Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sú dva najväčšie a najobľúbenejšie investičné fondy v Amerike. Patria tiež medzi naše najlepšie hodnotené fondy Vanguard tu na Wallet Hacks. Nielenže sú hitom u individuálnych investorov, ale obe sú bežne zaradené do špičkových portfólií robo-poradcov. Každý ETF predstavuje všeobecný americký akciový trh v portfóliu. Ale v priamom porovnaní (VOO vs. VTI), je jeden lepší ako druhý?
Môže to byť ťažké rozhodnutie, pretože tieto dva fondy sú nielen podobné v mnohých ohľadoch, ale oba sú poskytované rovnakou rodinou fondov – Predvoj.
Hlavné rozdiely medzi týmito dvoma megafondmi sa scvrkávajú na zdanlivo malé detaily, ktoré môžu znamenať rozdiel. Pozrime sa na tieto dva fondy a uvidíme, ktorý z nich by pre vás mohol fungovať lepšie.
Obsah
- VOO vs. VTI – Ako každý funguje
- VOO vs. VTI – Priame porovnanie
- Členenie portfólia
- Údaje o fondoch
- História výkonnosti
- VOO vs. VTI – Je jedno lepšie ako druhé?
VOO vs. VTI – Ako každý funguje
Riadenie oboch
Vanguard S&P 500 ETF(VOO) a Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sú podobné, čo nie je žiadnym prekvapením, keďže sú obe spravované v rámci Rodina Vanguarda.VOO je ETF založený na indexe, ktorý sleduje index S&P 500, ako už názov napovedá. Fond drží pozície v približne 500 najvýznamnejších verejne obchodovaných spoločnostiach v USA. Znamená to však aj to, že fond je celkovo užšie zameraný ako VTI, pretože nezahŕňa akcie so strednou aj malou kapitalizáciou.
VTI sleduje výkon CRSP US Total Market Index, ktorá predstavuje takmer celý americký akciový trh – zahŕňajúci veľké, stredné a malé spoločnosti. Podobne ako VOO, aj VTI je pasívne spravovaný fond založený na indexoch.
VOO vs. VTI – Priame porovnanie
Pre ďalšie porovnanie sa pozrime bližšie na tri prvky týchto dvoch stálic Vanguard: členenie portfólia, údaje fondu a história výkonnosti:
Členenie portfólia
VOO má celkové čisté aktíva viac ako 850 miliárd USD a vlastní akcie vo viac ako 500 spoločnostiach. Najväčšie zloženie sektorov zahŕňa informačné technológie (29,2 %), zdravotníctvo (13,3 %), spotrebný tovar (12,5 %), financie (10,7 %) a komunikačné služby (10,1 %).
Desať najväčších podielov vo fonde, ktoré predstavujú niečo vyše 30 % celkových čistých aktív, zahŕňajú:
- Apple
- Microsoft Corp.
- Spoločnosť Alphabet Inc. (Google)
- Amazon.com Inc.
- Tesla Inc.
- Meta Platforms, Inc. (Facebook)
- Nvidia Corp.
- Spoločnosť Berkshire Hathaway Inc.
- UnitedHealth Group Inc.
- 10.J.P. Morgan Chase & Co.
VTI má celkové čisté aktíva okolo 1,4 bilióna dolárov s viac ako 4 000 akciami. Najväčšie zloženie sektorov zahŕňa technológie (29 %), spotrebný tovar (16 %), zdravotníctvo, 12,8 %), priemysel (12,8 %) a finančníctvo (10,9 %).
Desať najvýznamnejších podielov vo fonde, ktoré predstavujú niečo vyše 25 % z celkových čistých aktív, zahŕňajú tieto spoločnosti:
- 11.Jablko
- 12.Microsoft Corp.
- 13.Alphabet Inc. (Google)
- 14.Amazon.com Inc.
- 15. Tesla Inc.
- 16. Meta Platforms, Inc. (Facebook)
- 17.Nvidia Corp.
- 18. Berkshire Hathaway Inc.
- 19.UnitedHealth Group Inc.
- 20.J.P. Morgan Chase & Co.
Údaje o fondoch
Nižšie uvedená tabuľka poskytuje porovnanie základných funkcií VOO a VTI:
| Fond / Funkcia | VOO | VTI |
| Trieda aktív | Domáce zásoby – všeobecné | Domáce zásoby – všeobecné |
| Kategória | Veľká zmes | Veľká zmes |
| Pri spustení | 09/07/2010 | 5/24/2001 |
| Pomer nákladov | 0.03% | 0.03% |
| Trhová cena (od 2.2.2022) | $420.42 | $230.06 |
| 30-dňový SEC výťažok | N/A | 1.22% |
| Celkové čisté aktíva | 856,1 miliardy dolárov | 1,4 bilióna dolárov |
| Počet zásob | 507 | 4,139 |
| Rozdelenie dividend | Štvrťročne | Štvrťročne |
História výkonnosti
Prekvapivo, podrobný pohľad na priemerné ročné výnosy týchto dvoch fondov v posledných rokoch prináša len malý prehľad o rozdieloch medzi nimi. Väčšina tohto rozdielu, ktorý uprednostňuje VOO, nastala v minulom roku.
VOO:
VTI:
Pri porovnaní výnosov medzi týmito dvoma fondmi VOO ľahko prekonala VTI v jednom roku končiacom 31. januára. A hoci VOO vychádza na prvom mieste aj v trojročnom, päťročnom a desaťročnom porovnaní, rozdiel medzi týmito dvoma fondmi je veľmi malý. Výkonnostná výhoda VOO počas troch viacročných období je pravdepodobne spôsobená robustnejším výkonom v poslednom roku.
Za zmienku tiež stojí, že VOO prekonala VTI za posledný rok, pretože akcie s veľkou kapitalizáciou prekonali akcie so strednou a malou kapitalizáciou až o 13 %. Bol to jednoducho trh, ktorý uprednostňoval akcie s veľkou kapitalizáciou.
preklad: To, že index S&P 500 prekonal v roku 2021 širší trh, neznamená, že to tak bude vždy. V niektorých rokoch viedli akcie so strednou kapitalizáciou – najmä akcie s nízkou kapitalizáciou –, čo v budúcich rokoch dáva výhodu v prospech VTI.
Najlepšie by bolo, keby ste vyradili výnosy od začiatku. VTI bola spustená v máji 2001, priamo uprostred krach spoločnosti Dot-com. To tiež znamená, že to bolo okolo kolapsu akciového trhu v roku 2008. Skúsenosti z jeden a pol medvedích trhov znížili výnosy VTI od začiatku.
Naproti tomu Vanguard spustil VOO v polovici roka 2010, čo znamená, že pohodlne minul oba medvedie trhy.
Súvisiaci príspevok: VTSAX vs. VTI: Čo vás prinúti páliť rýchlejšie?
VOO vs. VTI – Je jedno lepšie ako druhé?
Vzhľadom na popularitu oboch fondov je víťazom každý z nich. Rozhodnutie, ktorý z nich bude pre vás najlepší, závisí od toho, čo očakávate, že fond bude robiť.
VOO je oveľa užšie zameraný fond, ktorý investuje len do 500 najväčších verejne obchodovateľných spoločností v USA. Akciám týchto spoločností sa na súčasnom býčom trhu, ktorý sa začal v roku 2009, darilo mimoriadne dobre. Pre mnohých investorov boli akcie s vysokou kapitalizáciou. Najmä S&P 500 – a teda VOO – v roku 2021 ľahko prekonali širší trh.
To však neznamená, že výkon je trvalou vlastnosťou. Táto jednoročná výkonnosť skreslila 3, 5 a 10-ročnú výkonnosť fondu pred širším trhom. Ak by sa vedúce postavenie na trhu presunulo z akcií s veľkou kapitalizáciou na akcie so strednou alebo malou kapitalizáciou, situácia by sa mohla obrátiť.
To je miesto, kde by VTI mohla byť lepšou voľbou. Zahŕňa tiež všetky spoločnosti v indexe S&P 500, takže ak bude táto skupina aj naďalej viesť, nič nezmeškáte. Ak sa však vedenie presunie na menšie spoločnosti, VTI pravdepodobne prekoná VOO.
Ak hodnotíte tieto dva fondy, môžete sa obávať aj koncentrácie spoločností. Zatiaľ čo 10 najlepších akcií VTI tvorí 25 % celkovej hodnoty fondu, 10 najlepších akcií VOO presahuje 30 %. Takáto koncentrácia znamená, že ak sa len dve alebo tri akcie vydajú na dlhú a pomalú klesajúcu trajektóriu, negatívne to ovplyvní výkonnosť celého fondu.
Takáto vysoká koncentrácia je v posledných rokoch pre fondy typická. Ale ak sa vás to týka, VTI môže byť lepšou voľbou.
Celkovo však oba tieto fondy fungujú dobre už roky, takže sa nemôžete rozhodnúť zle.