Миллионы людей инвестируют в акции, но многие ли знают, что заставляет фондовый рынок расти и падать? Да, выбор правильных компаний критически важен. Но как говорится, тiming - это все. Экономические отчеты, политические новости и даже такие вещи, как коронавирус и его влияние на компании все вносят свой вклад в нестабильность Уолл-стрит. Важно знать основные факторы, влияющие на фондовый рынок, и обращать внимание на изменения в этих областях, чтобы понять, куда рынок может двигаться.
Процентные ставки
Обычно считается изменения процентных ставок влияют на фондовый рынок в первую очередь из-за влияния, которое они оказывают на стоимость заимствований компаний. Это верно лишь отчасти и, вероятно, не в первую очередь.
Инвестиции, приносящие доход, конкурируют с акциями за капитал инвесторов. Когда процентные ставки высоки, инвесторы предпочитают безопасность ценных бумаг с фиксированным доходом неопределенности акций. Когда процентные ставки низкие по историческим меркам, акции становятся более привлекательными, чем вложения под проценты.
Весьма вероятно, что текущий фондовый рынок в значительной степени поддерживается исторически низкими процентными ставками. При процентных ставках по краткосрочным инвестициям, которые в настоящее время выплачиваются значительно ниже 1% в год, инвесторы понесут гарантированные убытки, если учесть инфляцию в уравнении. Перспектива получения двузначной прибыли по акциям намного привлекательнее в этой среде процентных ставок.
И наоборот, тенденция к повышению процентных ставок обычно будет отрицательной для акций. Инвестиции с процентным доходом слишком стабильны и не могут гарантировать гарантированную доходность.
Корпоративная прибыль
В конечном счете, инвестирование в фондовый рынок Все дело в том, чтобы нажиться на прибыли компаний, выпускающих акции. Если корпоративные прибыли обычно растут, это поддерживает более высокие цены на акции. Если прибыль в целом снижается, рынок, скорее всего, отступит.
Состояние экономики
Этот фактор, возможно, не стоит упоминать как конкретный драйвер рынка, потому что он в основном представляет собой общую картину всех других факторов, которые движут рынком. Но в более общем плане, когда состояние экономики хорошее, о чем свидетельствуют здоровые темпы роста в валовой внутренний продукт (ВВП) - предприятия чувствуют себя более уверенно в расширении, а инвесторы с большей вероятностью вкладывать деньги.
Кроме того, если растущая экономика приведет к повышению заработной платы, у рабочих будет больше денег для инвестирования. Они также будут тратить больше денег, которые пойдут в публичные компании и улучшат их прибыль.
Спад в экономике, и особенно рецессия, приводит к обращению вспять всей этой положительной динамики. Чистое влияние на рынок обычно отрицательное.
Международные мероприятия
Это выходит за рамки экономических условий в зарубежных странах. Это больше о серьезных событиях, таких как радикальная смена правительства в дружественной или формально стабильной стране. Это также может быть результатом надуманного события, такого как нефтяное эмбарго или недавнее коронавирус пандемия.
Пожалуй, самый серьезный удар случается в случае войны. Это будет особенно актуально на ранних этапах конфликта, когда исход больше всего вызывает сомнения. Поскольку фондовый рынок ненавидит неопределенность, война может иметь очень негативное влияние на рынок.
На противоположном конце спектра, если любое из этих событий разрешается положительно, фондовый рынок обычно возобновляет восходящий тренд.
Международные потоки капитала
Это тот случай, когда плохие новости могут стать хорошими. Экономические или геополитические проблемы в крупных зарубежных экономиках могут быть положительным драйвером для фондового рынка США. Это связано с тем, что по мере ухудшения условий в зарубежных странах капитал покидает эти страны. Поскольку США обычно считаются безопасной гаванью для капитала, большая часть международных потоков поступает в эту страну. И большая часть этого потока попадает на фондовый рынок.
Таким образом, экономические проблемы, скажем, в Европе, Китае, Японии или даже на большом количестве развивающихся рынков могут быть положительными для рынков США.
Если экономика США начнет отставать от большинства других мировых экономик, капитал может начать отток капитала из США и с фондового рынка США.
Общественное мнение
Это часто отслеживают с помощью опросов и опросов общественного мнения, что в лучшем случае делает это неточной наукой. Но когда люди хорошо относятся к состоянию нации, ее финансам, экономике и международному балансу, это обычно оказывает положительное влияние на фондовый рынок.
Однако, если есть высокий уровень беспокойства по поводу будущего, люди с большей вероятностью будут копить наличные, чем вкладывать средства в акции. Это окажет очевидное удручающее воздействие на рынок.
Спрос и предложение
Это относится к спросу и предложению, поскольку это относится к количеству акций, доступных для публичной торговли. Как и любой другой товар, акции обычно вырастают, когда их становится меньше. Это проявляется по-разному и, вероятно, влияет на текущий рынок.
Это начинается с обратного выкупа акций. Это когда компании выкупают свои собственные акции, что уменьшает количество акций для продажи и обычно увеличивает цену акций. Это значительная тенденция последних лет.
Но другой фактор, возможно, связан с сокращением числа публичных компаний. Например, индекс Wilshire 5000 Total Market Index был начат в 1974 году и был назван так, потому что он представлял приблизительно 5 000 публично торгуемых компаний на фондовых рынках США. Но с годами это число резко изменилось.
Количество публично торгуемых компаний, охватываемых индексом, достигло максимума. 7 562 компании в 1998 г., который был почти на пике экономики пузыря доткомов. Однако количество публичных компаний упало до 3473 по состоянию на декабрь. 31, 2019.
Меньшее количество публично торгуемых компаний означает усиление конкуренции за доступные акции. Это поднимает цену уцелевших акций, вызывая рост рынка.
Рост / спад в основных отраслях промышленности
Еще в 2007 году стало очевидно, что два основных сектора экономики - банки и ипотечные кредиторы - испытывают серьезные финансовые проблемы. Акции компаний, работающих в этих секторах, резко упали. Как они это сделали, они снесли весь рынок, что привело к падению основных рыночных индексов более чем на 50%.
Напротив, быстрый рост технологического сектора привел к буму доткомов, который продвигал вверх фондовый рынок на протяжении большей части 1990-х годов.
Основные отрасли промышленности могут повлиять на фондовый рынок не только потому, что они могут улучшить экономику страны, но и потому, что они создают новые инвестиционные возможности. Напротив, когда крупные отрасли находятся в беде, экономика может ослабнуть, а энтузиазм по поводу акций в целом может иссякнуть, что приведет к падению цен на акции.
Учитывая ряд факторов, которые могут вызвать рост и падение фондового рынка, может быть очень сложно спрогнозировать, куда движется рынок. Дело не только в наличии любого из этих факторов, но и в степени, в которой они случаются. Но в целом серьезное изменение - хорошее или плохое - скорее всего, повлияет на фондовый рынок, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.