15 марта Федеральная резервная система снизить процентные ставки на полный процентный пункт. Он объявил о ряде мер по борьбе с воздействием коронавируса, при этом ожидается принятие дополнительных мер стимулирования.
12 и 13 марта 2020 г. Федеральная резервная система вложила в экономику 1,5 триллиона долларов. Затем ФРС снизила процентную ставку до 0% 15 марта, наряду с вливанием дополнительных 700 миллиардов долларов. А 17 марта центральный банк объявил две аварийные программы направлен на приток кредитов предприятиям и домашним хозяйствам.
Последний раз ФРС предпринимала аналогичные шаги в 2008 году, когда экономика США находилась в разгаре Великой рецессии.
Легко прочитать заголовок и предположить, что ФРС просто вытащила кучу денег из воздуха и раздает их банкам. Но это не совсем то, что произошло.
Что такое Федеральная резервная система?
Федеральная резервная система - это национальная банковская система Соединенных Штатов. Он был создан в 1913 году, чтобы помочь США установить стабильность в отношении национальных финансов. Это агентство вмешивается, когда страна сталкивается с экономическим кризисом.
Обычно именуемая «ФРС», она отвечает за:
- Содействие стабильным рыночным ценам и максимальной занятости для граждан США
- Надзор, регулирование и надзор за банками и финансовыми учреждениями США
- Играть важную роль в работе и надзоре за национальными платежными системами (для всего, от ставок по ипотечным кредитам до законов о том, как банки ссужают деньги)
- Поддержание стабильности финансовой системы
Центральный банк помогает поддерживать финансовую систему, покупая и продавая государственные ценные бумаги США. Они покупаются или продаются, чтобы повлиять на краткосрочные процентные ставки.
ФРС также использует краткосрочные процентные ставки (ставку, которую он взимает с банков за краткосрочные ссуды), чтобы влиять на рынки. И это кредитор. Он предлагает кредиты со скидкой финансовым учреждениям, чтобы помочь сдерживать спрос и предложение и поддерживать их работу.
За последние несколько недель фондовый рынок имеет снизился быстро и сильно, с падающими индексами 20% от 52-недельного максимума. Итак, ФРС решила вмешаться на сумму 5,5 триллиона долларов. Это было сделано, чтобы попытаться остановить дальнейшую экономическую эрозию и укрепить веру инвесторов в рынки.
ФРС только что отдала триллионы долларов?
Нет. Если вы были в социальных сетях или читали только заголовки, вы можете подумать, что ФРС просто сбросила деньги на фондовый рынок или раздала их банкам. На самом деле произошла ссуда, а не разовый подарок.
Вот предыстория того, почему это происходит.
Когда частные лица и компании вкладывают деньги в банки, банки не позволяют им просто так оставаться. Они используют эти деньги для выдачи ссуд или инвестиций. Банковские депозиты до 250 000 долларов США застрахован FDIC. Таким образом, если банк сделает неудачное вложение, вы все равно сможете вернуть эти деньги.
Теперь, когда люди продают свои инвестиции во многом благодаря страх перед коронавирусомФРС решила увеличить денежные резервы банков, предложив банкам договоры обратного выкупа.
Что такое договор купли-продажи?
Соглашение о обратной покупке - это огромная часть мира банковского дела. Это то, как финансовые учреждения остаются ликвидными, то есть у них есть наличные деньги, которые они могут использовать для своих клиентов и для себя.
Они действуют как безопасный заем: финансовое учреждение продает актив другому финансовому учреждению. Однако продажа не постоянная. В соглашении о продаже первое финансовое учреждение соглашается выкупить (выкупить) свой актив через определенное время.
По сути, финансовые учреждения ссужают друг другу деньги, и есть базовый актив, который гарантирует, что заемщик вернет ссуду. Если заемщик не может выплатить ссуду, кредитор может оставить актив у себя.
Думайте об этом как об ипотеке. Банк дает вам ипотечный кредит на покупку дома при условии, что вы будете вносить все свои платежи по ипотеке. Если вы этого не сделаете, банк может забрать актив, ваш дом.
Сейчас ФРС отдала деньги финансовым учреждениям при условии, что деньги вернутся через несколько месяцев.
Если банки не выплатят ФРС обратно в отведенное время, ФРС может оставить Казначейские облигации которые являются базовыми активами сделки. И прямо сейчас казначейские облигации оцениваются больше, чем ссуды, поэтому ФРС может фактически получить больше денег, чем ссудил.
ФРС делит деньги с течением времени, а не отдает их сразу. 12 марта он распространил первые 500 миллиардов долларов, а 13 марта - еще 1 триллион долларов. И ФРС продолжит распределять 1 триллион долларов каждую неделю до 13 апреля. Это в дополнение к его обычным 1 триллиону долларов в неделю.
Что означает процентная ставка 0%?
ФРС также снизила процентные ставки 15 марта. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что это связано с опасениями по поводу коронавируса. Он постановил,
[Мы] рассчитываем поддерживать процентную ставку на этом уровне до тех пор, пока не будем уверены, что экономика выдержала недавние события и находится на пути к достижению наших целей максимальной занятости и стабильности цен.
Это ключевой момент, потому что процентные ставки, устанавливаемые ФРС, влияют на остальную экономику США. Банки используют их как индикатор того, где устанавливать процентные ставки и ставки по ипотеке. При процентной ставке 0% потребители могут ожидать высокодоходные сберегательные счета чтобы сбросить еще несколько процентных пунктов.
Ипотечные кредиты также могут немного снизиться, хотя они уже достигли исторического минимума. Ипотека никогда не достигнет 0%, поскольку банкам необходимо получать прибыль от ипотечного кредитования. Но более низкие федеральные процентные ставки по-прежнему означают, что общая маржа прибыли для банков меньше.
Более низкие ставки - это инструмент, призванный стимулировать покупки. ФРС надеется, что люди сохранят веру в экономику. Он надеется, что люди воспользуются снижением ставок как возможностью купить больше - возможно, дом или новую машину. Эти покупки, в свою очередь, помогают экономике оставаться в плюсе.
Что все это значит для фондового рынка?
Итак, резюмируем: Федеральная резервная система с 12 марта по 13 апреля ссужает крупным финансовым учреждениям 5,5 триллиона долларов. Финансовые учреждения, получающие деньги, имеют один или три месяца на то, чтобы вернуть деньги, согласно заявлению ФРС.
В пятницу, 13 марта, Dow Jones закрылся на 9,36% выше, чем в предыдущий день. Первый раунд финансового стимулирования, похоже, помог успокоить некоторые неспокойные воды и восстановить веру некоторых инвесторов на рынок.
Идея стимула - предотвратить экономический коллапс. Поскольку страхи инвесторов проявляются на рынках (через продажи и, следовательно, падение рынка), ФРС вмешалась, чтобы показать, что нет причин для паники. Благодаря этому шагу банки и финансовые учреждения получают больше ликвидности, что помогает остановить спад в масштабах рынка и экономики.
Похоже ли это на катапультирование банка в 2008 году?
Нет. В 2008 году президент Джордж У. Буш подписал закон, названный «Акт о чрезвычайной экономической стабилизации». Это дало 700 миллиардов долларов программе помощи проблемным активам (TARP). Эти деньги в основном использовались для покупки обанкротившихся и проблемных активов у банков.
В этом случае правительство покупало обанкротившиеся активы у банков и финансовых учреждений. Это дало им деньги на реструктуризацию и на выход из красных. Хотя банкам действительно приходилось возвращать деньги, это происходило не в краткосрочные сроки, как в случае с соглашениями об обратной покупке.
Кроме того, правительство сегодня не покупает плохие активы. Ничто в этом пакете стимулов не требует от ФРС постоянно покупать что-либо у частных компаний. И уж точно не в убытке для себя.
Помните, что эти договоры обратного выкупа похожи на ссуды. Обеспечение ссуд (казначейские облигации) перейдет в собственность ФРС, если банки не выплатят свои ссуды.
Почему ФРС так поступает?
ФРС принимает такие решительные меры, чтобы избежать финансовой катастрофы. Финансовый кризис 2008 года начался в Соединенных Штатах и долгие годы ощущался по всему миру. Некоторые рынки и люди в США так и не оправились полностью от потерь, которые они понесли в 2008 году.
ФРС предпринимает эти действия сейчас, в период неопределенности и финансовая нестабильность, чтобы попытаться избежать огромного финансового удара по стране. В коронавирус уже стоил отрасли на сотни миллионов долларов. Туризм, развлечения, гостеприимство и пищевая промышленность понесли серьезный удар. С помощью этого стимула ФРС надеется предотвратить дальнейшее финансовое кровотечение предприятий и фондового рынка.
Что для вас означает стимул ФРС?
Когда на фондовом рынке наступают тяжелые времена, легко чувствовать, что вы наблюдаете, как исчезают ваши инвестиционные остатки и авуары. Когда индекс Доу-Джонса падает на 7% за один день, это может означать, что люди теряют тысячи долларов.
Однако важно помнить, что убытки остаются только «на бумаге», пока они не будут реализованы. Другими словами, если ваши инвестиции падают, они не будут по-настоящему убытками, пока вы не продадите их по цене, меньшей, чем вы за них заплатили.
Помните, что если вы инвестируете в долгосрочную перспективу, у вас больше шансов получить 10% в среднем доходности на фондовом рынке. На каждый плохой год приходится больше хороших лет.
ФРС хочет, чтобы экономика и фондовый рынок продолжали развиваться. Вот почему он предоставляет банкам такие необычные ссуды. Если можете, продолжайте регулярно пополнять свои счета. Если у вас нет финансового консультанта, вы можете использовать Паладин найти лучшую фирму для удовлетворения ваших инвестиционных потребностей.
С процентные ставки около нуля, сейчас самое время, чтобы инвестировать в недвижимость или открыть брокерский счет.
Также неплохо оцените вашу общую финансовую картину прямо сейчас. Выясните все свои долги, активы и наличные. И решите, нужно ли вам вносить изменения в свое портфолио встретиться с твоим инвестиционные цели.
Вливание денежных средств ФРС - это не подарок правительства финансовым учреждениям. Это вид кредита, который банки должны выплатить, и он призван помочь предотвратить финансовую катастрофу для страны в целом.