Kryptomena sa posunula z mánie okrajových investorov do hlavného prúdu. S rozmachom búrz má teraz priemerný retailový investor k dispozícii stovky mincí. Bežný investor má stále relatívne málo informácií o kryptomenách, o tom, kde ich kúpiť a čo je najdôležitejšie, ktoré kúpiť.
Na populárnych burzách sú k dispozícii stovky kryptomenových mincí a všetky sú mierne odlišné s rôznymi prípadmi použitia. Predpokladajme však, že ste v investovaní do kryptomien nováčik. Možno už poznáte Bitcoin a Ethereum. Ale najbezpečnejším miestom, kde začať, môžu byť mince, ktoré sú skutočne naviazané na skutočnú skutočnú menu.
Tu je všetko, čo potrebujete vedieť o stablecoinoch.
Krátka verzia:
- Stablecoiny sa líšia od väčšiny ostatných typov kryptomien, pretože sú viazané na trhovú hodnotu externého referenčného bodu – napríklad amerického dolára.
- Tieto tokeny sú stabilizované rôznymi spôsobmi: fiat-kolateralizované mince sú kryté fiat menou; krypto-kolateralizovaná mena je krytá inou kryptomenou a nekolateralizované meny sa spoliehajú na algoritmus na riadenie ponuky mince.
- Zatiaľ čo stablecoiny sú vo všeobecnosti bezpečnejšie ako iné typy kryptomien, stále existujú riziká spojené s investovaním do nich v dôsledku nedostatočnej regulácie a iných faktorov.
- Nekolateralizované stablecoiny môžu byť obzvlášť riskantné, ako sa bolestne ukázalo počas nedávneho zväčšenia algoritmického stablecoinu TerraUSD.
Čo sú Stablecoiny?
Jednou z významných nevýhod kryptomien je ich volatilita. Napríklad, to nie je nezvyčajné Bitcoin zvýšenie alebo zníženie o viac ako 50 % v priebehu jedného roka. To predstavuje oveľa vyššiu úroveň rizika v porovnaní s inými miestami, aby ste si udržali svoje bohatstvo, ako sú tradičné investície alebo dokonca hotovosť.
Táto volatilita znamená, že nie je žiadnym prekvapením, že priemerný investor si môže dvakrát rozmyslieť, či presunie časť svojho portfólia do kryptomien. Koniec koncov, boli by ste ochotní investovať do meny, ktorá môže vašu investíciu bez varovania o polovicu alebo úplne vynulovať?
Zadajte stablecoiny.
Stablecoiny sú kryptomenové mince, ktoré sa snažia znížiť prirodzenú volatilitu kryptomien. Túto predvídateľnosť môžu dosiahnuť naviazaním svojej trhovej hodnoty na externý referenčný bod, ako je fiat mena (napríklad Tether naviazaný na americký dolár) alebo komodita ako zlato.
Ako fungujú Stablecoiny?
Ako to teda presne funguje? Nie je napokon cena meny ovplyvnená ponukou a dopytom?
V závislosti od typu stablecoinu emitent používa jednu z viacerých metód na zaručenie jeho stability. Jednou z týchto metód je kontrola ponuky mincí. Ďalším je zriadenie rezervy, kde sa ukladá aktívum, ktoré kryje menu.
Napríklad, ak emitent plánuje vydať jeden milión mincí naviazaných na americký dolár, bude si musieť ponechať rezervu vo výške 1 milión USD na zálohovanie jednotiek.
Udržiavanie rezervy je jednou z niekoľkých rôznych stratégií, ktoré emitenti používajú na stabilizáciu stablecoinov. Na kolateralizáciu stablecoinov sa používajú tri hlavné stratégie.
3 typy Stablecoinov
Stablecoiny môžu byť skvelým miestom na držanie kapitálu medzi nákupmi iných kryptomien alebo rýchlym spôsobom prevodu peňazí medzi burzami.
Je však dôležité preskúmať, ktoré typu stablecoin je pre vás vhodný.
Stablecoiny sú klasifikované podľa metódy použitej na stabilizáciu (alebo kolateralizáciu) mincí. Existujú tri základné typy stablecoinov.
Fiat-Collateralized
Stabilné mince zabezpečené Fiat používajú ako kolaterál hodnoty mince fiat menu, ako je americký dolár. Ako sme načrtli vyššie, bežným spôsobom pre stabilné coiny kryté fiatmi je vytvorenie rezervy rovnajúcej sa počtu mincí, ktoré emitent sprístupní na nákup. Tieto rezervy zvyčajne udržiava správca tretej strany. Najväčší stablecoin na coinmarketcap.com, Tether, je zaistený týmto spôsobom a má hodnotu viac ako 72 miliárd dolárov.
Krypto-kolateralizované
Ak sú stablecoiny zabezpečené fiatmi kryté fiat menou, kryptomeny sú kryté inými kryptomenami. V týchto prípadoch môže byť hodnota rezerv o niečo vyššia, aby sa zohľadnila volatilita.
Napríklad kryptomenová rezerva môže obsahovať 2 milióny dolárov v kryptomene na zabezpečenie 1 milióna dolárov v stablecoinoch. Pokles hodnoty rezervnej meny o 50 % zostane v rezerve stále dosť na pokrytie hodnoty vydaných stablecoinov.
Príkladom stabilného coinu krytého kryptomenou je Dai, ktorý je krytý Ethereom a ďalšími kryptomenami vo výške 150 % hodnoty Dai v obehu.
Uč sa viac>>Ethereum 101: Všetko, čo potrebujete vedieť o investovaní do ETH
Nezabezpečené
Niektoré stablecoiny nie sú kryté aktívom a namiesto toho sú stabilizované algoritmami, ktoré riadia ponuku mincí. Aj keď to môže znieť trochu nespoľahlivo, je to veľmi podobné tomu, ako väčšina národov spravuje svoje vlastné meny. Napríklad Federálny rezervný systém nespolieha na rezervné aktívum na podporu amerického dolára. Namiesto toho nastavili menovú politiku tak, aby ovplyvnila hodnotu tejto fiat meny.
To znamená, fiat meny majú výhodu dlhodobej existencie. A čo je dôležitejšie – ľudia ich môžu používať v každodennom živote na nákup vecí, vďaka čomu sú vo svojej podstate stabilnejšie. Nekolateralizované stablecoiny sa nemôžu spoliehať na tieto faktory pri stabilizácii meny, a preto sú považované za najmenej stabilné zo všetkých stablecoinov.
Nielen to, nekolateralizované stablecoiny môžu stále dramaticky klesať na hodnote, často cez noc.
Na čo sa používajú Stablecoiny?
Na čo sa teda dajú použiť stablecoiny, ak majú byť rovnako stabilné ako niektoré fiat meny? Stablecoiny sa väčšinou používajú na obchodovanie, požičiavanie a požičiavanie iných digitálnych aktív. Stojí za zmienku, že ich hodnota v reálnom svete je stále väčšinou teoretická, pretože len veľmi málo maloobchodníkov bude akceptovať stablecoiny. Väčšina nebude akceptovať ani bitcoiny.
Tvorcovia stablecoinov naznačujú, že by ich mohli široko využívať domácnosti, firmy a dokonca aj vlády a inštitúcie. V skutočnosti v nedávnom výkonný príkaz, ktorý rieši vzostup kryptomienPrezident Biden načrtol kroky, ktoré by vláda podnikla na vytvorenie digitálnej meny centrálnej banky (CBDC).
Aké sú riziká Stablecoinov?
Hlavná obava väčšiny ľudí z investovania do stablecoinu je podobná investovaniu do kryptomeny: Je to bezpečné? Väčšina stablecoinov tvrdí, že sú kryté rezervou. Môže však byť ťažké overiť, či emitent skutočne disponuje kolaterálom na zabezpečenie mince, o ktorej tvrdí, že ju vlastní.
Pamätajte, že kryptomeny nie sú regulované žiadnym riadiacim orgánom niektorí volajú, aby sa to zmenilo. Neexistuje žiadny ochranný alebo overovací proces, ktorý by zabezpečil, že tieto mince sú stabilné.
To znamená, mnohé stablecoiny sú stále menej rizikové ako iné formy kryptomien. Ak naozaj chcete držať mince, stablecoiny by boli vynikajúcim spôsobom, ako zabrániť možnosti dramatického poklesu hodnoty cez noc.
Prečo sa Washington obáva Stablecoinov
Trh so stablecoinmi sa rozrástol na aktíva vo výške viac ako 130 miliárd dolárov a bol podrobený kontrole zo strany predstaviteľov Washingtonu a influencerov. A požiadavky na väčšiu reguláciu v priestore postupom času len zosilneli.
Tieto výzvy sú vyvolané skutočnosťou, že stablecoiny sa (teoreticky) používajú najmä ako platobné systémy. To znamená, že veľký pokles hodnoty by mohol bankám a vládam spôsobiť značné narušenie.
V rozhovore pre Bloomberg bývalý minister financií Mnuchin povedal, že kryptostabilné mince by nemali byť ako „kasínové žetóny“. A bol veľmi hlasný, pokiaľ ide o jeho názor, že všetky stablecoiny by mali byť držané v regulovaných bankách a podporované skutočnými dolárov.
Spodný riadok
Pod zastrešením kryptomeny existuje veľa rôznych typov mincí vrátane stablecoinov, memecoinov a herné mince.
Každá kategória mincí (a dokonca každá minca samotná) má svoj vlastný rizikový profil. Ak však hľadáte menej volatilnú mincu, do ktorej by ste mohli investovať, možno sa budete chcieť pozrieť na stablecoiny kryté fiat menou.
V závislosti od mince môžu byť dobrou voľbou na dočasné zadržanie hodnoty alebo prevod kapitálu medzi burzami. Ak máte záujem o vybudovanie portfólia kryptomien, stablecoiny môžu byť dobrým miestom, kde začať.
Kryptokuriózne? Pozrite si našich vysvetľovačov:
- Investovanie do altcoinov: Čo potrebujete vedieť
- Ako investovať do kryptomeny bez nákupu mincí
- Centralizované vs. Decentralizovaná burza: čo je pre vás to pravé?
- Forex vs. Crypto