Niet pochýb o tom, že Bitcoin a kryptomeny vo všeobecnosti sú také populárne, ako kedykoľvek predtým Ide o širšie osvojenie zo strany inštitúcií alebo krypto termínov, ako sú „NFT“, ktoré sa stávajú súčasťou každodenných rozhovorov.
Mnohí vidia Bitcoin ako zlato 2.0. A niektorí zástancovia tvrdej línie tvrdia, že zoči-voči rastúcej inflácii stúpol bitcoin, nie zlato. To všetko vyvoláva otázky: Čo je lepšie pre portfólio: zlato alebo bitcoin? A ako by mali investori pristupovať ku každému?
Skrátená verzia
- Niektorí investori začali vidieť Bitcoin ako možné zabezpečenie inflácie rovnakým spôsobom ako zlato.
- Zatiaľ čo zlato existuje po stáročia, Bitcoin bol vynájdený v roku 2009 a stále je veľa, čo o ňom nevieme.
- Nie je ľahké porovnávať zlato a bitcoiny, pretože zlato je stabilnejšie a bitcoin má tendenciu byť volatilnejší, ale vo všeobecnosti má v súčasnosti väčšiu hodnotu ako zlato.
- Namiesto toho môže každé aktívum plniť inú úlohu v dobre vyváženom investičnom portfóliu.
Čo je to Bitcoin?
Aktívom, ktoré to všetko skutočne začalo v krypto priestore, je bitcoin. Bitcoin bol vynájdený v roku 2009 a vydaný spolu s bielou knihou napísanou anonymným autorom alebo skupinou autorov pod názvom
Satoshi Nakamoto.Biela kniha odhalila niektoré ideologické dôvody na vytvorenie novej meny. Počas Veľkej finančnej krízy Satoshi napísal, že decentralizovaná medzinárodná mena s an kniha s otvoreným zdrojom by bola v konečnom dôsledku oveľa odolnejšia ako peňažný systém založený na čiastkových rezervách bankovníctvo.
Charakteristika Bitcoinu
Bitcoin bol vytvorený s niekoľkými charakteristikami, ktoré zostali konštantné od jeho založenia pred všetkými rokmi. Patrí medzi ne jeho decentralizovaný charakter. Neexistuje žiadny centrálny orgán, ktorý by mohol kontrolovať alebo schvaľovať transakcie, na rozdiel od tradičných finančných transakcií.
Ďalším faktorom, ktorý prispieva k decentralizovanej povahe, je skutočnosť, že bitcoinová sieť je peer to peer. To znamená, že namiesto centralizovaného systému, ktorý uchováva celú históriu transakcií na jednom serveri, je server namiesto toho zdieľaný medzi všetkými používateľmi. Táto decentralizácia poskytuje bitcoinu jedinečnú ochranu pred škodlivým útokom – neexistuje žiadny ústredný bod – ako aj skutočnosť, že žiadna jednotlivá entita nemôže kontrolovať ani manipulovať menu.
To prispieva k druhému aspektu bitcoinu: jeho transparentnosti. Každá transakcia, ku ktorej dôjde s bitcoinmi, je zaznamenaná v decentralizovanej účtovnej knihe, ktorá je rozložená medzi všetkých používateľov bitcoinu a ktorú môže ktokoľvek bezplatne vidieť a sledovať. Existuje aj určitá miera súkromia: Všetky tieto transakcie sú označené číslom peňaženky, ktorá ich iniciovala, a nie osobnými údajmi o tom, kto prevod vykonáva.
Jedným z hlavných dôvodov, prečo ľudia začali chápať bitcoin ako inflačný hedge a novodobú náhradu zlata, je fakt, že celková ponuka je obmedzená na 21 miliónov. Ponuka bitcoinov je dnes stále pod touto úrovňou, pričom nové bitcoiny sa ťažia stále pomalším tempom, až kým nedosiahne celkový strop. Akonáhle sa dosiahne tento strop, logika vychádza, že bitcoin by mal byť najlepším zaistením inflácie, pretože už nikdy nebude možné vytvoriť novú ponuku.
Dozvedieť sa viac:Základy bitcoinu... Čo sú kryptomeny a blockchain?
Ako investovať do bitcoínov
Kedysi bolo investovanie do bitcoinu lekciou trpezlivosti a vytrvalosti kvôli nedostatku bezpečnosti, brokerov a vysokej kvality služieb. Dnes je to úplne iný príbeh. V skutočnosti jeden z najväčších maklérov kryptomien, Coinbase, je verejne obchodovateľná spoločnosť.
Dnešní brokeri uľahčujú nákup bitcoinov a iných kryptomien v peňaženke u daného brokera ako kedykoľvek predtým. Samozrejme, investori si môžu kúpiť fyzickú peňaženku, ktorú potom môžu pripojiť k svojmu počítaču, keď potrebujú uskutočniť transakcie. A to pridáva ďalšiu vrstvu zabezpečenia.
Pre tých, ktorí sú stále nespokojní s myšlienkou poskytnúť svoje osobné údaje a údaje o kreditnej karte, existuje rastúci počet spôsobov, ako sa dostať k bitcoinom prostredníctvom vašej tradičnej investície maklér. Napríklad spoločnosť Grayscale Bitcoin Trust sleduje cenu bitcoínov. A ETF, BITO, sleduje bitcoinové futures. Okrem toho sa množstvo spoločností zameriava na kryptomeny a služby založené na bitcoinoch, ako sú bankové služby. Akcie týchto spoločností vysoko korelujú s cenou kryptomeny.
Čítaj viac:Ako investovať do bitcoínov
Čo je zlato?
Zlato je samozrejme drahý kov. Je to spojené s peniazmi tak či onak už viac ako 2000 rokov. Zlato, ktoré je vysoko cenené pre svoj lesk, schopnosť vyhnúť sa poškodeniu a nedostatok, bolo základom mien po tisícročia.
Pôvodne boli mince razené s rôznym stupňom rýdzosti zlata a striebra na označenie hodnoty. Staroveký Lýdska ríša razil prvé mince okolo roku 550 pred Kristom. Toto ďaleko predchádza starogréckemu používaniu zlatých mincí. Medzi ďalšie civilizácie, ktoré používali zlato pri razení mincí, patrí Staroveká Čína, Rímska ríša a Parthská ríša.
Zlatý štandard
Stovky rokov krajiny prijímali tzv Zlatý štandard. To znamená, že ich mena bola vymeniteľná za pevné množstvo zlata. To podporovalo ich menu hodnotou zlata. A vnútilo to krajinám fiškálnu disciplínu. Krajiny si teda nemohli vytlačiť cestu von z problémov kvôli skutočnosti, že všetky peniaze v obehu museli kryť zlatom.
Po druhej svetovej vojne bol založený Bretton Woods systém. V tomto systéme boli hlavné svetové meny naviazané na americký dolár. A dolár zostal naviazaný na zlato. Táto dohoda urobila z amerického dolára de facto svetovú rezervnú menu.
Nakoniec sa však USA ocitli pod finančným tlakom rozsiahlej vojny vo Vietname dlhom poháňaný program blahobytu a obchodný deficit, spolu s hlavnými ekonomikami požadujúcimi platby skôr v zlate ako doláre. To všetko viedlo k tomu, že vtedajší prezident Nixon opustil zlatý štandard.
Pretože zlato je prakticky nezničiteľné, väčšina zlata, ktoré sa kedy vyťažilo, je stále v nejakej forme prístupná. Nasvedčujú tomu súčasné odhady 197 576 ton zlata sa vyťažilo. Dve tretiny z toho sa vyťažili od roku 1950. dnes 75% ročná zásoba zlata pochádza z ťažby. Zvyšok pochádza z recyklácie zlata. Kvôli stabilite zlata a schopnosti nekaziť sa je ľahké ho recyklovať zo šperkov alebo technológie, v ktorej bolo použité.
Ako investovať do zlata
Keďže zlato bolo po stáročia vnímané ako investícia, existuje už niekoľko spôsobov, ako môžu investori získať expozíciu voči drahému kovu.
Najstaršou metódou získania expozície zlata je vlastniť samotné fyzické zlato. Na nákup a predaj zlata sa špecializuje množstvo predajcov po celom svete. Kupujúci kupujú zlato na základe hmotnosti prostredníctvom mincí alebo prútov. To samozrejme znamená, že ho musíte niekde fyzicky uložiť. A to vytvára riziko doma, čo znamená, že by bolo potrebné objednať službu tretej strany.
Alternatívou je futures kontrakt na komoditu čistého zlata. Ťažiari zlata a obchodníci po celom svete využívajú tento derivát na zaistenie a špekulácie s cenou zlata. Všetko zlato na medzinárodnej úrovni je tak či onak nastavené na túto cenu. Ale pre tých, ktorí nechcú pákový efekt alebo problémy s obchodovaním s futures, existujú ETF, ktoré sledujú cenu zlata (za poplatok za správu).
Napokon, investori môžu investovať do spoločností ťažiacich zlato. Toto sú samozrejme podniky ako každé iné a prichádzajú s týmito rizikami. Zlaté spoločnosti však majú aj jedinečné riziká podnikania založeného na komoditách. Takže bohatstvo týchto spoločností často stúpa a klesá na základe ceny zlata. Ale tieto spoločnosti majú často vysoký vplyv na akékoľvek veľké zvýšenie ceny zlata.
Dozvedieť sa viac:Ako investovať do zlata
Porovnanie zlata vs. Bitcoin
Mnoho fanúšikov kryptomeny hovorí, že bitcoin je zlato tejto generácie, čiže zlato 2.0. Z obrazného alebo ideologického hľadiska to môže mať určitú hodnotu. Ale keď sa na to pozrieme čisto z investičného hľadiska, je to skôr ako porovnávanie jabĺk s pomarančmi.
Zlato má veľmi nízku volatilitu a vo všeobecnosti sa rýchlo pohybuje len v časoch pretrvávajúcej inflácie, vysokej neistoty alebo krízy. Bitcoin sa správa úplne inak. Bitcoin často pôsobí ako vysoko volatilné aktívum risk-on/risk-off. To znamená, že cena stúpa, keď sa riskuje na trhoch, a predáva sa, keď nie. Týmto spôsobom zlato a bitcoin pôsobia ako úplné protiklady.
Je však dôležité poznamenať, že tieto korelácie a výkony sa musia zmeniť, najmä ak bitcoin je stále nový a využíva ho stále viac inštitúcií, ktoré majú skutočný vplyv na trh cenotvorby.
Na konci dňa by investori mali pochopiť, že každé z týchto aktív sa správa veľmi odlišne, no zdieľajú jednu vec. Obidve fungujú ako ochrana proti hlúpostiam centrálnej banky. Oboje sú aktíva, nad ktorými centrálne banky nemajú priamu kontrolu a nemôžu na manipuláciu použiť menovú politiku.
Výhody a riziká bitcoinu
Bitcoin je nová trieda aktív. Kedysi to bolo jedno z najväčších rizík. Teraz však prešla do hlavného prúdu a čoraz viac sa do nej zapájajú inštitúcie. Teraz je jeho novosť obrovskou výhodou, keďže bitcoin má stále dostatok priestoru na rast a dozrievanie. Rovnako inštitucionálne investície výrazne znížili šancu, že bitcoin sa zrazu dostane na nulu. K ďalším zadným vetrom patrí narastajúca jednoduchosť, s ktorou je možné získať bitcoinovú expozíciu pre investičné účty.
Pokiaľ ide o riziká, stále ide o vysoko volatilnú triedu aktív, kde sa 20–30 % rýchly pokles ceny považuje za neoddeliteľnú súčasť investície. Ale rovnako rýchlo sa cena prehupne nahor.
Bitcoin je stále relatívne nová technológia z hľadiska inštitucionálneho prijatia. Za posledných pár rokov zaznamenala úžasné výnosy, pretože sa stáva čoraz bežnejším. Nedá sa však povedať, či v tom bude pokračovať, alebo začne korelovať s inými aktívami.
Nakoniec vždy existuje geopolitické riziko výrazného zásahu proti kryptomenám. Videli sme to v minulosti z Číny. A USA nedávno výrazne zmenili predpisy.
Čítaj viac:Aká je budúcnosť regulácie bitcoinov a kryptomien?
Výhody a riziká zlata
Zlato sa používa nepretržite už 2000 rokov. V tomto bode sa dá s istotou povedať, že to nikam nevedie. Spomedzi všetkých aktív má tiež najdlhšiu preukázanú históriu aspoň udržiavania si ceny, ak nie zvyšovania, v čase krízy. To z neho robí osvedčené zabezpečenie proti inflácii. V modernejšom zmysle sme boli svedkami prekonania zlata počas období konzistentnej inflácie na rozvíjajúcich sa aj rozvinutých trhoch.
Rizikom je, že zlato nikdy nebolo tvorcom bohatstva, ale skôr ochrancom bohatstva. Okrem toho zlato utrpelo dlhé obdobia minimálnych výnosov. A preto je pre investorov ťažké držať ich dlhodobo.
Zrátané a podčiarknuté – mali by ste si kúpiť zlato alebo bitcoiny?
Neveríme, že ide o buď/alebo. Každé aktívum plní inú úlohu v portfóliu a slúži na iný účel. Investori by teda urobili dobre, keby investovali do oboch. Koľko? To závisí od tolerancie rizika. Pre tých, ktorí chcú mať predovšetkým pokoj a nevadí im vidieť pomaly sa pohybujúce aktívum, je lepšia vyššia alokácia v zlate. Pre toho, kto riskuje, je bitcoin oveľa lepšou stávkou.
Obe tieto aktíva fungujú dobre, len v rôznych prostrediach. S ohľadom na to by investori mali držať oboje, aby získali maximálnu diverzifikáciu.
Dozvedieť sa viac:Koľko kryptomien by ste mali mať vo svojom investičnom portfóliu?