Keď počúvate svoju obľúbenú hudbu na Spotify alebo YouTube, nie sú to len stránky na streamovanie hudby, ktoré zarábajú peniaze, alebo dokonca hudobníci. Veľké finančné inštitúcie ako Blackstone a BlackRock investujú do katalógov skladieb známych umelcov, od Neila Younga a Pink Floyd po Red Hot Chili Peppers a ďalšie.
S rastúcou popularitou stránok na streamovanie hudby, ako je Spotify, sa rozrástol trh s hudobnými honorármi. Zakaždým, keď sa skladba prehrá na streamovacej službe, vlastník autorských práv na túto skladbu zarobí pár grošov. A hoci to nie je veľa na skladbu, pri veľkých hitoch sa to môže rýchlo navýšiť. Odhad urobil napríklad Neil Diamond 300 000 až 500 000 dolárov ročne len z jeho hitu „Sweet Caroline“ predtým, ako predal práva Universal Music Group.
Hudba je veľký biznis a niektorí investori vsádzajú na túto alternatívnu triedu aktív. Ako však vlastne funguje investovanie do hudobných honorárov? A má zmysel ich pridávať do investičného portfólia?
Krátka verzia
- Hudobný honorár je zaplatenie vlastníkovi za prehratie, streamovanie, stiahnutie alebo hranie skladby.
- Investori čoraz viac nakupujú hudobné honoráre, pretože poskytujú stály tok hotovosti a nie sú v korelácii s akciovým trhom.
- Investovanie do hudobných honorárov však môže byť zložité a vyžaduje si veľa vedomostí, výskumu a peňazí.
Čo sú hudobné licenčné poplatky?
Keď odpálite svoju obľúbenú skladbu v rádiu, jej vlastník dostane niekoľko centov, inak známych ako hudobné honoráre. Hudobný honorár je to, čo je vlastník platený za právo používať túto hudbu. To zahŕňa streamingové služby, reklamy, použitie vo filmoch, rádiu a dokonca aj fyzické predmety, ako sú CD.
Existujú rôzne druhy hudobných honorárov, ktoré závisia od typu autorských práv. Ide napríklad o autorské právo na skladbu, ktoré pokrýva napísanú skladbu. Potom je tu zvukový záznam, ktorý ľudia počujú. Jedna skladba môže mať viacero skladateľov, čo znamená, že všetci dostanú tantiémy za skladbu.
V závislosti od použitia skladby alebo nahrávky sa rozlišujú tantiémy. Výsledkom predaja a streamovania je honorár vždy, keď je skladba predaná alebo streamovaná, zatiaľ čo skladba prehrávaná na verejnosti má za následok honorár za verejné predstavenie. A licencovanie na umiestnenie v reklamách, reláciách a videohrách tiež produkuje svoje vlastné licenčné poplatky.
Prečo sa investori obracajú na hudbu
Hoci môže byť ťažké presadiť sa v hudobnom svete, hit môže majiteľovi zarobiť stovky tisíc dolárov alebo viac ročne. Zatiaľ čo skladba môže byť populárna len niekoľko rokov, zvýšené využívanie streamovacích platforiem znamená, že je toho o niečo viac stabilita a je tu väčší potenciál pre staršiu skladbu, aby zarábala peniaze dlhšie (hoci väčšina skladieb vrcholí po piatich rokov).
Podľa Medzinárodná federácia fonografického priemyslu (IFPI) 65 % celosvetovej hudby v roku 2021 pochádzalo zo streamovacích služieb, teda zhruba 16,9 miliardy dolárov. Ak sa pozriete na nižšie uvedený graf z IFPI Global Music Report, uvidíte, že podiel na príjmoch zo streamovania od roku 2012 neustále rastie a pomaly predbieha predaj fyzických albumov.
Zdroj: Medzinárodná federácia fonografického priemyslu (IFPI)
Táto stabilita je možno jedným z dôvodov, prečo finanční giganti ako BlackRock investujú do portfólií skladieb. Keď sa streamovanie hudby zvyšuje, niektoré klasické hity majú potenciál opakujúcich sa príjmov. Ďalší dôvod zvýšeného záujmu investorov? Hudobný priemysel nesúvisí s akciovým trhom a má malú koreláciu s celkovým stavom ekonomiky.
Ako investovať do hudobných honorárov
Ak chcete začať investovať do hudobných honorárov, vo všeobecnosti existujú tri hlavné spôsoby, ako to urobiť:
Kúpte si akcie nahrávacích spoločností a vydavateľov
Jedným zo spôsobov, ako investovať do licenčných poplatkov, je dostať sa do kontaktu so spoločnosťami, ktoré zarábajú peniaze z licenčných poplatkov, ako sú nahrávacie spoločnosti a vydavatelia. Môže byť ťažké získať priamu expozíciu, pretože spoločnosti ako Sony a Universal sú veľké konglomeráty s expozíciou v iných sektoroch zábavy, ale existujú aj vydavateľstvá, ktoré vstupujú na verejnosť, ako napríklad Warner Music Group a Universal Music Skupina.
Ak ste ešte nikdy nekupovali akcie v spoločnosti, začnite s tým náš zoznam najlepších aplikácií na obchodovanie s akciami.
Investujte do hudobných licenčných fondov
Existuje niekoľko hudobných licenčných fondov, ktoré sú otvorené pre investorov. Napríklad, Fond piesní Hipgnosis a Mills Music Trust sú dva verejne obchodované fondy, ktoré vlastnia licenčné poplatky za piesne a rozdeľujú dividendy akcionárom. Existujú aj iné súkromné fondy licenčných poplatkov za hudbu, ako napríklad Shamrock Capital, ale tieto fondy sú vo všeobecnosti zamerané na intuitívnych a vysoko hodnotných investorov.
Nákup hudobných práv
Môžete si tiež priamo zakúpiť práva na skladby a získať tantiémy. Práva na piesne sa predávajú na súkromnom trhu. Skladby môžete vyhľadávať na online trhoviskách, napr Výmena licenčných poplatkov kde si môžete zakúpiť práva na piesne, filmy a ochranné známky. SongVest je ďalší trh, ktorý vám umožňuje investovať do zlomkových podielov skladieb, podobne ako iné platformy uľahčujú investorom nákup zlomkové akcie akcií.
Čo treba zvážiť pri investovaní do hudobných honorárov
Predtým, ako vyrazíte von a začnete kupovať nahrávky svojho obľúbeného interpreta, je niekoľko vecí, ktoré by ste mali mať na pamäti. Každá investícia je trochu riskantná a investovanie do hudobných honorárov nie je iné.
Po prvé, nie všetky piesne vydržia. To znamená, že ak si kúpite licenčné poplatky za pieseň, ktorá je hitom na jeden rok, o rok neskôr sa vám môže rovnako ľahko stratiť z pamäti. Vezmite si piatkový hit od Rebeccy Blackovej. Keď bol vydaný v roku 2011, bol to obrovský hit, ale dnes je považovaný za výstrelok YouTube z roku 2000.
Existuje tiež možnosť, že by ste mohli preplatiť licenčné poplatky za hudbu a nezarobili by ste sumu, ktorú ste očakávali. Hodnota piesne bude pravdepodobne časom klesať, pokiaľ nejde o veľmi veľký hit ako All I Want For Christmas Is You od Mariah Carey (ktorý podľa The Economist zarába Carey približne 2,5 milióna dolárov ročne).
Množstvo peňazí zarobených z tantiém sa tiež môže líšiť v závislosti od toho, aký populárny je umelec. Je možné, že neznámy umelec môže získať trakciu, ak sa jeho pieseň použije v relácii alebo reklame Netflix.
Napríklad 37-ročná pieseň Kat Bushovej Running Up That Hill (A Deal With God) si opäť získala popularitu po tom, čo bola uvedená v 4. sezóne Stranger Things, čím Bushovi podľa odhadov 2,3 milióna dolárov. Ale tento typ javu je trochu nepredvídateľný.
Ďalšia vec, ktorú treba zvážiť, je, do akého typu hudobných poplatkov investujete. Ako sme už spomenuli, existujú rôzne typy licenčných poplatkov a autorských práv. Uistite sa, že kupujete ten, ktorý chcete, pretože rôzne licenčné poplatky za rovnakú skladbu môžu viesť k rôznym zdrojom príjmov.
Je investovanie do hudobných honorárov dobrý nápad?
S prognózou výnosov z hudby skočiť 131 miliárd dolárov do roku 2030, nie je divu, že investori rýchlo prenikajú na hudobnú scénu. Keďže hudobné honoráre majú predvídateľný peňažný tok a nesúvisia s akciovým trhom, môžu byť pre investorov príťažlivé.
Trochu komplikované však môže byť aj investovanie do hudobných honorárov. Ako každá investícia, prichádza s trochou rizika. Predtým musíte urobiť veľa prieskumu, aby ste získali predstavu o tom, čo bude a čo nie. A ako retailový investor môže byť nákup licenčných poplatkov drahý.
Kúpiť si licenčné poplatky za vašu obľúbenú pesničku z detstva môže znieť zábavne, ale nemusí byť najlepšie investovať len do svojho osobného hudobného vkusu. Ak ste veľkým hudobným fanúšikom a máte záujem investovať do hudobných honorárov, urobte si dostatočný prieskum, aby ste sa uistili, že to dáva zmysel pre vaše investičné portfólio. Pre nás ostatných by možno dávalo väčší zmysel ponechať si hudobný talent do sprchy.