Počuli sme čísla – veľa.
Inflácia sa pohybuje okolo 7 %, čo je najvyššia miera za posledných 40 rokov. “Prechodný“ bolo slovo, ktoré sa prvýkrát použilo na jeho opis, ale tento november Fed. Predseda Jerome Powell uviedol: „Myslím, že je pravdepodobne vhodný čas, aby sme toto slovo zrušili.
Spravodlivé, poďme to stiahnuť – ale aký bude vplyv tohto neprechodného prudkého nárastu inflácie? Pre tých z nás, ktorí premýšľame o našej dlhodobej finančnej budúcnosti, čo by sme mali urobiť, aby sme to kompenzovali – a koľko kompenzácie je potrebné?
Zdá sa, že súčasný konsenzus je taký, že inflácia sa niekedy v roku 2022 vráti na normálnejšiu mieru (t. j. 2 – 3 %) – ale čo ak je to „prechodné“ aj to nesprávne?
Okrem toho, čo mám teraz robiť, existujú zmeny, ktoré by som mal urobiť, aby som ochránil seba a svoje úspory? Urobme si nejaké čísla a uvidíme, čo môže tento nárast znamenať z hľadiska našej schopnosti šetriť na budúcnosť.
Vizualizácia vplyvu inflácie na vaše úspory
Uveďme si rýchly príklad.
Náš subjekt má 35 rokov a dve malé deti – snažia sa zarobiť a ušetriť peniaze navyše v nádeji, že dosiahnu “
finančná nezávislosť”. Ako môžete vidieť na obrázku nižšie, predpokladá sa, že vo veku 90 rokov im zostane okolo 200 000 dolárov – celkom pohodlný vankúš:
Zdroj: OnTrajectory
V tomto modeli sme však nastavili celkovú infláciu na 3 %, čo znamená, že príjmy aj výdavky porastú v priemere o 3 % ročne.
Je jasné, že toto sa v súčasnosti v americkej ekonomike nedeje. Ako súčasné trendy ovplyvňujú schopnosť tohto jednotlivca ušetriť a aké účinky môžu mať z dlhodobého hľadiska?
Zoberme si 1-ročný 7% nárast inflácie na výdavky. Ako je ukázané nižšie, predpokladá sa, že trvalá 1-ročná miera 7 % v priebehu nasledujúcich 40 rokov zničí úspory vo výške 130 000 USD. To presne ukazuje, aký vplyv a potenciálne život meniaca inflácia môže byť:
Pozrime sa však, čo sa stane, ak skok vo výdavkoch bude trvať 2 roky, nepretržite bez akéhokoľvek prerušenia. Vankúš nášho 35-ročného chlapca zmizol a po 2 rokoch našej súčasnej miery inflácie im zostal deficit 80 000 dolárov.
Je to obrovské a možno trochu znepokojujúce. Ako sa môžeme pripraviť na našu budúcnosť, keď vetry zmien môžu mať také zničujúce účinky – no skutočná otázka je, ukazujú tieto ilustrácie celý príbeh?
Súčasná inflácia v kontexte
Najprv sa pozrime nielen na posledných 40 rokov, ale aj na posledných 50 rokov:
Ako vidíte, hoci dnešná miera inflácie je výrazne vyššia ako za posledné desaťročie, boli obdobia, keď sa ročná miera priblížila k dnešnej – naposledy v niektorých mesiacoch roku 2008.
V porovnaní s bezprecedentnou, dlhotrvajúcou infláciou v 70. rokoch sa súčasné sadzby zdajú oveľa menej desivé.
Avšak tvrdenie: „Aspoň to nie je ako v 70-tych rokoch“ môže byť chladným komfortom. Je to trochu ako stratiť sa na mori a povedať: „Aspoň toto nie je Titanic.“
Preto by som rád upozornil na ďalší dôležitý aspekt inflácie – a to je ľudské správanie. Mali by sme kúpiť všetky veci teraz, kým ceny ešte nestúpnu?
- Pravdou je, že keď cena hovädzieho mäsa stúpa, ľudia kupujú bravčové.
- Keď predajcovia automobilov účtujú viac ako MSRP, ľudia odkladajú nákup áut.
„Skutočný“ vplyv inflácie nás môže zasiahnuť o niečo menej do peňaženky a viac do miery frustrácie a spotrebiteľskej dôvery.
Ľudia majú tendenciu presúvať svoje výdavky v reakcii na infláciu, a nie slepo míňať na nafúknuté položky (za predpokladu, že sú k dispozícii iné možnosti a inflácia sa nezakorenila).
Okrem toho, ak by sme podľahli predstave, že by sme mali nakupovať teraz, kým sa náklady ešte zvýšia, môže to viesť k inflačné samonaplňujúce sa proroctvo.
"Keď spotrebitelia míňajú viac a menej šetria, rýchlosť peňazí sa zvyšuje, čo zvyšuje infláciu a ďalej prispieva k problému."
Nakoniec je tu skutočnosť, že inflácia neovplyvňuje len výdavky – v obdobiach zvýšenej inflácie často vidíme zvýšenie miezd, aj keď nie nevyhnutne rovnakým tempom.
Vráťme sa späť a aplikujme tieto úvahy uplatnením zvýšeného rastu miezd a obmedzením miery inflácie na základe zmien v modeloch výdavkov:
Ako vidíte, toto je oveľa menej pôsobivý výsledok. Áno, úspory počas nasledujúcich 40 rokov klesli o približne 40 000 USD v dôsledku 2-ročného trvalého nárastu – ale celkovo sa vankúš zachoval.
Takže čo to znamená?
Realita je chaotická. Počas 70. rokov sa inflácia u ľudí, ktorí boli sporiteľmi, zakorenila do tej miery, že sa náhle zastavila. Úver sa stal stratégiou šikovných investorov.
V tom čase bolo daňovo uznateľných viac druhov úrokov z úveru a s infláciou na úrovni 15 % sa kúpna sila nasporených prostriedkov rýchlo zmenšila. Platba neskôr a odpočítanie úrokov z vašich kreditných kariet a dokonca aj študentských pôžičiek sa stali ochranou proti rýchlo sa scvrkávajúcim hniezdnym vajíčkam.
Ale tam ešte nie sme. Môžete to vidieť v matematike a modeloch vyššie a zobrazenie vplyvu súčasných trendov, ako sme to urobili tu, by malo informovať o našom krátkodobom správaní, ako aj o našich dlhodobých plánoch.
A samozrejme, časom sa určite objavia ďalšie premenné.
Ako mnohí čitatelia budú vedieť, Federálny rezervný systém plánuje v roku 2022 niekoľkokrát zvýšiť úrokové sadzby, a to od marca. Tieto zmeny budú ťahať ďalšie ekonomické páky a naše modely bude potrebné znova aktualizovať – a tak cyklus pokračuje.
Schopnosť vytvárať tieto typy modelov a podľa potreby ich upravovať je určite dôležitá, ale vždy by sme mali mať na pamäti, že matematika nie je celý príbeh.
Ako povedal slávny štatistik George Box: "Všetky modely sú nesprávne, ale niektoré sú užitočné."
Takže v tomto čase nadmerného uvedomovania si hrozieb a vrtochov inflácie nepanikárme – ale možno nestláčajme spúšť toho nového nákladného auta.
Poznámka redaktora: Autorom tohto článku je Tyson Koska, zakladateľ spoločnosti OnTrajectorya tieto modely boli vytvorené pomocou nástrojov OnTrajectory. Môžete si otestovať svoje vlastné predpoklady o inflácii a dôchodkovom sporení pomocou 14-dňová bezplatná skúšobná verzia OnTrajectory.