Maklérsky priemysel sa ostro postavil proti týmto pravidlám, hoci konečná verzia bola oproti predchádzajúcim návrhom značne oslabená, čiastočne kvôli lobovaniu zo strany odvetvia finančných služieb.
Nové pravidlá však navždy zmenia spôsob poskytovania finančného poradenstva, najmä medzi finanční poradcovia, ktorí sú úplne alebo čiastočne odmeňovaní prostredníctvom provízií z finančných produktov, ktoré predávajú.
Fáza nových pravidiel sa začne v apríli 2017 a naplno začne fungovať od januára. 1, 2018.
Čo tieto nové pravidlá znamenajú pre vás ako individuálneho investora alebo potenciálneho klienta finančného poradcu?
Zosúladenie záujmov klientov so záujmami ich poradcov
Tieto pravidlá sú navrhnuté tak, aby zabezpečili zosúladenie záujmov klientov a finančných poradcov, pokiaľ ide o poradenstvo poskytované v súvislosti s dôchodkovými plánmi.
Tam, kde tieto pravidlá budú mať pravdepodobne najväčší vplyv, sú finanční poradcovia, ktorí odvodzujú časť alebo celú svoju kompenzáciu z provízií z predaja finančných produktov vrátane koncových poplatky v určitých podielových fondoch a renty. Títo poradcovia sa riadili štandardom vhodnosti, ktorý jednoducho hovorí, že akékoľvek odporúčania musia byť vhodné pre niekoho v danej situácii investora. Odporúčania nemusia byť nevyhnutne v najlepšom záujme tohto alebo ktoréhokoľvek klienta.
Registrovaní investiční poradcovia v SEC a niektorých štátoch už prostredníctvom tejto registrácie dodržiavajú zverenecký štandard. Platobní poradcovia, ktorí pracujú prostredníctvom organizácií ako NAPFA a Garrett Planning Network, sa vo všeobecnosti v minulosti tiež držali zvereneckého štandardu.
Zvýšené zverejnenie
Kľúčovou črtou nových pravidiel sú zvýšené požiadavky na zverejňovanie pre investičné nástroje alebo stratégie, ktoré by mohli byť pre poradcu chápané ako konflikt záujmov. To zahŕňa rôzne potenciálne položky vrátane:
- Návrh na hodiť zostatok v pláne 401 (k) IRA ak by to viedlo k vyšším poplatkom pre klienta a potenciálne by to poradcovi prinieslo vyššie poplatky na základe aktív.
- Odporúčanie anuity v rámci účtu IRA. Zverejnenia sa teraz rozširujú na indexované anuity, ktoré neboli zahrnuté v žiadnej z predchádzajúcich verzií návrhu pravidiel.
- Sprostredkovatelia, ktorí navrhujú používať v rámci účtu IRA vlastné podielové fondy alebo iné investičné produkty ponúkané ich zamestnávateľom.
- Dojednania v rámci IRA.
- Poradcovia, ktorí v súčasnosti pracujú s klientmi a používajú produkty alebo služby, ktoré by si vyžadovali zverejnenie, budú musieť poskytnúť dokument o zverejnení týkajúci sa týchto súčasných opatrení.
- Poradenstvo pre malé plány 401(k), ak by sa takéto poradenstvo mohlo považovať v rozpore s tým, čo je v najlepšom záujme účastníka.
Stredobodom týchto pravidiel a hlavným prostriedkom zverejnenia je výnimka zo zmluvy o najlepšom záujme alebo BICE.
Ak pracujete s maklérom, registrovaným zástupcom alebo finančným poradcom, ktorý čiastočne alebo úplne zarába kompenzácie z provízií, pravdepodobne dostanete jeden alebo viac formulárov BICE, ktoré môžete podpísať bod.
Dôsledky pre klientov
Vzhľadom na to, že prvé zavádzanie týchto nových pravidiel sa nezačne takmer rok, finančné služby poskytovatelia budú v tomto smere robiť značné množstvo plánovania a prepracovania svojich obchodných modelov čas. Tu je niekoľko vecí, ktoré sa stali alebo ktoré by ste mohli vidieť.
- Trend v maklérskom svete smeruje k spoplatneným službám. Bežnou formou je maklérsky zábalový účet. Zvyčajne ide o spravovaný účet, ktorý využíva podielové fondy s koncovými províziami, ako sú poplatky 12b-1. Sprostredkovateľská spoločnosť dostáva nielen odmenu na základe aktív na účte; vo všeobecnosti dostávajú aj poplatky 12b-1.
- Objavili sa správy o maklérskych firmách, ktoré využívajú dodatočné náklady spojené s dodržiavaním týchto nových pravidiel ako zámienku na zvýšenie svojich poplatkov klientom. Okrem toho by nebolo prekvapujúce, keby poradcovia všetkých typov obmedzovali služby alebo dokonca „vyhadzovali“ menších, menej ziskových klientov.
- Podnikanie opustili minimálne dve veľké maklérske organizácie, AIG a Met Life. Obaja predali svoje maklérske predajné sily konkurentom.
- Podobnou zmenou pravidiel prešlo aj Spojené kráľovstvo a o niekoľko rokov neskôr je počet finančných poradcov približne o 20 % nižší ako pred touto zmenou.
Otázky, ktoré treba položiť
Prvá otázka, ak som dostal nejaký druh komunikácie od finančného poradcu, že teraz budú konať v mojom najlepšom záujme by to bolo v zmysle: "Nerobil si to v minulosti?" Možno drsné, ale je to tvoje peniaze. Ak si nie ste istí, že váš finančný poradca dáva odporúčania, ktoré sú vo vašom najlepšom záujme, nemali by ste mu zverovať vašu finančnú budúcnosť.
Ak už spolupracujete s finančným poradcom, navrhol by som, aby ste sa ho spýtali, ako tieto nové pravidlá ovplyvnia ich podnikanie a ako budete spolupracovať v budúcnosti.
Poprosil by som o to vášho poradcu zverejniť všetky náklady, ktoré vám vznikajú prostredníctvom spolupráce s nimi, ak tak ešte neurobili. Okrem akýchkoľvek poplatkov, ktoré platíte – napríklad paušálnych poplatkov alebo poplatkov založených na percentách aktív – sa uistite, že ich poznáte výdavky na akékoľvek investície alebo finančné produkty, ktoré vlastníte, a opýtajte sa, koľko odmeny poradca zarába za prácu s tebou. Aj keď možno dostanete vyhlásenie BICE na podpísanie, neznamená to automaticky, že tento dokument bude napísaný v ľahko zrozumiteľnom formáte.
Zhrnutie
Nové zverenecké pravidlá zmenia spôsob, akým mnohí finanční poradcovia pracujú so svojimi klientmi, a mnohým z vás to bude zrejmé v priebehu nasledujúcich mesiacov. Uistite sa, že rozumiete tomu, ako vás tieto zmeny ovplyvnia, ak pracujete s poradcom. Nezabudnite sa opýtať veľa otázok. Sú to vaše peniaze a mali by ste byť v pohode s osobou, ktorej zveríte, aby vám s nimi pomohla.