Bude rok 2022 rokom krachu kryptomien? Bitcoin stratil polovicu svojej hodnoty a prezident Salvadoru má na Twitteri oblečenú uniformu McDonald’s.
Vo svete kryptomien nikdy nie je nudný týždeň, však?
Ceny kryptomien padajú a je toho veľa, čo treba rozbaliť:
- Ako ďaleko klesli ceny?
- Prečo? klesajú ceny kryptomien?
- Aké kroky by mali investori podniknúť a
- Prečo nosí prezident Bukele uniformu Mickeyho D?
Poďme preskúmať krach kryptomien – čo sa stalo, prečo a čo to znamená pre vývoj kryptotrhu.
Čo sa deje s cenami kryptomien práve teraz?
Trhová kapitalizácia kryptomien má klesol o 1,3 bilióna dolárov od začiatku novembra.
To je po dosiahnutí historického maxima 3,1 bilióna dolárov, čo znamená, že kryptotrh stratil 42 % svojej celkovej hodnoty za menej ako tri mesiace.
Áno. Je to v podstate červená svadba kryptomien.
Ale určite sa najpopulárnejším kryptomenám darí dobre?
Nie.
Bitcoin na tom nie je dobre. Po tom, čo v novembri vyvrcholili takmer 69 000 dolárov, ľudová kryptomena 23. januára klesla pod 33 000 dolárov – viac ako 52 % svojej hodnoty sa stratilo.
Veľkému výpredaju kryptomien sa nepodarilo uniknúť ani miláčikovi investorov Ethereum, ktoré sa dlho považovalo za stabilnejšiu investíciu vďaka svojej všestrannosti.
Po tom, čo v novembri dosiahol vrchol blízko 4 900 USD, sa ETH koncom januára obchodovalo pod 2 200 USD. To je viac ako 55 % jeho hodnoty, ktorá zmizla do, dovolím si povedať, éter.
Investori dokonca predávajú svoje DOGE a z dôvodov, ktoré neviem celkom presne vyjadriť, je to ešte ťažšie. Je to ako keby DOGE mal byť detským plyšovým zvieraťom kryptomien – niečo roztomilé a nevinné, čo budete držať navždy bez ohľadu na to, ako „vyrastie“ vaše portfólio.
Ale zrejme nie. Dokonca aj DOGE je opustený pri chodníku.
Áno, vo svete kryptomien sú teraz pochmúrne správy. No, aspoň máme stály prúd mémov, ktoré nám to pomôžu prejsť:
Pre mňa sú sebapodceňujúce investičné mémy ako čokoládová tyčinka v K-racii z druhej svetovej vojny; niečo sladké na prekonanie hroznej situácie.
Prečo teda po rekordnom behu v roku 2021 kryptotrh náhle krachne?
Čo spôsobuje voľný pád cien kryptomien?
No, je ťažké určiť jednu konkrétnu vec – ale mám nejaké nápady.
Vidíte, že hodnota kryptomien je 100% špekulácia. Preto je nielen nemožné predpovedať, ale takmer rovnako ťažké vysvetliť, ako a kedy dôjde k poklesu.
„Od tulipánov cez bejzbalové kartičky až po Beanie Babies, problém s ‚aktívami‘ založenými výlučne na vnímanej hodnote spočíva v tom, že keď vnímanie sa mení, už nemajú hodnotu,“ povedal David Hunter, CFA, CAIA, riaditeľ výskumu a investícií v CPC Advisors Investor Junkie.
Hlavná príčina zlyhania kryptomien nie je číselná; je to psychologické. Náhly posun vo vnímaní koncom roka 2021 viedol k masívnemu výpredaju, ktorý pokračuje dodnes.
Čo teda mohlo spôsobiť, že investori zapli kryptomenu? Dá sa to pripísať kombinácii nasledovného:
- Rastúca inflácia/úrokové sadzby
- Čakajúci zákaz kryptomien v Rusku
- Zmarené zavádzanie bitcoinov v Salvádore
- Hromadný výpredaj od retailových investorov z obdobia COVID
Dôvod 1) Fed zvyšuje úrokové sadzby
Keďže inflácia stúpa na najnepríjemnejšie úrovne od roku 1982, Fed otvorene diskutoval o zvýšení úrokových sadzieb v niekoľkých kľúčových bodoch v roku 2022.
A historicky vzaté, rastúce úrokové sadzby (alebo dokonca len ich hrozba) spôsobili pokles na akciovom trhu. Firmy začínajú menej míňať/požičiavať, viac držieb sa premieňa z akcií na dlhopisy a maloobchodníci majú jednoducho menej kapitálu na investovanie.
nie je vždy stane sa to týmto spôsobom – niekedy to môže spôsobiť zvýšenie úrokových sadzieb zosilnenie akciový trh – ale tentoraz sa zdá, že to má obvyklý účinok. Príkladom je, že index S&P 500 klesol medziročne o 10 %.
Ako to teda ovplyvní kryptomeny?
Rastúce úrokové sadzby vo všeobecnosti vyvolávajú a averzia k riziku myslenie. S každým, od inštitucionálnych investorov cez vysokohodnotné technologické spoločnosti až po maloobchodníkov opätovným vyvážením svojich portfólií za účelom menšieho rizika sú držby kryptomien s veľkým rizikom často na prvom mieste sekací blok.
Ale ešte priamejšie prepojenie medzi úrokovými sadzbami, infláciou a cenami kryptomien prichádza k vám a mne: drobní investori. Život v Amerike je čoraz drahší a s cenami vajec, áut a domov, ktoré špirálovito stúpajú, je na konci mesiaca jednoducho menej peňazí na investovanie do kryptomien.
Dôvod 2) Čakajúci zákaz kryptomien v Rusku
Keď sa vzdialime na globálnu scénu, môžeme vidieť, že pôvodný plán vynálezcu bitcoinu Satoshi Nakamoto nahradiť svetové banky je nie darí sa.
Čína naozaj, naozaj nenávidí kryptomenua prakticky napísal medzinárodnú príručku o tom, ako ju odstrániť z hraníc vašej krajiny:
- Zakázať obchodovanie
- Zakázať ťažbu
- Predstavte svoju vlastnú štátom sponzorovanú kryptomenu
Rusko teraz nasleduje príklad.
Vlasť nikdy nebola veľkým fanúšikom kryptomien, no okrem ich zákazu ako spôsobu platby mala k ťažbe a obchodovaniu laissez-faire postoj.
To všetko sa zmenilo 20. januára, keď Ruská centrálna banka oznámila svoj zámer zakázať všetky krypto aktivity v rámci svojich hraníc.
Pre PR tím kryptomien je to ešte horšie.
Na rozdiel od Číny zašlo Rusko veľmi ďaleko vysvetľovanie prečo nenávidia krypto a zvyšok sveta by mal tiež. Ako informovala agentúra Reuters, v podstate to nazvali obria, moc pohlcujúca pyramídová hra, ktorá ohrozovala samotný blahobyt jej občanov.
Ach, a že to dáva teroristom jednoduchý spôsob, ako presúvať peniaze.
Fuj.
Agentúra Reuters tiež uviedla, že v auguste 2021 Rusko predstavovalo 11,2 % svetového hash rate – čo znamená, že ak zákaz prejde, veľa baníkov bude musieť zbaliť obchody a presťahovať sa do zmenšujúceho sa počtu krajín, ktoré umožňujú ťažbu.
Odsudzujúci manifest Ruskej centrálnej banky bol jednoznačne zničujúci pre zisk oboch kryptomien a jeho verejný obraz. A veľa Krajin je stále nerozhodnutých o kryptomenách, takže keď ju svetová superveľmoc priamo nazve Terrorist Venmo, dáva svetovým lídrom veľa na žuvanie.
Trhy tiež jednoznačne zareagovali. Národný zásah je jedným z nich málo hmatateľné metriky, ktoré dokážu presne predpovedať zajtrajšie ceny kryptomien, takže keď Putin dal kryptomenu staré džudo KGB, ceny naďalej klesali.
Zistite viac >>> Aká je budúcnosť regulácie bitcoinov a kryptomien?
Dôvod 3) Skazené zavádzanie bitcoinov v Salvádore
Čo je pre kryptotrh horšie ako krajina, ktorá ho nenávidí?
Krajina, ktorá to zrejme miluje.
Minulý rok sa El Salvador zmocnil titulkov tým, že sa stal prvou krajinou, ktorá začala akceptovať krypto ako zákonné platidlo. 7. septembra 2021 sa bitcoin stal druhou oficiálnou štátnou menou po americkom dolári, ktorý bol úspešne prijatý v roku 2000.
Pre kryptokomunitu sa to zdalo ako monumentálne víťazstvo – a obrovský skok smerom k globálnemu prijatiu. Keby Čína napísala knihu o tom, ako na to vykoreniť krypto, možno by El Salvador mohol ukázať iným krajinám, ako ho integrovať zhora nadol.
Ale zatiaľ všetko, čo sme dostali zo zbabranej bitcoinovej operácie v Salvádore, je varovný príbeh.
Len za päť mesiacov zavádzanie bitcoínov v Salvádore „načerpáva ekonomiku – a je neporiadok v každom meradle“ píše Shawn Tully Fortune.
Problémy s prijatím bitcoinu ako štátnej meny sa začali v prvý deň, keď Salvádorčania zistili, že poplatky za prevod (čítaj: poplatky za prevod do/zo Salvadoru) za bitcoiny boli vyššie ako trojitý čo boli v USD.
Ešte horšie je, že hoci bitcoin dosiahol vrchol v októbri, ceny odvtedy klesajú.
Takže pre priemerného Salvádorčana je bitcoin len ďalším dolárom, ktorý môže mať zajtra hodnotu 0,59 USD. A keď žijete z menej ako 5,50 dolára na deň ako to robí 33% populácie, takáto strata môže byť zdrvujúca.
Ako priamy dôsledok spackaného zavádzania bitcoínov bol 5-ročný swap úverového zlyhania (CDS) v Salvádore sa viac ako štvornásobne zvýšil, jej štátny dlh sa predáva za 36 centov za dolár a šíria sa fámy, že Finančná akcia Pracovná skupina (čítaj: OSN pre finančné zločiny) môže dokonca zasiahnuť skôr, ako sa krajina stane útočiskom pre peniaze pranie.
Napriek tomu toto všetko prezident Nayib Bukele minul 15 miliónov dolárov viac peňazí krajiny na 410 bitcoinoch. Na Twitteri sa objavil aj v uniforme McDonald’s a poukázal na bežný vtip medzi kryptoinvestormi, že keď dôjde k poklesu, potrebujú druhú prácu.
El Salvador mal svetu ukázať všetky dôvody kryptomien mohol stať sa hlavnou národnou menou. Namiesto toho dokonale zdôraznil všetky dôvody nemohol.
Dôvod 4) Kryptoví investori z éry COVID nemôžu (alebo nebudú) pokračovať v HODLING
Nakoniec, a ako je naznačené vyššie, pravdepodobne vidíme masový výpredaj maloobchodníkov, ktorí nakúpili kryptomeny počas COVID-19, ale ktorí už nemôžu (alebo nechcú) vydržať.
Jedným z hlavných pilierov, ktoré podporujú hodnotu kryptomien, je HODL. HODL vznikol z a opitý diatrib uverejnené na stránke BitcoinTalk v roku 2013, kde používateľ GameKyuubi vyčítal „slabé ruky“ za to, že predal bitcoiny príliš skoro.
V predmete s hrdosťou vyhlasuje „SOM HODLING“.
Od tohto momentu sa HODL stal neoficiálnym mottom investovania do kryptomien. Dostalo dokonca svoje vlastné pozadie: Hold On for Dear Life.
Takže prví krypto investori ako GameKyuubi a jemu podobní by HODL roky a videli, že ich investícia sa vypláca viac ako 1000-krát.
Potom nastal COVID.
Keďže 29 % amerických domácností hlásilo „zhoršené“ financie v dôsledku pandémie, mnohí sa hrnuli online, aby hľadali rýchly a jednoduchý spôsob, ako znásobiť svoje peniaze a nahradiť stratený príjem.
V tom momente všetky cesty viedli ku kryptomenám. Hodnoty stúpali, Coinbase uľahčil nákup a strýko Sam práve dal každému 1 400 dolárov, aby si ho kúpil s. Takže 1 z 10 Američanov použil svoj stimmy šek na nákup kryptomien, podľa prieskumu Harris Poll.
Ale tu je vec; Úprimne pochybujem, že veľká väčšina kryptoinvestorov z éry COVID mala niekedy v úmysle HODL. Neboli to zarytí kryptostanci ako prezident Bukele – boli to len normálni ľudia, ktorí sa snažili vyjsť s peniazmi a videli krypto ako miesto na ochranu svojho amerického sna.
Ak je investovanie do kryptomien ako vojna, vlna investorov z obdobia COVID bola ako vojenská milícia. Prednú líniu držali tak dlho, ako len mohli, no teraz, keď je boj tvrdší, ich línie sa začínajú lámať.
A kto ich môže viniť? Nie sú to profesionálni vojaci ako dlhoroční HODLovci – len sa snažia chrániť svoju zem a svoje rodiny.
Mal by som teda kúpiť alebo predať svoje kryptomeny?
Ako by mali investori využiť súčasný krach kryptomien?
Ak v súčasnosti držíte krypto, je teraz čas na predaj skôr, ako vaše držby stratia ešte väčšiu hodnotu?
Alebo naopak, teraz je čas na kúpu viac zatiaľ čo krypto je obrazne polovičné?
Môžete cítiť FOMO, ale pamätajte; FOMO nie je investičná stratégia.
Investovanie by malo byť chladné a vypočítavé – nie šialené a vyvolané FOMO. Pred investovaním do kryptomeny majte na pamäti, že ide o mimoriadne rizikové aktívum. Je to doslova také riskantné, že väčšina firiem z Wall Street nedovolí svojim klientom, aby si to kúpili, pretože oni nemôže vložte kryptomeny do asymetrického rizikového profilu (známy ako princíp dizajnu portfólia, kde dom vždy vyhráva).
Ak ty robiť kúpte si dip, kupujte len to, čo si môžete dovoliť stratiť. Bitcoin by mohol byť do konca roka 1 000 alebo 100 000 $ a tak to bolo vždy. Komu predpokladať že bitcoin alebo ethereum sa vrátia späť na svoje vrcholy, by bol omyl; aby som bol konkrétny, omyl hráča.
Zistite viac >>> Ako investovať do kryptomeny
Obnovia sa ceny kryptomien?
Ak sa ma pýtate, existuje viac trendov smerujúcich k prípadnému pádu kryptomien ako k ich triumfálnemu oživeniu.
- Jeho prvý experiment ako zákonného platidla bol katastrofou
- Jeho ekologický dopad je strašný – a Ethereum 2.0 nie je nikde v dohľade
- Tri z piatich veľkých svetových superveľmocí (Čína, Rusko a India) to už v rôznej miere zakázali
- Fed neúmyselne objavil spôsob, ako torpédovať kryptotrh prakticky cez noc prostredníctvom samotnej hrozby rastúcich úrokových sadzieb.
Myslím si však, že primárny dôvod, prečo kryptomeny ako investícia zlyhajú, je ten, že v prvom rade nikdy neboli zamýšľané ako investícia. Je to štvorcový kolík v okrúhlej diere.
Ak čítate Pôvodná biela kniha Satoshiho Nakamota o bitcoinoch z roku 2008, všimnete si, že väčšinu textu strávi diskusiou o výhodách a dizajne technológie blockchain. Bitcoin bol len nádobou na dokázanie toho, ako môže blockchain svet zažiť urobil práca.
Je však bolestne jasné, že Nakamoto nikdy nezamýšľal, aby bol Bitcoin cenným aktívom. Práve naopak, mal to byť prvý stablecoin – nevolatilný uchovávateľ hodnoty, ktorý sa dal ľahko previesť cez medzinárodné hranice.
Okrem toho, ako by mohla technológia blockchain nahradiť svetové banky a dôveryhodné tretie strany, ak by Bitcoin mal hodnotu 1,06 USD pri odoslaní a 0,91 USD pri prijatí?
Nakamoto nepremenil bitcoín na investíciu: my urobil. Snáď jediná vec, ktorá chýbala jeho inak nepriepustnému blockchain dizajnu, bola ochrana proti tomu, aby sa hodnota Bitcoinu vymkla spod kontroly. Bez tohto zabezpečenia sa takmer okamžite ujala jednoduchá ekonomika:
Obmedzená ponuka + rastúci dopyt = rastúce ceny
Najväčší prínos bitcoinu pre spoločnosť dokazuje, že blockchain funguje. O 20 rokov si myslím, že sa pozrieme späť na blockchain ako na internet 2.0 – technickú revolúciu, ktorá nás všetkých zmenila – a na investovanie do kryptomien ako na meme, ktorý sa vymkol kontrole.
Dedičstvo bitcoinu bude spočívať v tom, že zbohatol tisíce a milióny schudobnel. Bol by som radšej, keby ste sa riadili stratégiou, ktorá jednoducho zbohatne milióny (aj keď o niečo pomalšie). Pozrite si naše návrhy na ďalšie spôsoby investovať peniaze rozumne.
Zhrnutie
Je ťažké určiť presnú hlavnú príčinu Veľkého výpredaja kryptomien v roku 2022, ale určité trendy nepochybne zohrávajú úlohu. Hromadný exodus retailových investorov z obdobia COVID, rastúce úrokové sadzby a slabý verejný obraz Bitcionu, to všetko tlačí ceny nadol.
Pre investorov by malo byť toto: volatilita ide oboma smermi. Nie každý zarába na kryptomenách, najmä z krátkodobého hľadiska a existujú dôvody, prečo sa ostrieľaní investori od neho vyhýbajú. Nie je to horkosť; je to skúsenosť.
Má koncept kryptomien opodstatnenie? Áno. Má blockchain svoje opodstatnenie? Absolútne. Mal by si investovať v kryptomene? Pravdepodobne nie.