Инвестирование обычно подразумевает покупку ценной бумаги в надежде, что она вырастет в цене, чтобы вы могли продать ее с прибылью. Но обратное биржевой фонд (ETF) использует другой подход. Вместо того, чтобы приносить прибыль, когда рынок работает хорошо, эти фонды работают лучше всего, когда их базовый индекс (группа активов, которыми владеет ETF) испытывает снижение цены.
Вы заинтересованы в инвестировании в обратный ETF? Продолжайте читать, чтобы узнать больше об обратных ETF, связанных с ними рисках и способах инвестирования в них.
Краткая версия
- Обратные ETF - это фонды, которые получают прибыль, когда базовые активы снижаются.
- Инвестирование в обратный ETF позволяет инвестору получать прибыль от падающего ориентира без необходимости продавать акции.
- Это краткосрочная инвестиционная стратегия, используемая инвесторами, которые хотят рассчитать рынок или хеджировать свои позиции.
- Существует ряд рисков, о которых следует знать инвесторам, включая сложный риск, риск корреляции, риск производных ценных бумаг и риск коротких продаж.
Что такое обратный ETF?
Обратный ETF - это инвестиционный инструмент, который получает прибыль, когда его базовые активы теряют стоимость. Он известен как обратный ETF, потому что обеспечивает обратную доходность. Когда индекс работает хорошо, обратный ETF работает плохо. Когда индекс работает плохо, обратный ETF работает хорошо.
Обратный ETF аналогичен открытию короткой позиции по акции. По сути, вы делаете ставку против противоположного ETF, и ваши инвестиции приносят прибыль, когда противоположный ETF теряет ценность. Обратные ETF также известны как короткие ETF или нести ETF.
Как работает обратный ETF?
Как и в случае с традиционным ETF, стоимость обратного ETF зависит от базовой группы ценных бумаг (ее «индекса»). Разница в том, что обратный ETF использует такие производные инструменты, как фьючерсные контракты для получения производительности, противоположной базовому индексу.
В некоторых случаях производительность обратного ETF прямо противоположна базовому индексу. Но есть еще заемный обратные ETF. Они видят движение цены в несколько раз больше, чем базовый индекс.
Когда дело доходит до инвестирования, обратные ETF работают так же, как и любые другие ETF. Вы покупаете и продаете акции в течение дня, как акции. Обратные ETF предназначены для Краткосрочные инвестиции. Они лучше всего подходят для инвесторов, которые пытаются рассчитать время на рынке или хеджировать свои позиции и не планируют использовать стратегию «купи и держи».
Обратный ETF vs. Короткая продажа
Короткая продажа это когда вы продаете актив, предполагая, что цена вот-вот снизится. Затем, как только цена упадет, вы выкупите ценную бумагу по более низкой цене. Вы получили прибыль, продав актив больше, чем вы за него заплатили. Но вы покупали и продавали в порядке, обратном тому, о котором мы обычно думаем.
Следует отметить одну важную вещь: когда вы открываете короткую позицию по ценной бумаге, вы часто не владеете активом, который продаете. Вместо этого вы занимаетесь ценными бумагами, продаете их, выкупаете их по (надеюсь) более низкой цене, а затем возвращаете ценные бумаги первоначальному владельцу. И вы сохраняете прибыль.
Обратные ETF похожи на короткие продажи тем, что оба занимают медвежью позицию. Другими словами, вы делаете ставку против определенной ценной бумаги, ожидая, что ее цена упадет. Обе стратегии являются прибыльными, когда ценная бумага теряет ценность.
Различия между обратными ETF и короткими продажами
Между ними есть несколько важных различий. Короткие продажи не описывают конкретный инвестиционный инструмент - они описывают инвестиции. стратегия. С другой стороны, обратный ETF - это реальный инвестиционный инструмент, использующий аналогичную стратегию.
Еще одно различие между ними состоит в том, что, хотя оба приводят к убыткам, если цена актива увеличивается, потенциал потери очень разные. В случае обратного ETF ваши убытки ограничены суммой ваших первоначальных инвестиций. Если вы инвестируете 100 долларов в обратный ETF, вы не можете потерять более 100 долларов.
Но в случае короткой продажи ваши потери неограничены. Предположим, вы решили коротко продать определенную акцию. Вы занимаете акции на 100 долларов для продажи, ожидая, что их стоимость упадет примерно до 70 долларов. Если это произойдет, ваша прибыль составит около 30 долларов.
Но что, если вместо того, чтобы терять в стоимости, акции вырастут до 150 долларов? Вместо получения прибыли вы теряете 50 долларов. Если цена акций вырастет до 200 долларов, вы потеряете 100 долларов. А если он увеличится до 250 долларов, вы потеряете 150 долларов, что больше, чем вы вложили. И так далее.
В качестве примера потенциальных убытков, связанных с короткими продажами, нам не нужно искать дальше, чем GameStock всплеск это произошло в начале 2021 года. После того, как розничные инвесторы узнали, что хедж-фонды сокращают акции, они начали массово покупать их. Хедж-фонды ожидали, что их стратегия будет прибыльной, но на самом деле это привело к убыткам в миллиарды долларов.
Типы обратных ETF
Есть два типа обратных ETF:
- Обратный ETF - Обычный обратный ETF обеспечивает производительность, противоположную его базовому индексу. Например, предположим, что вы инвестируете в S&P 500 обратный ETF. Если S&P 500 упадет на 3%, ваш обратный ETF увеличится на 3%.
- Обратный ETF с кредитным плечом - Обратный ETF с кредитным плечом в несколько раз обеспечивает эффективность, противоположную его базовому активу. Предположим, что вместо того, чтобы инвестировать в обычный обратный ETF S&P 500, вы инвестируете в 2x обратный ETF S&P 500. Если S&P 500 упадет на 3%, ваш обратный ETF увеличится на 6% - вдвое больше, чем у базового актива. Обратные ETF с кредитным плечом имеют большую потенциальную прибыль, но они также несут большие потенциальные убытки.
Какие риски?
Каждый тип инвестирования сопряжен с определенным уровнем риска, и перед тем, как начать, важно понимать риски, присущие обратным ETF.
Риск усугубления
Один из наиболее значительных рисков, связанных с обратными ETF, возникает, когда вы удерживаете свою позицию более одного дня. Так же, как и инвестиции сложный в вашу пользу обратные ETF могут усугубиться в вашу пользу. Поскольку доходность обратного ETF выражается в процентах, цена сбрасывается каждый день. Когда рынок особенно волатилен, ваша доходность может быть меньше, чем вы обычно ожидаете. Сложный риск обратных ETF - одна из причин, по которой их лучше всего использовать в качестве краткосрочной инвестиционной стратегии.
Риск производных ценных бумаг
Обратные ETFs используют производные делать ставку против производительности конкретного базового индекса. В результате они несут те же риски, что и любые другие производные финансовые инструменты. Например, производные финансовые инструменты несут кредитный риск того, что другая сторона не сможет (или не будет) выполнить свои обязательства. Они также сопряжены с риском ликвидности, а это означает, что инвесторам может быть сложно продать свои активы именно тогда, когда они захотят.
Корреляционный риск
Риск корреляции возникает, когда корреляция (величина изменения цены) не совсем такая, как вы ожидали. В случае обратных ETF риск корреляции частично связан с высокими комиссиями и транзакционными издержками, часто связанными с этими механизмами. В конце концов, доходность вашего обратного ETF может не так сильно коррелировать с производительностью базовой ценной бумаги, как вы ожидаете. Как и некоторые другие риски обратных ETF, риск корреляции становится больше, если вы удерживаете инвестиции более одного дня.
Риск коротких продаж
Когда вы инвестируете в обратные ETF, вы сталкиваетесь со многими из тех же рисков, что и короткие продажи. Например, вы уязвимы для волатильности на рынке и того факта, что базовый индекс может увеличиваться в цене, а не уменьшаться. Вы также можете столкнуться с нехваткой ликвидности, что заставит вас удерживать позицию дольше, чем вы планировали.
Как и зачем инвестировать в обратные ETF
Хотите знать, зачем кому-то инвестировать в обратные ETF? Как и другие медвежьи стратегии, обратные ETF могут быть способом хеджирования рисков. Хотя большинство ETF и других фондов получают прибыль, когда цена движется вверх, дело в том, что рынок иногда движется вниз. И когда это произойдет, кто-то, у кого в портфеле есть обратные ETF, может быть более застрахован от убытков.
Обратные ETF - это еще один способ отследить рынок и дневная торговля. Хотя они не подходят в качестве долгосрочных инвестиций, тот, кто твердо уверен, что рынок вот-вот испытает спад, может получить от них прибыль.
Когда дело доходит до того, как инвестировать в обратные ETF, на самом деле это довольно просто. Как и любой традиционный ETF, вы покупаете и продаете акции обратного ETF в течение дня на своем брокерском счете.
>>> Ищете брокера? Найдите наш топ рекомендации биржевого брокера здесь.
Суть
Обратные ETF - это уникальный инвестиционный инструмент, с помощью которого вы получаете прибыль, когда базовый индекс ETF теряет ценность. Хотя обратные ETF могут быть хорошим дополнением к портфелю, они сопряжены с другими, а иногда и более высокими рисками, чем другие инвестиции, и важно понимать, что может пойти не так. Прежде чем баловаться обратными ETF, убедитесь, что у вас есть стратегия выхода, поскольку эти ценные бумаги обычно не подходят в качестве долгосрочной инвестиционной стратегии.