Нет никаких сомнений в том, что Биткойн и криптовалюты в целом так же популярны, как и когда-либо. это более широкое принятие учреждениями или крипто-термины, такие как «NFT», становятся частью повседневных разговоров.
Многие видят Биткойн как Золото 2.0. А некоторые сторонники жесткой линии утверждают, что перед лицом растущей инфляции подорожал биткойн, а не золото. Все это поднимает вопросы: что лучше для портфеля: золото или биткойн? И как инвесторы должны подходить к каждому?
Краткая версия
- Некоторые инвесторы стали рассматривать Биткойн как возможную защиту от инфляции, как и золото.
- Хотя золото существует уже несколько столетий, биткойн был изобретен в 2009 году, и мы до сих пор многого о нем не знаем.
- Сравнивать золото и биткойн непросто, так как золото более стабильно, а биткойн имеет тенденцию быть более волатильным, но в целом на данный момент он стоит больше, чем золото.
- Вместо этого каждый актив может выполнять свою роль в хорошо сбалансированном инвестиционном портфеле.
Что такое биткойн?
Актив, с которого все началось в криптопространстве, — это Биткойн. Биткойн был изобретен в 2009 году и выпущен вместе с официальным документом, написанным анонимным автором или группой авторов под псевдонимом Сатоши Накамото.
В техническом документе были раскрыты некоторые идеологические причины создания новой валюты. Во время Великого финансового кризиса Сатоши писал, что децентрализованная международная валюта с бухгалтерская книга с открытым исходным кодом в конечном итоге будет гораздо более устойчивой, чем денежная система, построенная на частичном резервировании. банковское дело.
Характеристики биткойна
Биткойн был создан с несколькими характеристиками, которые оставались неизменными с момента его основания все эти годы назад. К ним относится его децентрализованный характер. Нет центрального органа, который может контролировать или утверждать транзакции, в отличие от традиционных финансовых транзакций.
Дополнительным фактором, усиливающим децентрализованность, является тот факт, что сеть Биткойн является одноранговой. Это означает, что вместо централизованной системы, хранящей всю историю транзакций на одном сервере, сервер используется совместно всеми пользователями. Эта децентрализация дает Биткойну уникальную защиту от злонамеренных атак — здесь нет центральной точки — а также тот факт, что ни одна организация не может контролировать или манипулировать валютой.
Это связано со вторым аспектом Биткойна: его прозрачностью. Каждая транзакция, которая происходит с биткойнами, записывается в децентрализованном реестре, распространяемом среди всех пользователей биткойнов, который может увидеть и отследить любой желающий. Существует также определенная степень конфиденциальности: все эти транзакции отмечены номером кошелька, который их инициировал, а не личными данными того, кто делает перевод.
Одна из основных причин, по которой люди стали рассматривать биткойн как средство защиты от инфляции и новую замену золоту, заключается в том, что общее предложение ограничено 21 миллионом. Предложение биткойнов сегодня все еще ниже этого уровня, а новые биткойны добываются все более замедляющимися темпами, пока не достигнет общего предела. Логика гласит, что как только этот предел будет достигнут, биткойн должен стать лучшим средством защиты от инфляции, поскольку никогда не может быть создано новое предложение.
Узнать больше:Основы биткойнов… Что такое криптовалюты и блокчейн?
Как инвестировать в биткойн
Когда-то инвестирование в биткойн было уроком терпения и настойчивости из-за отсутствия безопасности, брокеров и качественных услуг. Сегодня совсем другая история. Фактически, один из крупнейших криптовалютных брокеров, Коинбейс, является публичной компанией.
Сегодняшние брокеры упрощают покупку биткойнов и других криптовалют в кошельке у этого брокера. Конечно, инвесторы могут купить физический кошелек, который затем можно подключить к своему компьютеру, когда им нужно будет совершать транзакции. И это добавляет еще один уровень безопасности.
Для тех, кто все еще не согласен с идеей предоставления своих личных данных и данных кредитной карты, существует растущее число способов получить доступ к биткойнам посредством ваших традиционных инвестиций. маклер. Например, Grayscale Bitcoin Trust отслеживает цену биткойна. А ETF BITO отслеживает фьючерсы на биткойны. Помимо этого, ряд компаний сосредоточены на услугах на основе криптовалюты и биткойнов, таких как банковские услуги. Акции этих компаний сильно коррелируют с ценой криптовалюты.
Читать далее:Как инвестировать в биткойн
Что такое золото?
Золото, конечно, драгоценный металл. Он был так или иначе связан с деньгами на протяжении более 2000 лет. Высоко ценимое за свой блеск, способность не тускнеть и редкость, золото на протяжении тысячелетий было основой валюты.
Первоначально монеты чеканились с разной степенью чистоты золота и серебра для обозначения стоимости. Древний Лидийская империя чеканил первые монеты около 550 г. до н.э. Это намного предшествовало древнегреческому использованию золотых монет. Другие цивилизации, которые использовали золото в чеканке монет, включают Древний Китай, Римскую империю и Парфянскую империю.
Золотой стандарт
На протяжении сотен лет страны принимали Золотой стандарт. Это означает, что их валюту можно было обменять на фиксированное количество золота. Это подкрепляло их валюту стоимостью золота. И это навязывало финансовую дисциплину странам. Таким образом, страны не могли напечатать свой выход из проблем из-за того, что им приходилось обеспечивать все деньги в обращении золотом.
После Второй мировой войны была создана Бреттон-Вудская система. В этой системе основные мировые валюты были привязаны к доллару США. И доллар остался привязанным к золоту. Это соглашение сделало доллар США де-факто мировой резервной валютой.
Но в конце концов США оказались под финансовым давлением из-за войны во Вьетнаме, обширной программа социального обеспечения, подпитываемая за счет долга, и дефицит торгового баланса, наряду с тем, что крупные экономики требуют оплаты золотом, а не чем долларов. Все это привело к тому, что тогдашний президент Никсон отказался от золотого стандарта.
Поскольку золото практически не поддается разрушению, большая часть когда-либо добытого золота все еще доступна в той или иной форме. Текущие оценки показывают, что 197 576 тонн золота было добыто. Две трети из них были добыты с 1950 года. Сегодня, 75% ежегодного предложения золота приходится на добычу полезных ископаемых. Остальное приходится на переработку золота. Из-за стабильности золота и способности не тускнеть его легко переработать из ювелирных изделий или технологий, в которых оно использовалось.
Как инвестировать в золото
Поскольку золото веками рассматривалось как инвестиция, у инвесторов уже есть несколько способов получить доступ к драгоценному металлу.
Самый старый способ получить доступ к золоту — это владеть физическим золотом. Многочисленные дилеры по всему миру специализируются на покупке и продаже золота. Покупатели покупают золото по весу, через монеты или слитки. Это, конечно, означает, что вам нужно физически хранить его где-то. И это создает риск дома, а это означает, что необходимо будет заказывать стороннюю услугу.
В качестве альтернативы существует фьючерсный контракт на чистое золото. Золотодобытчики и трейдеры по всему миру используют этот производный инструмент для хеджирования и спекуляций на цене золота. Все золото в мире так или иначе привязано к этой цене. Но для тех, кто не хочет кредитного плеча или хлопот, связанных с фьючерсами, существуют ETF, которые отслеживают цену золота (за плату за управление).
Наконец, инвесторы могут инвестировать в золотодобывающие компании. Это, конечно, такие же предприятия, как и любые другие, и они сопряжены с этими рисками. Но золотодобывающие компании также несут уникальные риски, связанные с сырьевым бизнесом. Таким образом, состояния этих компаний часто растут и падают в зависимости от цены на золото. Но эти компании часто имеют высокий встроенный левередж на любое значительное повышение цены на золото.
Узнать больше:Как инвестировать в золото
Сравнение золота с. Биткойн
Многие поклонники криптовалюты говорят, что биткойн — это золото этого поколения, или Золото 2.0. С образной или идеологической точки зрения это может иметь некоторые достоинства. Но если смотреть на это с чисто инвестиционной точки зрения, это больше похоже на сравнение яблок с апельсинами.
Золото имеет очень низкую волатильность и обычно движется быстро только во времена постоянной инфляции, высокой неопределенности или кризиса. Биткойн ведет себя совершенно иначе. Биткойн часто действует как высоковолатильный актив с риском/риском. Это означает, что цена растет, когда на рынке идет риск, и продается, когда риска нет. Таким образом, золото и биткойн действуют как две противоположности.
Однако важно отметить, что эти корреляции и характеристики неизбежно изменятся, особенно по мере того, как Биткойн все еще настолько нов, и его подхватывают все больше и больше организаций, которые имеют реальное влияние на рынок. ценообразование.
В конце концов, инвесторы должны понимать, что каждый из этих активов ведет себя по-разному, но у них есть одна общая черта. Оба они действуют как хеджирование против безрассудства центрального банка. Оба они являются активами, над которыми центральные банки не имеют прямого контроля и не могут использовать денежно-кредитную политику для манипулирования.
Преимущества и риски биткойнов
Биткойн — это новый класс активов. Когда-то это было одним из основных рисков. Но теперь он перешел в мейнстрим и получает все больше и больше институционального участия. Теперь его новизна является огромным преимуществом, поскольку биткойну еще есть куда расти и развиваться. Точно так же институциональные инвестиции значительно снизили вероятность того, что биткойн внезапно обнулится. Дополнительные попутные ветры включают растущую легкость, с которой можно получить доступ к биткойнам для инвестиционных счетов.
С точки зрения рисков, это по-прежнему очень волатильный класс активов, где быстрое падение цены на 20–30% рассматривается как неотъемлемая часть инвестиций. Но цена качается вверх так же быстро.
Биткойн по-прежнему является относительно новой технологией с точки зрения институционального принятия. За последние пару лет он принес потрясающую прибыль, поскольку становится все более и более популярным. Но невозможно сказать, продолжит ли он это делать или начнет коррелировать с другими активами.
Наконец, всегда существует геополитический риск серьезного подавления криптографии. Мы видели это в прошлом из Китая. И США недавно значительно изменили правила.
Читать далее:Каково будущее регулирования биткойнов и криптовалют?
Преимущества и риски золота
Золото используется непрерывно в течение 2000 лет. На данный момент можно с уверенностью сказать, что это никуда не денется. Из всех активов он также имеет самую длинную доказанную историю, по крайней мере, сохранения своей цены, если не роста, во время кризиса. Это делает его проверенной защитой от инфляции. Говоря более современным языком, мы видели, как золото превосходило показатели в периоды постоянной инфляции как на развивающихся, так и на развитых рынках.
Риск заключается в том, что золото никогда не было источником богатства, а скорее его защитником. Вдобавок к этому золото пережило длительные периоды минимальной доходности. И это затрудняет долгосрочное владение активом для инвесторов.
Итог — стоит ли покупать золото или биткойн?
Мы не верим, что это случай или/или. Каждый актив выполняет разную роль в портфеле и служит разным целям. Таким образом, инвесторам было бы хорошо вкладывать средства в оба. Сколько? Ну, это зависит от терпимости к риску. Для тех, кто хочет душевного спокойствия превыше всего и не возражает против медленно движущегося актива, лучше более высокое распределение в золоте. Для тех, кто рискует, биткойн — гораздо лучшая ставка.
Оба эти актива работают хорошо, просто в разных средах. Имея это в виду, инвесторы должны держать оба, чтобы получить максимальную диверсификацию.
Узнать больше:Сколько криптовалюты вы должны иметь в своем инвестиционном портфеле?