Hodnota bitcoinu exploduje, no stále je šialene volatilný s veľmi neistou budúcnosťou. V skutočnosti, Hodnota bitcoinu sa za posledný rok zvýšila z približne 10 000 USD na 30 000 USD.
Ale je tu veľa divokých výkyvov, pričom ceny všade vyskakujú. Takže wtu je sladká bodka? Koľko percent svojho portfólia by ste mali venovať kryptomenám?
Aby som to zistil, hovoril som s dvoma finančnými profesionálmi z Atlanta's CPC Advisors a Raymond James Financial Services. Varun Marneni, CFP® pomáha klientom orientovať sa v zložitosti ich financií a David Hunter, CFA, je riaditeľom pre výskum a investície firmy. Prirodzene, obaja položili veľa otázok o kryptomenách.
Čo je to kryptomena? Rýchla rekapitulácia
Akryptomena alebo „kryptomena“, je forma digitálnej meny. Pôvodná myšlienka, ktorú načrtol tvorca Satoshi Nakamoto vo svojom článku z roku 2008 „Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System“, bolo poskytnúť používateľom internetu menu, ktorú by si mohli bezpečne vymieňať bez potreby tretej strany, napríklad banky alebo PayPal.
Bitcoin (a ďalšie kryptomeny) bežia úplne cez blockchain. Blockchain je ako obrovská virtuálna účtovná kniha, ktorá zaznamenáva transakcie s kryptomenami. Ak vám predám bitcoiny, vytvorí sa tým časť „bloku“, ktorý obsahuje podrobný záznam o našej transakcii. Bloky kryptomenových transakcií sú navzájom prepojené v „reťazci“, preto sa používa termín blockchain.
Bitcoin teda na rozdiel od papierových mien je extrémne vysledovateľné. „Predstavte si, že by každý dolár vo vašej peňaženke mal podrobný zoznam všetkých, ktorí ho kedy mali – to je bitcoín,“ povedal Hunter.
Prečo profesionálni stavitelia bohatstva nie sú fanúšikmi kryptomien (zatiaľ)
Ak cena bitcoinu stále rastiea už sa to zmenilo na tonymladých investorov do milionárov, prečo by to dvaja ostrieľaní finanční profesionáli neradili?
No akonáhle sa začnete rozprávať s odborníkmi na investovanie s písmenami za ich menom, začnete si uvedomovať, že krása bitcoinu je hlboko pod kožou.
Keď som sa opýtal Huntera a Marneni, koľko si myslia ľudia by mali investovať do kryptomien, každý dal presné číselné odpovede.
Tu sú štyri dôvody, prečo nie sú veľkými fanúšikmi kryptomien.
1. Hodnota kryptomien je „100% špekulácia“
Keď sa pozriete na tradičné investičné aktívum, ako je azásob alebokus nehnuteľnosti, existujú faktory, na ktoré sa môžete pozrieť, aby ste mohli predpovedať jeho budúcu hodnotu.
Napríklad medzi skúmateľné faktory, ktoré môžu ovplyvniť hodnotu akcie, patrí globálna a domáca ekonomika, správy o výnosoch, nálada investorov, otrasy manažmentu a ďalšie.
Pri inej triede aktív, ako sú nehnuteľnosti, môžu tieto faktory zahŕňať veci ako úrokové sadzby, zásoby dostupnosť, meniaca sa demografia, dopyt, celkové trhy, dostupnosť vládnych dotácií atď na.
Pre porovnanie, cenu jedného bitcoinu ovplyvňujú iba tri faktory:
- Ponuka a dopyt
- Prístup a vzdelanie
- nariadenia
Tento zoznam nie je len kratší – skladá sa z faktorov, ktoré sú extrémne ťažko merateľné. Ako riaditeľ pre výskum a investície je súčasťou Hunterovej práce vyhľadávať informácie o kryptomene ako potenciálnej investícii. Jeho doterajší záver?
„Nie je veľa informácií o hodnote bitcoinov. To je to, čo ma desí – neviem, aká je skutočná hodnota tejto meny.“
2. Crypto je nepredvídateľné a prakticky nemožné ho predpovedať
Tu je môj príspevok k oceneniu Understatement of the Year 2021: hodnotu bitcoinu je ťažké predpovedať.
na ilustráciu, tu je hodnota akcie Blue Chip, GOOGL, za posledných pár rokov:
A tu je hodnota BTC za podobné časové obdobie:
Prvý graf ukazuje, prečo finanční plánovači ako Hunter a Marneni radšej investujú peniaze svojich klientov do blue-chip akcií. Ale bitcoin ide oveľa vyššie! Môžeš si myslieť. Pravda! Hodnota jedného bitcoinu má objektívne dosť stúpol.
Ale kryptomeny budúcnosti správanie je stále príliš ťažké predvídať. Keďže hodnota bitcoinu je založená na faktoroch, ktoré sú rovnako obmedzené ako prechodné, nikto nemôže s istotou povedať, akú hodnotu bude mať BTC v budúcnosti. Za každú silnú predpoveď, žebitcoin bude stále stúpať, je tu ešte jedenpredpovedať, že to pôjde dole.
Kryptoví evanjelisti hovoria, že to dosiahne 1 000 000 dolárov – hovorí nespočetne veľa ďalšíchje to bublina a môže klesnúť na jednociferné čísla. Bláznivá vec je, že minulé správanie Bitcoinu podporuje obe teórie; obľúbená kryptomena na svete stratila od svojho vzniku každý rok 25 % svojej hodnoty, no zakaždým sa opäť zvýšila.
Môže kryptomena dosiahnuť milión alebo dokonca desať miliónov v našich životoch? Veľmi dobre by sa dalo. Pokiaľ viem, čítate to z budúcnosti a chichotáte sa, pretože BTC dnes ráno dosiahol 181 255 861 $ a teraz váš kamoš zo strednej školy opäť nakupuje jachtu.
Trhová kapitalizácia kryptomien však nie je pre profesionálneho finančného plánovača najdôležitejšia. Hodnota Hunter a Marneni predvídateľnosť. Crypto je práve teraz príliš volatilné, a preto:
3. Kryptomeny nezapadajú do asymetrického rizikového profilu
Marneni a Hunter môžu mať rôzne pracovné tituly v CPC Advisors, ale majú spoločný cieľ: pomôcť klientom orientovať sa v zložitosti ich financií a budovať ich bohatstvo v priebehu času.
Súčasťou tohto poslania je bezpečné investovanie peňazí klientov spôsobmi, ktoré poskytujú maximálne výnosy s minimálnym rizikom. Na dosiahnutie tohto cieľa poradcovia zostavujú portfóliá do toho, čo je známe ako profil asymetrického rizika – „stávka“, kde sú šance veľmi v ich prospech.
"Máš dostal mať tento asymetrický rizikový profil. Chcete mať šancu skutočne, naozaj vo váš prospech, aby ste z dlhodobého hľadiska vyhrali.“
Skvelým príkladom asymetrického rizikového profilu v akcii je kasíno. „Dom vždy vyhráva“ väčšinou platí – dom vyhráva najmenej v 70 % prípadov a nikdy nie o percentuálny bod menej. Na ochranu tohto čísla a zaistenie toho, aby boli šance vždy v ich prospech, sú kasínové hry navrhnuté s ohromný výskum, údaje a starostlivosť.
Vo svete investovania musia byť rizikové profily rovnomerné viac asymetrické, kde dom (alebo poradenská spoločnosť v oblasti majetku) vyhráva 90 % alebo viac času. Prirodzene, na dosiahnutie takýchto kurzov na akciovom trhu potrebujete množstvo finančných modelov, algoritmov a analýzy trendov údajov.
Ak ste sa niekedy čudovali, prečo sú výnosy na penzijných účtoch len 7%, zatiaľ čo bitcoiny sú 700%, to je dôvod; bývalý má nejaké istota zabudované v ňom.
V súčasnosti má kryptomena č v ňom zabudovaná istota; preto jednoducho nepatrí do asymetrického rizikového profilu.Riziko stávkovania na bitcoiny je takmer 100% a nie je dostatok údajov, aby sa dalo povedať niečo iné.
Takže investovanie do bitcoínov ako stratégia predčasného odchodu do dôchodku je ako dať koňovi LSD a očakávať, že vás dostane do práce.
Kryptomeny môžu byť založené na prechodných údajoch, ktoré sa nedajú predvídať a nemajú miesto v bezpečnom investovaní stratégie, ale žiadna z týchto nevýhod nie je hlavným dôvodom, prečo sa Marneni a Hunter málo zaujímajú to. Číslo štyri, hovoria, je hlavné:
"To jednoducho nie je nutné."
4. Crypto nie je potrebné
V priebehu rokov sa CPC poradcovia presadili ton otázok o Bitcoine. Jeden zhluk klientov však zostal zreteľne ticho.
"Nedostávame otázky o kryptomenách od našich najúspešnejších a ostrieľaných klientov."
Podľa Huntera a Marneniho, starší a skúsenejší klienti CPC sa o kryptomeny až tak nezaujímajú z dvoch dôvodov:
- Prežili niekoľko bublín.
- Nenájdu to nevyhnutné.
Druhý dôvod je ten veľký; po tom, čo videli, čo môže zložený úrok urobiť pre ich portfóliá, jednoducho nevidia potrebu investovať do kryptomien.
„Ak investujete 5 000 dolárov do Roth IRA alebo nejakých bluechips a zarobíte spravodlivo priemer výnosy, znížite svoje riziko a stále stať sa milionárom,“ povedal Marneni.
Iste to bude trvať dlhšie a investícia 10 000 $ do BTC môže mať hodnotu 80 000 $ za rok... riziko je oveľa menej.
"Vaša finančná budúcnosť nie je niečo, na čo by ste mali staviť na červenú."
Hunter a Marneni to, samozrejme, uznávajú všetky formy investovania zahŕňajú určité množstvo rizika. Dokonca401(k) s z času na čas dip. Ale celkovým cieľom finančného plánovania, hovorí Marneni, je „vyhrať v priebehu času menšou stratou“.
Koľko kryptomien by ste teda mali mať vo svojom investičnom portfóliu?
Aby som zopakoval bod číslo štyri vyššie, naozaj nie potrebu akékoľvek kryptomeny vo vašom portfóliu. Môžete sa ľahko stať milionárom, ak budete dôsledne investovať 20 % svojho príjmu do ačlovek–alebo robo-poradca.
Ale čo ak ja naozaj Nechcete zmeškať tento vlak, chlapci?
"FOMO nie je investičná stratégia." povedali.
Dobre, spravodlivé, dobrý postreh. Dovoľte mi opýtať sa inak; vzhľadom na všetko, o čom sme hovorili, koľko je bezpečné investovať?
Zaujímavé je, že Hunter a Marneni ponúkli rôzne odpovede. Uvedomte si, že obaja boli struční. Kvôli nestálej povahe kryptomien a dokonca aj tým najskúsenejším profesionálom, ktorí nie sú schopní predpovedať ich správanie, by títo dvaja profesionáli mohli ponúknuť o niečo viac než len pocit.
Nevybrali si čísla z ničoho – ich voľby dávajú zmysel – ale v tejto časti nečakajte grafy ani presné údaje (pretože neexistujú).
“Možno 10%, ale stále by som to neodporúčal”
Hunter, ktorý urobil a veľa due diligence pri investovaní do kryptomien si myslí, že medzi 0 % a 10 % je bezpečný rozsah. Stále odporúča 0 %, ale ak sa z toho cítite dobre, 10 % je určite maximum.
Prečo len 10%?
"Aj keď to bude tankovať, stále môžete odísť."
„Získajte 100 000 dolárov bezpečné investície na prvom mieste“
Namiesto percent ponúka Marneni meradlo. Odporúča, aby ste dosiahli 100 000 dolárov v bezpečných investíciách najprv, a len potom zvážte investíciu do kryptomien.
Dôvodom je, že ak môžete mať 100 000 dolárov v bezpečných investíciách do 35 rokov a budete vkladať ďalších 100 dolárov mesačne, odídete do dôchodku ako milionár.
Čo teda myslí pod pojmom „bezpečné“ investície? V podstate ide o stavebné kamene asymetrického rizikového profilu. "ETF, bluechips so širokým trhom atď."
"Mali by ste sa tlmiť - potom Môžete si bezpečne kúpiť kryptomien v hodnote 5 000 dolárov.“
Spodná čiara
Explozívny nárast kryptomien je veľmi zábavné sledovať a je prirodzené, že si položíte otázku, či by ste mali investovať skôr, než bude neskoro. Nákup bitcoinov má obrovský potenciál, a to vďaka trhoviská ako Coinbase, nikdy to nebolo jednoduchšie.
To znamená, že existujú úplne opodstatnené dôvody, prečo skúsení profesionáli ako Hunter a Marneni nenakupujú. Krypta je príliš volatilná. Jeho hodnota je založená na čistých špekuláciách a jeho budúcnosť je neistá. Bublina môže a nemusí prasknúť, ale regulácia je určite prichádza. Nakoniec to jednoducho nepotrebujete, aby ste zbohatli. Zložené investovanie je váš priateľ.
Mali by ste sa úplne vyhnúť kryptomenám? Nie, je v poriadku kúpiť si trochu kryptomien. Skúste najskôr vybudovať rezervu bezpečných investícií v hodnote 100 000 USD, aby bola vaša finančná budúcnosť zabezpečená.