Aby som si požičal moju obľúbenú analógiu investovania od Bobbyho Axelroda miliardy, krypto je prasa na LSD – nikdy neviete, akým smerom sa bude uberať ďalej.
Na ilustráciu, nikto nemohol presne predpovedať, že bitcoin sa náhle zrúti o 71 % v priebehu niekoľkých krátkych týždňov, čo prinesie ďalšie kryptomeny a vymaže 2 bilióny dolárov z celkovej trhovej kapitalizácie odvetvia v roku 2022.
Pokiaľ vieme, kryptomeny by sa mohli zotaviť – alebo kapitulovať – do roku 2023. A čo o stablecoiny? The metaverza? A ako sa o tom všetkom bude rozprávať regulácia vytiahnuť?
Keďže som roky písal o kryptomenách – a konzultoval som s kolegami z Blockchain Chamber of Commerce – tu je päť mojich predpovedí pre budúcnosť kryptomien.
Krátka verzia
- Kryptomeny môžu byť na 90 % nepredvídateľné, ale to neznamená, že nemôžeme kvalifikovane odhadovať, kam by sa toto odvetvie mohlo uberať po búrlivom roku.
- Predpovedám, že Bitcoin do roku 2024 zanikne a komunita si vyberie nástupcu proof-of-stake.
- Biden poverí SEC reguláciou kryptomien kvôli jej schopnosti bojovať proti podvodom a čoraz zjavnejšej realite, že kryptomeny sú cenné papiere.
- Nakoniec, metaverse môže prepadnúť, ale pomôže to podnietiť adopciu stablecoinov – a odštartovať veľkú Stablecoinovú vojnu medzi technologickými gigantmi.
Po odraze mŕtvej mačky Bitcoin do roku 2024 zomrie
Pre kráľa kryptomien v roku 2022 to nevyzerá dobre:
- Čína a India, kedysi slabí spojenci, sa stali nepriateľmi Bitcoinu. To znamená, že dve z najväčších svetových ekonomických superveľmocí – a takmer 40 % svetovej populácie – majú zakázanú účasť na globálnom ekosystéme bitcoinov.
- Nenásytná spotreba energie bitcoinu – ktorá teraz predstavuje viac ako 0.52% svetových dodávok elektriny – viedla k postupným výpadkom a energetickým krízam vo viacerých krajinách vrátane Kanady, Kazachstanu a Iránu. To pritiahlo pozornosť nielen finančných regulátorov, ale aj environmentálnych regulátorov – a viedlo k tomu Wikipedia odmieta prijať ďalšie dary v kryptomenách.
- Kedysi oslavované prijatie bitcoinu ako zákonného platidla v Salvádore sa ukázalo ako katastrofálne. Len 14 % podnikov obchoduje v bitcoinoch, investícia ministerstva financií stratila polovicu svojej hodnoty (50 miliónov USD) a Fitch aj MMF považujú Salvádor za nepožičateľný.
V dôsledku ťažkostí Bitcoinu v oblasti PR a masového odchodu investorov z obdobia pandémie klesli ceny v roku 2022 o 71 %.
Okrem salvádorského prezidenta Nayiba Bukeleho sa zoznam spojencov Bitcoinu v roku 2022 nebezpečne zužuje. A pre 100% špekulatívne aktívum – ktorého hodnota závisí len od popularity – to môže znamenať zánik pre starnúcu kryptomenu.
Existuje určitá nádej, že Lightning Network vdýchne Bitcoinu nový život zrýchlením rýchlosti transakcií a znížením poplatkov. Jednoduchá technologická inovácia však nevyrieši závažnejšie problémy uvedené vyššie.
Predpovedám, že do polovice roku 2023 uvidíme odrazenú mŕtvu mačku. To môže dať niektorým investorom nádej, ale väčším investorom to bude predstavovať príležitosť konečne zlikvidovať svoje držby BTC, čím sa zabezpečí, že Bitcoin už nikdy nestúpne nad 10 000 $.
Vzhľadom na všetky veci si myslím, že niekedy v roku 2024 uvidíme nasledujúci nadpis:
Bitcoin je mŕtvy. Nech žije Bitcoin.
Čo sa teda stane, keď Bitcoin uvoľní trón?
Krypta typu Proof-of-Stake bude čoskoro korunovaná ako „nový bitcoin“
Kryptomena prežije bitcoin.
Videli sme o tom skorý dôkaz, keď Čína v roku 2013 priamo zakázala bitcoiny a potom okamžite začala vyvíjať vlastnú digitálnu menu centrálnej banky (CBDC): digitálny juan.
Inými slovami, dokonca aj najväčší svetoví neprajníci voči bitcoinom – Čínska ľudová banka – museli uznať, že tento koncept bol celkom cool (a stojí za to ho skopírovať).
Takže kryptomena nikam nevedie. Kto však nastúpi na trón po Bitcoine, ak kráľovstvo prežije kráľa?
- Niektorí hovoria, že bude Ripple (XRP). Jeho blesková rýchlosť transakcií a schopnosť uľahčiť prevody medzi národnými menami z neho robia životaschopného uchádzača o trón.
- Iní predpovedajú, že to tak bude BNB, predtým známy ako Binance Coin, pretože je podporovaný globálnou mega burzou Binance, Amazonka kryptomien.
- Vidím tiež veľa ľudí, ktorí uzatvárajú svoje stávky Cardano (ADA). Koncipovaný jedným zo spoluzakladateľov EthereumCardano je všeobecne považované za skutočnú „kryptu tretej generácie“ (Bitcoin > Ethereum > Cardano), ktorá sa môže pochváliť vysokou rýchlosťou transakcií, nízkym dopadom na životné prostredie a podporou pre smart kontrakty, NFT, decentralizované burzy (DEX), a dokonca aj jedinečný „pokladničný“ systém interného výberu daní na financovanie pravidelnej údržby a nových funkcií.
Ale nakoniec, na rozdiel od väčšiny nástupníckych bitiek, bude prechod na „ďalší bitcoín“ pokojný.
Je to preto, že každý životaschopný kandidát na trón používa doklad o vklade, čo je o ~ 99 % ekologickejšie ako dôkaz o práci. A keď vplyv kryptomien na životné prostredie klesne o niekoľko veľkostí – a proces „ťažby“ sa stane viac demokratizované – prinesie to novú renesanciu prijímania kryptomien maloobchodníkmi a vládami podobne.
Keď už hovoríme o vládach…
Regs konečne prichádzajú – a Biden vymenuje SEC, nie CFTC, z jednoduchého dôvodu
Teraz, keď spotrebitelia stratili viac ako 1 miliardu dolárov krypto podvody a kryptomeny predstavujú jeden zo štyroch dolárov stratených v dôsledku podvodov na celom svete, niet pochýb o tom, že prídu prísnejšie predpisy.
Zostáva len jedna otázka: kým?
Od septembra 2022 medzi nimi prebieha preťahovanie lanom Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) a Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) o tom, kto by mal regulovať kryptopriemysel.
S rizikom prílišného zjednodušenia diskusií je podstata: SEC tvrdí, že kryptomeny sú cenné papiere, a preto spadajú pod ich jurisdikciu. CFTC ich na druhej strane považuje za meny, a teda aj za ich oblasť pôsobnosti.
Zaujímavé je, že obe agentúry išli po Coinbase na samostatných poplatkoch. V marci 2021 udelila CFTC burze pokutu 6,5 milióna dolárov na obchodovanie s praním av roku 2022 SEC otvorila vyšetrovanie podvodu po tom, čo hostili vôbec prvý prípad dôverného obchodovania s kryptomenami.
Napriek tomu by Coinbase jednoznačne uprednostňovala, aby ju CFTC sledovala, keďže SEC „pristup na prvom mieste presadzovania“ "Potlačil rozvoj trhu s krypto cennými papiermi a bráni podnikateľom používať krypto na získavanie peňazí pre svoje spoločnosti."
Ale hovädzie mäso Coinbase s SEC to nezmení sú jednoznačne Bidenovým lídrom regulovať toto odvetvie: nielen preto, že SEC je lepšie vybavená na boj proti podvodom, ale aj preto, že Coinbase "sú to len meny" obrana je čoraz slabšia.
Keď, nie ak do mesta dorazí nový šerif, pravdepodobne začneme vidieť burzy, ktoré sa budú musieť zaregistrovať ako makléri. A ICO budú musieť preskočiť regulačné obruče. Iste, spomalí to rast odvetvia, ale prinesie zákon a poriadok – a dúfajme, že zabráni ďalšej 1 miliarde dolárov podvodom.
Hype obklopujúci Metaverse urobí pre Stablecoiny viac ako Metaverse
Od roku 2019 spoločnosť Meta (fka Facebook) investovala viac ako 21 miliárd dolárov do metaverse – pokračovania internetu založeného na virtuálnej realite. A zatiaľ je doručené iba niekoľko zatuchnutých mémov a týkajúcich sa spätných volaní do Black Mirror:
Zdá sa, že široká verejnosť nie je z metaverza taká nadšená. Najmä po prvých testeroch, ako je Joanna Stern z WSJ, hlásia nevoľnosť, dezorientáciu a dokonca aj obťažovanie na základe pohlavia.
Ale aj keď metaverse môže skončiť najdrahším technologickým prepadákom na svete, predpovedám, že z toho vzíde dobro.
Konkrétne, že metaverse pomôže urýchliť prijatie stablecoinov v globálnom meradle.
Ak to Zuckerberg dokáže splniť jeho sľub bezproblémového platobného riešenia založeného na blockchaine pre metaverse, ktorému ľudia rovnako dôverujú podobne ako fiat – to by malo oveľa viac svetových dôsledkov ako poker vo virtuálnej realite.
Napríklad vznik skutočnej globálnej meny by mohol pomôcť osloviť jednu z menej známych mien Organizácie Spojených národov Ciele trvalo udržateľného rozvoja: zníženie poplatkov za prevody peňazí do zahraničia, ktoré v súčasnosti predstavuje a bolestivé 6,5% a brzdí rast príjmov rozvojových krajín.
Dovolia centrálne banky svetových superveľmocí existenciu takejto globalizovanej meny? Určite nie všetky. Ak by Čínska ľudová banka mala svoj spôsob, každý by používal digitálny jüan.
Vládny odpor však nikdy predtým nezastavil technologických gigantov v pokusoch. S toľkými údajmi na linke ich to teraz určite nezastaví.
Technologickí giganti začnú vojnu so stabilnými coinmi – a pravdepodobne z toho budeme mať prospech všetci
Roky 2009 až 2020 boli ako vlastný vek objavovania kryptomien: éra definovaná prieskumom, nie konfliktom.
Je to preto, že na tomto tajomnom novom „blockchaine“ je stále toľko priestoru, že začať vojny nedáva zmysel. Pre prieskumníkov je produktívnejšie nájsť vonkajšie limity blockchainu, než zvádzať boje o existujúce územie.
Ale pri stablecoinoch sa to všetko mení. Podľa definície, stablecoiny bojujú o rovnaké územie, pretože všetky majú rovnaký účel.
A niekedy to môže byť zlé. Len si vezmite tento slabo starý tweet od zakladateľa Terra Luna Do Kwana, v ktorom sa podelil o niekoľko menej než povzbudivých slov pre konkurenčný stablecoin $ DAI.
Tu sú ďalšie výstrely od Doo Wan Nama, vedúceho obchodného rozvoja Ázie v MakerDAO. Vyzval predskokanov na stablecoiny Tether (UST) a Magic Internet Money (MIM).
Teraz si predstavte túto úroveň konfliktu medzi Meta, Microsoft a Google.
Iste, vedúci pracovníci v týchto spoločnostiach môžu vedieť lepšie, ako vyjadriť svoje skutočné pocity na verejnom fóre (najmä preto, že oni mať oddelenia PR, aby im poradili inak), ale úroveň intenzívnej konkurencie zostane rovnaká – iba na 1 000-násobok stupnica.
Crypto Arms Race
Ako Európa okolo roku 1913, aj my sme už svedkami pretekov v zbrojení. Meta vyvíja paxos (USPD), Microsoft získal americký patent na „službu na vytváranie kryptotokenov“ a Apple vyčlenil neznámu časť svojho ročného rozpočtu na výskum a vývoj vo výške 25 miliárd dolárov na výskum tokenov metaverza.
Inými slovami, Veľká Stablecoinová vojna sa čoskoro začne.
Ale nebude to také zlé ako v prvej svetovej vojne. Pretože keď technologickí giganti súťažia, všetci máme tendenciu profitovať. Mohli by sme vidieť obrovské bonusy za registráciu, bezpečnejšie spôsoby platby, dokonca aj stimuly vrátenia peňazí prostredníctvom kreditných kariet. Mohlo by to tiež znížiť poplatky za prevody pre novo-imigrovaných Američanov, ktorí posielajú peniaze späť domov.
A v globálnom meradle, ak americký technologický gigant vymyslí prvý svetový stabilný coin na masovom trhu, mohol by upevniť USD ako primárnu svetovú rezervnú menu na ďalších 500 rokov.
Spodný riadok
Pri kryptomenách je jedinou konštantou zmena. Po prečítaní všetkých predpovedí uvedených vyššie sa možno budete pýtať: mám si kúpiť? Alebo vykúpiť skôr, než bude neskoro? Len ty môžeš rozhodnúť.
Čokoľvek si vyberiete, pred investovaním si urobte prieskum, zhodnoťte svoju toleranciu voči riziku a uistite sa, že investujete len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť.
Preskúmajte kryptomeny sami:
- Mali by ste investovať do bitcoínov? (Deep Dive on the Risks v roku 2022)
- Ako investovať do kryptomeny
- Je príliš neskoro investovať do kryptomeny?