdou vo svete umenia a hodnota tohto kúsku stúpla. V súčasnosti má hodnotu od 10 000 do 12 000 USD.

Napriek zvýšenej hodnote kusu ho však neplánujeme predať. Môj manžel si tento kúsok kúpil, pretože ho miluje a vystavujeme ho u nás doma, pretože nám prináša radosť. Peniaze nie sú súčasťou tejto rovnice, aj keď môj manžel je nesmierne hrdý na svoje bystré oko.

Ale to, že ja osobne neverím, že umenie by sa malo považovať za investíciu, neznamená, že by ste nemali. Výtvarné umenie bolo kupované a predávané za neuveriteľné sumy po stovky rokov, a v roku 2018 investície do výtvarného umenia prekonali investície do štátne dlhopisy, futures na zlato a S&P 500.

Mali by ste investovať do majstrovských diel?

Úprimne povedané, neverím, že investícia do Masterworks by mala byť súčasťou vášho dôchodkového plánu alebo plánu vytvárania bohatstva. To však neznamená, že vo vašom portfóliu nie je miesto pre investíciu Masterworks.

Vlastniť kúsok niečoho dôležitého je sila. Tento pocit moci je dôvodom, prečo ľudia radi vytvárajú dekoratívne akciové certifikáty a prečo vám vlastníctvo akcií Apple alebo Disney môže dať pocit hrdosti, kedykoľvek použijete niektorý z ich produktov. Vlastniť akcie v spoločnosti znamená, že ste spolumajiteľom niečoho úžasného.

A toto je myslenie, ktoré by podľa mňa potenciálni investori Masterworks mali mať. Vlastniť Pissarro alebo Degas je mimo dosahu priemerného milovníka umenia, ale prostredníctvom Masterworks je to je možné vlastniť podiel na milovanom majstrovskom diele – a možno dokonca zarobiť slušné výnosy z vašich financií investície.

Ak Rene Magritte Le Fils de l'Homme ak by ho kedy kúpila Masterworks, budem prvý v rade na nákup niekoľkých akcií, pretože by to znamenalo čiastočné vlastníctvo kúsku, ktorý milujem. To by bolo vzrušujúce, rovnako ako by som videl, ako moja finančná investícia do tohto dielu časom rastie.

Masterworks môže byť skvelým spôsobom, ako investovať malú časť vášho portfólia, ale nemôže nahradiť investície do mäsa a zemiakov, ktoré sú známe množstvá vo vašich plánoch vytvárania bohatstva. Tento program ponúka investorom možnosť vlastniť dôležitý kus kultúry, ale bolo by chybou považovať ho za spôsob, ako zbohatnúť alebo dokonca bezpečne odísť do dôchodku.

Začnite s Masterworks

Investovali by ste do umeleckých diel prostredníctvom Masterworks? Z akého slávneho umeleckého diela by ste najradšej vlastnili podiel?