Условия бычий рынок и медвежий рынок часто используются в финансовых СМИ для описания состояния фондового рынка. Но то, что финансовые эксперты используют эти термины, не означает, что все знают, что они означают. Читайте дальше, чтобы узнать больше о разнице между бычьим и медвежьим рынками и о том, что за ними стоит.
В этом руководстве:
Что такое бычий рынок?
В зависимости от того, кого вы спросите, самый последний бычий рынок акций начался в марте 2009 года сразу после резкого падения после финансового кризиса. Этот бычий рынок закончился в марте 2020 года, когда акции COVID-19 ударили по экономике. А затем стоимость акций снова поднялась.
Нередко можно увидеть бычий рынок акций после периода резкого падения на фондовом рынке. Это очень логично, ведь инвесторов учат стараться покупать дешево и продавать дорого насколько они могут.
Нет точного ответа на вопрос, что вызывает бычий рынок. Психология инвестора всегда играет важную роль в любой рыночной деятельности. Вот почему мы рекомендуем новичкам рассмотреть возможность использования финансового советника (найдите его, используя Паладин Реестр). Кроме того, сильная экономика и высокий уровень занятости часто являются факторами, стимулирующими фондовый рынок.
Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок может быть вызван рядом причин. Большое внезапное падение рынка в целом или даже одного сегмента рынка может привести к панике. И эта паника вызывает полномасштабный медвежий рынок.
- Медвежьи рынки обычно связаны с замедлением роста экономики. В качестве примера возьмем медвежий рынок 2008 года, связанный с финансовым кризисом того периода.
- Исторически с 1929 года существовало 14 медвежьих рынков.. Их продолжительность составляла от трех до 61 месяца. Величина снижения индекса S&P 500 варьировалась от 20% до 86% в течение этих падений медвежьего рынка. Худшим в нашем веке был медвежий рынок 2008 года. Он длился 17 месяцев и упал на 59%.
Характеристики бычьего и медвежьего рынков
Бычий рынок и медвежий рынок - разные вещи, но у них есть сходство. Вот некоторые особенности и особенности каждого типа рынка.
Спрос и предложение на ценные бумаги
Фондовый рынок во многом похож на базовую экономику спроса и предложения.
- На бычьем рынке обычно более сильный спрос на ценные бумаги, чем предложение, доступное для инвесторов. Возможно, больше инвесторов захотят удержать свои акции, поскольку они видят рост цен на них.
- На медвежьем рынке обычно все наоборот. Покупателей акций меньше, чем инвесторов, готовых продать свои акции. Это избыточное предложение оказывает понижательное давление на акции.
Психология инвестора
Психология инвесторов сильно различается на бычьем и медвежьем рынках. Часто говорят, что страх и жадность - две основные движущие силы фондового рынка. Эти эмоции полностью проявляются на бычьем и медвежьем рынках.
- Настроения и психология инвесторов во время бычьего рынка в целом положительные. Многие инвесторы могут даже проникнуться этим позитивным настроением и покупать акции из страха упустить. Эта психология питается сама по себе и может способствовать увеличению продолжительности бычьего рынка. Жадность здесь проявляется во всей красе.
- На медвежьем рынке мы обычно наблюдаем прямо противоположное с точки зрения психологии инвестора. Многие инвесторы продают акции из-за паники. Как только начинается импульс медвежьего рынка, этот страх часто подпитывается сам собой. Инвесторы видят, что происходит с акциями, и некоторые спешат продать свои акции, опасаясь, что их инвестиции испытают неудачу. резкое падение стоимости.
Изменение экономической активности
Бычьи и медвежьи рынки частично отражают экономику страны и являются результатом этой деятельности.
- Бычьи рынки обычно ассоциируются с сильной экономикой. По мере того, как условия ведения бизнеса становятся более благоприятными, компании растут и становятся более прибыльными. По мере того, как экономика движется к полной занятости, у людей обычно появляется больше денег, чтобы тратить. Это способствует росту экономики и способствует росту цен на акции.
- Падение экономической активности часто является одним из драйверов медвежьего рынка. Замедление экономики приводит к потере рабочих мест. Это означает, что у потребителей меньше денег, которые они могут тратить. В компаниях наблюдается спад продаж и сокращение прибыли. Это приводит к снижению цен на акции и росту снежного кома медвежьего рынка.
Что делать на бычьем и медвежьем рынках
Стоит ли покупать на бычьем рынке?
Ответ зависит от обстоятельств. В идеале, если можно покупать в начале бычьего рынка или около него вы можете увидеть рост стоимости ваших активов, что может привести к значительной прибыли.
К сожалению, некоторые инвесторы видят растущий фондовый рынок и предпочитают покупать после того, как большая часть прибыли была достигнута. Они часто покупают на вершине рынка или рядом с ним. Это ограничивает их возможности получения прибыли и подвергает их риску потерь из-за спада рынка.
Стоит ли покупать на медвежьем рынке?
Интуитивно кажется, что покупать во время медвежьего рынка имеет смысл. Если цены падают, вы покупаете дешево. Однако цены могут продолжать падать. А это означает, что инвесторам необходимо удерживать эти акции и сопротивляться соблазн продать из-за страха, поскольку цены продолжают снижаться.
Как исторически соотносятся бычьи и медвежьи рынки?
- С 1929 года существовало 14 медвежьих рынков. Средняя величина снижения - 39%; средняя продолжительность медвежьего рынка составляет 22 месяца, а средняя доходность за год, следующий за нижней точкой медвежьего рынка, составляет 47%.
- С 1932 года также было 12 бычьих рынков. Они варьировались от 131 месяца для бычьего рынка, закончившегося в феврале 2020 года, до минимума чуть более 25 месяцев. Самый большой прирост для бычьего рынка, измеренный S&P 500, составил 417% для бычьего рынка, завершившегося в марте 2000 года. Самый маленький из этих бычьих рынков, который длился 26 месяцев с октября 1966 года по ноябрь 1968 года, показал прирост чуть более 48%.
Сохраняйте спокойствие и инвестируйте в
И бычий, и медвежий фондовые рынки часто случаются с течением времени. Будьте готовы к обоим.
Паническая покупка или продажа, как правило, не лучшая идея. Вместо этого сосредоточьтесь на своих долгосрочных инвестиционных целях и при необходимости скорректируйте свои портфели. Вместо того, чтобы думать о настоящем, подумайте о своем терпимость к риску и временной горизонт инвестирования.
Так же, как заканчивается медвежий рынок, начинается бычий рынок, и цикл начинается заново.