Все мы слышали фразу «время на рынке важнее того, чтобы рассчитать время на рынке».
Эта фраза просто означает, что рассчитывать время на рынке - глупая задача. Вы не можете победить.
Гораздо важнее инвестировать в рынок и оставаться в нем. Вы начинаете касаться своих инвестиций только тогда, когда вам нужно скорректировать свои распределения, будь то дисбаланс или возраст.
Но, может быть, вы думаете, что вы другой. Может быть, вы думаете, что у вас есть прикосновение.
Я здесь, чтобы поделиться десятью фактами об инвестировании, которые, надеюсь, укрепят идею о том, что вам не следует:
- Выберите отдельные акции,
- Попробуй рассчитать рынок,
- Станьте дневным трейдером или,
- ПАНИКА.
Вы готовы?
Они здесь:
Вы не можете пропустить 10 лучших дней
Согласно с Putnam Investments, если вы вложили 10 000 долларов в S&P с конца 2003 г. до конца 2018 г., у вас было бы 30 711 долларов. Это общая годовая доходность 7,77%.
если ты пропущенный в 10 лучших дней индекса S&P 500 у вас будет всего 15 481 доллар. Это всего 2,96% годовых.
Пропуск только десяти лучших дней обойдется вам в 15 230 долларов.
(а если вы пропустили 20 лучших дней, у вас всего 10 042 доллара)
Если бы вы инвестировали только в течение 20 лучших дней, вы были бы готовы.
Проблема в том, что вы не знаете, когда наступят эти 20 дней.
Сроки рынка - это наихудший!
Исправления обычны
Из отдела «Не волнуйтесь»: исправления - обычное дело.
Коррекция - это падение акций или фондового рынка на 10% от последнего максимума.
10% - это не так много, и «исправление» - такое мягкое слово, но рыночные эксперты, кажется, трепят его, как будто наступил конец света, каждый раз, когда у них появляется шанс.
Знаете ли вы, что с 1980 по 2018 год было внесено 36 исправлений? В 2018 году произошло два! (и у нас уже был один в 2019 году)
Это 36 исправлений за 30 лет.
Это в среднем более одной коррекции в год.
Не все коррекции превращаются в медвежьи рынки, когда рынок падает на 20%, а медвежьи рынки - это то, что В самом деле пугать людей.
А коррекции всегда предшествуют медвежьим рынкам, потому что в этом случае цифры забавны, и люди всегда начинают немного паниковать, когда мы входим в коррекцию.
Вот забавный график бычьих и медвежьих рынков с 1926 года (до 2018 г.), который включает в себя их прибыль / убытки за год и в целом, а также продолжительность рынка.
Обратные кривые доходности не являются прогнозными
Если вы слушали экспертов в конце прошлого года и ранее в 2019 году, вы, вероятно, слышали, как они упоминали перевернутую кривую доходности. Это означает, что на последнем аукционе казначейских облигаций одна из краткосрочных облигаций была оценена по более высокой доходности, чем более долгосрочная облигация.
Например, в Март 2019 г., был аукцион, на котором трехмесячная облигация была оценена по цене 2,459%, а 10-летняя облигация - по цене 2,437%. Кривая перевернулась!
Эксперты скажут, что когда кривая перевернется, мы рискуем рецессией. Они не ошибаются.
Но вот проблема: это не прогноз.
Investor's Business Daily сделала исследовательская работа из 20 инверсий между 1978 и 2018 годами (не считая самой последней).
Инверсия доходности может сигнализировать о рецессии, но вы не знаете, когда это произойдет. Из 20 раз в 7 случаях инвестору было выгоднее продать. Но в 8 случаях им было выгоднее покупать. Эти пять раз это был толчок.
Об этом весело говорить, но небо не падает… пока.
Забыты лучшие портфели
Я бы хотел процитировать какое-то исследование, но это в основном анекдотично, но я включил его, потому что он мне очень нравится.
В чате между Барри Ритольцем и Джеймсом О'Шонесси в программе Masters in Business на Bloomberg Radio О'Шонесси делится исследованием Fidelity, которое показало, что учетные записи, показавшие лучшие результаты, были забыты. Не прикасаясь к нему, не реагируя эмоционально, просто оставляя все как есть… они показали себя довольно хорошо.
У нас так много когнитивные предубеждения которые нас сбивают с толку - иногда лучшее, что можно сделать, - это оставить все в покое. Вот почему я думаю о мои деньги как капсулы времени и просто оставь их похороненными (образно образно).
Комиссии имеют значение, очень много
Допустим, у вас есть два фонда - High-Cost Index и Low-Cost Index.
Они идентичны, за исключением того, что индекс высоких затрат имеет коэффициент расходов 1,00%, в то время как индекс низких затрат имеет коэффициент расходов 0,04% (у Vanguard он точно такой же!).
Если вы будете вносить 100 долларов в месяц в течение 40 лет с годовой доходностью 7%, сколько вы в конечном итоге получите? (Совокупная годовая прибыль DJIA с 1965 по 2018 год составила 6,28%.)
- Индексный фонд высоких затрат = 191696 долларов США
- Индексный фонд низких затрат = 245 953 долл. США
$54,257.
Вы купили своему брокеру красивый роскошный автомобиль! Повезло тебе!
Долгосрочный прирост капитала - это потрясающе!
Если вы покупаете акции и продаете их в течение года, вы должны платить краткосрочный налог на прирост капитала. Краткосрочный прирост капитала облагается налогом так же, как и обычный доход, который является вашим шкала федерального подоходного налога.
Если вы владеете им более года, теперь вы должны платить налог на прирост капитала в долгосрочной перспективе.
Ставки долгосрочного прироста капитала В самом деле низкий. Вместо вашей налоговой категории вы платите 0%, 15% или 20%. Таблицы долгосрочного прироста капитала, используемые для соответствия группам подоходного налога, но после Закона о сокращении налогов и рабочих местах есть небольшая разница, но вы всегда будете платить меньше.
Например, один подающий будет платить 0%, если у него доход до 39 375 долларов. Они платят 15%, если имеют доход до 434 550 долларов. И они платят 20%, если зарабатывают более 434 550 долларов.
Дело в том, что вы платите огромный штраф, если продаете акции в течение года. Так что не делай этого.
(также квалифицированные дивиденды платят ту же более низкую ставку налога)
Великая рецессия «оправилась» за ~ 6 лет
Посмотрите на этот график S & P500 во время Великой рецессии:
Вы можете придраться к определению рецессии, точной дате ее начала и окончания, но большинство людей волнует фондовый рынок.
Пик перед рецессией пришелся на сентябрь 2007 года, минимум - в феврале 2009 года, а индекс S&P достиг пика к марту 2013 года.
Мыльный пузырь на рынке недвижимости лопнул, банки на грани краха, рынок труда сузился… Список плохих экономических явлений можно продолжать бесконечно.
И все вернулось в норму менее чем за шесть лет.
Но некоторые компании НИКОГДА не восстанавливаются
Рынок может восстановиться за довольно короткий период времени, но некоторые компании этого не делают.
В 2014 г. компания J.P. Morgan Securities опубликовала отчет под названием EOTM: Special Edition от Майкла Чембалеста который поделился некоторыми отрезвляющими статистическими данными о том, что они слишком сконцентрированы на отдельных акциях.
Если посмотреть на все компании, включенные в индекс Russell 3000 с 1980 года, около 40% акций пострадали. постоянный 70% или более снижаются от своего пикового значения. То, что идет вверх, должно упасть... а то, что идет вниз, может остаться навсегда.
Еще один статистический показатель: с 1980 года более 320 компаний были исключены из списка S&P 500 из-за проблем с бизнесом. При таком большом количестве денег в индексных фондах и ETF, привязанных к индексу, их исключение может стать тяжелым испытанием для компании, поскольку все фонды теперь будут продавать эти акции.
Диверсификация не только для детей, она помогает смягчить неизбежные катастрофические потери. Ой!
Хедж-фонды не могут победить индексные фонды
Уоррен Баффет не болван. Он говорит, что большинству людей следует инвестировать в индексный фонд с низкой стоимостью и идем дальше. Он этого не делает, потому что управляет миллиардами миллиардов, но для тех из нас, у кого меньше счетов, лучше всего простое.
В 2007 году Уоррен Баффет заключил пари в один миллион долларов с тогдашним со-менеджером Protégé Partners Тедом. Сайдес, что индекс S&P 500 может превзойти средний показатель пяти хедж-фондов, выбранных Тедом. Сайдс. Победитель пожертвует выручку на благотворительность.
В 2017 году Girls Inc. в родном городе Уоррена Баффета получил 2,22 миллиона долларов. Они получили более 1 миллиона долларов, поскольку в 2012 году обе стороны согласились перевести выручку. ставки от облигации с нулевым купоном (которая в 2017 году будет стоить 1 миллион долларов) на акции Berkshire Хэтуэй.
Какой был окончательный счет? в Письмо акционерам Berkshire Hathaway 2017Баффет сообщил, что совокупная годовая доходность индексного фонда S&P составила 7,1%. Пять фондов фондов приносили доходность 2,2% годовых.
Если хедж-фонды не смогут превзойти индекс S&P 500 в течение 10 лет, не так ли? (предупреждение о спойлере: НЕТ!)
Ой, и активно управляемые паевые инвестиционные фонды также не могут превзойти индексные фонды.
Когда они это делают, они держат это при себе!
Хотя это правда, что большинство хедж-фондов не могут превзойти индексные фонды, есть фонды, которые это делают.
Джеймс Саймонс основал хедж-фонд, Ренессанс Технологии, и их Medallion Fund был одним из самых безумных из всех фондов, о которых я когда-либо слышал.
«С 2001 по 2013 год худшим годом для фонда был рост на 21 процент после вычета комиссионных. Medallion вырос на 98,2 процента в 2008 году, когда индекс Standard & Poor’s 500 потерял 38,5 процента ». - Рубин и Коллинз. 16 июня 2015 г. Bloomberg (со своей страницы в Википедии)
Дело в том, что он закрыт для новых инвесторов и доступен только для нынешних и бывших сотрудников и их семей.
Хммм… интересно, правда?
Какие из этих фактов или статистических данных вас искренне удивили?