Экономисты и руководители бизнеса часто говорят о «деловом цикле». Но это может быть вежливым способом описания того, что на самом деле цикл подъема и спада. В переводе это означает, что экономика растет (бум) и падает (спад) с удивительной регулярностью. При этом цикл влияет на большинство областей экономики: продажи, прибыль, занятость, рынок жилья, государственные финансы и финансовые рынки.
Иными словами, будь то бум в экономике или спад, это может повлиять на вашу работу и инвестиции. Нет двух одинаковых циклов подъема и спада. Таким образом, финансовая прибыль на пути вверх - и убытки на пути вниз - могут существенно варьироваться от одного цикла к другому.
В этом руководстве:
Что такое цикл подъема и спада?
Цикл подъема и спада - это процесс, в котором экономика движется от процветания - или расширения - к спаду. Это сокращение может иметь форму рецессии или депрессии.
Поскольку экономика настолько разнообразна и сложна, не всегда ясно, как отдельные компоненты будут реагировать на подъем или спад.
Например, в результате штанги получится:
- Падение процентных ставок
- Рост цен на акции и облигации
- Повышенный спрос на жилье (с сопутствующим ростом стоимости недвижимости)
- Падение безработицы
- Повышение заработной платы
- Расширенные возможности как для продвижения по службе, так и для новой работы.
Бюст обычно включает в себя:
- Рост безработицы
- Падение цен на акции и облигации
- Рост государственного дефицита
- Стабильный или падающий спрос на жилье. А это приводит к увеличению количества неплатежей по кредитам, росту числа банкротств предприятий и физических лиц и даже случаев обращения взыскания на имущество.
Как защитить себя от циклов подъемов и спадов
Лучшая стратегия в целом следующая:
- Сведите долг к минимуму, особенно во время пиковых фаз подъема. При необходимости используйте приложение для отслеживания личных финансов. Личный капитал отличное приложение для составления бюджета использовать, и это даже бесплатно.
- Убедитесь, что ваш инвестиции диверсифицированы. Если вы слишком много инвестируете в фиксированный доход во время фазы минимума, вы упустите возможность роста цен на акции. Но если вы слишком много инвестируете в акции во время пикового периода, вы можете потерпеть неудачу на медвежьем рынке.
- Поддерживайте актуальность своих профессиональных навыков. Это помогает защитить вашу работу во время фазы спада и фазы спада. И это облегчает продвижение во время фаз штанги.
- Поймите конкретную фазу цикла подъема и спада, в которой мы находимся в любой момент. Покупка дома в пиковый период часто бывает ошибкой. Но оставаться вне фондового рынка во время фазы спада может оказаться еще большим провалом.
Фазы цикла подъема и спада
Хотя часто кажется, что цикл подъема и спада бинарный - либо подъем, либо спад - на самом деле он проходит как минимум четыре идентифицируемых фазы:
1. Фаза бума
В частности, это фаза разгона стрелы. Но не всегда ясно, что действительно происходит бум.
Экономисты измеряют подъемы и спады по изменениям валового внутреннего продукта (ВВП). Снижение ВВП указывает на рецессию или бюст. Увеличение указывает на цикл роста или бум. Но поскольку изменения в ВВП являются статистическими, увеличение числа не обязательно будет ощущаться как бум, особенно в начале фазы ускорения.
С практической точки зрения, за это время рабочих мест становится больше, легче получить повышение заработной платы, акции начинают расти с минимума, а спрос на жилье, автомобили и другие основные потребительские товары увеличивается.
2. Пиковая фаза
В конце концов, пиковая фаза заменяет фазу стрелы или наддува как признак новое расширение становится более очевидным. На этом этапе большинство или даже все основные компоненты экономики, похоже, находятся на подъеме. Занятость, заработная плата, цены на акции, цены на жилье и общий прожиточный минимум неуклонно растут.
Хотя это кажется оптимальным временем цикла штанги, пиковая фаза обычно является началом конца.
Поставщикам, производителям и торговцам становится все труднее поднимать цены, цены на акции становятся неустойчивыми и нестабильными, а спрос на жилье начинает снижаться. Легкие деньги, которые делались на акциях и недвижимости во время фазы роста, давно прошли. И потребители начинают сокращать расходы.
3. Фаза спада
На этой фазе цикла безработица увеличивается, а повышение и продвижение по службе трудно обеспечить. Компании объявляют о сокращении (обычно в платежной ведомости), а некоторые компании начинают полностью разоряться. И частные банкротства, и банкротства увеличиваются.
Медвежий рынок акций часто (но не всегда) сопровождает фазу спада, по крайней мере, в более серьезные спады. Жилье также страдает, поскольку количество рабочих мест сокращается, кредиторы становятся более неохотными давать ссуды, а неуверенность в завтрашнем дне удерживает людей от серьезных обязательств.
4. Период подъема и спада
Самое простое объяснение период минимума заключается в том, что это фаза, во время которой спад достигает дна, а спад подходит к концу. Как и бум, бюсты выдыхаются.
Но, как и пик подъема и спада, впадины подъема и спада трудно идентифицировать. Во многом это связано с тем, что, хотя экономика больше не идет на спад, она также не растет. Кроме того, хотя спад может быть непродолжительным и длиться всего несколько месяцев, экономика также может впасть в период «наезда на дно», когда она в основном находится в состоянии стагнации.
По иронии судьбы, это часто лучшее время, чтобы начать новый бизнес, инвестировать в акции или купить недвижимость. На данный момент большая часть конкурентов была вытеснена с рынка, и практически все «продается». Это потому, что, по иронии судьбы, желоба являются отправной точкой для следующей стрелы.
Что вызывает цикл бума и спада?
Не секрет, что подъемы начинаются с впадин, а спады - с пиков.
Во время фазы минимума цены низкие, и в экономике есть много дополнительных возможностей для роста, поскольку многие конкуренты были вытеснены во время фазы спада. Как только фондовый рынок начинает расти и работодатели начинают нанимать сотрудников, бум начинает развиваться, хотя и медленно. Но по мере того, как он набирает обороты, он перерастает в настоящий бум. Уверенность растет, и в ней участвует все больше людей.
Действия Федеральной резервной системы положили начало недавнему циклу бума. Чтобы стимулировать экономику, ФРС снижает процентные ставки и увеличивает ликвидность в банковской системе. Кредит становится доступным. Это стимулирует покупку дорогостоящих вещей, таких как дома и автомобили. Федеральное правительство также может стимулировать экономику за счет снижения налогов. Это приносит больше денег в карманы потребителей.
Напротив, циклы спада часто в значительной степени вызваны экономическим истощением. В конце концов, стоимость акций начинает казаться завышенной, цены на жилье становятся недоступными, а заработная плата достигает уровня, когда работодатели начинают сокращать персонал. Когда эти силы вступят в игру, следующий крах неизбежен.
Похожая ситуация произошла в 2020 году, так как коронавирус пандемия прокатился по всему миру, вызвав изоляцию, высокий уровень безработицы и бизнес-неудачи.
История циклов подъема и спада с 1929 г.
Великая депрессия 1929 года, вероятно, является самым известным циклом подъемов и спадов, но с тех пор были и другие.
По данным Национального бюро экономических исследований (NBER), Начиная с 1854 года было не менее 34 циклов подъема и спада. Из них 15 произошли после начала Великой депрессии в 1929 году (включая саму депрессию), а 13 произошли всего за 75 лет после Второй мировой войны.
На приведенном ниже снимке экрана из NBER показаны годы, в которые происходили периоды бума и спада, а также продолжительность как сокращений (спадов), так и расширений (подъемов):
Как видно на скриншоте, самый короткий бюст со времен Великой депрессии длился всего шесть месяцев, с января по июль 1980 года. Самый длинный бюст был во время Великой депрессии - 43 месяца.
Напротив, самое продолжительное расширение было самым последним и длилось 128 месяцев с июля 2009 года по февраль 2020 года. (Снимок экрана немного сбивает с толку при представлении расширений, потому что они должны быть интерполированы от конца предыдущего сокращения (впадины) до начала следующего сокращения.)
Самая короткая экспансия со времен Великой депрессии длилась всего 12 месяцев, с августа 1980 года по июль 1981 года.
При механической разбивке 13 периодов подъемов и спадов за последние 75 лет означают, что каждый цикл длится в среднем пять лет и девять месяцев. Это включает и подъем, и спад. А это означает, что обе основные фазы цикла, как правило, относительно короткие.
Мы находимся в цикле бума или спада?
Если оставить в стороне историю, возможно, наиболее актуальный вопрос - где мы сейчас находимся - в период бума или спада? Согласно приведенному выше скриншоту из NBER, а также мониторингу ВВП от Бюро экономики Анализ (BEA) - во втором квартале 2020 года у нас была рецессия, при этом квартальный спад составил 31.4%. Однако БЭА недавно сообщило об увеличении ВВП на 33,1% в третьем квартале этого года. Так что, где именно мы находимся - или куда мы идем - на данный момент по большей части неизвестно.
К сожалению, пандемия COVID-19 сделала этот экономический цикл одним из самых сложных. Всего за несколько месяцев мы увидели кратер занятости, а затем восстановились. Мы также стали свидетелями того, как фондовый рынок чуть не рухнул, но это было одно из самых быстрых выздоровлений в истории. Между тем жилищный бум с самого начала кризиса.
Никто не знает, как будет развиваться текущий цикл, поэтому лучше всегда прибегать к базовым стратегиям. Оставаться инвестировал в акции но диверсифицироваться в другие классы активов. Сведите свой долг к минимуму, а свои профессиональные навыки - на переднем крае. Все это может показаться слишком простым, но это все, что у нас есть, возможно, самая запутанная экономика в нашей жизни.