Podľa najnovších údajov vydaných Bureau of Labor Statistics inflácia zostáva tvrdohlavo vysoko na úrovni 8,3 % (august 2022), napriek miernemu poklesu z júnového maxima 9,1 %.
Federálny rezervný systém neustále zvyšoval úrokovú sadzbu pôžičiek fondu Fedu, aby znížil infláciu. Zatiaľ však nedošlo k žiadnemu zmysluplnému zlepšeniu inflácie. A na obzore nie sú žiadne záruky obratu.
Neexistujú žiadne záruky, že niečo definitívne prekoná infláciu. Ale vzhľadom na to, že vysoká inflácia sa teraz zdá byť dlhodobým trendom, možno je čas zaujať niekoľko defenzívnych pozícií v rámci najlepších inflačných hedžov.
Krátka verzia
- Inflácia posledné dva roky neustále rastie, a to aj napriek snahám Federálneho rezervného systému o jej zníženie zvýšením úrokových sadzieb.
- Určité triedy aktív sa v minulosti ukázali ako vynikajúce zabezpečenie proti inflácii, aj keď neexistuje žiadna záruka, že budú aj naďalej úspešné.
- Niektorí z obvyklých podozrivých, energetika, drahé kovy a nehnuteľnosti, sú na užšom zozname inflačných hedžov. Napriek tomu cenné kovy a iné triedy aktív mali doteraz neuspokojivé výkony.
- TIPS vám môže poskytnúť solídny základ boja proti inflácii vo vašom portfóliu, zatiaľ čo investujete do iných tried aktív s históriou pozitívnej výkonnosti súvisiacej s infláciou.
6 najlepších zaistení proti inflácii na rok 2023
S rastúcimi obavami z inflácie stále viac investorov hľadá spôsoby, ako ochrániť svoje portfóliá. Aj keď je k dispozícii veľa možností, týchto šesť inflačných hedžov patrí medzi tie najlepšie.
1. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)
Ministerstvo financií Spojených štátov vydáva štátne cenné papiere s názvom TIPS. Vláda USA nielenže garantuje sumu istiny (ak je držaná do splatnosti), ale platí aj úrok.
TIPY vás počas inflácie nezbohatnú, ale môžu vám pomôcť držať krok s prevládajúcimi cenami.
Tajnou omáčkou TIPS je však to, že ministerstvo financií zásadne pridáva k cenným papierom na základe zvýšenia Index spotrebiteľských cien (CPI). Ak sa napríklad CPI v roku 2022 zvýši o 8 %, vláda pridá 8 % k hlavnej hodnote cenných papierov, ktoré vlastníte – plus malú úrokovú sadzbu.
TIPY je možné zakúpiť cez Treasury Direct v nominálnych hodnotách 100 USD, v prepočte na päť, 10 a 30 rokov.
Jedným z typov TIPOV, ktoré sa oplatí vyskúšať, sú I Bondovky, ktoré v súčasnosti platia 9,62 %. Môžete si ich zakúpiť v nominálnych hodnotách už od 25 USD do maximálnej sumy 10 000 USD za kalendárny rok.
Teoreticky vám presun 100 % vášho portfólia do TIPS umožní prekonať súčasnú vlnu inflácie bez toho, aby ste stratili čo i len cent. Túto stratégiu však neodporúčame. Namiesto toho je najlepšie udržiavať diverzifikované portfólio, aj keď je inflácia na pretrase.
Diverzifikácia je nevyhnutná aj počas inflácie, pretože nikdy nemôžete vedieť, ktoré investície budú výkonné. TIPY však môžu pôsobiť ako základný kameň vo vašom portfóliu, pričom zaberajú veľkú časť alokácie dlhopisov.
Prečítajte si viac >>> Ako diverzifikovať svoje investičné portfólio
2. Suroviny
Podobne ako v energetike, aj surovinám sa darí v inflačnom prostredí. Je to aj preto, že mnohé z nich sú kritické pre globálnu ekonomiku. A každá dôležitá komodita má tendenciu fungovať dobre v čase krízy, čo je presne to, čo je inflácia.
Hoci ropa a plyn vedú medzi nimi komodít, ostatné suroviny vynikajú v čase inflácie. Niektoré príklady zahŕňajú kovy ako nikel a meď, priemyselné chemikálie a stavebné materiály. Cena lítia rastie, pretože je kľúčovou súčasťou batérií elektrické vozidlá.
Pokiaľ ide o suroviny, zvážte investíciu do fondu namiesto jednotlivých spoločností. Zatiaľ čo konkrétna spoločnosť môže profitovať z výrazného zvýšenia ceny komodity, snažiť sa vybrať si spoločnosti s vysokou výkonnosťou môže byť hazard.
Napríklad ešte asi pred šiestimi mesiacmi bol reziva nedostatok a jeho cena rýchlo rástla. No situácia sa odvtedy obrátila.
Fond SPDR pre výber sektora materiálov (XLB) poskytuje expozíciu surovinám. Fond investuje do spoločností vyrábajúcich chemikálie, stavebný materiál, kontajnery a obaly, kovy a baníctvo, papier a lesné produkty.
3. Nehnuteľnosť
S možnou výnimkou drahých kovov a energií môžu byť nehnuteľnosti tou najväčšou kategóriou investícií, ktorým sa darí počas inflácie. Určite to tak bolo aj v poslednom kole. Cena priemerného domu predávaného v USA rastie okolo 20 % ročne za posledných pár rokov.
Ak vlastníte dom, pravdepodobne ste už zaznamenali výrazný nárast hodnoty. Väčšina veľkých trhov v krajine a dokonca aj mnohé vidiecke oblasti zaznamenali prudký nárast.
Ale aj keď nevlastníte dom, môžete investovať do nehnuteľností prostredníctvom svojho portfólia. Môžete pridať buď akcie súvisiace s nehnuteľnosťami alebo investovať realitné investičné fondy (REIT).
Nie všetkým REIT sa v tomto roku darilo, s najväčšou pravdepodobnosťou kvôli faktorom, ktoré ovplyvnili všeobecný akciový trh, ako napríklad rastúce úrokové sadzby. Niektoré fondy však dosiahli pozitívny výsledok, ako napríklad Sabra Healthcare REIT (SBRA) a VICI Properties Inc. (VICI).
Investovať do nehnuteľností môžete aj prostredníctvom crowdfundingových platforiem ako Fundrise, Crowdstreet alebo X. A Arrived Homes by mohli byť dobrou voľbou, ak by ste chceli investovať do nehnuteľností na prenájom pre jednu rodinu už za 100 dolárov.
Prečítajte si viac >>> Čo je to investičný fond nehnuteľností?
4. Vzácne kovy
Najmä drahé kovy zlato, boli takmer synonymom inflácie. Opýtajte sa takmer kohokoľvek, aby odpovedal na otázku: „Aká je najlepšia investícia počas inflácie?“ a viac ako slušné číslo odpovie zlato.
Aj keď je ťažké argumentovať minulou výkonnosťou zlata v čase inflácie, tentoraz bola skúsenosť oveľa tlmenejšia.
Cena zlata reagovala pozitívne na vrchol krízy Covid, potom išla opäť vyššie s ruskou inváziou na Ukrajinu. Ale krátko po každej udalosti sa zlato stiahlo. Napríklad, zatiaľ čo zlato otváralo v roku 2022 za približne 1825 USD za uncu, nedávno uzavrelo na úrovni 1710 USD, čo je medziročný pokles o viac ako 6 %.
Rastúce úrokové sadzby sú čiastočne zodpovední za zníženie ceny zlata. Ak by však tieto vyššie sadzby nedokázali zastaviť alebo dokonca spomaliť mieru inflácie, najlepšie dni zlata môžu byť pred nami.
Čo sa však zdá byť jasné, je, že reakcia zlata na infláciu môže byť skôr záležitosťou histórie a legiend ako súčasnou realitou. Akákoľvek investícia do zlata by preto mala predstavovať len malé jednociferné percento z vášho celkového portfólia. To by vám poskytlo výhodu zvýšenia, ak by cena zlata prudko stúpla, a zároveň by ste obmedzili vaše straty, ak bude naďalej chradnúť alebo dokonca ďalej klesať.
Do zlata môžete investovať priamo tak, že budete držať zlaté tehličky alebo zlaté mince, ale investujete do zlata fond obchodovaný na burze (ETF) je to lacnejšie a pohodlnejšie. SPDR Gold Shares ETF (GLD) je jedným z najpopulárnejších. Fond investuje priamo do zlata. Fond však medziročne klesol o 7 % a nevypláca dividendy.
(Zverejnenie autora: Vlastním malú pozíciu vo fonde GLD.)
Prečítajte si viac >>>Ako investovať do zlatého ETF
5. Zásoby
Pre väčšinu investorov to môže byť prekvapivé odporúčanie, najmä preto, že trh zatiaľ v roku 2022 nevyvíja dobre a určite neprekonal infláciu.
Ale pokiaľ ide o rastúce cenové hladiny, musíme sa pozerať z dlhodobého hľadiska. A v tomto ohľade majú akcie vynikajúcu výkonnosť.
Keďže index S&P 500 bola vyvinutá v roku 1957, priniesla priemerný ročný výnos okolo 10,7 %. Ak vezmeme do úvahy, že priemerná inflácia v tom istom období bola približne 3 % ročne, je jasné, že akcie sú jedným z najlepších dlhodobých inflačných hedžov vôbec.
To je presvedčivý argument pre investovanie do akcií vo všetkých finančných a ekonomických prostrediach. Hoci akcie môže sa ponoriť a dokonca aj občas havarovať, dlhodobý trend je rozhodne pozitívny. A ak ste dlhodobý investor, nikdy si nemôžete dovoliť opustiť akcie. Môžete jednoducho a lacno investovať kúpou ktoréhokoľvek z mnohých ETF naviazané na index S&P 500.
Investovať môžete aj do akciových fondov odolných voči inflácii. Napríklad Fidelity Stocks for Inflation ETF ( FCPI stratil „iba“ 9,76 % YTD v porovnaní s S&P 500, čo je v čase písania správy o 17,72 % menej. A za posledných 12 mesiacov FCPI prakticky stagnoval, zatiaľ čo S&P 500 klesol počas tohto obdobia o viac ako 11 %.
Myšlienka zostať investovať do akcií neznamená zachraňovať sa z iných investícií citlivých na infláciu. Ale akcie by mali stále zaberať veľké percento vášho portfólia, bez ohľadu na to, čo sa deje s infláciou.
Prečítajte si viac >>>Čo spôsobuje vzostup a pád akciového trhu?
6. Energetické akcie a fondy
Ak sledujete akciový trh, nepochybne viete, že energia prekonala väčšinu ostatných sektorov minimálne za posledný rok. To nie je prekvapujúce, vzhľadom na to, že energetika historicky patrí medzi najlepšie zaistenie inflácie. Je to pravdepodobne preto, že bez ohľadu na to, čo sa deje vo finančnom svete, globálna ekonomika stále potrebuje energiu, aby mohla fungovať.
Hlavné zásoby ropy zatiaľ v roku 2022 poskytovali neuveriteľné výnosy. Napríklad Exxon Mobil (XOM sa do 31. augusta zvýšil o 50 %. Chevron (CVX) vzrástol takmer o 39 %.
Ak by ste sa radšej vyhýbali výberu jednotlivých akcií, môžete investovať do energetického fondu. Výrazným príkladom je Energy Select Sector SPDR ETF(XLE). Za cenu jednej akcie ETF môžete získať plne diverzifikované portfólio v energetickom sektore prostredníctvom ktorejkoľvek veľkej maklérskej firmy. Rovnako ako akcie veľkých energetických spoločností, aj XLE vykazovali od začiatku roka pôsobivú výkonnosť, ktorá do 31. augusta vzrástla o viac ako 40 %.
Investície do energie majú bonus v podobe dividend. Napríklad XLE má aktuálny dividendový výnos 3,48 %. Exxon Mobil a Chevron majú podobné výplatné sadzby dividend.
Ak ste sociálne uvedomelý investor, môžete mať pochybnosti o investovaní do ropného sektora. Našťastie existuje veľa zásob obnoviteľnej energie, ako napr Obnoviteľné zdroje Brookfield (BEP) a ETF, ako napr iShares Global Clean Energy ETF (ICLN).
Súvisiace: Olej vs. Zásoby obnoviteľnej energie: Do ktorých by ste dnes mali investovať?
Spodný riadok
Investovanie na infláciu je zložitý proces. Niektoré investičné triedy si v minulosti viedli dobre s infláciou, ale nie je zaručené, že sa história bude opakovať.
Udržať si aspoň nejaké peniaze v týchto šiestich najvyšších inflačných hedžoch znamená, že budete udržiavať rôznorodé portfólio aktív, ktoré môže rásť. Koniec koncov, jedna trieda aktív môže vyletieť do rakety v ktoromkoľvek bode, zatiaľ čo predchádzajúca high-flyer smeruje opačným smerom.
Preskúmajte infláciu:
- Je bitcoin dobrým zaistením inflácie? (Štúdium)
- Prečo by Fed chcel infláciu?
- 5 najlepších maloobchodných akcií na nákup v tomto inflačnom prostredí