História nám ukazuje, že aj počas poklesu ekonomiky budú určité sektory akciového trhu naďalej prosperovať. Alebo prinajmenšom pokračovať v ťahaní – keďže určité akcie v rámci sa stávajú podhodnotenými.
Farmaceutické výrobky, spotrebný tovar a komunálne služby sa ukázali ako dosť odolné voči recesii, odkedy Clark Gable stále robil konkurzy na roly. A teraz sa špekulanti pýtajú, či sa k panteónu chystajú pripojiť aj akcie infraštruktúry. Koniec koncov, tieto akcie súvisiace s výstavbou rastú napriek medvediemu trhu – a strýko Sam sa ani neukázal so svojimi nákup infraštruktúry za 1,2 bilióna dolárov ešte zoznam.
Ktoré infraštruktúrne fondy však budú mať z nového zákona o infraštruktúre najväčší úžitok? Ktorá spoločnosť vyzerá nadhodnotená až straší investorov, ale nie je? A ktorá spoločnosť poskytujúca životne dôležitú infraštruktúru dodáva niečo, čo stavitelia nazývajú „nepríťažlivé“ a „nie očarujúce“ – napriek tomu je pripravená dosiahnuť rekordné zisky?
Poďme preskúmať 5 najlepších akcií infraštruktúry na nákup.
Prehľad 5 najlepších zásob infraštruktúry
| Infraštruktúrne spoločnosti | Ticker | TL; DR (Príliš dlhé; Nečítal) |
|---|---|---|
| Caterpillar | CAT | Očakáva sa, že svetový predajca stavebných a ťažobných zariadení zaznamená do roku 2026 raketový nárast dopytu a zdvojnásobenie príjmov. |
| Holding ChargePoint | CHPT | Úspešná spoločnosť zaoberajúca sa nabíjaním elektrických vozidiel so 174 000 nabíjačkami v 14 krajinách je pripravená pomôcť prezidentovi Joeovi Bidenovi splniť jeho cieľ pol milióna nabíjačiek v USA. |
| Nucor | NUE | Najväčší americký výrobca ocele pripravený uspokojiť dopyt zo strany staviteľov domov, výrobcov automobilov a pod., keďže vstupujú do platnosti politiky „Made in America“. |
| Deere | DE | Legendárny dodávateľ poľnohospodárskeho/lesníckeho vybavenia (a sieťových zelených klobúkov) rozširuje svoj náskok pred konkurentmi so 40% medziročným predajom a vysokými výdavkami na výskum a vývoj. |
| Vulcan materiály | VMC | Najväčší americký dodávateľ piesku, štrku a drveného kameňa – nevyhnutného pre prakticky každé pracovisko – je pripravený zaznamenať rekordný dopyt, pretože výdavky na infraštruktúru stúpajú. |
Caterpillar
- Aktuálna cena: 235,70 dolárov
- 12-mesačné maximum: 239,85 USD
- 12-mesačné minimum: 160,60 USD
- 1-ročný cieľ: 224,59 dolárov
- Trhová kapitalizácia: 122,66 miliárd USD
Ľudia nikdy neprestanú stavať veci alebo kopať diery, a keď tak urobia, zavolajú Caterpillar. Stavebné vybavenie spoločnosti horčicovej farby je možné vidieť všade, od miesta nového mrakodrapu až po najhlbšie hlbiny lomu. Z tohto dôvodu nie je potrebný žiadny kvantový fond na to, aby sme videli, ako bude titán ťažkých strojov v USA profitovať z 1,2 bilióna dolárov za infraštruktúru.
To znamená, že veteráni z poslednej recesie si možno pamätajú, ako medzi prvými obeťami bol Caterpillar. Akcie akcií CAT prevzali a 40 % nosa koncom roka 2008 kvôli pochmúrnym vyhliadkam na nové stavebné projekty. To isté sa zopakovalo na začiatku pandémie COVID-19 a znova v 3. štvrťroku 2021 uprostred obavy, že Evergrande – najväčšia čínska realitná firma – bola na pokraji platobnej neschopnosti (obáva sa, že boli neskôr uvedomil).
Takže, kde to teraz necháva Caterpillar?
No, akcie CAT majú vo zvyku vždy odskočiť do šiestich až 12 mesiacov. Len sa pozrite na tento graf a povedzte mi, že to nevyzerá ako EKG niekoho, kto si dal Red Bull:
Zdá sa, že cyklický charakter Caterpillar dáva za pravdu dlhodobým držiteľom, ktorí si uvedomujú, že ľudstvo nikdy neprestane kopať diery. A s podpísaným účtom za infraštruktúru vo výške 1,2 bilióna dolárov rastie počet zmlúv z rozvíjajúcich sa trhov a globálna ťažba sa odrazila (pozrite si našich 5 najlepších ťažobných akcií) – analytici vidia zdvojnásobenie príjmov Caterpillar 2026.
Holding ChargePoint
Aktuálna cena: 11,99 dolárov
- 12-mesačné maximum: 26,75 USD
- 12-mesačné minimum: 8,50 USD
- 1-ročný cieľ: 22,48 dolárov
- Trhová kapitalizácia: 4,08 miliardy USD
Veľký účet za infraštruktúru si vyžaduje inštaláciu neuveriteľných 454 000 nových nabíjacích staníc po celej krajine. Pre kontext, v súčasnosti je v Spojených štátoch len 53 000 nabíjacích staníc. A cieľový počet 454 000 je viac ako trojnásobok počtu čerpacích staníc, ktoré máme.
Ale vznešené vládne sľuby, ako je tento, vždy vyvolávajú jednoduchú otázku: ktorá spoločnosť zo súkromného sektora bude robiť špinavú prácu?
Mnohí sa pozerajú na ChargePoint, kalifornské oblečenie, ktoré sa ukázalo ako mimoriadne úspešné pri svojej úzkej, zameranej misii: predaj a inštalácia nabíjačiek úrovne 2. Na rozdiel od väčšiny svojich konkurentov sa ChargePoint neutopí v príliš veľkom výskume a vývoji, v príliš komplexnom modeli príjmov alebo v projekte superšportu. Spoločnosť to robí jednoducho a celý deň inštaluje nabíjačky úrovne 2, ako Krispy Kreme predáva horúce šišky.
Vďaka svojmu osviežujúco jednoduchému obchodnému modelu bol ChargePoint schopný rásť ako kudzu a nainštalovať 174 000 staníc v 14 krajinách a zabezpečenie strategických partnerstiev so spoločnosťami Starbucks, Volvo, Goldman Sachs. Okrem toho konzistentný 60% až 100% ročný rast tržieb spoločnosti ukazuje, že do roku 2024 smeruje k pozitívnemu EBITDA.
To je pre technologickú spoločnosť v tejto klíme veľmi pôsobivý výkon a pomáha to vysvetliť, prečo to väčšina špekulantov nazýva „silným nákupom“, zatiaľ čo ceny akcií stoja menej ako obedová kombinácia Chili. Viac o ChargePoint Holdings si môžete prečítať v mojej analýze 5 najlepších akcií nabíjacích staníc na sledovanie.
Nucor
- Aktuálna cena: 149,19 dolárov
- 12-mesačné maximum: 187,90 USD
- 12-mesačné minimum: 88,50 USD
- 1-ročný cieľ: 125,66 USD
- Trhová kapitalizácia: 38,27 miliárd USD
Ďalším kľúčovým aspektom veľkého účtu za infraštruktúru – a Bidenovej administratívy ako celku – je dôraz na nákup Američanov. Neustály prúd politiky „Vyrobené v Amerike“ priviedol investorov do zahraničného lítia a ocele pochopiteľne na nervy.
Táto minca má ale dve strany a investori do domácich surovín majú dôvod na optimizmus. A takýto optimizmus viedol k obzvlášť býčiemu sentimentu na Nucor.
Nucor so sídlom v NC je najväčším domácim výrobcom ocele v Spojených štátoch a zároveň naším najväčším recyklátorom šrotu. Spoločnosť za prvých deväť mesiacov vyrobila a predala takmer 20 miliónov ton roku 2022, čo predstavuje zhruba 10 % nárast oproti celkovej produkcii za celý rok 2019.
A ak sa obávate, že investícia do ocele môže ísť proti vám princípy ESG, mali by ste vedieť, že Nucor práve sa stal prvá veľká priemyselná spoločnosť, ktorá sa pripojila ku globálnej dohode OSN o 24/7 bezuhlíkovej energii.
Pokiaľ ide o výkonnosť akcií, hodnoty akcií nedávno klesli po miernom sklamaní Výzva k zárobku za 3. štvrťrok. Ale vzhľadom na to, ako prudko stúpa dopyt po domácej oceli – zo strany staviteľov aj výrobcov automobilov – je ťažké vidieť pre investorov Nucor niečo iné, len nie svetlú budúcnosť – vďaka čomu je to jedna z najlepších infraštruktúrnych akcií, ktoré sa dajú sledovať rok.
Deere
- Aktuálna cena: 441,47 dolárov
- 12-mesačné maximum: 448,40 USD
- 12-mesačné minimum: 283,81 USD
- 1-ročný cieľ: 433,83 dolárov
- Trhová kapitalizácia: 133,24 miliárd USD
Spoločnosť Caterpillar Inc. nie je jediným titánom ťažkých strojov so sídlom v USA, ktorý je pripravený profitovať z obnovených výdavkov na infraštruktúru. Deere, obľúbený americký výrobca a majiteľ traktorov sieťované zelené klobúkyOčakáva sa tiež veľký nárast predaja.
V skutočnosti spoločnosť Deere odpratávala očakávania predaja z vody už dávno predtým H.R.3684 prešli Kongresom. Okrem iných faktorov, rastúce ceny plodín z obdobia pandémie umožnili farmárom investovať do lepšieho vybavenia, čo v roku 2020 viedlo k čistému zisku 2,751 miliardy USD. A keď bola spoločnosť schopná odstrániť bolesti hlavy v dodávateľskom reťazci a skutočne uspokojiť dopyt, zisky za fiškálny rok 2022 (končiaci sa júnom 2022) vzrástli na 7,131 miliardy dolárov.
Celkovo spoločnosť Deere posunula viac produktov ako jej ďalší dvaja konkurenti dohromady. A Deereova zdravá „úroda“ z obdobia pandémie, ak chcete, umožnila spoločnosti výrazne investovať do AgTech (poľnohospodárska technológia). Začlenením AI do produktovej rady a procesu predaja spoločnosť Deere ďalej rozširuje svoj náskok pred konkurenciou so špičkovým vybavením za nemožné ceny.
To všetko viedlo k tomu, že sa Deere stal miláčikom investorov z obdobia pandémie, pričom ceny akcií sa strojnásobili v porovnaní s vrcholom pred pandémiou COVID. A napriek rekordnému rastu špekulanti nepovažujú akcie za nadhodnotené; Deere čelí viac zadnému vetru ako protivetru, keďže výdavky na infraštruktúru rastú. Každý bude potrebovať poľnohospodárske, lesnícke a stavebné vybavenie a Deere dodáva všetky tri. Nielen to; má prvý z týchto troch trhov zahnaný do kúta.
Vulcan materiály
- Aktuálna cena: 183,34 dolárov
- 12-mesačné maximum: 213,65 USD
- 12-mesačné minimum: 137,54 USD
- 1-ročný cieľ: 196,93 dolárov
- Trhová kapitalizácia: 24,37 miliárd USD
Bez ikonického sieťovaného zeleného klobúka alebo ikonického žltého vybavenia na šírenie povedomia o značke by Vulcan možno potreboval trochu vysvetliť. Koniec koncov, spoločnosť nepredáva traktory a bagre z chlapčenských snov, ale skôr niečo, čo Asociácia výrobcov zariadení hovory „nepríťažlivé“ a „nie očarujúce“.
To niečo sú stavebné „kamenivo“ – trieda základných stavebných materiálov, ktorá zahŕňa piesok, štrk a drvený kameň. Nudné, ale dôležité stavebné kamenivo poskytlo doslovný základ pre staveniská siahajúce až do Rímskej ríše.
Dnes je Vulcan Materials Company (aka VMC) najväčším americkým výrobcom stavebného kameniva, ktorý obsluhuje 20 štátov a DC a časti Mexika. A napriek produktovej rade, ktorá sa za viac ako 2000 rokov nezmenila, spoločnosť zaznamenáva prudký nárast dopyt zo strany súkromných aj vládnych kupujúcich, keďže sa problémy dodávateľského reťazca vyjasňujú a celoštátna výstavba pokračuje.
Uvedomte si, že toto je všetko pred začatím veľkých projektov infraštruktúry. Akonáhle to urobia – a strýko Sam núti stále viac spoločností, aby kupovali Američanov – dopyt po vulkánskom piesku, štrku a drvenej hornine určite vzrastie.
V podstate, zatiaľ čo produkty VMC môžu byť nudné, ich potenciálne zisky sú niečo iné. Je to skutočnosť, ktorá sa nestratila s 39 hedžovými fondmi, ktoré sú v súčasnosti investované do spoločnosti od 3. štvrťroka 2022 (v predchádzajúcom štvrťroku to bolo 34).
Iné spôsoby investovania do infraštruktúrnych akcií
Dokonca aj v prosperujúcom sektore môže byť výber jedinej víťaznej spoločnosti veľkým rizikom. Aké ďalšie spôsoby teda môžete investovať do infraštruktúry a zároveň zabezpečiť svoje riziko?
IShares US Infrastructure ETF
The iShares US Infrastructure ETF sleduje index NYSE® FactSet U.S. Infrastructure Index, ktorý samotný pozostáva z akcií, ktoré buď sú vystavené infraštruktúre alebo by priamo profitovali z nárastu domácej infraštruktúry činnosti.
Inými slovami, je to celkom jednoduché, nezmyselné infraštruktúrne ETF, ktoré zahŕňa Nucor, Vulcan, a 157 ďalších podnikov, ktoré môžu ťažiť z blížiacej sa prílivovej vlny infraštruktúry výdavky. A napriek tomu, že akcie IFRA sa zdajú byť príliš rôznorodé na to, aby zažili nejaký vzrušujúci rast, vzrástli o 40 % v porovnaní s úrovňou pred pandémiou.
Mali by ste investovať do akcií najlepších infraštruktúr?
Žiadna investícia na akciovom trhu nie je úplne bez rizika – aké sú teda výhody a nevýhody, ktoré je potrebné zvážiť pred nákupom niektorých akcií infraštruktúry?
Pros
- Nízka volatilita – Vo všeobecnosti sú akcie infraštruktúry známe svojou relatívne nízkou volatilitou v porovnaní do iných veľkých sektorov vďaka dlhodobo stabilnému peňažnému toku a jednoduchému biznisu, ak sa to nepokazí modelov.
- Staré a bohaté na hotovosť – S výnimkou relatívneho nováčika ChargePoint, infraštruktúrne spoločnosti majú tendenciu byť viac ako inštitúcie ako spoločnosti, s viac ako storočnými prevádzkovými skúsenosťami a 10-cifernou hotovosťou rezervy.
- Infraštruktúrne projekty sa ešte ani nezačali – Tieto spoločnosti už zaznamenávajú rekordný rast tržieb celý rok predtým, ako sa plánujú začať vládne výdavky vo výške 1,2 bilióna dolárov koncom roka 2023.
Zápory
- Regulačné prekážky môžu spôsobiť zvýšenie cien akcií – Zatiaľ čo politika Bieleho domu „Made in America“ môže generovať predaj, EPA zostáva ostražitá a môže (oprávnene) spomaliť úsilie o expanziu – najmä v oblasti baníctva a lesníctva.
- Geopolitika vytvára neznáme – Čínska realitná bublina, prebiehajúca vojna na Ukrajine a nespočetné množstvo ďalších globálnych trendov majú tendenciu ovplyvňovať ceny akcií infraštruktúry a môžu viesť ku krátkodobým výkyvom.
- Dopyt môže byť dvojsečná zbraň – 40 % medziročný rast tržieb môže stále viesť k poklesu cien akcií, ak investori očakávali 60 %. Sledujte, ktorí generálni riaditelia môžu príliš sľubovať výkon v roku 2023.
Zrátané podčiarknutie najlepších zásob infraštruktúry
V čase vysokej inflácie a nepriaznivého výhľadu môžu akcie infraštruktúry poskytnúť rizikovo prispôsobené zvýšenie potrieb vášho portfólia. Infraštruktúrne spoločnosti na tomto zozname sú silným argumentom pre trvalý rast a ako čerešnička navrchu, investícia do nich môže byť subjektívne vnímaná ako investícia ESG do budúcnosti Ameriky.
Ak chcete získať viac rastových akcií v zaujímavých sektoroch, pozrite si môj zoznam 5 AgTech startupov, ktoré „robia seno“.