Keďže záujem o udržateľné investovanie rastie a stále viac ľudí si uvedomuje, že je potrebné niečo urobiť v boji proti klimatickým zmenám, niektorí investori sa obracajú na zelené dlhopisy.
Čo sú teda zelené dlhopisy? Zjednodušene povedané, ide o zabezpečenie s pevným príjmom, ktorého cieľom je získať finančné prostriedky na udržateľné projekty.
Zelené dlhopisy, ktoré vo všeobecnosti vydávajú spoločnosti a vlády, pomáhajú financovať iniciatívy v oblasti obnoviteľnej energie, snahy o recykláciu, čistú dopravu, ako je rozširovanie verejných železníc a ďalšie.
Pre investorov, ktorí majú záujem dosiahnuť rozdiel a zároveň získať návratnosť svojej investície, ponúkajú alternatívny spôsob investovania okrem investovania do akcií alebo fondov obchodovaných na burze.
Krátka verzia
- Zelená dlhopis je typom zabezpečenia určeného na podporu projektov súvisiacich s klímou.
- Zelené dlhopisy boli prvýkrát vydané v roku 2008 Svetovou bankou a očakáva sa, že dosiahnu 1 bilión USD, keďže záujem o investovanie ESG rastie.
- Zelené dlhopisy fungujú rovnako ako iné typy dlhopisov, ale môžu mať daňové stimuly, aby sa stali atraktívnejšou investíciou. Často nie sú otvorené pre retailových investorov, ale namiesto toho sa predávajú inštitucionálnym investorom.
- Aj keď neexistuje žiadny stanovený štandard pre to, čo tvorí zelenú dlhopis, existujú overovatelia tretích strán, ktorí pomáhajú investori identifikujú, či sa určité zelené dlhopisy skutočne používajú na projekty, ktoré sú prínosom životné prostredie.
Čo sú zelené dlhopisy?
Zelené dlhopisy sú podobné Štátne dlhopisy alebo akýkoľvek iný typ dlhopisov. Ale v tomto prípade sa získané peniaze použijú na financovanie klimatických a environmentálnych projektov, ako sú obnoviteľné zdroje energie, ako sú veterné turbíny alebo zelené budovy.
Tieto typy dlhopisov sú zvyčajne spojené s aktívami a sú kryté súvahou emitujúcej strany, takže majú rovnaký úverový rating ako iné typy dlhových záväzkov emitenta. Zelené dlhopisy sa môžu označovať aj ako klimatické dlhopisy, ale tie zvyčajne označujú projekty zamerané na znižovanie emisií uhlíka alebo boj proti zmene klímy.
The Svetová banka vydala prvý zelený dlhopis v roku 2008 ako odpoveď na skupinu švédskych penzijných fondov, ktoré chceli investovať do projektov na pomoc klíme. Odvtedy sa trh rozrástol a len v prvej polovici roku 2022 sa vyzbieralo 245 miliárd dolárov, podľa globálnej právnickej firmy Linklaters. medzitým Moody's odhaduje, že sektor udržateľnej emisie dlhopisov by mohol v roku 2022 dosiahnuť 1 bilión dolárov, pretože viac spoločností sa obráti na ESG a opatrenia udržateľného financovania.
USA sú najväčším emitentom zelených dlhopisov na čele s hypotekárnym gigantom Fannie Mae. Štátne a miestne vlády tiež vydali zelené dlhopisy a dokonca aj korporácie ako Apple a Verizon vydali dlhopisy pomôcť pri riešení klimatických projektov, hoci niektorí kritici obviňujú firmy, že používajú dlhopisy ako formu greenwashing.
Prečítajte si viac >>Aký je význam Greenwashingu?
Ako fungujú zelené dlhopisy?
Zelené dlhopisy fungujú rovnako ako akékoľvek iné dlhopisy – sú to cenné papiere s pevným výnosom vydávané na financovanie projektov. Dlhopisy sú typom úveru, ktorý investor poskytuje spoločnosti, organizácii alebo vládnej agentúre výmenou za úrok a splátku istiny.
Jediný rozdiel je v tom, že projekty majú mať vplyv na životné prostredie.
Môžu prísť aj zelené dlhopisy daňové stimuly aby boli atraktívnejšou investíciou. Aby získali štatút zelených dlhopisov, musia byť často certifikované treťou stranou, ako je Climate Bond Standard Board.
Investori by si mali byť vedomí toho, že neexistujú jasné štandardy ani definície toho, čím sa zelený dlhopis líši od bežného dlhopisu. Inými slovami, pre investorov je dôležité, aby si urobili vlastný prieskum, aby sa uistili, že to, do čoho investujú, skutočne pomáha komunite a nie greenwashing.
Existujú však dva uznávané štandardy, ktoré možno použiť na identifikáciu zelených dlhopisov:
- Climate Bond Standard and Certification. Ide o systém označovania dlhopisov a pôžičiek na identifikáciu investícií, ktoré prispievajú k riešeniu zmeny klímy. Je to rámec, ktorý je v súlade so znižovaním emisií skleníkových plynov ustanoveným Parížskou dohodou.
- Princípy zelených dlhopisov (GBP). Ide o dobrovoľné princípy, ktoré pomáhajú podporiť transparentnosť a zverejňovanie informácií, aby investori mali presné informácie na vyhodnotenie vplyvu zelených dlhopisov na životné prostredie.
Typy zelených dlhopisov
Podľa princípov zelených dlhopisov (GBP) existujú štyri typy projektov zelených dlhopisov. Oni sú:
- Štandardné zelené použitie dlhopisu na výnosy
- Zelený výnosový dlhopis
- Zelený projektový dlhopis; a
- Zabezpečený zelený dlhopis
The Štandardné zelené použitie dlhopisu na výnosy je nezabezpečený dlhový záväzok. Je v súlade so zásadami GBP a plne sa odvoláva na emitenta. Zelené výnosové dlhopisy, sú na druhej strane zabezpečené kolaterálom. V tomto prípade je úverová angažovanosť zaistená peňažnými tokmi príjmových tokov spoločnosti.
S Zelený projektový dlhopis investor je priamo vystavený riziku projektu, pričom a Zabezpečený zelený dlhopis je dlh, ktorý je zabezpečený konkrétnym aktívom, ktoré je vo vlastníctve emitenta.
Nie ste si istí, ako začať? Ako zistiť, či je spoločnosť alebo fond skutočne ESG
Príklady zelených dlhopisov
Zelené dlhopisy možno použiť na financovanie rôznych projektov. Hlavným kritériom je, že musia podporovať projekty šetrné k životnému prostrediu.
Napríklad Apple od roku 2016 vydal tri zelené dlhopisy. Ich financovanie pomohlo pokroku v technológii tavenia, čo viedlo k objavu bezuhlíkového hliníka, ktorý Apple použil v iPhone SE.
Volkswagen tiež vydal sériu zelených dlhopisov na pomoc pri financovaní výroby elektromobilov. Adidas vložil dlhopis udržateľnosti, aby pomohol financovať výrobu obnoviteľnej energie, nákup recyklovaných materiálov a ďalšie udržateľné iniciatívy.
Svetová banka vydala miliardy zelených dlhopisov s projektmi od obnoviteľných zdrojov energie, čistej dopravy a poľnohospodárstva. Jeden zo zelených dlhopisov banky pomohol financovať projekt Rampur Hydropower Project, ktorý pomohol zabezpečiť vodnej energie do severnej Indie, zatiaľ čo iná bola použitá na zlepšenie verejnej dopravy v Kolumbia.
Ako investovať do zelených dlhopisov
Zelené dlhopisy sa bežne nepredávajú retailovým investorom, ale väčším inštitucionálnym investorom, ako sú penzijné fondy, ktoré dlhopisy nakupujú vo veľkom. Existuje však niekoľko možností v ETF a podielových fondoch pre každodenných investorov, ktorí chcú nakupovať zelené dlhopisy.
Istý fondy obchodované na burze (ETF) a podielové fondy zahŕňajú zelené dlhopisy. Napríklad, iShares Global Green Bond ETF zahŕňa množstvo zelených dlhopisov, ktoré podporujú opatrenia v oblasti klímy a udržateľnosti. Medzi ďalšie zelené dlhopisové ETF patria napr Horizons S&P Green Bond Index ETF a VanEck Green Bond ETF.
Aj keď nebudete priamo vlastniť zelené dlhopisy, budete im vystavení a nepriamo podporíte ich vec alebo projekt. Existujú aj iné spôsoby podpory zelených projektov, ako je investovanie do ESG a sociálne zodpovedné investovanie.
Súvisiace >>Vedúci Robo poradcovia pre sociálne zodpovedné investovanie
Takeaway
Zatiaľ čo drobní investori ešte nemôžu investovať priamo do zelených dlhopisov, poskytujú spoločnostiam a inštitucionálnym investorom spôsob, ako podporovať a financovať environmentálne projekty. Zatiaľ čo svet zápasí s vplyvom zmeny klímy, zelené dlhopisy môžu pomôcť financovať projekty zamerané na to, aby bol svet šetrnejší k životnému prostrediu, pričom dúfajme, že zároveň zvýši portfóliá investorov.
Je jednoduchšie byť zelený>>>>
- Ako začať s investovaním ESG
- Odpredaj fosílnych palív: čo to je a ako sa zapojiť
- Čo je vplyvové investovanie? Definícia, kde hľadať investície
Moriah Costa je finančná novinárka na voľnej nohe, ktorá sa špecializuje na obchodné a investigatívne spravodajstvo. Moriah získala magisterský titul z finančnej žurnalistiky na City, University of London a bakalársky titul v odbore žurnalistika na Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Jej práca sa objavila v Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga a ďalších. Keď nepíše a nečíta správy, píše si umelecké časopisy a cestuje po Európe.