Что такое аккредитованный инвестор и нужно ли им им стать?

Когда вы начнете инвестировать вне фондового рынка, вы часто увидите термин - аккредитованный инвестор.

Когда я начал ангельское инвестирование, Я заметил, что этот термин появился довольно часто. Когда я покинул этот мир, слегка зажав хвост между ног, и начал смотреть на недвижимость - это подошло опять таки.

Если вы хотите собрать значительную сумму денег, существуют правила для защиты инвесторов. Любой может заявить о создании компании, нанять инвесторов, а затем исчезнуть. К сожалению, вы слишком часто видите это в криптовалютный мир. Если вы хотите стать публичным, вам необходимо зарегистрироваться в SEC.

Правила, касающиеся аккредитованных инвесторов, существуют для того, чтобы ослабить эти правила регистрации, чтобы компании могли привлекать инвестиции без регистрации. Но им приходится просить людей, которые, исходя из дохода или собственного капитала, отчасти знают, что они делают. Или, по крайней мере, может позволить себе его потерять. 🙂

Итак, давайте узнаем больше.

Что значит быть аккредитованным инвестором, где это определяется и что вам нужно сделать, чтобы им стать?

Кто выбирает аккредитованного инвестора?

Если вы являетесь компанией и хотите продать ценную бумагу, например акцию, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует, чтобы вы зарегистрировали эту ценную бумагу. Когда компании становятся публичными, они должны заполнить SEC Form S-1, форму первоначальной регистрации.

Есть несколько исключений - или способов продать ценные бумаги - без регистрации. Правило 506 Положения D перечисляет исключения.

Многие исключения включают это определение аккредитованного инвестора. Правило 501 Положения D определяет, что значит быть аккредитованным инвестором.

Я не буду утомлять вас подробностями, но одно исключение (Правило 506 (c)) - это если все инвесторы являются «аккредитованными инвесторами» и компания предпринимает «разумные шаги для проверки того, что инвесторы являются аккредитованными инвесторами, что может включать в себя проверку документации, такой как W-2, налоговые декларации, банковские и брокерские отчеты, кредитные отчеты и тому подобное », тогда они могут привлекать инвестиции и рекламировать предложение.

Это может вас удивить, но термин «аккредитованный инвестор» был впервые определен в 1982 году. В 2012 году президент Обама подписал Закон о запуске нашего бизнеса (JOBS). Закон о вакансиях изменил определение, потому что хотел ослабить правила инвестирования. Это было сделано для того, чтобы небольшие компании могли привлекать средства без обременительных требований Комиссии по ценным бумагам и биржам к отчетности.

Вы аккредитованный инвестор?

Большинство краудфандинговых сайтов в сфере недвижимости требуют, чтобы вы были аккредитованным инвестором.

Чтобы быть аккредитованным инвестором, вы должны:

• Получили 200000 долларов годового дохода (300000 долларов для совместных инвесторов) за последние два года, ожидая, что вы заработаете столько же или больше в этом году, или
• Иметь собственный капитал более 1 000 000 долларов США индивидуально или совместно, за исключением их основного места жительства.
• или получить квалификацию на основе определенных критериев профессиональных знаний, опыта или сертификатов. (добавлено 26 августа 2020 г.)

Компания может запросить дополнительную информацию для подтверждения вашей аккредитации, но во многих случаях они верят вам на слово. Вас часто просят подписать документ, подтверждающий, что вы являетесь аккредитованным инвестором, и на этом завершают процесс проверки.

Поправка к квалификациям

26 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам внесла поправки в определение аккредитованного инвестора, включив в него тех, кто демонстрирует профессиональные знания, опыт или сертификаты. Если у вас нет требований к доходу или чистому капиталу, вы можете получить квалификацию на основании сертификатов. На момент внесения поправок в эти сертификаты включаются обладатели с хорошей репутацией лицензий Series 7, Series 65 и Series 82. Они могут добавить больше сертификатов, но на данный момент это только три.

Почему это имеет значение?

Требование существует, потому что SEC хочет убедиться, что люди, инвестирующие в незарегистрированные ценные бумаги, могут позволить себе потерять их.

Эти сделки часто называют частными размещениями, и они не нуждаются в регистрации в SEC, поэтому они не предоставляют столько информации, сколько вы ожидаете, скажем, от публично торгуемой компании. Это делает одно большое предположение - аккредитованные инвесторы могут проводить комплексную проверку самостоятельно.

Для некоторых инвесторов эта планка может быть слишком высокой. Или, может быть, это время. Вам нужен такой уровень дохода в течение трех лет (два в прошлом плюс текущий год), возможно, это невозможно. В любом случае, если вы хотите инвестировать в краудфандинговые сайты в сфере недвижимости, и у вас нет аккредитованного инвестора, есть варианты.

Как насчет цифр с поправкой на инфляцию?

Закон о вакансиях появился недавно, но определение аккредитованного инвестора было дано в 1982 году, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам приняла Положение D. Знаете ли вы, что цифры, используемые для определения аккредитованного инвестора, не менялись с 1982 года? Они не с поправкой на инфляцию!

Если бы вы скорректировали эти цифры с учетом инфляции, используя Калькулятор ИПЦ BLS (мы используем июнь 1982 г. - июнь 2018 г.), сегодня будут следующие правила:

• Получили 519 564,95 долларов США годового дохода (779 347,42 доллара США для совместных инвесторов) за последние два года, ожидая, что вы заработаете столько же или больше в этом году, или,
• Иметь собственный капитал более 2 597 824,74 долларов США, индивидуально или совместно, за исключением их основного места жительства.

Подумайте об этом на мгновение. 🙂

Сколько есть аккредитованных инвесторов?

Планка довольно высока, даже с долларами 1982 года, поэтому я задумался - сколько там аккредитованных инвесторов?

Лучшим источником для этого стало мероприятие, проведенное SEC в 2014 году. На Форуме по формированию капитала малого бизнеса SEC провела дискуссию о правилах для аккредитованных инвесторов и включила презентацию с интересной информацией.

В этом презентация, они показали, что более 9 миллионов домохозяйств могут соответствовать критериям только на основе чистой стоимости. Если вы включите правила дохода, это число увеличится до более чем 12 миллионов домохозяйств.

Это цифры из самих SEC, так что вы можете представить, что они точны, и они, кажется, совпадают с цифры среднего дохода мы можем найти в Управлении социального обеспечения.

Это, конечно, было до того, как SEC внесла поправки в правила, включив в них людей с лицензиями Series 7, Series 65 и Series 82. Это, вероятно, увеличит пул аккредитованных инвесторов. существенно.

Стоит ли им стать?

Если бы только это был вопрос выбора. 🙂

Формально нет «процесса аккредитации». Ни штампа, ни сертификата, ни чего-то подобного. У вас должны быть активы или доход (с подтверждением, если кто-то спросит), и вы считаются аккредитованным инвестором.

Это другой вопрос, чем то, следует ли вам делать инвестиции там, где требуется аккредитация. 🙂

Лично я считаю, что тот, кто должен заниматься инвестированием в тех случаях, когда имеет значение аккредитация, должен делать это только в том случае, если он находится в рамках этого определения.

Если бы я соответствовал определению дохода (то есть еще не 1 миллион долларов), я бы остановился на фондовом рынке. Выберите сочетание ПИФы Vanguard или ETFs и идем дальше.

Если бы я только соответствовал требованиям к чистому капиталу и не имел дохода, я мог бы заняться менее рискованными инвестициями, такими как недвижимость. Я бы рассмотрел возможность небольших вложений в физическую собственность на местном уровне или на краудфандинговой платформе недвижимости. Присоединение к синдикату по инвестированию в недвижимость при низких минимумах тоже нормально. Я бы не стал вкладывать ничего значительного, если бы это могло быть как минимум 50 000 долларов вложения. Вы хотите, чтобы ваши инвестиции оставались относительно предсказуемыми, поскольку ваш доход не может помочь сгладить любые колебания.

если ты только встретившись с ними обоими, я бы баловался инвестициями, но не торопился. Вы можете прекрасно придерживаться публичных рынков, некоторой недвижимости и избегать любых инвестиций в стартапы на более поздний срок.

Тот факт, что вы аккредитован, не обязательно означает, что вы должны делать инвестиции, которые этого требуют!