Почему сильный доллар США может быть плохим для публичных компаний

Доллар сильнее, чем когда-либо. Теперь, когда он почти сравнялся с евро, американцы стекаются в Европу и за ее пределы, стремясь исследовать мир после пандемии. Из-за сильного доллара деньги уходят дальше за границу, несмотря на продолжающуюся инфляцию.

Но хотя сильный доллар отлично подходит для летнего отдыха в Италии этим летом, он может быть не так хорош для бизнеса в США.

На самом деле, многие компании предупреждают, что сильный доллар может в конечном итоге повредить их прибыли. Microsoft снизила свой прогноз доходов из-за сильного доллара. А Johnson & Johnson сократила свою годовую прибыль от возможных глобальных продаж из-за укрепления доллара.

Так что же означает сильный доллар и почему так много компаний обеспокоены этим? Давайте копать.

Почему доллар США такой сильный?

Доллар США вырос почти выше всех остальных форекс за последние несколько месяцев. Индекс доллара США (DXY) является самым высоким с 2002 года. На самом деле доллар достиг паритет с евро впервые за два десятилетия летом.

Доллар США настолько силен во многом благодаря двум факторам — росту процентных ставок Федеральной резервной системы и геополитической неопределенности в остальном мире.

ФРС агрессивно повысила процентные ставки в попытке справиться со стремительным ростом инфляция. В результате инвесторы находят более привлекательным вложение средств в доллары, чем в другие валюты, такие как евро, японская иена или фунт стерлингов.

И хотя есть беспокойство по поводу экономики США и возможной рецессии, беспокойство по поводу экономических и политических потрясений в других странах заставило инвесторов устремиться к более стабильному доллару США. Это особенно верно для евро, поскольку подверженность Европы войне на Украине и надвигающемуся энергетическому кризису ослабили валюту блока.

Подробнее >>>Прогнозы рецессии в 2023 году растут: стоит ли волноваться инвесторам?

Почему сильный доллар может быть плохим для бизнеса?

Есть несколько причин, по которым сильный доллар может быть негативным фактором для американских компаний.

Во-первых, более сильный доллар означает, что промышленные товары США стоят за границей дороже. Это означает, что покупателям в других странах потребуется больше валюты для покупки товаров. Это увеличивает цену, которую они платят за товары, произведенные в США. Это может означать, что иностранные покупатели будут искать товары, произведенные в других странах, и делает американские компании менее конкурентоспособными на местном рынке.

Во-вторых, стоимость зарубежных доходов снижается, как только предприятия конвертируют их в доллары. Для компаний, которые ведут активный бизнес на других рынках, это может означать, что они зарабатывают меньше, чем раньше, даже без учета инфляции. Это особенно верно для технологического сектора, который приносит много выручка с зарубежных рынков.

Этот двойной удар может означать снижение доходов американских компаний, что в конечном итоге является плохой новостью для фондовый рынок.

Какие компании могут пострадать больше всего?

Компании уже несколько месяцев предупреждают об укреплении доллара. Многие из компаний, которые заявили о себе в этом сезоне отчетности, являются технологическими компаниями.

Нетфликс имеет обвинил доллар США из-за потери ожидаемого дохода за рубежом в размере 339 миллионов долларов, в то время как Johnson & Johnson понизила прогноз дохода на год. Прибыль Microsoft упала из-за сильного доллара, в то время как Salesforce ожидает получить доход в размере 600 миллионов долларов. IBM, Apple, Spotify и Google также ссылаются на сильный доллар как на слабую прибыль.

На самом деле, согласно данным исследования, доходы многонациональных компаний пострадали от волатильности валюты на 24 миллиарда долларов. валютная фирма Kyriba.

«Сильный доллар США может со временем снизить инфляционное давление, но в настоящее время волатильность [форекс] наносит ущерб зарубежным доходам транснациональных корпораций», Об этом в пресс-релизе заявил главный евангелист Kyriba Вольфганг Кестер.

Итог: что означает сильный доллар для инвесторов?

Сильный доллар — это хорошо или плохо? Это зависит от того, кого вы спросите.

Для многих технологических компаний и других секторов, которые полагаются на международных клиентов, сильный доллар съедает их доходы. А неутешительный сезон отчетности часто означает падение на фондовом рынке. Это потенциально плохие новости для инвесторов, у которых есть позиции в акциях.

Однако иностранные компании, ведущие бизнес в США, выигрывают от более сильного доллара, поскольку он увеличивает стоимость их доходов, полученных в США. Это может быть хорошей новостью для инвесторов, которые владеют акциями иностранных компаний, таких как ADR. Не говоря уже о том, что более сильный доллар может также привлечь больше иностранных инвесторов на рынок США.

Более сильный доллар может также оказать понижательное давление на растущую инфляцию, помогая в некоторой степени стабилизировать экономику. В свою очередь, это могло бы помочь компаниям, которые полагаются на импорт, поскольку сделало бы их дешевле.

Наконец, поскольку такие товары, как нефть, оцениваются в долларах, это также может помочь снизить цену, которую водители платят на заправке. А поскольку этим летом все больше американцев отправятся в отпуск в Европу, их расходы за границей могут в конечном итоге помочь ослабить ценовое давление в США.

Дальнейшее чтение:

• Что такое сезон отчетности и как он влияет на фондовый рынок?
• Секреты инвестирования во время фондового кризиса — как реагируют начинающие и опытные инвесторы
• Как провести исследование фондового рынка